Toli Corporation · TSE:7971
Toli — H1 FY2008.3 Earnings Presentation
21 slides from Toli's earnings presentation, Dec 4, 2007
Slide 1: 2008年3月期 中間決算説明会
２００８年３月期 中間決算説明会 （社団法人 日本証券アナリスト協会主催） 2007年 12月 4日 ＊本資料に関する注意事項 本資料に記載されている東リグループの計画・戦略・見通しのうち、歴史的事実でない ものは将来の業績に関する見通しです。これらは、現時点で入手可能な情報に基づいた 東リグループの仮定および判断によるものであり、実際の業績等は、さまざまな要因 により、これらの見通しと異なる可能性があります。 http://www.toli.co.jp 1
Slide 2: Ⅰ．2008年3月期 中間決算概要
Ⅰ．２００８年３月期 中 間 決 算 概 要 http://www.toli.co.jp 2
Slide 3: 売上高・利益の推移
売上高・利益の推移 【連結】 【個別】 （単位：百万円） 売上高 経常利益 当期純利益 売上高 経常利益 当期純利益 売上高 利益 売上高 利益 50,000 30,000 800 800 40,000 600 600 20,000 400 400 30,000 200 200 20,000 10,000 0 0 10,000 -200 -200 0 -400 0 -400 2005 .3月期 2006.3 月期 20 07.3月期 2008.3月期 2005.3月期 2006.3月期 2007.3月期 2008.3月期 中間 中間 中間 中間 中間 中間 中間 中間 売上高 43,611 4
Slide 4: 貸借対照表概要
貸借対照表概要 【連結】 2007年 2007年 2006年 2007年 2007年 2006年 （単位：百万円） 9月末 3月末 9月末 9月末 3月末 9月末 2007年3月末 【 資産 （連結） 】 との比較 流動資産 40,831 48,200 43,032 流動負債 30,972 37,658 32,369 ●季節変動等による売掛債権額減少 △6,508 ●売上予算未達によるたな卸資産増加 ＋ 491 固定負債 12,087 13,035 14,744 ●連結範囲変更による資産減少 △1,677 負債合計 43,059 50,693 47,114 （流動資産：△1,247 固定資産：
Slide 5: 連結キャッシュ・フロー計算書概要
連結キャッシュ・フロー計算書概要 2008年3月期 2007年3月期 増 減 中間 中間 （単位：百万円） Ⅰ 営業活動によるキャッシュ・フロー 1,383 480 902 税金等調整前当期純利益 △ 338 256 △ 594 【営業活動によるキャッシュ・フロー】 減価償却費 938 854 83 ●税引前当期純損失 ●減価償却費が増加（連結範囲の拡大） その他 782 △ 630 1,412 Ⅱ 投資活動によるキャッシュ・フロー △ 513 △ 219 △ 293 【投資活動によるキャッシュ・フロー】 有形固定資産の取得による支出 △ 304 △ 347 42 ●固定資産取得による支出が減
Slide 6: 主要項目の概要（連結）
主要項目の概要（連結） （単位：百万円） 2008年3月期 2007年3月期 中間 通期 中間 前年同期比 (07/4 - 07/9) (06/4 - 07/3) (06/4 - 06/9) 増 減 設備投資額 365 1,353 606 △ 241 減価償却費 938 1,777 854 83 研究開発費 161 340 162 △1 2007年3月期比 有利子負債残高 10,337 10,989 11,028 △652 http://www.toli.co.jp 6
Slide 7: セグメント別売上構成
セグメント別売上構成 （２００８年３月期 中間） 塩ビ製品 ◆ ビニル床タイル 塩ビ製品 ◆ ビニル床シート 32.2％ 39.9％ ◆ クッションフロア 店舗用ビニル床タイル 医療・福祉施設用ﾋﾞﾆﾙ床ｼｰﾄ 繊維製品 ◆タイルカーペット ◆ロールカーペット 繊維製品 32.1％ 44.1％ ◆パネルカーペット ◆カーテン ﾀｲﾙｶｰﾍﾟｯﾄ ﾛｰﾙｶｰﾍﾟｯﾄ カーテン その他 ◆壁装材 その他 ◆接着剤他 35.7％ 16.0％ ◆販売会社仕入商品 （ﾌﾞﾗｲﾝﾄﾞ･ｶｰﾃﾝﾚｰﾙ他） 壁装材 化粧仕上げ壁材 腰壁ﾀｲﾌﾟ ＜連結＞ ＜個別＞ http://www.toli.co.jp
Slide 8: 連結セグメント情報
連結セグメント情報 （単位：百万円） 売上高 営業利益 塩ビ製品事業 繊維製品事業 その他事業 塩ビ製品事業 繊維製品事業 その他事業 20,000 2,000 18,000 16,000 1,500 14,000 12,000 1,000 10,000 8,000 500 6,000 4,000 0 2,000 0 -500 2006年3月期 2007年3月期 2008年3月期 2006年3月期 2007年3月期 2008年3月期 中間 中間 中間 中間 中間 中間 塩ビ製品事業 14,423 15,328 14,718 塩ビ製品事業 1,482 1,124 675 繊維製品事業 13,13
Slide 9: Ⅱ. 中期経営計画『GROW UP 2008』
Ⅱ. 中期経営計画『 GROW UP 2008 』 重点戦略目標の進捗・成果と課題 http://www.toli.co.jp 9
Slide 10: 『GROW UP 2008』の概要
『ＧＲＯＷ ＵＰ ２００８』の概要 【 東リ グループビジョン 】 トータルインテリアを演出する業界ナンバーワン企業グループを目指す 中期経営計画 『GROW UP 2008』 （2006年度～2008年度） ～ グループ収益力の強化を図るとともに成長モードへとシフトする ～ 【経営目標】 《経営指標》 ＜連結＞ ＜個別＞ 売上高 1,080億円 620億円 経常利益 50億円 40億円 ROA(総資産経常利益率） 6.0％ 6.0％ 重点戦略 ① 重点戦略 ② 重点戦略 ③ ものを売る力を 技術開発現場力 ｸﾞﾙｰﾌﾟ経営効率 強化する の向上 を高める 【経営資源強化と基盤固め】 ① 人材
Slide 11: 重点戦略テーマ進捗状況①
重点戦略テーマ進捗状況① ものを売る力を強化する 【成 果】 【今後の目標・重点課題】 各ｴﾘｱ有力卸店 ｸﾞﾙｰﾌﾟ卸代理店との エリア戦略推進による小口売上拡大 との連携強化 営業活動効率化 種蒔営業件数 新営業支援ｼｽﾃﾑの 種蒔営業実践による高付加価値・ の増加 稼動（10月） 高収益商品の設計指定・売上拡大 技術開発現場力の向上 【成 果】 【今後の目標・重点課題】 新製品発売に向けた リフォーム市場拡大を睨んだ 週単位での進捗管理実施 住宅用内装材の開発・発売 既存商品の改廃による 市場別視点での 代替素材の検討を含めた 利益率改善 ﾏｰｹﾃｨﾝｸﾞ活動 新たな付加価値の創造 ht
Slide 12: 重点戦略テーマ進捗状況②
重点戦略テーマ進捗状況② グループ経営効率を高める 【成 果】 【今後の目標・重点課題】 在庫効率ＰＪでの ｸﾞﾙｰﾌﾟｶｰﾃﾝ事業の 在庫削減効果：４億円以上／年 施策着手 企画業務統合 （2006年度比較） グループ５社の 物流改革 商品政策含むｸﾞﾙｰﾌﾟｶｰﾃﾝ事業 間接業務集約化 運送便強化･倉庫効率化 の更なる改編 経営資源強化と基盤固め 【成 果】 【今後の目標・重点課題】 研修制度の見直しと人材戦略における取組 中長期視点に立った人材開発 次期幹部候補育成研修実施 ＩＴ化促進による業務効率改善 環境変化に対する組織力強化 ＥＤＩ 及び情報ｻｰﾋﾞｽﾈｯﾄの拡大 内部統制ｼｽﾃﾑ
Slide 13: カーペット事業再編について
カーペット事業再編について 【商 流】 ｸﾞﾙｰﾌﾟ販売会社 お 客 様 グループ生産会社 その他代理店様 滋賀東リｶｰﾍﾟｯﾄ㈱ ｸﾞﾚｰｽｶｰﾍﾟｯﾄ㈱ ＭＲＭ岐阜㈱ ﾀﾞｲﾔ・ｶｰﾍﾟｯﾄ㈱ 大塚東リｶｰﾍﾟｯﾄ㈱ （独自ﾌﾞﾗﾝﾄﾞ有り） （８月清算結了） 【今後の課題・目標】 ◆ アイテム見直しによる在庫効率改善 最終年度ｶｰﾍﾟｯﾄ事業 ◆ 東リとの連携・ｸﾞﾙｰﾌﾟ販売団活用等による 収益改善目標 販売効率の向上 ◆ ｵﾌｨｽ市場（新築・ﾘﾆｭｰｱﾙ）の更なる ＋２００百万円 獲得強化によるシェアの拡大 （２００６年度比） http://www.toli.co.jp 13
Slide 14: 東リタイルカーペット 25年の歴史
東リタイルカーペット ２５年の歴史 メルトエンボス品 30000 裏面糊付タイプ 発売 プリントタイプ 発売 発売 ２００５年 １９９７年 １９８８年 ストライプ品 住宅用タイプ 発売 ＰＶＣバック品 発売 日本初製造 ２００６年 １９９６年 病院用 １９８４年 異型サイズ品 20000 発売 発売 超制電タイプ ２０００年 発売 ２００６年 抗菌タイプ １９８４年 発売 ＧＸシリーズ グリーン購入法 発売 対応品発売 １９９４年 第１号品 ２０００年 ２００６年 発売 １９８２年 リサイクルシステム グッドデザイン賞 10000 稼動（滋賀） ３年連続受賞 美観維持システム ２０００年 ２０
Slide 15: グッドデザイン賞 3年連続受賞！
グッドデザイン賞 ３年連続受賞！ ●2005年度 ソコイタリ ●2006年度 MTE ●2007年度受賞 東リ タイルカーペット ヴァリーシリーズ http://www.toli.co.jp
Slide 16: Ⅲ. 今後の展望について
Ⅲ. 今後の展望について http://www.toli.co.jp 16
Slide 17: セグメント別損益 改善施策 塩ビ製品事業
セグメント別損益 改善施策 ◆ 塩ビ製品事業 （単位：百万円） 2007年3月期（実績） 2008年3月期（計画） 売上高 営業利益 売上高 営業利益 ﾎﾟｲﾝﾄ その他 ・他商材との競合による 塩ﾋﾞｼｰﾄ 店舗需要減 34,536 ・新規市場創出への取組 塩ビ製品 34,684 繊維製品 塩ﾋﾞﾀｲﾙ 3,089 31,715 ＜メインテーマ＞ ＜今後の施策＞ ● 新規市場創出に向けた商材開発 ● 要素技術の拡大 ● ﾘﾆｭｰｱﾙ市場獲得に向けた商材開発 ● 木床・石・畳に代わる商材の開発 ● 新技術活用による高機能商材開発 ● ローメンテ・簡易施工商材の開発 http://www.tol
Slide 18: セグメント別損益 改善施策 繊維製品事業
セグメント別損益 改善施策 ◆ 繊維製品事業 （単位：百万円） 2007年3月期（実績） 2008年3月期（計画） 売上高 営業利益 売上高 営業利益 ﾎﾟｲﾝﾄ ・ｶｰﾍﾟｯﾄ事業売上拡大 その他 ｶｰﾃﾝ ・M&A効果による 34,536 事業収益の改善 繊維製品 31,715 ｶｰﾍﾟｯﾄ 塩ビ製品 254 34,684 ＜メインテーマ＞ ＜今後の施策＞ ● カーペット事業 Ｍ＆Ａ効果発揮 ● ﾀｲﾙｶｰﾍﾟｯﾄのｺｽﾄ競争力アップ ● カーテン事業の黒字化 ● 優位性のある新商材の継続上市 ● 環境配慮型商材の開発 ● カーテン販促コスト・棚卸損削減 ● 大手住宅メーカーとの取組強化
Slide 19: セグメント別損益 改善施策 その他事業
セグメント別損益 改善施策 ◆ その他事業 （単位：百万円） 2007年3月期（実績） 2008年3月期（計画） 売上高 営業利益 売上高 営業利益 ﾎﾟｲﾝﾄ ・建材売上拡大 繊維製品 壁装材 ・販売子会社の 31,715 仕入売上減少 その他 34,536 塩ビ製品 その他 430 34,684 ＜メインテーマ＞ ＜今後の施策＞ ● 立面施工材ﾗｲﾝﾅｯﾌﾟを増やす ● 壁面商材の充実・拡販 ● 壁装材施工性の追及 ● 壁面リフォーム市場の獲得 ● 新規商材開発・新市場の創出 ● ｸﾞﾙｰﾌﾟ販社の専門商社機能強化 http://www.toli.co.jp 19
Slide 20: 環境認識と今後の課題
環境認識と今後の課題 社会環境 インテリア市場 競合 現状分析 □ 人口減・少子高齢化 □ 市場全体の縮小 □ 価格競争の激化 □ 原油価格の高騰 □ ﾘﾆｭｰｱﾙ市場の拡大 □ 商材・商流の多様化 □ 環境志向の高まり □ 施工職人の高齢化 □ 企業淘汰・再編 当社課題 □ 新たな利益源創出 □ 新規市場の創出 □ コスト競争力アップ □ 技術伝承・若手育成 □ 小口市場への取組 □ ﾏｰｹﾃｨﾝｸﾞ力強化 □ 環境対応商材開発 □ 簡易施工商材開発 □ 業界市場構造改善 将来の課題 社会・市場の変化を察知し、素早く対応できる機動力のアップ 事業領域の拡大を検討 http://www.tol
Slide 21: 2008年3月期業績見通し
２００８年３月期業績見通し 単位：百万円 2007年3月期 下半期 2008年3月期 下半期 （06/10～07/03） （07/10～08/03） 連結 個別 連結 個別 売上高 54,947 32,056 54,300 32,500 経常利益 1,884 1,063 1,850 1,000 当期純利益 1,563 643 1,050 450 ※下半期は、千万円単位で丸めて表示 2007年3月期 2008年3月期 （06/04～07/03） （07/04～08/03） 連結 個別 連結 個別 売上高 100,936 58,906 100,000 60,000 経常利益 2,128 1,214