Slide 1: 個人投資家向け会社説明会
個人投資家向け会社説明会 STOCK CODE:7177 2017年3月23日
Slide 2: 会社概要
会社概要 商号 ：GMOクリックホールディングス株式会社 設立 ：2012年1月 代表者 ：代表執行役社長 鬼頭 弘泰 連結子会社数 ：6社（国内2社・海外4社） 連結従業員数 ：249名（2016年12月末日現在） グループ事業概要 ：ネット証券事業、FX事業 証券コード ：7177（東証JASDAQスタンダード） （金融持株会社） 100% 100% 国内 海外（香港・ロンドン） （FX事業） （ネット証券・FX事業） （CFD事業） （FX事業） （FX・CFD事業） ※2016年11月にタイ王国に子会社を設立。証券事業開始に向けて準備中 2
Slide 3: グループ沿革
グループ沿革 安さと使いやすいサービスを武器に成長。海外でも事業を展開 ロンドン 進出 香港 進出 2015年3月 英国子会社でFX・CFDサービス 2012年9月 提供開始 FXプライム（現FXプライム 2005年10月 2012年8月 byGMO）を連結子会社化 GMOインターネット証券 香港子会社でFXサービス (現GMOクリック証券)設立 提供開始 2005 2012 2015 2006 2010 2016 2006年5月 2010年4月 2016年2月 オンライン証券取引サービス開始 CFD取引サービス開始 2015年4月 新FXシステム稼働開始 2006年10月 2012年1月 G
Slide 4: 企業理念
企業理念 金融サービスをもっとリーズナブルに もっと楽しく自由に 4
Slide 5: 事業内容｜サービス概要
事業内容｜サービス概要 個人投資家を中心とする国内外のお客様に インターネット金融サービスを提供 取引所取引 店頭取引 概要 取引所を介して行われる取引 投資家と証券会社等との相対取引 先物 365 店頭 外為 主な商品 株 O P F X F X O P CFD 収益源 手数料・金利 ※ スプレッド等 受入手数料・ PL科目 トレーディング損益 金融収益 ※株式信用取引に係る金利 5
Slide 6: 営業収益構成比
営業収益構成比 FXなどの店頭デリバティブ取引が収益を牽引 金融収益 受入手数料 13.1％ 受入手数料37.9億円 12.3％ • 株式取引、先物オプション取引、 取引所FX取引等から得られる収益 トレーディング損益215.9億円 2016年3月期 営業収益構成比 290.1億円 • 店頭FX取引、CFD取引、 外為オプション取引等から得られる収益 金融収益35.8億円 トレーディング損益 74.4％ • 信用取引等から得られる収益 6
Slide 7: 世界の店頭FX市場
世界の店頭FX市場 日本の個人投資家によるFX取引は世界の約半数を占める Japan 日本 日本は世界で一番大きなマーケット ex Japan 日本以外 日本におけるFX発展の背景 株式投資と比較し、投資対象の選定が容易 45% FX取引高シェア 2016年4Q 55% 少ない資金でレバレッジを効かせた取引が可能 （月次平均取引高） 24時間取引可能で、投資機会が多い 出所：Finance Magnates発刊レポート(Q4 2016), 月次平均取引高より当社作成 7
Slide 8: 日本の店頭FX市場
日本の店頭FX市場 国内店頭FX市場は大きく成長 店頭FX取引高 店頭FX預り証拠金残高 （兆円） （億円） 6,000 14,000 5,000 12,000 2010年8月 2011年8月 10,000 4,000 レバレッジ規制 レバレッジ規制 50倍 25倍 8,000 3,000 6,000 2,000 4,000 1,000 2,000 0 0 出所：金融先物取引業協会「四半期統計データ」より当社作成 8
Slide 9: 国内店頭FXにおける当社グループ取引高・シェアの推移
国内店頭FXにおける当社グループ取引高・シェアの推移 （兆円） 取引高シェアは月次で変動はあるものの着実に拡大 180 26.3% 30% グループ取引高 ※1 160 グループ・シェア ※2 23.2% 25% 140 120 20% 100 15% 80 60 10% 40 5% 20 0 0% 2011年4月 2012年4月 2013年4月 2014年4月 2015年4月 2016年4月 出所：当社データ及び金融先物取引業協会「店頭FX月次速報」より当社作成 ※1 2015年2月以前の店頭FX取引高はGMOクリック証券単体数値。2015年3月以降は、GMOクリック証券、FXプライムbyG
Slide 10: 業界ポジション
業界ポジション FX会社比較 主要ネット証券比較 2016年世界上位10社のFX取引高 シェア27.2% マネックス GMOクリック証券 6.2% 第 5位 A社 9.9% B社 C社 カブドットコム SBI 10.5% 2016年3月期 42.3% D社 株式委託売買代金 シェア 5年連続 E社 F社 松井 14.1% G社 年間FX取引高 世界第1位 H社 楽天 17.0% I社 0.0 2,000.0 4,000.0 6,000.0 8,000.0 ※Finance Magnates「2016年年間取引高調査報告書」において、2016年1～12月のFX取引高 10,000.0 （売買代金
Slide 11: 成長を支える強み
成長を支える強み 高い技術力を強みにシステムの開発・保守・運用を内製化 システム内製化により、システム開発コストを低減。価格 競争を起こし顧客基盤・マーケットを拡大 顧客ニーズ・マーケットの変化にスピーディに対応 安さ 使いやすさ 業界最安値水準の 簡単操作・高機能 手数料・スプレッド 取引ツール 11
Slide 12: FX取引高世界No.1を支えるビジネスモデル
FX取引高世界No.1を支えるビジネスモデル 効率的なマッチングと徹底したリスク管理を追求 許容値を 超えた注文をカバーへ カバー先金融機関 当社グループ カバー取引 自己ポジション リスク許容値 レート提示 レート レート 提示 提示 お客様 マッチング お客様 売注文 買注文 （上記は概念図） 12
Slide 13: FX取引高世界No.1を支えるビジネスモデル
FX取引高世界No.1を支えるビジネスモデル 当社グループはFXディーリング業務をシステムにより完全自動化 上手にシステム設定をして、カバー取引を最適化 カバー先金融機関 当社グループ A社 B社 A社特徴… 最適 カバー先 B社特徴… C社 その瞬間における 判定 C社特徴… 最適カバー先へカバー （上記は概念図） 13
Slide 14: ボラティリティと収益の関係
ボラティリティと収益の関係 収益 対顧客取引 カバー取引 構造 （対顧客スプレッド × 取引数量）－（カバースプレッド ×カバー数量) 取引量 カバーコスト ボラの上昇 増加 増加 ボラの低下 減少 減少 （上記は概念図） 14
Slide 15: 業績推移
業績推移 収益・利益ともに順調に成長。2016年3月期は過去最高業績 営業収益 営業利益 （億円） （億円） 290 106 249 214 77 179 50 55 2013年3月期 2014年3月期 2015年3月期 2016年3月期 2013年3月期 2014年3月期 2015年3月期 2016年3月期 経常利益 親会社株主に帰属する当期純利益 （億円） （億円） 105 64 77 48 49 54 36 28 2013年3月期 2014年3月期 2015年3月期 2016年3月期 2013年3月期 2014年3月期 2015年3月期 2016年3月期 15
Slide 16: 最新決算サマリー｜2017年3月期3Q（4-12月）
最新決算サマリー｜2017年3月期3Q（4-12月） 店頭FX収益等の減少により減収も、最終利益は増益の着地 2016年3月期 2017年3月期 前年同期比 （億円） 3Q（4-12月） 3Q（4-12月） 増減額 増減率 営業収益 222.8 206.1 ▲16.6 ▲ 7.5% 純営業収益 210.9 196.1 ▲14.7 ▲ 7.0% 営業利益 84.1 77.1 ▲ 6.9 ▲ 8.3% 経常利益 84.0 76.2 ▲ 7.8 ▲ 9.3% 最終利益 49.9 52.8 ＋ 2.9 ＋ 5.9% 16
Slide 17: 四半期業績の推移
四半期業績の推移 （億円） 短期的な変動は 営業収益 営業利益 営業利益率 あるものの、 69 67 67 収益利益規模は 60 37.6% 38.4% 成長 34.1% 33.7% 26 25 20 23 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 2015年3月期 2016年3月期 2017年3月期 17
Slide 18: 成長戦略・中長期目標
成長戦略・中長期目標 強いものをより強くする 方針 収益の柱であるFXをさらに強くし、事業基盤を強化 既存事業（国内・海外）、新規事業へ投資し成長を図る • 国内店頭FX取引高シェア＆収益拡大 国内 事業 • CFDを新たな収益の柱に • 株式売買代金第3位の達成 海外 事業 • 黒字定着し攻めの体制 新規 事業 • 新たな金融商品・事業の展開 18
Slide 19: 国内事業｜FX・CFD強化に向けた取り組み
国内事業｜FX・CFD強化に向けた取り組み FX CFD • ビッグデータ解析基盤構築し、より高度 • 取扱銘柄追加や新取引ツールの投入、 な分析で収益率向上 既存の取引ツールのユーザビリティ向上 • 取引ツールのユーザビリティ向上を図り、 等により、収益拡大を図る 顧客取引活性化 バラエティ 商品 CFD CFD 外国株 BIG DATA CFD 株価指数 CFD 19
Slide 20: 国内事業｜新しい技術への挑戦
国内事業｜新しい技術への挑戦 GMOクリック証券が金融業界で初めて 仮想現実(VR)空間でのFX取引を実現するアプリを提供 VR技術を使い、仮想空間上にディーリングルームを展開 目線を合わせることで、為替チャートの拡大/縮小、 通貨ペアの選択や売買の注文が可能 人工知能(AI)活用も視野に今後もVR×金融でのサービス展開の可能性を探求 ※Android版は2017年1月31日、iOS版は2017年2月1日にリリース 20
Slide 21: 国内事業｜預り資産拡大に向けた取り組み
国内事業｜預り資産拡大に向けた取り組み 新商品・サービスを拡充し、使いやすさを強化 顧客基盤拡大を図る 貸付型 貸株サービス クラウドファンディング 投資信託 maneo 2016年10月下旬 2016年10月下旬 2017年3月下旬 スタート スタート スタート予定 21
Slide 22: 国内事業｜預り資産拡大に向けた取り組み(貸株サービス)
国内事業｜預り資産拡大に向けた取り組み(貸株サービス) 利用口座数、貸株サービス残高は順調に伸長 （口座） （億円） 8,000 200 貸株サービス利用口座数(左軸) 貸株サービス残高(右軸) • 利用申込開始 ：10/15～ 6,000 150 • サービス開始 ：10/17～ 4,000 100 • 口座数 ：6,524口座 ※1/24現在の口座数 2,000 50 • 貸株サービス残高：179億円 ※1/24現在の口座数 0 0 2016年 2016年 2016年 2017年 10月末日 11月末日 12月末日 1月24日時点 22
Slide 23: 国内事業｜預り資産拡大に向けた取り組み(maneo)
国内事業｜預り資産拡大に向けた取り組み(maneo) 新しい資産運用のカタチとして注目を集めるサービスに、 お客様の期待高く、サービス開始までに1,332口座 23
Slide 24: 海外事業｜概況
海外事業｜概況 将来への投資として海外事業を推進 GMOインターネットグループの世界展開ブランド“Z.com”を活用 ロンドン 2015年3月にFX/CFDサービス開始 2012年8月より香港でFXサービス開始 展示会に出展し、ロシア語圏からの集客も開始 その後、CFDサービスも開始 規模は小さいものの着実に口座数、収益は伸長 香港 現在は主にマーケティング拠点として活動 中国をメインターゲットに英国に送客 バンコク 2016年11月にタイ王国に子会社設立 証券業ライセンス取得に向けて準備を推進 来年度の開業を目指す ※タイ王国における事業の開始は、タイ王国における証券業ライセンスの取得が前提
Slide 25: 海外事業｜Z.comのブランド戦略
海外事業｜Z.comのブランド戦略 各国の人気サッカー選手を起用し、マーケティングを展開 最も短くて覚えやすい1文字ドメイン 日本代表 香川真司選手 ベトナム代表 ミャンマー代表 タイ代表 グエン コン フォン選手 チョー・コー・コー選手 チャナティプ・ソングラシン選手 25
Slide 26: 新しい取り組み
新しい取り組み 新ネット銀行への出資 GMO Walletへの出資 • あおぞら銀行グループとGMOインターネッ • GMOインターネットグループはGMO トグループで、新ネット銀行開業に向け Walletを準備会社として仮想通貨の交 て準備中(2017年度中の開業予定) 換および取引事業へ参入 • 当社グループは、銀証連携サービスによ • 当社もGMO Walletへ35%出資 る顧客満足度向上や新ネット銀行から の新規顧客流入等を期待 仮想通貨事業 26
Slide 27: 株主還元｜配当
株主還元｜配当 基本方針：株主に対する利益還元と内部留保の充実を総合的に勘案し、収益性、成長性、 企業体質の強化を考慮しつつ、継続的かつ安定的に配当を行うこと 連結配当性向 目標 50％ （年4回配当） 1株当たり 配当金 1Q 2Q 3Q 4Q 年間 2017年 3月期 9.70円 6.15円 6.68円 ― ― 2016年 3月期 6.38円 5.60円 5.34円 5.00円 22.32円 27
Slide 28: 株主還元｜株主優待
株主還元｜株主優待 優待の内容 における 1. 売買手数料相当額最大15,000円キャッシュバック 2. GMOクリックHD株式買付手数料相当額キャッシュバック 優待基準日 2016年6月末日、2016年12月末日 株主優待の詳細は当社ホームページにてご確認ください。 https://www.gmo-click.com/ir/stock/benefit.html 28
Slide 29: まとめ
まとめ 技術力を強みにシステムを内製化。安くて使いやすいサービスで成長 FX取引高は5年間ずっーと世界No.1 株式は大手ネット証券の一角。今後さらに伸ばす 主力のFXを更に強化し既存/新規事業へ投資、持続的成長図る 連結配当性向の目標は50％（年4回配当） 29
Slide 30: Appendix
Appendix
Slide 31: 会社概要
会社概要 GMOクリックホールディングス株式会社 会社名 （GMO CLICK Holdings, Inc.） 所在地 東京都渋谷区桜丘町20番1号 代表執行役会長 高島 秀行 代表者 代表執行役社長 鬼頭 弘泰 金融商品取引業等を行うグループ会社の経営管理ならびにこれに 事業内容 附帯する業務 設立 2012年1月 資本金 499百万円（2016年12月末日現在） GMOクリック証券株式会社 株式会社FXプライムbyGMO 連結子会社 GMO-Z.com Forex HK Limited（香港） GMO-Z.com Bullion HK Limited（香港） GMO-Z.com Trade
Slide 32: 株主メモ
株主メモ 上場証券取引所 東京証券取引所 JASDAQスタンダード 証券コード 7177 上場日 2015年4月1日 事業年度 4月1日～翌3月31日 定時株主総会 毎年6月 定時株主総会基準日 3月31日 剰余金の配当基準日 3月31日、6月30日、9月30日、12月31日 1単元の株式数 100株 株主名簿管理人 三菱UFJ信託銀行株式会社 三菱UFJ信託銀行株式会社 証券代行部 〒137-8081 東京都江東区東砂7-10-11 同連絡先 TEL：0120-232-711（東京） / 0120-094-777（大阪） 受付時間：土・日・祝祭日等を除く平日9：00～17：00 株式に係る各
Slide 33: 主要ネット証券比較｜株式売買代金
主要ネット証券比較｜株式売買代金 （兆円） 6 楽天証券 カブドットコム証券 松井証券 GMOクリック証券 株式売買代金 5 マネックス証券 4～5位で推移 4 3 2 1 0 2014年4月 2015年4月 2016年4月 出所：各社公表資料より当社作成 ※SBI証券は2016年6月以降の数値非開示のため、グラフからは除外 33
Slide 34: 国内FX会社比較｜取引高
国内FX会社比較｜取引高 （兆円） 160 GMOクリック証券 DMM.com証券 ワイジェイFX ヒロセ通商 FX取引高 140 1位 FXプライムbyGMO 外為どっとコム マネーパートナーズ 120 第 100 80 60 40 20 0 4月 7月 10月 1月 4月 7月 10月 1月 4月 7月 10月 1月 2014年 2015年 2016年 出所：矢野経済研究所月次調査有力FX企業月間データランキング（2014年4月～2017年1月）より当社作成 ※百万通貨は1 億円として換算 34
Slide 35: 国内FX会社比較｜預り証拠金残高
国内FX会社比較｜預り証拠金残高 （億円） 1,600 GMOクリック証券 ワイジェイFX DMM.com証券 ヒロセ通商 預り証拠金 1,400 外為どっとコム マネーパートナーズ FXプライムbyGMO マネースクウェア・ジャパン 残高 1,200 第 1位 1,000 800 600 400 200 0 4月 7月 10月 1月 4月 7月 10月 1月 4月 7月 10月 1月 2014年 2015年 2016年 出所：矢野経済研究所月次調査有力FX企業月間データランキング（2014年4月～2017年1月）より当社作成 35
Slide 36: 国内FX会社比較｜口座数
国内FX会社比較｜口座数 （万口座） 60 GMOクリック証券 DMM.com証券 口座数 ワイジェイFX ヒロセ通商 50 外為どっとコム マネーパートナーズ FXプライムbyGMO マネースクウェア・ジャパン 64.1万 40 口座 30 2017年1月末 グループ合計口座数 20 10 0 4月 7月 10月 1月 4月 7月 10月 1月 4月 7月 10月 1月 2014年 2015年 2016年 出所：矢野経済研究所月次調査有力FX企業月間データランキング（2014年4月～2017年1月）より当社作成 36
Slide 37: 免責事項
免責事項 本資料には、将来に関する前提、見通し、計画等に基づく予測が含まれています。世界経済、競合状況、為替の変動等 にかかわるリスクや天変地異などの不確定要因により実際の業績が記載の予測と大きく異なる可能性があります。またマー ケットシェアなどの数値について一部弊社推計値が含まれております。調査機関によって異なる可能性があります。 また本資料に掲載されている情報は、情報の提供を目的としたものであり、投資の勧誘を目的としたものではありません。ま た本資料内に記載されている業績予想などの将来の予測に関するものは、リスクや不確定要因を含みます。実際の業績 は経済情勢や市場環境など、さまざまな要因に