Gmo Financial Holdings, Inc. · TSE:7177
Gmo Financial — GMO CLICK Holdings — Investor Presentation (February 2016)
40 slides from Gmo Financial's investor presentation, Feb 28, 2016
Slide 1: 個人投資家向け会社説明会
個人投資家向け会社説明会 STOCK CODE : 7177 2016年2月28日
Slide 2: アジェンダ
1. 企業グループ概要 2. ビジネスモデル 3. 当社グループの強み 4. 今後の展望と概況 5. 株主還元 2
Slide 3: 企業グループ概要
企業グループ概要 ■企業概要 商号 ：ＧＭＯクリックホールディングス株式会社 設立 ：2012年1月 連結子会社数 ：5社（国内2社・海外3社） 連結従業員数 ：213名（2015年12月末日時点） グループ事業概要 ：インターネット証券事業、FX事業 ■事業拠点・提供サービス FX・CFD etc. ロンドン 東京 株式・FX・CFD etc. FX etc. 香港 FX CFD 3
Slide 4: 経営陣プロフィール 高島 秀行
経営陣プロフィール たかしま ひでゆき 高島 秀行 GMOクリックホールディングス株式会社 代表執行役会長 1993年 新日本証券（現みずほ証券）入社 1998年 イマージュ（現インフォテック）入社 1999年 ファイテック研究所（現キーポート・ソリューションズ）入社 2002年 アクセンチュア入社 2004年 ライブドア（現NHNテコラス）入社 ライブドア証券（現内藤証券）出向 2005年 GMOインターネット入社 2005年 GMOインターネット証券（現GMOクリック証券）代表取締役社長 2012年 当社取締役兼代表執行役社長 2014年 当社取締役兼代表執行役会長およびGMOクリック証券
Slide 5: 経営陣プロフィール 鬼頭 弘泰
経営陣プロフィール きとう ひろやす 鬼頭 弘泰 GMOクリックホールディングス株式会社 代表執行役社長 1992年 三和銀行（現三菱東京UFJ銀行）入行 2003年 モビット出向 2005年 ライブドア（現NHNテコラス）入社 2005年 エキサイト入社 2008年 クリック証券（現GMOクリック証券）入社 2008年 フォレックス・トレード代表取締役社長 2012年 GMOクリック証券 経営企画部長兼マーケティング室長 2012年 FXプライム（現FXプライム byGMO）代表取締役社長 2014年 当社取締役兼代表執行役社長およびGMOクリック証券代表取締役社長 5
Slide 6: 企業理念
企業理念 “金融サービスを もっとリーズナブルに もっと楽しく自由に” 既存の概念に囚われず、仕組みを変えることで、 お客様にとって本当に価値のある 金融サービスを提供し続ける。 6
Slide 7: サービス概要
サービス概要 当社グループは、大きく分けると、 取引所取引サービスと店頭取引サービスを提供 取引所取引 店頭取引 取引所を介して 投資家と証券会社等 概要 行われる取引 との相対取引 主な商品 収益源 手数料・金利* スプレッド等 PL科目 受入手数料・ トレーディング損益 金融収益* ※金利・金融収益：株式信用取引に係る金利・収益 7
Slide 8: グループ主要沿革
グループ主要沿革 創業・事業拡大 持株会社化・成長加速へ 2005年10月 2010年4月 2015年3月 GMOインターネット証券 CFD取引サービス開始 英国子会社で （現GMOクリック証券） FX・CFDサービス提供開始 設立 2012年1月 GMOクリックHD設立 2015年4月 2006年5月 （持株会社化） GMOクリックHD上場 オンライン証券取引サービ （東証JSQスタンダード） ス開始 2012年8月 香港子会社で 2006年10月 FXサービス提供開始 FXネオ（店頭外国為替証拠 金取引）サービス開始 2012年9月 FXプライム（現FX
Slide 9: 業界ポジション｜グローバルFX取引高
業界ポジション｜グローバルFX取引高 サービス開始から6年で年間FX取引高が世界No.1 2012年以降4年連続No.1 （10億ドル） 500 FX取引高世界トップ企業の 取引高比較（2015年4Q月次平均） 250 0 GMO CLICK GMOクリック DMM DMM.com FXCM FXCM GAIN GAIN Saxo Bank Saxo Bank ワイジェイ YJFX Interactive Interactive IG IG Group Group 楽天証券 Rakuten 外為どっとコム Gaitame.com 証券 証券 CAPITAL CAPITAL FX Brokers
Slide 10: 業界ポジション｜株式委託売買代金シェア
業界ポジション｜株式委託売買代金シェア 主要ネット証券における株式委託売買代金シェアは第5位 マネックス 6.4% 9.8% カブドットコム 10.4% 2015年4月-12月 SBI 42.5% 株式委託売買代金 シェア 松井 13.9% 楽天 17.0% 出所：各社公表資料より当社作成 ※主要ネット証券株式委託売買代金シェア：GMOクリック証券、SBI、楽天、 松井、マネックス、カブドットコムの６社を全体とした場合の各社シェア 10
Slide 11: アジェンダ
1. 企業グループ概要 2. ビジネスモデル 3. 当社グループの強み 4. 今後の展望と概況 5. 株主還元 11
Slide 12: 営業収益構成比
営業収益構成比 店頭FX等の店頭デリバティブ取引が収益を牽引 金融収益 受入手数料 金融収益27.4億円 12.3％ 12.3％ • 信用取引等から得られる収益 2016年3月期 受入手数料27.3億円 3Q（4-12月） • 株式取引、先物オプション取引、 営業収益構成比 取引所FX取引等から得られる収益 222.8億円 トレーディング損益167.7億円 トレーディング損益 • 店頭FX取引、CFD取引、外為オプ 75.3％ ション取引等から得られる収益 12
Slide 13: FX取引とは？
FX取引とは？ そもそもFXとはどのような金融商品でしょうか？ ビデオをご覧ください。 13
Slide 14: FX取引とは？ FXの魅力・特長
FX取引とは？ 外国通貨を売買することによって差益を狙う商品 FXの魅力・特長 1. 少ない資金でも取引ができること 2. 円高も円安も利益のチャンス 3. スワップ金利を受け取れる 4. 投資家が取引しやすい環境の整備 ※スワップ金利は、ニューヨーククローズ（1日の取引終了時間）をまたいで建玉を保有すると発生 取引の仕方によって、スワップ金利は受け取ることも、支払うこともあります 14
Slide 15: ビジネスモデル（店頭デリバティブ取引）
ビジネスモデル（店頭デリバティブ取引） 当社グループはFXディーリング業務を システムにより完全自動化 他社 当社グループ ディーラーによるトレード システムによる自動化 15
Slide 16: ビジネスモデル（店頭デリバティブ取引）
ビジネスモデル（店頭デリバティブ取引） マッチングされた取引からの収益と カバー取引にかかるコストのバランスで収益が決まる 対顧客取引 カバー取引 50万ドル FX会社 お客様 買注文 カバー取引先 10万ドル 40万ドル 買注文 マッチング 40万ドル お客様 売注文 対顧客スプレッド カバースプレッド BID 120.000 0.3銭 ASK 120.003 BID 119.999 0.5銭 ASK 120.004 （上記はイメージ図） 16
Slide 17: ビジネスモデル（店頭デリバティブ取引）
ビジネスモデル（店頭デリバティブ取引） 細かなチューニングによりカバー取引を最適化 カバー先金融機関 当社グループ A社 B社 A社特徴… 最適 カバー先 B社特徴… C社 判定 C社特徴… その瞬間における 最適カバー先へカバー （上記はイメージ図） 17
Slide 18: 地域別FX取引高シェア
地域別FX取引高シェア 世界FX市場における日本の取引高シェアは40％と 世界で一番大きなマーケット Japan 日本 ex.Japan 日本以外 FX取引高シェア 2015年4Q 40% （月次平均取引高） 60% 出所：Finance Magnates「Q4 Report 2015」より当社作成 18
Slide 19: 国内店頭FXマーケットの成長性
国内店頭FXマーケットの成長性 国内店頭FXは成長マーケット GMOクリック証券は市場を上回るスピードで成長 国内店頭FXマーケット 国内ECマーケット 店頭FX預り証拠金残高の推移（億円） BtoC-EC市場規模の推移（億円） 16,000 1,400 140,000 14,000 FX市場（左軸） 1,200 120,000 12,000 CAGR15.1％ 1,000 100,000 10,000 800 80,000 8,000 EC市場 600 60,000 CAGR13.2% 6,000 400 40,000 4,000 CAGR36.4％ 2,000 200 20,000 0 0
Slide 20: 国内FX会社比較
国内FX会社比較 会社名 取引高 預り残高 口座数 (百万通貨） (百万円） (口座） GMOクリック証券 No.1 719,021 No.1 124,108 427,276 DMM.com証券 610,230 100,983 496,981 ワイジェイFX 269,005 100,755 292,662 外為どっとコム 230,606 112,765 406,637 ヒロセ通商 207,751 30,425 195,572 マネーパートナーズ 64,288 49,480 271,544 FXプライム byGMO 53,644 15,570 166,480 出所：矢野経済研究所月次調査有力FX
Slide 21: 最新決算サマリー
最新決算サマリー FX等の店頭デリバティブ取引が牽引し増収増益 2015年3月期 2016年3月期 （単位：億円） 3Q（4月-12月） 3Q（4月-12月） 前年同期比 営業収益 174.3 222.8 ＋ 27.8％ 営業利益 52.9 84.1 ＋ 58.7％ 経常利益 52.6 84.0 ＋ 59.6％ 最終利益 36.2 49.9 ＋ 37.8％ 21
Slide 22: 業績の推移
業績の推移 300 250 営業収益 営業利益 200 （億円） （億円） 3Q累計（4月-12月） 150 3Q累計（4月-12月） 100 250 通期（4月-3月） 214 100 249 222 通期（4月-3月） 77 84 80 200 179 50 174 159 55 52 60 50 150 123 0 40 4 1 2 3 40 4 36 100 50 20 0 300 0 FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 250 経常利益 親会社株主に帰属する当期純利益 200 （億円） （億円） 3Q累計（4
Slide 23: アジェンダ
1. 企業グループ概要 2. ビジネスモデル 3. 当社グループの強み 4. 今後の展望と概況 5. 株主還元 23
Slide 24: サービスが選ばれる理由
サービスが選ばれる理由 理由はシンプル 使い 安さ やすさ 24
Slide 25: 株式｜業界安値水準の手数料
株式｜業界安値水準の手数料 GMOクリック証券の株式手数料は、業界最安値水準 現物 GMO SBI証券 楽天証券 カブドット マネックス 1約定ごと クリック （スタンダード （ワンショット コム証券 証券 松井証券 プラン 証券 プラン） コース） （インターネット） （PC） 10万円 88円 139円 139円 90円 100円 20万円 98円 185円 185円 180円 180円 30万円 241円 272円 341円 250円 250円 40万円 241円 272円 341円 250円 350円 50万円 241円 272円 341円 250円 450円 （成行）1,000円 1
Slide 26: 使いやすいサービス
使いやすいサービス ネット証券部門 2015年度 オリコン顧客満足度ランキング 「ネット証券部門」 ～9部門で顧客満足度第1位を獲得～ 26
Slide 27: 強みの源泉
強みの源泉 自社グループで開発・保守・運用できる 技術力が強みの源泉 運用 開発 技術力 使い 安い 保守 やすい 自社グループ開発により、 お客様の声を反映した、 システムコストを抑え、 より利便性の高いツールを 安いコストでサービスを提供 スピーディに提供 27
Slide 28: アジェンダ
1. 企業グループ概要 2. ビジネスモデル 3. 当社グループの強み 4. 今後の展望と概況 5. 株主還元 28
Slide 29: 成長戦略・中長期目標
成長戦略・中長期目標 収益の柱であるFXをさらに強くし事業基盤を強化 既存事業（国内・海外）、新規事業へ投資し成長を図る 中長期目標 FX取引高シェアのさらなる拡大をベースに成長 国内 CFDを新たな収益の柱に 事業 株式売買代金第3位の達成 海外 事業 海外事業の黒字定着し攻めの体制 新規 事業 新たな金融商品・事業の展開 29
Slide 30: 足元の状況｜FX
足元の状況｜FX FXシェア拡大に向け、 世界最速を目指した新FXシステムが始動 顧客利便性向上、収益率向上を期待 約定スピード 大口注文に対応 従来の 6倍 最大500 万通貨単位 の発注が可能 2016年2月8日 4通貨ペア追加 NZD/USD EUR/GBP 正式リリース 2016年2月26日 EUR/AUD GBP/AUD 現行サービス終了 ※約定スピードは当社開発環境での自社測定 ※大口注文は通貨ペアによる 30
Slide 31: 足元の状況｜CFD
足元の状況｜CFD 外国株CFD等の銘柄追加、 スマホツール投入、プロモーション強化等により、 CFDの成長を加速 株価指数CFD、商品CFD、 外国株CFDなどで 世界中の金融資産を 取引することが可能 31
Slide 32: アライアンスの推進
アライアンスの推進 ミドルリスク・ミドルリターンの 業界最安値水準のコストで 投資商品・サービス グローバルな資産運用サービス 相互の事業基盤を活かした 先進的な金融商品・サービス 32
Slide 33: 資産形成商品の取扱強化
資産形成商品の取扱強化 長期資産形成を支援する サービス・商品ラインナップを強化 未成年口座・ 投資信託 ジュニアNISA （2016年度中取扱開始予定） （2016年1月取扱開始） 今後の展開 ・投資信託についてはノーロード投信を中心にスタートし、順次拡充 ・将来的には、コストを徹底的に抑えた投資商品の開発を目標 33
Slide 34: アジェンダ
1. 企業グループ概要 2. ビジネスモデル 3. 当社グループの強み 4. 今後の展望と概況 5. 株主還元 34
Slide 35: 財務目標と株主還元
財務目標と株主還元 目標とする経営指標 自己資本当期純利益率（ROE）20％ 株主還元方針 配当性向の目標 40％（年4回の配当） 2016年3月期 配当の状況 1Q 2Q 3Q 4Q 年間 1株あたり配当金 6.38円 5.60円 5.34円 ― ― 配当性向 40.1% 40.0% 40.0% ― ― 35
Slide 36: 株主優待
株主優待 株主優待の内容（2015年12月末日基準） 1. GMOクリック証券における売買手数料相当額 キャッシュバック（保有株数に応じ最大10,000円） • 100株以上300株未満 ：最大3,000円 • 300株以上500株未満 ：最大5,000円 • 500株以上1,000株未満 ：最大7,000円 • 1,000株以上 ：最大10,000円 2. GMOクリック証券におけるGMOクリックHD株式 買付手数料相当額キャッシュバック 3. GMOクリック証券オリジナル食品プレゼント （柚子味噌おでん） 36
Slide 37: Appendix：会社概要
Appendix：会社概要 ＧＭＯクリックホールディングス株式会社 会社名 （GMO CLICK Holdings, Inc.） 所在地 東京都渋谷区桜丘町20番1号 代表執行役会長 高島 秀行 代表者 代表執行役社長 鬼頭 弘泰 金融商品取引業等を行うグループ会社の経営管理ならびに 事業内容 これに附帯する業務 設立 2012年1月 資本金 286百万円（2015年12月末日現在） ＧＭＯクリック証券株式会社 株式会社ＦＸプライムｂｙＧＭＯ 連結子会社 GMO-Z.com Forex HK Limited（香港） GMO-Z.com Bullion HK Limited（香港） GMO-Z.
Slide 38: Appendix：業績推移
Appendix：業績推移 営業収益 営業利益 （億円） （億円） 300 1Q（累計） 2Q（累計） 100 1Q（累計） 2Q（累計） 3Q（累計） 通期 249 3Q（累計） 通期 84 250 222 77 214 80 200 179 174 55 58 159 155 60 50 52 150 123 40 108 104 40 36 26 26 30 100 75 78 22 56 47 15 41 20 13 12 50 0 0 FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 経常利益 親会社株主に帰属する当期純利
Slide 39: Appendix：株主メモ
Appendix：株主メモ 上場証券取引所 東京証券取引所 JASDAQスタンダード 証券コード 7177 上場日 2015年4月1日 事業年度 4月1日～翌3月31日 定時株主総会 毎年6月 定時株主総会基準日 3月31日 剰余金の配当基準日 3月31日、6月30日、9月30日、12月31日 1単元の株式数 100株 株主名簿管理人 三菱UFJ信託銀行株式会社 三菱UFJ信託銀行株式会社 証券代行部 〒137-8081 東京都江東区東砂7-10-11 同連絡先 TEL：0120-232-711（東京） / 0120-094-777（大阪） 受付時間：土・日・祝祭日等を除く平日9：00～17：
Slide 40: Copyright © GMO CLICK Holdings, Inc. All Rights Reserved.
本資料には、2016年2月28日現在の将来に関する前提、見通し、計画等に基づく予測が含まれています。世界経済、競合状況、為替の変 動等にかかわるリスクや天変地異などの不確定要因により実際の業績が記載の予測と大きく異なる可能性があります。またマーケットシェ アなどの数値について一部弊社推計値が含まれております。調査機関によって異なる可能性があります。 また本資料に掲載されている情報は、情報の提供を目的としたものであり、投資の勧誘を目的としたものではありません。また本資料内に 記載されている業績予想などの将来の予測に関するものは、リスクや不確定要因を含みます。実際の業績は経済情勢や市場環境など、さ
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