Cotta Co., Ltd. · TSE:3359

Cotta — Q2 FY2024 Earnings Presentation

26 slides from Cotta's earnings presentation, May 15, 2024

  1. Slide 1: 決算補足説明資料（2024年9月期 第2四半期）

    決算補足説明資料 （2024年9月期 第2四半期） 株式会社ｃｏｔｔａ 証券コード3359（東証グロース・福証Q-Board）

  2. Slide 2: 目次

    目次 1. 2024年9月期 第2四半期 連結業績サマリ 2. 2024年9月期 第2四半期 連結業績 3. 業績予想に対する進捗率 【補足①】BtoB事業 成長方針と結果の振り返り 【補足②】BtoC事業 成長方針と結果の振り返り 4. 先行投資案件の紹介 5. 2024年9月期 通期 業績予想 6. 中期経営計画

  3. Slide 3: 2024年9月期 第2四半期 連結業績サマリ

    1. 2024年9月期 第2四半期 連結業績サマリ 売上は伸長するも、来期に向けた先行投資（後述）、物流費の高騰により経常利益は減少 決算 売上高 5,170百万円 +4.5％（前期比） ハイライト 経常利益 540百万円 △13.4％（前期比） ・カフェ飲食店舗向け「業務用食材」の仕入れ提案強化 BtoB ・メーカー、問屋との提携で商品数約4,000点増加 ・洋菓子店のDX改善ツールの開発に着手 ト ・cotta公式アプリの運用開始 ピ ッ BtoC ・cotta tomorrowのプロモーションにより米粉の半期売上が3000万円を突破（前期比＋54％） ・Instagramフォロワー65万

  4. Slide 4: 2024年9月期 第2四半期 連結業績

    2. 2024年9月期 第2四半期 連結業績 BtoC事業の売上減少が下げ止まり、BtoB事業は順調に成長 来期に向けた先行投資（後述）、物流費のコスト増で経常利益は減少 (単位：百万円) 2023年9月期 2024年9月期 前年 1 第2四半期 第2四半期 増減額 同四半期比 SKU数増加によりLTVが伸長するも値上げによ (2022年10月-2023年3月) (2023年10月-2024年3月) り成長率が鈍化傾向。ダイソー向け等の外販 は順調。 売上高 4,949 5,170 +220 +4.5% 2 BtoB事業 3,325 1 3,601 +276 +8.3% 2022年より、LTV

  5. Slide 5: 業績予想に対する進捗率

    3. 業績予想に対する進捗率 業績予想は変更なし (単位：百万円) 売上高 営業利益 経常利益 当期純利益 通期予想 参考 通期予想 参考 通期予想 参考 通期予想 参考 （前年通期） （前年通期） （前年通期） （前年通期） 9,478 8,615 54.5% 第2四半期 836 859 830 797 577 570 5,170 60.5% 第2四半期 62.8% 第2四半期 63.4% 第2四半期 506 540 366 Copy(C)cotta CO.,LTD All rights reserved 5

  6. Slide 6: 【補足①】BtoB事業 成長方針と結果の振り返り

    【補足①】BtoB事業 成長方針と結果の振り返り ※cotta businessのKPI 焼き菓子専門店の流行で新規出店が増加し受け皿に。SKU数の増加でLTVが向上。 下期は離反・休眠客への対策と価格戦略を強化 お客様数（軒） お客様あたり年間購入金額（円） +268軒（前年同期比） +2,289円（前年同期比） +104.2% +100.7% 57,186 37,695 37,427 54,897 2023.3月時点 2024.3月時点 2023.3月時点 2024.3月時点 ＊（売上÷軒数） Copy(C)cotta CO.,LTD All rights reserved 6

  7. Slide 7: 【補足②】BtoC事業 成長方針と結果の振り返り

    【補足②】BtoC事業 成長方針と結果の振り返り 2023年9月期 成長方針 結果 ユーザー層 これまで これから LTVの高いミディアムユーザー以上への 販促に集中したことで下げ止まり お客様の暮らしに ミディアムユーザー以上の顧客獲得をさらに進め より根差し、 よりワクワクして 顧客単価と粗利向上を目指す ヘビー もらえるサービスを テレビCMなど 目指し、商品・ の広告を活用し コンテンツを刷新 21.10 ~ 22.3 22.10 ~ 23.3 23.10 ~ 24.3 ミディアム た認知、購入経 験の拡大。 購入件数 318,120 202,884 203,978 また、自社オン ラ

  8. Slide 8: 先行投資案件の紹介

    4. 先行投資案件の紹介 EC事業では、運賃や原材料費の高騰が今後も避けられないため、 それに依存しない売上構成比率を高めるために、3つの戦略的取り組みを実施 1 法人向け業務改善支援 2 メディア事業の強化 3 リアル店舗出店 洋菓子店の 利益率の高いメディア事業を 都内主要駅ビル・専門店街への DX改善ツールの開発に着手 第3の柱へ 出店を準備中 法人顧客アカウント約5万軒へ 来期2億の売上に BtoC事業の接点強化 一斉拡販 （今期1.2億 / 2030年6.0億） 23.5 cotta tomorrow事業スタート ⇒ Instagram フォロワー5万人突破 24.3 ユーグレナグル

  9. Slide 9: 2024年9月期 通期 業績予想

    5. 2024年9月期 通期 業績予想 引き続き来期に向けて積極的な投資を実行 今期の業績予想は変更なし 前期比 決算 売上高 ： 9,478百万円 +10.0％ ハイライト 営業利益 ： 836百万円 +4.8％  取り扱い商品点数の拡充を通じたお客様あたり年間購入金額の向上 BtoB  洋菓子店のDX改善ツールの開発に着手  上記の基本施策に加えて、M&Aによる事業強化 成長方針  cotta公式アプリをリリースし、ミディアムユーザー以上のサイト利用価値を向上 BtoC  キッチン雑貨の商品力を強化し、ミディアムユーザー以上の購入率・客単価を向上  リアル店舗出店で、新規客との

  10. Slide 10: 中期経営計画（1/2）

    6. 中期経営計画（1/2） 当社事業が成長する過程において、“たくさんのつくりたい”をかなえ 2030年までに “つくる喜びと食べる幸せを世界にめぐらせる”状態を生み出すことにより 実現したい状態 売上高203億円、営業利益19億円、営業利益率9.6%を達成する 中期経営計画(2023-2026）  2030年の実現したい状態に向けて事業基盤を強化する の基本方針  BtoB事業を当社の主力事業として育成する  品揃えの強化 お店の仕入れ需要  プロモーション施策の改善 の獲得強化  新規顧客との接点頻度向上 BtoB 事業 お店のお悩み解決 お店の開設から運営までのオーナーのお悩

  11. Slide 11: 中期経営計画（2/2）

    6. 中期経営計画（2/2） 2026年9月期は売上高118億円、営業利益10億円を目指す 2023年9月期 2026年9月期 2030年9月期 （実績） （目標） （目標） 売上高 8,615 11,842 20,343 (百万円) 年平均成長率 年平均成長率 +11.2% +14.5% BtoB事業 3,866 6,096 12,346 BtoC事業 2,570 3,376 5,156 メディア事業 131 300 600 その他グループ会社 2,048 2,070 2,241 営業利益 797 1,090 1,960 (百万円) 年平均成長率 年平均成長率 +11.0% +15.8% 営

  12. Slide 12: 会社概要

    会社概要

  13. Slide 13: 会社概要

    会社概要 会社名 株式会社cotta 代表者 黒須 綾希子 本社所在地 大分県津久見市上青江4478番地8 設立年月 1998年12月 従業員数（連結） 96名（2023年9月末）※パートタイマーを除く 事業内容 菓子・パン資材および雑貨等の販売 株式会社プティパ（菓子・パン用食材の加工製造および販売） 株式会社TUKURU（ECメディアサイト「cotta」の運営、広告事業） 子会社 株式会社ヒラカワ（生協・グリーンコープ向けに生活用雑貨品の企画・販売） 周陽商事株式会社（山口県内における製菓・製パン用食材の卸販売） アスコット株式会社（生協向けに生活用雑貨品の企画・販売）※2023年10月子

  14. Slide 14: 創業の経緯

    創業の経緯 小さいお菓子屋様の仕入れのお悩みを解決するサービスの提供から当社の事業がスタート お客様の悩み 創業時の提供価値 創業以前、創業者である佐藤成一（現、代表取締役会 小ロット・低単価・短納期で購入できる仕組みは世の 長）は大分県津久見市（人口約２万人）の乾燥剤メー 中にまだない。これをつくることができたら、お客様 カーの営業担当として、全国の菓子店に訪問営業を に喜んで頂けるのではないか？ 行っていた。 全国約5,000件のお客様を訪問する中で、お菓子屋様の 1998年12月、全国のお菓子屋様に向けた、包装資材 抱える大きな問題を感じた。当時、お菓子屋様の資材 の小分け販売事業をスタ

  15. Slide 15: 事業系統図

    事業系統図 コマース事業が主体でありながら 1つのサイトで、マルチサービス、マルチユーザーの事業を展開 仕入先 メイン事業 ユーザー 仕入 商品販売 BtoB コマース事業 菓子店・カフェ メーカー・商社 etc 仕入代金 商品代金 仕入代金 仕入 商品販売 仕入 BtoC コマース事業 グループ子会社 消費者 (プティパ・周陽商事・ 商品代金 ヒラカワ・アスコット) 仕入代金 レッスン・講座 販売 メディア事業 仕入 製造委託先工場 通信講座・ 受講料金 (PB商品) 仕入代金 オンラインレッスン コンサルティング提供 ブランドコンサルティ ングサービス 食品メーカーetc 報酬 健康ドメイ

  16. Slide 16: BtoB事業の概要

    BtoB事業の概要 製菓・製パンの仕入れサイト「コッタビジネス」 食材から包装資材まで、必要なものがすべてワンストップかつ小ロット で仕入れが可能。豊富なレシピ、コンテンツもあり、お店の商品企画の 参考にして、すぐ試作ができるといった活用も可能。 お客様層 全国の菓子、洋菓子、カフェ、飲食店様。 中小企業のお客様がメイン。 主なお客様の課題  仕入れルートが見つからない。  細かい仕入れ先が多くて煩雑で、一括でまとめたい。  欲しい商品があるが、仕入れできない。  小ロットで仕入れたい。 主な提供価値  食材から包装資材まで仕入れに必要なカテゴリを網羅しているから、 なんでも揃う。

  17. Slide 17: BtoC事業の概要

    BtoC事業の概要 お菓子・パン作りのＥC×メディア「コッタ」 お菓子・パン作りに必要な食材、道具、ラッピングアイテム、レシピ、 コラム、お役立ちコンテンツを提供。累計フォロワー数124万人超の公 式SNSを通じてお客様に価値をお届け。 お客様層 お菓子、パン作りに興味・関心のある方。 主なお客様の課題  材料に拘りたいが、近所で購入できない。  作りたいものが見つからない。  手作りを通じて暮らしを良くしたい。 …etc 主な提供価値  20,000点を超える豊富な品揃え。約半分はPB商品。  10,000件を超える豊富なレシピ、コンテンツなどの情報。  豊富な品揃え、情報を組み

  18. Slide 18: メディア事業の概要

    メディア事業の概要 お菓子・パン作りの通信講座サービス 自宅でコッタのお菓子・パン作りの通信講座を受講し、資格も保有 できる。 ブランドコンサルティングサービス お菓子・パン作りのオンラインレッスンサービス クライアントの商品に関する認知、ブランディング、販売促進 自宅で一流のパティシェや料理研究家のレッスンが簡単に受講でき の課題を共に考え、解決策の立案と推進を提案する事業。 る。 お客様層 お客様層  食品、雑貨、調理器具、家電等のメーカー様、および商社  お菓子・パン作りのスキルを上達させたい方。 様。  お菓子・パン作り関連で事業展開を考えている方。 主なお客様の課題 主なお客様

  19. Slide 19: BtoB市場機会

    BtoB市場機会 中小の飲食店、菓子店、パン店等を対象とした仕入市場規模は3兆円にのぼる 顧客層数の拡大、商品・サービスの拡充によって更なる売上の積み上げが可能 年間仕入金額 約6,000,000円 実現可能性のある最大市場規模 3 兆円 約110,000円 中期ターゲット市場規模 100 億円 約82,000円 2023年の売上金額 38 億円 お客様数 ▲ ▲ ▲ 約47,000軒 現在の便益で獲得できる顧客 最大獲得できる顧客 約93,000軒* 約500,000軒 ※コアターゲットであるカフェ/喫茶/菓子/パン/イタリアン/フレンチ店の全国軒数。総務省「平成2８年経済センサス基礎調査」

  20. Slide 20: BtoC市場機会(1/2)

    BtoC市場機会(1/2) 準顕在層までをスコープとした場合の市場規模は約840億円 BtoB事業と同様に、更なる売上の積み上げが可能 （単位：百万円） 83,998 25.4倍 25,225 3,304 2020年 BtoC売上高 顕在層を顧客化できた場合 準顕在層を顧客化できた場合 ※2020年9月に行った15歳～59歳の3900人へのインターネット調査より ※顕在層（月1回以上お菓子作りをする人）の数、準顕在層（年に1回以上お菓子作りをする人）の数、それぞれを2020年9月末時点のBtoC購入客数を比較して算出。 Copy(C)cotta CO.,LTD All rights reser

  21. Slide 21: BtoC市場機会(2/2)

    BtoC市場機会(2/2) 食品EC市場は、2.5兆円の巨大市場かつ他カテゴリと比較してEC化率が低く 成長ポテンシャルが期待できるカテゴリ 食品EC市場規模とその成長率 食品EC市場のポテンシャル (カテゴリ別EC化率差） 平均成長率+14.3% 2.5兆円 2.2兆円 1.8兆円 38.1% 1.7兆円 差分 21.2% 34.3% 3.8% 2018 2019 2020 2021 食品 衣類・雑貨等 家電・PC等 ※経済産業省「令和3年度 電子商取引に関する市場調査」より Copy(C)cotta CO.,LTD All rights reserved 21

  22. Slide 22: BtoB事業のポジショニング

    BtoB事業のポジショニング オンライン特化で品揃えカテゴリが広い点がユニークな存在となっている 品揃えカテゴリ 広い 問屋 製菓材料専門店 オフライン オンライン 大手モール 業務用スーパー 食品メーカー通販サイト 包装資材メーカー通販サイト 品揃えカテゴリ 狭い Copy(C)cotta CO.,LTD All rights reserved 22

  23. Slide 23: BtoC事業のポジショニング

    BtoC事業のポジショニング オンラインに特化することで情報と商品を高密度で統合し 唯一無二の存在として業界の地位を築いている 情報・商品の充実度 製菓材料専門店 オフライン オンライン 100円ショップ モール スーパー 情報・商品の充実度が低い Copy(C)cotta CO.,LTD All rights reserved 23

  24. Slide 24: Purpose・Vision・Value

    Purpose・Vision・Value Purpose つくる喜びと食べる幸せを世界にめぐらせる Vision たくさんのつくりたいをかなえる Value わくわくしよう プロであろう 前に進もう Copy(C)cotta CO.,LTD All rights reserved 24

  25. Slide 25: 免責事項

    免責事項 本資料において提供される情報は、現時点における見込み、予測およびリスクを伴う 想定に基づき判断したものであり、マクロ経済動向及び市場環境や当社の関連する業 界動向、その他内部・外部要因により変動する可能性があります。 従いまして、本資料に記載されている将来の見通しに関する記述等とは異なる結果を招 くリスクや不確実性を含んでいます。 今後、新しい情報・将来の出来事等があった場合であっても、当社は、本資料におい て提供される情報を更新・修正する義務を負うものではありません。 お問い合わせ先 本資料に関するお問い合わせは、以下ホームページからお願いいたします。 https://www.co

  26. Slide 26: COTTa

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