Nippon Sanso : Telephone conference script for Q1 FYE2025

About this update from Nippon Sanso Holdings Corporation

日本酸素ホールディングス株式会社 2025 年 3 月期 第 1 四半期決算テレフォンカンファレンス 2024 年 7 月 30 日 NIPPON SANSO Holdings Corporation Q1 Financial Results Briefing for the Fiscal Year Ending March 2025 Telephone Conference July 30, 2024 ・ この電話会議では同時通訳を実施いたしましたので、会議当日に配信した原文及び同時通訳者の音声を書き起こしております。 Simultaneous interpretation was used for this Earnings call, so the original transcription and the simultaneous interpreter's voice delivered on the day of the conference have been transcribed. 原文 Original Transcription 同時通訳文 Simultaneous interpreting Transcription＊ 登壇 Presentation 樅山 ：皆様、本日はご多用の折、日本酸素ホールディングス、2025 年 3 月期第 1 四半期、決算説明テレ Momiyama: Hello, everyone, and thank you very much for taking time out of your busy schedule to attend NIPPON フォンカンファレンスにご出席賜り、誠にありがとうございます。私は財務・経理室 IR 部の樅山と申し SANSO Holdings Corporation earnings call for Q1, the financial results for fiscal year ending March 2025. My name is Momiyama and I'm in charge of IR team. ます。どうぞよろしくお願い申し上げます。 I'd like to give some information about today's conference. First of all, the conference materials or the financial 開催にあたり、いくつかご案内させていただきます。まず今回のカンファレンス資料ですが、先ほど開 results, TANSHIN, and earnings call reference materials that we have just released. I would like all the participants to have them on hand. 示いたしました決算短信、および決算電話会議資料でございます。ご参加の皆様には、お手元にご用意 Next, we have three main presenters today: Representative Director, President and CEO, Hamada; Senior Executive いただきたく存じます。 Officer, Group Finance and Accounting Office, and CFO, Draper; and General Manager of IR, Kajiyama. Kubo, Executive Officer, Group Corporate Planning Office, Miki, Senior Executive Officer and CSO and Group's 次に本日の主なスピーカーですが、代表取締役社長 CEO、濱田、常務執行役員財務・経理室長兼 CFO、 Sustainability Management Office, and Yoshida, General Manager of Accounting are also in attendance. ドレイパー、IR 部長、梶山の 3 名です。また執行役員経営企画室長、久保、常務執行役員サステナビリ As for the program today, first, Hamada, President and CEO, Draper, CFO, and Kajiyama, General Manager of IR, will ティ統括室長兼 CSO、チーフサステナビリティオフィサー、三木、経理部長、吉田も同席しておりま present the Q1 financial results, along with the presentation materials. We will have time for questions and answers す。 at the end. Please note that the session will be conducted bilingual, in English and Japanese, using the simultaneous 続いて本日のプログラムですが、まず社長 CEO の濱田、CFO のドレイパー、そして IR 部長の梶山よ interpretation function via Zoom. Please select the language you would like to communicate with us in the Zoom り、第 1 四半期の業績内容について、資料に沿ってご説明いたします。最後に、質疑応答の時間を設け control panel using the interpretation button. During the Q&A session, if you wish to communicate in Japanese, please set the audio to Japanese, and if you wish to communicate in English, please set the audio to English. ております。 We'd now like to ask President Hamada to give his presentation. 本日は Zoom の同時通訳機能を利用して、日本語と英語のバイリンガルで実施しております。Zoom の コントロールパネルで、通訳ボタンからコミュニケーション言語をご選択いただきますようお願いいた します。質疑応答の時間で、日本語でのコミュニケーションをされる方は日本語を、英語でのコミュニ ケーションをされる方は英語に設定いただいて、ご参加ください。 それでは濱田社長、よろしくお願いいたします。 濱田 ：皆様、こんばんは。日本酸素ホールディングスの濱田でございます。今日はお忙しい中、当社の Hamada: Good evening. This is Hamada speaking from NIPPON SANSO Holdings. Thank you very much for 第 1 四半期決算電話会議にご参加いただきまして、誠にありがとうございます。毎回でございますが、 participating in our Q1 earnings call despite your busy schedule. 世界情勢なども当社の事業に関係しますので、少し触れたいと思います。 As I always say, I would like to, once again, touch upon the global situation because that does impact our company's business. Unfortunately, regarding the global situation with a series of clashes in Israel and the ongoing conflict 残念ながら、世界情勢についてはイスラエルでの戦争、それからロシア、ウクライナによる戦争は継続 around Russia during the past few months, basically geopolitical tensions remain high. In the global economy under such circumstances, compared with the COVID-19 times, it is indeed a fact that we are seeing recovery in the US and しておりまして、この数カ月間、基本的に地政学的な緊張は依然として高い状態が続いております。そ Europe. Interest rates have remained high for a long time. In Europe, in June, there was an interest rate cut and の中でも世界経済は、コロナの時から比べるとだいぶ回復したのは事実だと思いますが、アメリカやヨ there are expectations of rate cut growing in the United States as well. In Japan, for the first time in a long time, interest rates have been restored and I think it is because of the impact of these factors that the depreciation of the ーロッパでは金利が長い間高止まりしておりまして、欧州が 6 月に利下げを行いました。またアメリカ Japanese yen is finally coming to a halt, some people say. も利下げの観測が強まっておりまして、日本では久しぶりに金利が復活したということで、その影響だ On the other hand, as you may know, there are major elections being held one after another in countries around と思われますけれども、ようやく円安にも歯止めがかかり始めているというふうに見られております。 the world. This year is said to be a global election year. That is what the media says. I will not comment on the individual elections here, but we are doing business with a lot of companies in major countries. And regardless of whether we do business with the major or developed countries or not, changes in government in major or developed countries may have a significant impact on the economies of those countries and regions. Therefore, we are closely 日本酸素ホールディングス株式会社(証券コード:4091) ｜ NIPPON SANSO Holdings Corporation （Ticker: 4091.T） 1 一方で皆様もご承知のとおり、今年は世界各国で、いろんなところで選挙が立て続けに起こっておりま す。選挙イヤーと言っているメディアもありますが、ここでは個別の選挙の影響その他は言及いたしま せんけれども、やはり大国、先進国、当社と日本が直接取引をしているかしていないかにかかわらず、 こういう大きな影響力のある国での政権の交代とか、あるいは代表者の交代とかは非常にその国、ある いは地域の経済に大きく影響すると思われます。 従いまして、それらが当社グループのいわゆる産業ガス、及びそれに関連した事業にどういう影響が及 ぼされるかにつきましては、これからも政策や世界情勢への影響など、為替はもちろんですけれども、 当社としても十二分にウォッチしていかなければいけないと考えております。 そのような環境でございますが、当社グループ、2 万人の社員とスタッフが一生懸命働いたこと、それ からお客様をはじめとするステークホルダーの皆様のおかげをもちまして、中期経営計画、NS Vision 2026 の最終年度の目標に向けて、堅実に、着実に前進しているなと感じられる第 1 四半期だったと思い ます。 このような環境下での事業の継続、ガスの安定供給、その上でさらに企業、当社グループが発展してい くこと、企業価値を高めていくことがとても重要なことだと考えております。そのために NS Vision 2026 の重点戦略、それからそれぞれのセグメントで定めた戦略をどのようにしっかりと進めていくかと いうこと、それからホールディングスとしての役割ですとか、あるいはそれが果たした効果をしっかり と定着させていくために、何をすべきかをこれからも明確にして、グループ全体を率いていきたいと思 っております。 業績の詳細は後ほど、アラン・ドレイパー、および梶山からご説明させていただきます。 monitoring whether there's going to be an impact on our gas business. We are closely monitoring the policies of each country and their impact on the global situation, including the foreign exchange rate. We think we have to closely watch the trends in the world. In this business climate, our company is making steady progress. And with the sincere efforts of our employees and staff, customers as well as our other stakeholders, we are making steady progress towards the final year growth of our medium-term management plan and aspiration 2026. That is the impression we have of Q1. In this environment, it is important for our company to continue our business, maintain a stable supply, while also growing and enhancing corporate value. To this end, we will clarify how we will proceed with the focused fields of NS Vision 2026 and the strategy decided for each segment as well as what we need to do to firmly establish the role of the holding company, NSHD Holdings, and take effective measures. That is how we would like to operate the Group as a whole. Details of our business performance will be explained later by Mr. Alan Draper and Mr. Kajiyama. 日本酸素ホールディングス株式会社(証券コード:4091) ｜ NIPPON SANSO Holdings Corporation （Ticker: 4091.T） 2 この第 1 四半期はどうだったのか総括しますと、とにかく生産性を向上させて、価格マネジメントを継 続させました。これが過去 1 年、1 年半の結果でございまして、これが収益に非常に大きく影響してお りますので、この第 1 四半期もこれに続いて進めております。 それから事業の拡大、そのチャンスを継続的、積極的に捉える。いわゆる超大型買収などをやったわけ じゃないんですけれども、後ほどお話ししますような設備投資の機会を着実に捉えて、事業の拡大を図 っておりますし、これからも積極的につかまえていきたいと考えております。 それからダイバーシティという言葉は、特に女性活躍、いろんな国の人種ですとかが取り上げられる傾 向にありますけれども、何も人を直接に関わったものではなく、いろんな事業への取り組み方や見方な ど、非常に多様な面からの事業をよく見て判断することが重要だと思っております。 それから、企業の価値向上に強くコミットする。これはある意味で上場会社であれば当然でございます が、ステークホルダー、株主の皆様に何が重要かを明確に示す意味で、この企業価値の向上をしっかり と目指していきたいと思います。 それからこれだけ世界的に、経済環境も含めて情勢が揺れ動いておりますので、どこで何が起こったと しても、それに機敏に対応できるだけの機動力と応用力が求められると思います。これは産業ガスサプ ライヤーであります当社としてのお客様のエリア、どういうお客様がいるかということを考えた場合 に、本当に非常にたくさんのユーザーさんがいらっしゃいます。従いまして、当社が直接ということで はなく、そのユーザーさんがこういった世界経済環境に影響されることも、当然あると思いますので、 それも含めて、この社会の動向に機敏に対応していくことが重要だと考えております。 What was Q1 like for us, if I may summarize, the key highlights were that we continue the productivity improvement effort and price management. During the past year or 1.5 years, we've been making this effort and this is impacting our performance. We would like to continue such efforts. Secondly, we have continued to seize opportunities to expand business continually. It's not that we pursued mega M&A deals, but as was explained earlier, we are seizing opportunities towards capital investment for future growth. Number three, diversity. Increasing female engagement, engaging people with various ethnic backgrounds in the way we do business, how we perceive our business, we want to ensure that we have diversity before we make decisions. We worked on initiatives with greater emphasis on diversity. Number four, we've been trying to maintain a strong commitment to improving corporate value. This is taken for granted as a listed company. Stakeholders and shareholders, what is important for all of these people, we need to be clear on that, and for that, we want to always aim to improve and enhance the corporate value. Globally, the situation is full of uncertainties, including the economic environment. Whatever happens in the world around us, we have to be able to respond promptly and in an agile manner with regards to customer and social trends. We mainly supply industrial gases and we have to think about the surrounding environment around our customers. There are indeed various kinds of users. And not everything will impact our company directly, but we also have to be cognizant of what factors impact our customers and the stakeholders. With that in mind, it's important for us to respond promptly to customer and social trends. 日本酸素ホールディングス株式会社(証券コード:4091) ｜ NIPPON SANSO Holdings Corporation （Ticker: 4091.T） 3 繰り返しになりますけれども、当社は 2022 年の 5 月に中期経営計画 NS Vision 2026 を発表して、そこ でこちらに書いてあります５つの重点戦略を定めて、この中計が終わる 2026 年 3 月期までの 4 年間、 取り組みをご説明しております。 相変わらずなのですが、本日はこの中で関係するいくつかの点をご紹介させていただくことになりま す。まずは本年 6 月の定時株主総会で承認されました、新しい経営体制をご紹介させていただきます。 それから社内取締役の報酬制度、役員に対する報酬制度も東証などからいろいろアドバイスが出ている 案件でございまして、先日リリースしましたオーストラリアの事業買収の件と併せて、私からトピック スとしてご説明いたします。 6 月 19 日に定時株主総会を開催し、無事終了しました。新任の取締役 1 名を含めまして、新たな経営体 制でスタートしております。取締役の数は 9 名、これは変わっておりません。経営の健全性、独立性を 保つために、その過半数 5 名は独立社外取締役でございます。 このスライドの右のほうに各取締役の専門性、それから経験の凡例を示してあります。ご覧のとおり、 当社の取締役会は非常に多様なバックグラウンドを持つ、経験豊富な陣容で構成しております。これは ある意味、多様性の一つでございます。 それから 4 名の社内取締役、私を含んで日本事業、米国事業、欧州事業の各地域事業会社の社長、合わ せて 4 名でございますが、この 4 名は各グループの事業に当然ながら精通したガスプロフェッショナル が就任しておりまして、私自身も日本酸素、大陽日酸の時代にエレクトロニクスの事業部長とか、それ から子会社の社長などを経験しており、ガスプロフェッショナルだと思っております。 In May 2022, we announced the medium-term management plan, NS Vision 2026. As written here, we set out five focused fields and explained our initiatives for the four years through March 2026, and this information remains unchanged. Today, we would like to introduce to you a number of themes that relate to our medium-term management plan. First, in June of this year, a new management structure was approved at the Ordinary General Meeting of shareholders. I would like to introduce to you our new management structure. We would also like to explain about our recently revised compensation for remuneration system or compensation system for internal directors as a result of TSE recommendations and so forth. We have decided to revise our compensation for internal directors, and we also want to explain the recently announced business acquisition in Australia as a main topic. Following the Ordinary General Meeting of the shareholders held on June 19, we were able to conclude the shareholders meeting successfully and we established a new management structure, including one newly appointed director. Currently, we have nine directors. The total number of directors remains unchanged. The majority of these directors are independent outside directors. Five of them are independent outside directors in order to maintain management independence. On the right-hand side of the slide, we show the expertise and experience of each director. As you can see, our Board of Directors are made up of experienced members from diverse backgrounds. In a sense, this is one important point to ensure diversity. Including myself, there are four internal directors and three of the four internal directors are well-versed in their respective businesses. They are professionals in their respective businesses. When I worked for former Nippon Sanso, and Taiyo Nippon Sanso, I was head of the electronics division and president of the subsidiary. I do regard myself as a Gas professional. 日本酸素ホールディングス株式会社(証券コード:4091) ｜ NIPPON SANSO Holdings Corporation （Ticker: 4091.T） 4 このたび新しく取締役に就任しました、欧州事業会社社長のラウル・ジュディチ。彼は長い間、欧州の 産業ガス業界でセールスやマーケティングを主体に経験しておりまして、マネジメントの経験も非常に 長いです。前任のエドアルド・エレホステの後を継いで欧州事業を率いるとともに、その経験をグルー プの経営にも存分に生かしてもらいたいと思っております。 彼は、ベースがイタリアでございます。ですから、今までのスペインをベースとしたエドアルドとは若 干違う視点、その環境で育ってきているのもありますが、EU、欧州はやはりエリア的に見ると非常に狭 いので、いろんな移動を含めて各地いろんな文化を経験しているし、ラウルもほかの国の事業もヨーロ ッパの中で担当しております。彼は 55 歳。だいぶ若返りして、世代交代による新たな視点でも事業を展 開していってもらいたいと思っております。 それから取締役会には、当社は任意の諮問委員会でございます、指名報酬諮問委員会を設置しておりま して、そのトップは独立社外取締役の長澤さんが務めております。この委員会における議論を経た上 で、このラウルの社長への選任、それからこれからご説明します社内取締役の報酬についての制度の改 定を行っております。 それでは次に、この社内制度のお話をいたします。社内取締役の報酬につきましては、３つの変更を今 回、取締役会で決議いたしました。中期経営計画における業績目標、非財務目標の達成、また当社の継 続的な企業価値向上に向けて、制度としてインセンティブを強化していきます。 当社の業績連動報酬の目標に、まず ROCE after Tax を新たに追加いたしました。これは 2023 年の 3 月 に東京証券取引所から、資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応という要請がございまし Raoul Giudici, newly appointed Director and President of the European business, has many years of experience in sales and marketing. He is one of the foreign internal directors and one of the presidents of our regional companies, and he is responsible for sales and marketing in the European industrial gas industry who succeeded Eduardo Elejoste as head of our European business. He's based in Italy. Eduardo Elejoste was based in Spain. We do hope that he will introduce a slightly different perspective. But Europe is not necessarily large, and Raoul also has experience in other businesses besides Italy in Europe and he has experience travelling around in Europe. I think he's 55 years old. He's very young, and he is a member of a new generation of management from that perspective as well. We look forward to having him introduce new perspectives and taking initiative. The Board of Directors also established a voluntary advisory committee called the Nomination and Remuneration Advisory Committee, which is headed by Mr. Nagasawa, an independent outside director. After discussions at the Nomination and Remuneration Advisory Committee, we appointed Raoul as Director and revised the compensation system for internal directors. I would now like to go on to the next page to explain about our compensation system. The Board of Directors resolved to make three changes to the internal directors' compensation system. In order to achieve the performance in non-financial targets in our medium-term management plan and to continuously enhance our corporate value, we introduced more incentives in our compensation system. First, we added ROCE after Tax as a KPI for performance-linked compensation. In March 2023, the TSE, Tokyo Stock Exchange, requested that companies take steps to implement management that is conscious of the cost of capital and stock price. This request included examples of measures such as improvements in return on capital and the indicators for calculating executive compensation. Our company had already set ROCE after Tax as one of the financial KPIs for medium-term management plan. Against this background, after discussion, we decided to reflect 日本酸素ホールディングス株式会社(証券コード:4091) ｜ NIPPON SANSO Holdings Corporation （Ticker: 4091.T） 5 た。その要請の中でも、役員報酬の算定指標に資本収益性の改善などを含めることというのが、一つの 例として示されております。 当社はもともとこの中計の財務 KPI の一つとして、この ROCE after Tax は設定してあります。です が、これを報酬に反映させることについては今回議論の上、継続的に資本効率の改善に取り組む姿勢を より明確にする意味で、これを進めました。 2 点目として、非財務の目標。これも中計の指標、KPI の中に入っておるのですが、環境貢献性商品に よる GHG 削減量の伸長率を反映させることといたしました。環境への取り組み、とりわけカーボンニ ュートラルとか、それから GHG の排出削減への取り組みにつきましては、株主様、投資家の皆様をは じめとするステークホルダーの皆様からも、当然ですけれども強く要望されております。 当社といたしましても、こうした非財務 KPI、非財務目標の達成に向けて、インセンティブに組み込む ことにいたしました。当社の製品や技術を通じて、お客様の GHG 削減に貢献する。これは前からご説 明していると思いますが、その削減量の伸長度を指標として採用して、その報酬の査定に用いておりま す。当社として GHG 削減貢献の継続的な増加、貢献への増加を目指しております。 3 点目は日本、米国、欧州の事業会社の社長を務める 3 人の日本酸素ホールディングスの取締役、この 役員の構成をご覧いただくと分かると思うのですが、いわゆる当社ホールディングスの取締役の、私が 今、社内取締役といっている人、私を除いてほかの 3 名は日本、米国、欧州の事業会社の社長を務めて おります。その社長がホールディングスの取締役を務めているかたちになっておりますが、彼らにも業 績や非財務の指標を新たに反映させるということでございまして、これまではホールディングスの取締 役の分としては、いわゆる固定報酬のみでしたが、やはりグループ全体の目標達成へのコミットメント をしっかりと明確にして対応させることを考えると、今後も事業間の相互連携も深めながら、グループ 全体として目標達成に強く意識を持って取り組んでもらうことが、今回の目標でございます。 それから今回、この業績指標や非財務指標は取締役だけじゃなく、日本酸素ホールディングスの執行役 員についても同様に、報酬に反映させます。ホールディングスの中で執行役員が果たしている業務、責 務は非常に大きいものがあります。彼らについても同じように、連帯感を持って目標達成に取り組んで もらうということで、このような報酬制度を導入いたしました。 今後も引き続き、執行役員だけじゃなくて、経営陣一同となって取り組んでいきたいと思います。 this in executive compensation and by doing so, we are further clarifying our commitment to continuously improving capital efficiency. Secondly, we will reflect as a non-financial indicator, and this is something that we have included as KPI in our midterm-management plan, GHG reduction through environmentally friendly products. We are really going to reflect that. Environmental initiatives, particularly efforts towards carbon neutrality and GHG emission reduction, are strongly requested by our shareholders, investors, and other stakeholders. This should be taken for granted, and we have incorporated them into our incentives to achieve these non-financial indicators. This was adopted as an indicator of progress made in reducing GHG emission, contributing to our customers through our products and technologies. We are to look at the progress made in reducing the customer's GHG emissions. GHG emission contribution by our company should be well continued, and so we will aim for continuous increase in contribution to GHG reduction. Thirdly, the compensation for the three NIPPON SANSO Holdings directors who serve as president of operating companies in Japan, the US, and Europe, will now be reflecting performance in nonfinancial indicators as well. As you can see, the internal directors, excluding myself and the other three, are the presidents of the regional companies in Japan, the US and Europe, they are serving as the director of the Holdings. We will newly reflect performance in non-financial indicators as well. So far, up until now, as Board of Directors of Nippon Sanso Holdings, they have received only fixed compensation, but by clarifying commitment to achieving the group-wide target, we will further promote mutual collaboration across businesses and by reflecting all these for their compensation. We are to really have the stronger sense of ownership by these people. This time around, this performance in non- financial indicators will not only be reflected in the compensation of directors, but also NIPPON SANSO Holdings executive officers as well. Within the Holdings, the duties performed by the executive officers are great. For these people, we would like to have a sense of solidarity and we would like to have the management team work together as one team to achieve our business targets and improve our corporate value. This is not just limited to directors, but also applied to the executive officers. 日本酸素ホールディングス株式会社(証券コード:4091) ｜ NIPPON SANSO Holdings Corporation （Ticker: 4091.T） 6 続いてのトピックスは、先日当社のホームページでもご紹介いたしました、オーストラリアにおける LP ガス事業の買収でございます。豪州の事業会社である Supagas では、主に LP ガスの事業や販売事業を 中心に、産業ガスの製造や販売も行っております。 当社のオーストラリアにおける事業の歴史、経緯をちょっとご説明しますと、もともと 2015 年に LP ガ スや産業ガスのディストリビューターでありました、Renegade 社という会社がございまして、これを 買収いたしました。これが初めてオーストラリアに進出したきっかけで、その直後 2016 年、同じよう に LP 産業ガスの製造販売を行っていた Supagas を統合して、事業領域を拡大して今に至っておりま す。 同社の事業拠点はこちらの地図、黒っぽい点で示してありますが、現在はオーストラリアの東側で主に 事業展開をしております。いわゆる鉱業以外の大きな産業が圧倒的に東側に集中しているためですけれ ども、北部、あるいは西部にも拠点は持って事業は行っていますが、今回の買収に伴って大きく事業範 囲を広げることとなります。 オーストラリアの北部、西部で LP ガス販売事業を行っている Kleenheat 社の事業を取得する契約を結 んでおりまして、親会社の Wesfarmers Chemicals, Energy and Fertilisers と締結いたしました。今、 オーストラリアの競争当局による審査を受けておりまして、この審査を通過いたしましたら、こちらの 地図に赤い点で書いてある拠点が、新たに当社の事業拠点として加わることになります。LP ガスの供給 ネットワークを、オーストラリア全土に拡大することになります。 また、産業ガスの事業においてもシナジーを見込んでおります。先ほど言いましたように、オーストラ リアの西部はマイニング、鉱物などの資源採掘業が非常に盛んな地域となっております。この鉱物資源 The next topic I wish to cover is the acquisition of LP gas business in Australia, which was announced on our website just the other day. Supagas, our Australian business operating company, is primarily engaged in production and sales of LP gas and also produces sales of industrial gases. I'd just like to briefly explain the history and background of business in Australia. The Company entered Australia in 2015 when we acquired Renegade, a distributor of LPG and industrial gases. This was the very first entry point and immediately after that, in 2016, it expanded its business area by integrating Supagas, manufacturing and selling LP and industrial gases. The Company's business bases are shown with the blue or the blackish dots on this map and currently located on the eastern side of Australia mainly. This is because major industries other than mining are concentrated predominantly in the east. Though the Company does operate with bases in the north and west, but the acquisition this time will significantly increase the scope of its business operations. An agreement with its parent company, Wesfarmers Chemicals, Energy and Fertilizers, was concluded to acquire Kleenheat's LPG sales, an LPG sales company in Northern and Western Australia. Currently, the transaction is under review by the Australian Competition Authority. Once these processes are passed and the base is indicated by red dots on the map, it will be added to our business, expanding our LPG supply network to cover the whole land area of Australia. We also expect synergies in industrial gas business, as I said earlier. The western part of Australia is a region with very active mineral and other resource mining industry. As the importance of mineral resources is increasing rapidly, the rare metal resources in this area have been very much looked at. We will leverage the newly acquired sales bases to provide services to the regions continuing to grow into the future and then reach out to the potential prospective customers in this industry to develop new sales channels. Regarding the timing of closing, as I mentioned earlier, the transaction is under review by the local competition authority. After we pass this review, we would immediately like to acquire the business, and we are expecting this to happen around autumn this year. 日本酸素ホールディングス株式会社(証券コード:4091) ｜ NIPPON SANSO Holdings Corporation （Ticker: 4091.T） 7 の重要性が、最近非常に高まっております。リチウムをはじめ、いろんな希少金属、鉱物が重要視され ておりますけれども、今後、そういう意味で発展していくであろうと思われる地域、オーストラリアの 西側地域のサービスを、今回新たに取得する販売拠点を活用して、お客様のフォロー、アプローチをし ていくことで、新たな販路を開拓していくということでございます。 クロージングの時期ですが、先ほど申しましたように今、当局によって審査中でございまして、この審 査を通過いたしましたらすぐに事業取得でございまして、大体、本年の秋頃かと見ております。 それから続いて、今後の投資計画、投資実行計画についてご説明します。2022 年の 3 月期第 1 四半期の 決算開示から、設備投資金額、計画の全容を捉えていただけるように、お客様産業別で構成割合、チャ ートで示しております。投資の割合です。将来にわたって私たちが成長していくためには、この継続的 な設備投資は欠かせませんので、これがずっと続いていくことが重要でございます。 2024 年 6 月 30 日時点のバックログは、おおよそ 1,800 億円。第 4 四半期、前期に比べて若干増加して おります。前期が確か 1,700 だったと思いますので増加しておりますが、この 4 月から 6 月の間にバッ クログから外れたもの、出荷が終わって完成したもの、それから新たに受注したものなどがある中で、 今回の数字の増加は実は外貨建ての、いわゆる日本ではない海外での投資プロジェクトの金額が大きい ので、為替の影響が膨らんでいることもございます。ですから件数として見ますと、完成分と新規獲得 した分はほぼ同じでございました。個々のプロジェクトがどんなものかは、ご勘弁いただきたいと思い ます。 全体として現在の 1,800 億円のバックログの中で、環境や水素社会貢献、カーボンニュートラル系のプ ロジェクト、これは非常に範囲が広いのですが、おおむね 50%が環境関連のプロジェクトとなります。 Next, I'd like to talk about our future investment execution plan. Starting from Q1, the financial results for the fiscal year ending in March 2022, we've been presenting a chart shown in the breakdown of CapEx plans by customer industry to provide the total picture of our capital investment plan. Continuous capital investment is essential for us to keep growing stronger. I think this is really critical and essential. The backlog as of June 30, 2024 is approximately JPY180 billion. Compared to Q4 last year, we have a slight increase, from approximately JPY170 billion, and we have seen some increase. From April to June, there are some projects which were removed from the backlog and some were added. Some of the increase in the amount is coming from the foreign currency denominated investment projects amount, which have been inflated due to the currency translation effect. In terms of the number of projects, however, the number of completed projects and that of newly acquired projects are almost equal. I'd like to refrain from going into the details of the past projects, approximately JP1Y80 billion worth of backlog, out of which, environmental and hydrogen society contribution related projects account for approximately 50%. As noted at the bottom of this slide, the scope of this calculation includes these projects worth about JPY500 million or more and does not include projects with less than that amount. We would like to continue to demonstrate our future growth potential in this manner on a quarterly basis. Well, now, I'd like to turn over to Mr. Draper, CFO, to give an overview of our Q1 financial results. 日本酸素ホールディングス株式会社(証券コード:4091) ｜ NIPPON SANSO Holdings Corporation （Ticker: 4091.T） 8 このスライドの下に書いてありますように、これらの集計範囲は日本円にしておおよそ 5 億円以上の案 件でございまして、それより小さい案件はこの中に含まれておりません。今後ともこういった形で、四 半期ごとに成長のポテンシャル 、成長の度合いを測っていただくために、こういうデータをお出しし ていきたいと考えます。 それでは CFO のドレイパーから、第 1 四半期の決算概況についてご説明いたします。 Draper: Thank you, Hamada-san. I appreciate everyone attending the event today. Please turn to page 13. For the quarter April 1, 2024 through June 30, 2024, revenue increased by 6.6%. If the tailwind from the weak yen is excluded, revenue decreased minus 1.1%. Core operating income increased 18.7%. Ex currency impact, COI was up 8.8%. Core operating income margin percentage increased to 14.7%, up 150 basis points. EBITDA also improved to 23.6%, up 160 basis points. The YoY growth and margin improvement was driven by price management, moderating energy costs, and continued operational excellence with productivity and best practices being leveraged throughout the business, which was partially offset by negative volume impact and general inflation. Please see the right-hand side of page 13. This includes YoY revenue variance analysis for the consolidated NSHD Group. We're pleased to disclose this information to our investors and stakeholders and hope everyone finds this information useful. With respect to the variance analysis, NSHD experienced a large favorable impact of 7.8% from currency. Outside of currency, price is positive 2.7%; volume, negative minus 1.7%. Pass-through and surcharges were lower, minus 0.6%, due to moderating energy costs; and the other category, which includes M&A, divestment, deconsolidation, and non-recurring activities such as equipment sales, was negative minus 1.6%. ドレイパー ：濱田さん、ありがとうございます。皆様、本日はご参加いただきありがとうございます。 13 ページをご覧ください。2024 年 4 月 1 日から 6 月 30 日までの、第 1 四半期の売上収益は 6.6%増加 しました。円安による追い風を除くと、売上収益は 1.1%減少したことになります。コア営業利益は 18.7%増加、為替影響を除くと 8.8%増になります。コア営業利益率は 14.7%で 150 ベーシスポイント 増、EBITDA も 23.6%と 160 ベーシスポイント改善しました。 前年同期比の成長とマージンの改善は価格マネジメント、エネルギーコストの落ち着き、そして継続的 なオペレーションの効率化、オペレーショナルエクセレンスによるもので、生産性向上とベストプラク ティスを事業全体で推進しています。これが一部、数量のマイナス影響と全般的なインフレによって相 殺されています。 13 ページの右側をご覧ください。こちらに売上増減要因を記載してあります。NSHD グループ連結の前 年同期比、売上収益差異分析を掲載しました。この情報を開示できることを嬉しく思います。 売上増減要因に関しましては、NSHD は為替によりプラス 7.8%と大きなプラス影響を受けました。為替 を除くと価格はプラス 2.7%、数量はマイナス 1.7%、パススルーとサーチャージはエネルギーコストの 日本酸素ホールディングス株式会社(証券コード:4091) ｜ NIPPON SANSO Holdings Corporation （Ticker: 4091.T） 9

View stock analysis, news, and events for Nippon Sanso Holdings Corporation