Yamashin-filter Corp. · TSE:6240

Yamashin-filter — Q1 FY2019/3 Earnings Presentation

55 slides from Yamashin-filter's earnings presentation, Aug 6, 2018

  1. Slide 1: 2019年3月期 第1四半期 決算説明資料

    好調な建機市場を背景に、大幅な増収を達成 ヤマシンフィルタ株式会社 ２０１９年３月期 第１四半期 決算説明資料 東証一部 6240 ２０１８年８月６日 2018 ©YAMASHIN-FILTER CORP., All rights reserved.

  2. Slide 2: 目次

    目次 2019年3月期 第1四半期 実績 Ⅰ 好調な建機市場を背景に、大幅な増収を達成 P2 YVA”YAMASHIN Value Added” Ⅱ 現場レベルから企業価値の向上を目指す P13 2019年3月期通期計画/参考資料 Ⅲ 事業ポートフォリオの拡大と筋肉質な企業体質への進化 P25 2018 ©YAMASHIN-FILTER CORP., All rights reserved. 1

  3. Slide 3: 2019年3月期 第1四半期 実績

    Ⅰ ２０１9年３月期 第１四半期 実績 好調な建機市場を背景に、大幅な増収を達成 2018 ©YAMASHIN-FILTER CORP., All rights reserved. 2

  4. Slide 4: 弊社の強み・弱み

    弊社の強み・弱み STRENGTH（強み） WEAKNESS（弱み） ●建機用フィルタ市場における圧倒的なシェア ●展開事業領域が限定されている ●高い研究開発力 ●売上高の９割が建機用フィルタに依存 ●PAC、MAVY’sによる強固な経営基盤 ●生産拠点の一極集中 新素材開発前 Before OPPORTUNITIES（機会） THREAT（脅威） ●中国市場の拡大、更なるシェア獲得 ●建機用フィルタの模倣品増加によるシェア低下 ●プロセス/産業フィルタの市場プレゼンス拡大 ●建設機械市場の変調 ●プロセス/産業フィルタの成長未達 育成事業 基盤事業（成長） プロセス/産業 フィルタ STR

  5. Slide 5: 2019年3月期 第1四半期実績（2019/4-6）

    2019年3月期 第1四半期実績（2019/4-6）  対前年同期比で増収、増益 2018/3期 2019/3期 前年同期比 Q1 実績 Q1 実績 増減 金額 金額 金額 % （単位：百万円） 売上高 3,072 3,492 419 13.7% 営業利益 512 521 8 1.7% 営業利益率 16.7% 14.9% △1.8Pt 当期純利益 355 421 65 18.5% 純利益率 11.6% 12.1% 0.5Pt 為替レート AR USD 111.1 109.1 △ 2.0 △1.8% EUR 122.2 130.1 7.9 6.4% ※実績為替レートは期中平均の値です。 201

  6. Slide 6: 製品別売上高

    製品別売上高  ライン品、補給品とも前年同期比で増収を達成 2018/3期 2019/3期 前年同期比 Q1 実績 Q1 実績 増減 金額 金額 金額 % （単位：百万円） 建機用フィルタ 2,741 3,155 414 15.1% ライン品 1,249 1,512 263 21.1% 補給品 1,492 1,643 151 10.2% 産業用フィルタ 129 130 0 0.4% プロセス用フィルタ 201 206 4 2.4% 売上高合計 3,072 3,492 419 13.7% 2018 ©YAMASHIN-FILTER CORP., All rights reserved. 5

  7. Slide 7: 地域別売上高

    地域別売上高 2018/3期 Q1 2019/3期 Q1 増減 実績 実績 金額 金額 金額 構成比（%） 構成比（%） 増減率（%） （百万円） （百万円） （百万円） 国内 1,594 51.9% 1,629 46.7% 35 2.2% 北米 467 15.2% 521 14.9% 54 11.6% 中国 367 12.0% 565 16.2% 198 54.0% アジア 352 11.5% 484 13.9% 131 37.4% 欧州 265 8.7% 292 8.3% 27 10.2% その他（中東他） 25 0.7% 0 0.0% △ 25 - 売上高合計 3,072 100.0%

  8. Slide 8: 売上高の増減要因

    売上高の増減要因 151 4 0 （単位：百万円） 263 3,492 3,072 18.3期 ライン 補給 プロセス 産業 19.3期 Q1実績 Q1実績 建機用フィルタ 2018 ©YAMASHIN-FILTER CORP., All rights reserved. 7

  9. Slide 9: 営業利益 増減要因

    営業利益 増減要因 46 6 4 204 （単位：百万円） △251 【主な要因】 ・販売費 ＋40百万円（売上高増加による） ・人件費 ＋88百万円（従業員前期比＋20名） ・減価償却費 ＋23百万円（ERP、Nano） ・修繕維持費 ＋35百万円（ERP保守費） 512 ・事業税 ＋9百万円（増資に伴う） 521 営業利益 売上増加に伴う 為替による影響 PAC18による PAC18による 販管費増加に伴う 営業利益 18.3期Q1実績 営業利益増加 製造原価の 販管費の 営業利益減少 19.3期Q1実績 削減効果 削減効果 ※PAC（Promptly Activated Cost red

  10. Slide 10: 貸借対照表

    貸借対照表 （単位：百万円） 2018/3期 2019/3期 2018/3期 2019/3期 増減額 増減率 増減額 増減率 期末 Q1 期末 Q1 流動資産 16,977 17,289 311 1.8% 流動負債 2,969 2,982 12 0.4% 現金・預金 11,619 11,409 △ 210 △1.8% 支払手形及び買掛金 1,517 1,798 280 18.5% 受取手形及び 売掛金 3,365 3,442 77 2.3% 短期借入金 1年以内返済社債・長借 350 350 0 - 商品・製品＆ 原材料・貯蔵品 1,799 2,198 399 22.2% その他 1,101

  11. Slide 11: キャッシュフローの増減要因

    キャッシュフローの増減要因 （単位：百万円） 45 △142 △126 47 11,585 11,409 18.3期期末 営業 投資 財務 為替換算 19.3期Q1 キャッシュフロー キャッシュフロー キャッシュフロー キャッシュフロー 累計キャッシュ残高 残高 2018 ©YAMASHIN-FILTER CORP., All rights reserved. 10

  12. Slide 12: 為替マリーの状況 –YTD-

    為替マリーの状況 –YTD-  為替が1円円高になった場合の営業利益影響額は約1.5百万円増益 JPY JPY 73% 販売 69% 子会社 USD USD 仕入先 製造 顧客 22% 本社 22% 経費 子会社 支払 その他 その他 5% 9% （うちPHP 5%） 取引通貨の７割はＪＰＹ ＵＳＤは為替マリーを実現 2018 ©YAMASHIN-FILTER CORP., All rights reserved. 11

  13. Slide 13: 為替マリーの状況

    為替マリーの状況 （単位：百万） Incoming Outgoing Net 円高ケース（10%) 円安ケース(10%) 期中 Currency 平均ﾚｰﾄ （JPY) 期中平均 期中平均 レート レート 影響額 レート レート 影響額 各通貨 円換算 構成比 各通貨 円換算 構成比 各通貨 ▲10% 差額 (QTD) +10% 差額 (QTD) (JPY) (JPY) JPY ¥4,800.0 ¥4,800.0 73% $4,500.0 ¥4,500.0 69% ¥300.0 - - - - - - - USD $13.4 ¥1,461.7 22% $13.2 ¥1,439.9 22% $0

  14. Slide 14: YVA”YAMASHIN VALUE ADDED”

    Ⅱ YVA”YAMASHIN VALUE ADDED” 現場レベルから企業価値の向上を目指す 2018 ©YAMASHIN-FILTER CORP., All rights reserved. 13

  15. Slide 15: MAVY’s ～企業価値向上に向けた取り組み～

    MAVY’s ～企業価値向上に向けた取り組み～ 管理部門にとどまらず、現場にまで 企業価値向上の目標数値を落とし込む MAVY’sとは（ROIC – WACC） MAVY’s スプレッド拡大により ステークホルダーの期待に応える M aximizing A dded 投下資本の利潤最大化を目指し、 V alue of 各責任部署が（KPI）を設定し 業務に取り組む（KSF）ための 最重要指標（KGI） 各指標に対して、担当部署を Y amashin Filter 割り振り、各KPIを設定して 目標達成に向けた業務運営を 全社にて行う S pread 2018 ©YAMASHIN-FILTER

  16. Slide 16: MAVY’sの全体像と責任部署

    MAVY’sの全体像と責任部署 Key Success 64期部門目標 Key Goal Indicator (KGI) Key Performance Indicator (KPI) 責任部署 経営方針 Factor (KSF) （action plan） 売上高伸長率 ・新ろ材フィルタ販売 ※KPI算定の前提 新製品開発 事業ポートフォリオ拡大 ・セミナー活動実施に Prv: 28.0% 営業・開発 Prv ：2018/3期 年間実績値 売上総利益率 純正率向上 既存事業の深耕 よるシェアアップ Cur: 6.3% ・新規市場の開拓 Cur ：2019/3期 年間見通し Prv: 46.1

  17. Slide 17: MAVY’s分析①新製品開発、純正率向上

    MAVY’s分析①新製品開発、純正率向上 主な取り組み 進捗状況 実機データ収集段階 故障予知、IOT・ICT技術の提案 次世代モデルへSWIFTROCK搭載提案中 ライン品 新素材を使ったリターンフィルタの提案 各社次世代モデルへの搭載提案 建機 フィルタ 中国建機メーカへの拡販 新ろ材のフィルタの提案 補給品 セミナー展開によって非純正品 市場の特性に合わせたセミナー活動の からのシェア向上 充実・強化 産業 SWIFTROCKの搭載提案等 製品ラインナップの拡充・強化 フィルタ 新素材を活用した製品の開発・提案 プロセス 製品ラインナップの拡充・強化 新規パートナーを開拓中 フィルタ 新

  18. Slide 18: 事業環境 ①油圧ショベル新車需要

    事業環境 ①油圧ショベル新車需要 建機市場は、インフラ整備の投資拡大により 持続的な成長が見込まれる （千台） 日本 欧州 北米 アジア・大洋州 その他の地域 中国 400 350 300 250 200 150 100 50 0 10.3期 11.3期 12.3期 13.3期 14.3期 15.3期 16.3期 17.3期 18.3期 19.3期E （各建機メーカーおよび工業会公表データより当社推計） 2018 ©YAMASHIN-FILTER CORP., All rights reserved. 17

  19. Slide 19: 事業環境 ②新車販売累積台数

    事業環境 ②新車販売累積台数 中国の旺盛なインフラ需要を牽引役とし アジア市場の成長が活発化 （千台） 中国市場の動向 日本 欧州 北米 その他の地域 アジア・大洋州 中国 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 08.3期 09.3期 10.3期 11.3期 12.3期 13.3期 14.3期 15.3期 16.3期 17.3期 18.3期 19.3期E 中 国 中 国 4兆元の財政出動 2兆元の財政出動 2018 ©YAMASHIN-FILTER CORP., All rights reserved. 18

  20. Slide 20: 事業環境 ③建機稼働時間

    事業環境 ③建機稼働時間 中国のインフラ投資の拡大が 建機需要を改めて喚起する見通し 建機1台あたり稼働時間推移（年計） （hour） 日本 北米 欧州 中国 1,800 1,600 1,400 1,200 1,000 800 600 400 200 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 16.3期 17.3期 18.3期 19.3期 出所：野村證券アナリストレポートをもとに当社作成 2018 ©YAMASHIN-FILTER CORP., All rights reserved. 19

  21. Slide 21: PAC18

    PAC18  生産技術・管理・システムの総合的な改善を実施し、利益体制の強化を図る PAC18 P romptly A ctivated C ost reduction 20 18 迅速 かつ効果的な コスト削減計画 進捗率 背景 科目 アクションプラン 削減目標額（年間目標） 1Q実績 （年間） 生産の効率化 ６,３４９ 製造原価 サプライチェーン 強化等 ３.２億円 （千円） ２％ 強固な経営基盤 利益創出体制 の確立 営業経費、 ４,８２１ 販売管理費 管理費の削減 ０.５億円 （千円） １０％ 2018 ©YAMASHIN-FILTER CORP., All rights reser

  22. Slide 22: 生産拠点見直し・再編

    生産拠点見直し・再編 Rooftop Repair②  生産拠点の見直し・再編により、Multiple な生産体制の構築を実施  購買力を強化し、グローバル・サプライチェーンの再構築を実施 Multiple ソーシング 目的・GOAL フィリピン 日本 米国 クロスソーシング 顧客ニーズに 生産体制の構築 柔軟に応える 事業継続計画 (EMSを活用) 購買力強化 （BCP） 中国 (EMSを活用) 2018 ©YAMASHIN-FILTER CORP., All rights reserved. 21

  23. Slide 23: 購買力強化

    購買力強化 ●サプライヤとの関係を強化 評価項目 （納期達成率、品質の高さ等） 優良サプライヤとの Win-Win に基づくサプライヤの 関係構築 原価低減・収益性の改善 整理・統合・選別・集中 ●SAP活用：明確な目標設定による原価低減へ 本社 工場管理 PAC17の SAPシステム活用・サポート よりストレッチな 標準原価 PAC18の標準原価 原価計算精度の向上 経営の効率化 原価差異の可視化 ●IoTの実用化：Smart factory化の実現 電力量管理を実施し 生産計画 / 出来高の 第一段階 第二段階 原価低減につなげる クラウド管理によるスマート化 2018 ©YAMASHIN

  24. Slide 24: 開発の強化

    開発の強化  現在の開発センタは既存事業向けの開発が中心  ポートフォリオの拡大には開発の強化＝新しい開発拠点が必要 既存拠点を包括する 新たな開発拠点 横浜開発センタ を設置 既存 建機油圧フィルタ 分野 佐賀事業所 産業/プロセスフィルタ 新たな 横須賀メディアラボ 分野 ナノファイバー 2018 ©YAMASHIN-FILTER CORP., All rights reserved. 23

  25. Slide 25: 設備投資、減価償却費及び研究開発費年度別推移

    設備投資、減価償却費及び研究開発費年度別推移 2013/3期 2014/3期 2015/3期 2016/3期 2017/3期 2018/3期 2019/3期 2019/3期 （単位：百万円） 実績 実績 実績 実績 実績 実績 通期見通し Q1実績 売上高 9,088 10,530 10,703 9,458 10,007 13,168 14,000 3,492 設備投資額 836 243 288 207 448 816 1,268 84 構成比%） 9.2% 2.3% 2.7% 2.2% 4.5% 6.2% 9.1% 2.4% 減価償却費 546 466 407 393 294 303 413

  26. Slide 26: 2019年3月期通期計画/参考資料

    Ⅲ 2019年3月期通期計画/参考資料 事業ポートフォリオの拡大と筋肉質な企業体質への進化 2018 ©YAMASHIN-FILTER CORP., All rights reserved. 25

  27. Slide 27: 建機市場を取り巻く外部環境の総括

    建機市場を取り巻く外部環境の総括 過去 現状 今後の見通し 不動産投資鈍化により 公共投資による景気下支えのため インフラ整備の投資拡大により、 中国 大幅な減産 需要は大幅に増加 継続した需要増加を見込む エネルギー関連投資の インフラ投資により 資源エネルギー開発・インフラ投資の 北米 低迷を受け減産 需要回復 進行のなか、更なる需要増を見込む 排ガス規制 堅調な国内インフラ投資により 堅調な国内インフラ投資を背景に 日本 駆け込み需要の反動 需要増加 需要増を見込む ドイツをはじめとした 欧州 軟調に推移 主要国の需要増加 引き続き堅調な需要を見込む 2018 ©YAMASHIN-FIL

  28. Slide 28: 補給品需要

    補給品需要 補給はストックモデル 建機の稼働台数の蓄積により、安定した需要拡大が見込める 18.3期 建機用フィルタ 売上構成 補給・ラインの売上高推移 （単位：億円） 140 補給 ライン ライン 45％ 120 約 100 53 80 46 43 35 38 60 40 40 64 補給 48 52 46 48 20 40 約 55％ 0 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 2018 ©YAMASHIN-FILTER CORP., All rights reserved. 27

  29. Slide 29: 2019年3月期 通期業績予想

    2019年3月期 通期業績予想  各国の堅調なインフラ投資継続により、増収見込み  全社プロジェクト「PAC18」による原価削減実施により、増益見込み 2017/3期 2018/3期 2019/3期 19/3期見通し 実績 実績 見通し 対 18/3期実績比 （単位：百万円） 金額 金額 金額 % 売上高 10,007 13,168 14,000 6.3% 売上総利益 4,463 6,074 6,740 11.0% 売上総利益率 44.6% 46.1% 48.1% 2.0P 販売管理費 3,505 4,163 4,390 5.4% 販管比率 35.0% 31.6% 31.4% △0.3P

  30. Slide 30: セグメント情報（製品別）見通し

    セグメント情報（製品別）見通し 2018/3期 2019/3期 増減 実績 見通し 金額 金額 金額 構成比（%） 構成比（%） 増減率（%） （百万円） （百万円） （百万円） 建機用フィルタ 11,768 89.4% 12,564 89.7% 795 6.8% ライン品 5,342 40.6% 5,567 39.8% 224 4.2% 補給品 6,425 48.8% 6,996 50.0% 571 8.9% 産業用フィルタ 526 4.0% 537 3.8% 10 2.0% プロセス用フィルタ 873 6.6% 898 6.5% 25 2.9% 売上高合計 13,168 100.0% 14

  31. Slide 31: セグメント情報（地域別）見通し

    セグメント情報（地域別）見通し 2018/3期 2019/3期 増減 実績 見通し 金額 金額 金額 構成比（%） 構成比（%） 増減率（%） （百万円） （百万円） （百万円） 国内 6,443 48.9% 6,545 46.8% 101 1.6% 北米 2,201 16.7% 2,468 17.6% 267 12.1% 中国 1,753 13.3% 2,149 15.4% 396 22.6% アジア 1,522 11.6% 1,771 12.7% 248 16.3% 欧州 1,204 9.2% 1,064 7.5% △ 139 △11.6% その他（中東他） 42 0.3% 0 0.0%

  32. Slide 32: はじめに…

    はじめに… 「屋根を直すとしたら、よく晴れた日に限る」（J.F.ケネディ） “The time to repair the roof is when the sun is shining” 63期売上高 63期営業利益 前年比 前年比 30 ％ 2 倍 好調なときこそ 次のステージへの準備を確実に 2018 ©YAMASHIN-FILTER CORP., All rights reserved. 31

  33. Slide 33: 成長に向けた取り組み

    成長に向けた取り組み 建機市場は今後3～5年間は堅調推移 100億円の資金を元手に目標達成に向け積極的に挑戦 事業ポートフォリオの拡大 筋肉質な企業体質の構築 建機向け油圧フィルタに依存しない Multipleな生産体制構築 次の成長の柱を育てていく グローバル・サプライチェーン再構築 【3本の柱】 PAC18によるコスト低減 R&D拠点向けの大型投資計画 建機フィルタ プロセス・産業フィルタ 新素材の展開 主要マーケットでの生産拠点開設投資 2018 ©YAMASHIN-FILTER CORP., All rights reserved. 32

  34. Slide 34: 建設機械の進化とヤマシンフィルタの取り組み

    建設機械の進化とヤマシンフィルタの取り組み 建設機械の進化を支え続けてきた「提案力」と「設計力」 60年の実績 建機用フィルタメーカとして60年の実績を有し、建機メーカとともに性能・品質向上に邁進 油圧フィルタの必要性の高まり 油圧の飛躍的な能力向上。一方、高圧化する油圧内部でも正常にろ過するフィルタが必要に ガラス繊維／ろ材の開発 それまでは紙が当たり前だったろ材に代わるガラス繊維ろ材を開発。飛躍のきっかけとなった 革新の連鎖 現在も、建設機械の課題に常に立ち向かい、フロントランナーとして新たな課題に挑んでいる この画像は表示できません。 1970年代 1980年代 1990年代 2000年

  35. Slide 35: 事業ポートフォリオの拡大

    事業ポートフォリオの拡大 2018 ©YAMASHIN-FILTER CORP., All rights reserved. 34

  36. Slide 36: ヤマシンフィルタの素材革命

    ヤマシンフィルタの素材革命 素材にこだわるDNAが新たな素材革命を起こした 布 紙 ガラス ナノ はじまりは フィルタメーカ ガラス繊維を用い 地道な研究開発が 帆布製品の として自社で 市場を席巻し より付加価値の 縫製加工から ろ紙を開発 高いシェアを獲得 高い素材を生む 2018 ©YAMASHIN-FILTER CORP., All rights reserved. 35

  37. Slide 37: 素材革命は既存事業に大きく寄与

    素材革命は既存事業に大きく寄与 素材革命が起こすコアビジネスへの福音 製品稼働時間の比較 新素材により期待される効果 約３倍の稼働時間を実現※ 製品単価 模倣品 の向上 の駆逐 原価率低減 補給品収益 による の安定性向上 利益率向上 3 倍 さらなる市場シェアの拡大 現行品 新素材 ※当社現行素材を用いた製品と新素材を用いた場合の比較 2018 ©YAMASHIN-FILTER CORP., All rights reserved. 36

  38. Slide 38: 事業ポートフォリオの拡大 Rooftop Repair ①

    事業ポートフォリオの拡大 Rooftop Repair ①  現在の売上高は建機向けフィルタが9割を占める  業績が好調な今こそ、次の成長の柱を育てていく 三本の柱（現在） 三本の柱（目標） 90% 10% 0% 次の成長の柱を育成 プロセス・ 建機 プロセス・ 建機 --- 産業フィルタ 新素材 フィルタ 産業フィルタ フィルタ M&A 2018 ©YAMASHIN-FILTER CORP., All rights reserved. 37

  39. Slide 39: 当社が目指すもの ~ナノファイバー

    当社が目指すもの ~ナノファイバー 当社が目指す「総合フィルタメーカ」 - Yamashin Paradigm Shift これまでの常識 これからの常識 Filter Filter YAMASHIN Nano Filter Paradigm Shift 汚れを取る機能 コンタミ 光 熱 音 バイオ 2018 ©YAMASHIN-FILTER CORP., All rights reserved. 38

  40. Slide 40: Yamashin Paradigm Shift ①コンタミ

    Yamashin Paradigm Shift ①コンタミ 家電 Consumer electronics 微細繊維により高い集塵力と 機能付加により防菌、防カビを実現 2018 ©YAMASHIN-FILTER CORP., All rights reserved. 39

  41. Slide 41: Yamashin Paradigm Shift ②熱

    Yamashin Paradigm Shift ②熱 アパレル 農業 Apparel Agriculture 素材の持つ自由度の高さを活かして 極細繊維により高密度で 薄くて断熱性の高いシートの作成が 遮熱性の高い機能素材を実現 可能に 2018 ©YAMASHIN-FILTER CORP., All rights reserved. 40

  42. Slide 42: Yamashin Paradigm Shift ③音

    Yamashin Paradigm Shift ③音 防音材 Soundproof 遮音・断熱・不燃特性を活かし、 コンパクトで軽量な航空機や 船舶を実現 2018 ©YAMASHIN-FILTER CORP., All rights reserved. 41

  43. Slide 43: 弊社の強み・弱み（新素材開発前）

    弊社の強み・弱み STRENGTH（強み） WEAKNESS（弱み） ●建機用フィルタ市場における圧倒的なシェア ●展開事業領域が限定されている ●高い研究開発力 ●売上高の９割が建機用フィルタに依存 ●PAC、MAVY’sによる強固な経営基盤 ●生産拠点の一極集中 新素材開発前 Before OPPORTUNITIES（機会） THREAT（脅威） ●中国市場の拡大、更なるシェア獲得 ●建機用フィルタの模倣品増加によるシェア低下 ●プロセス/産業フィルタの市場プレゼンス拡大 ●建設機械市場の変調 ●プロセス/産業フィルタの成長未達 育成事業 基盤事業（成長） プロセス/産業 フィルタ STR

  44. Slide 44: 弊社の強み・弱み（新素材開発後）

    弊社の強み・弱み STRENGTH（強み） WEAKNESS（弱み） ●建機用フィルタ市場における圧倒的なシェア ●売上高の９割が建機用フィルタに依存 ●新素材導入による更なるシェア拡大 総合ﾌｨﾙﾀﾒｰｶを ●高い研究開発力 実現し脱却予定 新素材開発後 ●PAC、MAVY’sによる強固な経営基盤 OPPORTUNITIES（機会） THREAT（脅威） After ●中国市場の拡大、更なるシェア獲得 ●建機用フィルタの模倣品増加によるシェア低下 ●プロセス/産業フィルタの市場プレゼンス拡大 ●中国市場の変調 新素材による ●「総合フィルタメーカ」への飛躍による ●プロセス/産業フィルタの成

  45. Slide 45: 当社が目指すもの ―IoT①

    当社が目指すもの ―IoT① ＩＣＴとさまざまな産業のＩｏＴ化を支える 労働人口の減少によって、よりスマートで、生産性の高い環境の整備が求められています いつでも、どこにいても、リアルタイムで装置の状況を把握できる ヤマシンフィルタはその機能を通じて、あらゆる産業におけるIoT化やスマートファクトリーの実現を支えていきます 製鉄所 建設機械 製紙工場 発電所 風力・水力発電 工作機械 航空機 2018 ©YAMASHIN-FILTER CORP., All rights reserved. 44

  46. Slide 46: 当社が目指すもの ―IoT②

    当社が目指すもの ―IoT② ●油圧作動油・潤滑油の清浄度センサ ●今後、新素材を基にしたアプリケーションの開発に取り組んでいく ●次世代モデルへ搭載を提案中 2018 ©YAMASHIN-FILTER CORP., All rights reserved. 45

  47. Slide 47: 株主還元

    株主還元 中間配当7円、期末配当11円の年間18円に増配（分割前基準） 17.3期 18.3期 19.3期E 分割前基準 12円 (18円) ※1 (25円)※2 1株当たり 配当金 分割後基準 － －※1 5円 DOE 2.3% 1.9% 1.9% 総還元性向※3 25.6% 21.6% 23.8% ※1 2017年12月1日を効力発生日として普通株式1株につき5株の割合で株式分割を実施しており、2018年3月期の配当金額は、 株式分割前の金額で記載しております。（期末配当11円 分割後2.2円） ※2 2019年3月期の配当予想額について、参考値として、上記株式分割前の金額を記載しておりま

  48. Slide 48: 当社グループの概要

    当社をご理解いただく上でのポイント 当社グループの概要 当社グループは、創業以来、一貫してフィルタの専門メーカとして実績を重ねてきました 当社グループは、フィルタのキーパーツである「ろ材」の主な材料であるガラス繊維や不織布及びフィルタの構成部品に使用される 金属加工品や樹脂加工品等の仕入を行い、建機用フィルタ、産業用フィルタ、プロセス用フィルタを製造しております 当社グループは、各フィルタの「ろ材」の開発及び製品設計から製造をグループ内で一貫して行い、 建設機械、産業機械等の業界向けに販売を行っております 建機用フィルタとは、建機の駆動に不可欠である油圧回路の作動 建機用フィルタ分野 油、燃料

  49. Slide 49: 建設機械の稼働に不可欠なフィルタ

    当社をご理解いただく上でのポイント 建設機械の稼働に不可欠なフィルタ 多様多彩なラインナップを提供 油圧用 トランスミッション用 シリンダー等の油圧機器の保護を目的に、建機に複数搭載され トランスミッション（変速機）機構を持つ建 機に搭載されるフィルタ るフィルタです。建機の故障の原因は、約7割がオイル内のダスト です。トランスミッ ションは複数のギアで構成されるため、ギア 同 による機器破損といわれています。当社 では、創業以来のノウハ 士の摩擦で金属粉等のダストが発生します。 当社では自社製「ろ材」 ウで最適なフィル タを提供しています。 によってこのダスト を適切にろ過し、機器のダメージ

  50. Slide 50: 当社をご理解いただく上でのポイント

    当社をご理解いただく上でのポイント  建機用フィルタは「ライン品」と「補給品」にわかれる セグメント と  ライン品は新車搭載用のフィルタ。重要指標は「新車需要台数」 KPI  補給品は交換部品用のフィルタ。重要指標は「稼働台数」×「稼働時間」  販売形態 建機用フィルタの売上は、建機メーカへの直接販売。エンドユーザへの直販は基本的に行っていない 販売形態  地域別動向 地域別動向 コスト削減 地域別売上高は参考値。当社請求書送付先基準のため、実際の地域別市場動向と異なる  PAC18 （Promptly Activated Cost reduction 2018） 全社的なコスト

  51. Slide 51: MAVY’s の分解図・補足

    MAVY’s の分解図・補足 用語 計算式 MAVY’s ROIC - WACC ROIC NOPAT ÷ 投下資本 投下資本利益率 （経常利益+支払利息）÷投下資本 運転資本回転率 売上高÷（売上債権+棚卸資産-仕入債務） 固定資産回転率 売上高÷固定資産 売上債権回転率 売上高÷売上債権 棚卸資産回転率 売上高÷棚卸資産 仕入債務回転率 売上原価÷仕入債務 有形固定資産回転率 売上高÷有形固定資産 無形固定資産回転率 売上高÷無形固定資産 ※貸借対照表項目について期首期末平均で計算しております。 2018 ©YAMASHIN-FILTER CORP., All rights reserve

  52. Slide 52: 財務ハイライト

    財務ハイライト 売上高・営業利益率推移 （単位：百万円） 16.0% 14,000 売上高 営業利益率 14.5% 14.9% 14.0% 12,000 10,703 13,168 12.0% 9,458 10,007 10,000 10.0% 8.1% 8,000 9.6% 8.0% 6,000 6.0% 4.3% 4,000 3,492 4.0% 2,000 2.0% 0 0.0% 15.3期 16.3期 17.3期 18.3期 19.3期Q1 製品別売上高 地域別売上高 18.3期 19.3期Q1 18.3期 19.3期Q1 その他 プロセス -0.1% 欧州 プロセス 欧州 産業 6.

  53. Slide 53: 財務ハイライト

    財務ハイライト 有利子負債・現金同等物及び短期性有価証券等残高 株主資本比率 （単位：百万円） 有利子負債残高 現金同等物及び短期性有価証券等 90.0% 81.9% 82.2% 14,000 11,585 80.0% 12,000 11,409 67.9% 70.0% 65.1% 65.5% 10,000 8,000 60.0% 6,000 4,006 50.0% 4,000 2,845 1,750 2,300 40.0% 2,000 1,054 1,250 750 750 0 30.0% 15.3期 16.3期 17.3期 18.3期 19.3期Q1 15.3期 16.3期 17.3期 1

  54. Slide 54: 経費分析

    経費分析 SGA 期初予算 4,390百万円と+59百万円の差異内容 販売費︓+25百万円 +2.9％ 売上⾼増加率+3.0％による 経費 ︓荷造運搬費 +21百万円 YCF向け材料⽀給の航空運賃 （単位︓百万円） 販売費 ⼈件費 その他経費 増加率 （単位︓百万円） 販売費 ⼈件費 その他経費 増加率 1,200 1,141 販管費合計 27.8% 5,000 販管費合計 6.9% 4,449 4,500 4,163 1,000 893 4,000 453 その他経費 36.2% 3,500 1,779 その他経費 6.6% 800 1,668 333 3,000 600 2,500 ⼈件費

  55. Slide 55: お問い合わせ

    この資料に記載されている業績の見通し等将来に関する情報は、現在入手可能な情報に基づいて作成しております 実際の業績は市場動向や業績情勢等の様々な要因等によって異なる可能性があります この資料に関するお問い合わせは ヤマシンフィルタ株式会社 経営企画室まで TEL 045-680-1680 E-mail ir@yamashin-filter.co.jp 2018 ©YAMASHIN-FILTER CORP., All rights reserved.

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