Revised report includes the contribution from TEXCELL activities
Regulatory News:
ABL Texcell Diagnostics (Euronext Paris: ABLD – ISIN: FR001400AHX6) (the “Company”), a company specializing in molecular diagnostic solutions, healthcare software and services supporting clinical research, informs its shareholders and the broader financial community that the latest equity research report on the Company, prepared by All Invest Securities, is now available.
In its report dated October 8, 2026, All Invest Securities reiterates its Buy recommendation on ABL Texcell Diagnostics and maintains its target price of €8.7 per share, considering revenues growth continuity after 2026.
Access to the Research Note
The flash note by Allinvest (Invest Securities), written by analyst Jean-Pierre Loza, is available on the ABL Diagnostics’ website: (https://www.abldiagnostics.com/wp-content/uploads/2026/10/INVEST-SECURITIES-FLASH-ABLD-081026.pdf). Previous documents remain accessible on the Legal & Financial News website under the "Financial Analyses" sub-section.
The financial analysis referenced herein is strictly reserved for professional investors within the meaning of Directive 2014/65/EU. Its distribution is subject to applicable regulations and territorial restrictions. It must not be altered and should be reviewed in its entirety.
Forward‑Looking Statements
This press release contains, implicitly or explicitly, certain forward‑looking statements regarding ABL Texcell Diagnostics and its activities. These statements are based on assumptions that ABL Texcell Diagnostics considers reasonable. However, there can be no assurance that such statements will prove accurate. They are subject to numerous risks, including those set out in the “Risk Factors” section of the Universal Registration Document filed with the AMF on 12 July 2022 under number 22‑296, available on ABL Texcell Diagnostics’ website (www.abldiagnostics.com), as well as changes in economic conditions, financial markets, and the markets in which ABL Texcell Diagnostics operates. Forward‑looking statements herein are also subject to risks not yet known to ABL Texcell Diagnostics or not currently considered significant. The occurrence of all or part of these risks could cause ABL Texcell Diagnostics’ actual results, financial condition, performance, or achievements to differ materially from those expressed or implied by such forward‑looking statements.
Legal Notice
This press release and the information it contains do not constitute and shall not be construed as an offer or invitation to sell or subscribe for, nor the solicitation of an order or an invitation to buy or subscribe for, ABL Texcell Diagnostics shares in any country. The distribution of this press release in certain countries may constitute a violation of applicable laws. Persons in possession of this press release should inform themselves about any local restrictions and comply with them.
About ABL Texcell Diagnostics (ABLD)
ABL Texcell Diagnostics (ABLD) is an international company that specializes in innovative molecular biology tests and global solutions for its customers:
Molecular polymerase chain reaction (PCR) detection – UltraGene, and
Genotyping by DNA sequencing – DeepChek®.
ABL Texcell Diagnostics markets its entire product range globally through its own sales team and a network of exclusive distributors active on all continents. ABL Diagnostics' customers are academic clinical pathology laboratories, private reference laboratories and researchers willing to implement innovative and robust microbiological content in constant expansion.
Following the acquisition of TEXCELL’s operations, ABL Texcell Diagnostics is expanding its activities in the life sciences sector by integrating expertise and services dedicated to virology, biosafety testing and biopharmaceutical development support.
ABL Texcell Diagnostics has been marketing the products and services of its sister company CDL Pharma since the second half of 2025 through an intra-group strategy agreement.
An expanding portfolio of microbiology products:
HIV – Drug resistance testing, including a whole genome kit.
SARS-CoV-2, Tuberculosis, Hepatitis B and C – Advanced Detection Solutions.
Microbiome and taxonomy – 16s/18s RNA-based analyses.
Other viral and bacterial targets – Comprehensive molecular assays.
Integrated Solutions
Real-time syndromic PCR tests
Nadis® – Patient Medical Record used in more than 200 hospitals in France for the management of HIV and hepatitis.
ABL Texcell Diagnostics, headquartered in Woippy, is a public limited company listed on compartment B of the regulated market of Euronext in Paris (Euronext: ABLD – ISIN: FR001400AHX6). These molecular biology products generate recurring revenues and cover one of the largest portfolios of applications in microbiology.
ABL Texcell Diagnostics SA
Société anonyme au capital de 1 611 465,60 euros
Headquarters : 72C route de Thionville - 57140 WOIPPY
552 064 933 R.C.S. METZ
ABL TEXCELL DIAGNOSTICS (ABLD) a publié un relèvement de ses objectifs de CA pour l’exercice 2026 dans une fourchette de 13,5m€ à 14m€. Cette augmentation est consécutive à la publication des bons résultats du S1 2026, marquéeparunetrèsforteprogressiondesventesetuncontrôleaccrudeschargesd’exploitations.Lesdifférents relais de croissance devraient continuer à pleinement contribuer au CA pour l’année 2026 notamment l’activité biosécurité virale TEXCELL, les tests syndromiques et l’activité historique de génotypage/séquençage.Considérant quela croissance devrait se poursuivre au-delà de2026, nous maintenons notre opinion ACHAT avec unOCmaintenuà8,7€.
Jean-Pierre Loza
+33 6 89 24 73 57
jploza@all-invest.com
Document achevé de rédiger le 08/10/2026 07:03
Document publié le 08/10/2026 07:03
Unobjectif relevéde10à14%
Unobjectif relevéde10à14% Jean-Pierre Loza
En réalisant au 30 juin 2026, 44,2% de son objectif annuel de CA (12,2m€) et 78% du CA 2025 (6,9m€), à 5,4m€ de CA, le management d’ABLD réaffirme son estimation de trajectoire 2026 au-delà de 12,2m€ considérant être en bonne position pour l’atteindre. ABL TEXCELL DIAGNOSTICS (ABLD) révise donc à la hausse son objectif annuel de CA passant de 12,2m€ à une nouvelle estimation entre 13,5m€ et 14m€. En tablant sur une forterécurrencedel’activitégénotypage/séquençageVIH,unrenforcementdelagamme UltraGene, et l’intégration de l’activité sécurité virale TEXCELL en conjonction avec la logistique des essais cliniques de CDL Pharma, la société envisage une progression supplémentaire du CA de 10,1% à 14,1% par rapport à l’estimation du 1er juin 2026. Celui-ci progresserait ainsi de +76,5% lors de l’estimation de juin 2026 à 12,2m€ à une fourchette comprise entre 94,2% et 101,4% par rapport au CA 2025. L’un des éléments essentiels de cetaccroissementestl’intégrationdeTEXCELL(21juillet2026).
Unepremièrecontribution deTEXCELL
Le 10 septembre dernier, ABLTDx annonçait avoir été sélectionné par la société biopharmaceutique ABIONYX Pharmapour réaliserles études desécurité etdeclairance viraleassociés à lapréparation des lots de validationsduprocédéde fabrication duCER- 001. Cette première collaboration constitue une bonne illustration de la capacité de TEXCELL à s’inscrire dans des programmes de développement biopharmaceutique aussi bien au stade industriel que réglementaire. Par ailleurs, c’est aussi un très bon exemple de la potentielle synergie pouvant exister entre les activités de CDL Pharma et celles de TEXCELL, qui adressent l’industrie biopharmaceutique aussi bien dans sa composante logistiquedes essais clinique que dans ses aspects réglementaires etindustriels.En effet, nous pensons qu’à l’avenir, la proposition commerciale de CDL Pharma devrait s’enrichir des compétences de TEXCELL en termes de biosécurité, cultures cellulaires, immunomonitoring, un ensemble de services destinés aux entreprises de biotechnologie, mais aussiàl’industriepharmaceutique.
Le marché des essais de sécurité virale connait une croissance rapide portée par l’expansion de la production biopharmaceutique, l’intensité réglementaireaccrue et sa complexité, les nouvelles approches thérapeutiques (thérapies géniques et cellulaires), l’externalisation croissante de l’industrie biopharmaceutique. Plusieurs cabinets de recherche marketing, qui évaluent aujourd’hui la taille du marché mondial de la sécurité virale à environ 0,9M$, estiment qu’il devrait atteindre 2,2M$ à l’horizon 2034 avec un taux decroissanceannuelde 11,8%sur lapériode deprévision. L’intérêt pour le domaine se traduit par un certain nombre d’opérations récentes avec notamment le rachat de la société française PathoQuest par Charles Rivers pour près de 65m€, l‘acquisition de Redberry SAS par Lonza et le rachat par Mérieux NutriSciences, à Warburg Pincus, de Certified Group. Comme on peut le constater, les acquéreurs des technologies de ce type s’inscrivent dans un spectre relativement large depuis les sociétésderecherchesouscontrat(CRO,ContractResearchOrganization)auxsociétés productrices de molécules et de traitements biologiques (CDMO, Contract Development and Manufacturing Organization) en passant par des acteurs de l’agroalimentaire.
Atterrissage 2026E
Comme nous l’évoquions dans une note précédente, l'évolution des ventes devrait rester positiveàcourt etmoyen terme.Ainsi,nousprévoyons un atterrissageautourde 12,6m€ en termes de CA pour l’exercice 2026E, qui en intégrant les produits d’exploitation pourraient atteindre 14,3m€. Pour cela, le S2 2026€ devrait afficher une croissance supérieure à 25% par rapport au S1 2026. Toutefois, l’évolution du mixproduit d’ABLD devrait être différente avec une contribution plus importante du portefeuille de tests syndromiques et multiplexés au sein de l’activité Génotypage/séquençage. Par ailleurs, au sein de l’activité Services, l’association de TEXCELL à l’activité logistique des essais cliniques portée par CDL Pharma devrait générer un ramp-up plus rapide des ventes de services. Nous estimons que l’activité « historique » de génotypage/séquençage VIH devrait se maintenir à 3,9m€ tout en étantrenforcéeparlagammeUltraGene(qPCRsyndromiqueetex-FTD)quigénèrerait (+1,58m€) sur l’exercice 2026. Ces activités « Kits et réactifs » afficheraient une accélération majeure globale à +83%. Par ailleurs, l’activité « Distributions et logistiques » porté majoritairement par le support clinique (CDL Pharma), les aspects de biosécurité de TEXCELL ainsi que la distribution d’automates Vela Diagnostics progresseraellede+93%.
Opinion ACHATetOC maintenus à8,7€
Alasuitedecettepublication,malgrél’accroissementdestaux,notammentdel’OAT10 ans et grâce à l’augmentation du CA, qui repose sur les différents moteurs du développementd’ABLD,nousmaintenonsnotreOCà8,7€.Parailleurs,l’intégration de TEXCELL dont la première contribution (accord Abionyx Pharma) apparaît comme un élément structurant pour l’activité de support clinique de CDL Pharma ainsi que pour tout legroupe, qui devraitlui permettre de poursuivre sadynamique de croissance. En conclusion, nousmaintenons notreopinion ACHATsurlasociétédontle bilan solide,la capacité de génération de cash ainsi que les ressources financières lui permettent d’envisageravecsérénitésadynamiquedecroissance.
Les informations contenues dans ce document, puisées aux meilleures sources, ne sauraient engager notre responsabilité en cas d’erreur ou d’omission.
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DONNÉES FINANCIÈRES
Données par action
2021
2022
2023
2024
2025
2026e
2027e
2028e
BPA publié
nd
0,07
0,00
0,01
0,06
0,11
0,22
0,41
BPA ajusté dilué
nd
0,07
0,00
0,01
0,06
0,11
0,22
0,41
var.
nd
nd
-95,1%
+106,8%
+777,4%
+78,7%
+98,3%
+87,7%
BPA du consensus
nd
n.s.
n.s.
n.s.
n.s.
n.s.
n.s.
n.s.
Ecart/consensus
nd
n.s.
n.s.
n.s.
n.s.
n.s.
n.s.
n.s.
Dividende
nd
0,00
0,00
0,05
0,12
0,12
0,00
0,00
Pay-out ratio
nd
n.s.
n.s.
717%
n.s.
110%
n.s.
n.s.
FCF opérationnel net IS après BFR
nd
-0,33
-0,02
-0,21
0,02
-0,01
0,02
0,12
Actif Net Comptable
nd
0,42
0,42
0,46
0,47
0,93
1,04
1,47
Ratios de valorisation
2021
2022
2023
2024
2025
2026e
2027e
2028e
P/E
nd
n.s.
n.s.
n.s.
52,3x
29,2x
14,7x
7,9x
P/AN
nd
n.s.
n.s.
5,3x
6,8x
3,5x
3,1x
2,2x
VE/CA
nd
n.s.
n.s.
7,86x
7,70x
3,84x
2,37x
1,63x
VE/EBITDA ajusté
nd
n.s.
n.s.
n.s.
55,5x
19,3x
8,3x
5,0x
VE/EBITA ajusté
nd
n.s.
n.s.
n.s.
n.s.
n.s.
10,9x
5,8x
FCF yield op. avt BFR
nd
n.s.
n.s.
n.s.
0,3%
4,2%
8,5%
15,7%
FCF yield opérationnel
nd
n.s.
n.s.
n.s.
0,5%
n.s.
0,6%
3,8%
Rendement du dividende
nd
nd
n.s.
n.s.
1,6%
3,7%
3,7%
n.s.
Show more of the filing
NB : les ratios sont calculés sur le cours moyen annuel pour les exercices terminés
Valeur d'Entreprise (m€)
2021
2022
2023
2024
2025
2026e
2027e
2028e
Nombre moyen d'actions retenu (m)
nd
16,1
16,1
16,1
16,1
16,1
16,1
16,1
Cours en €
nd
14,5
9,7
2,5
3,2
3,2
3,2
3,2
Capitalisation
nd
232,9
156,3
39,6
51,6
51,6
51,6
51,6
Dette Nette
nd
1,6
1,2
2,0
1,7
-2,9
-1,2
-2,0
Valeur des minoritaires
nd
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
Provisions/ quasi-dettes
nd
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
Immobilisations financières
nd
0,3
0,3
0,2
0,2
0,2
0,2
0,2
+/-corrections
nd
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
1,0
Valeur d'Entreprise (VE)
nd
234,8
157,8
41,9
53,5
48,9
50,6
50,8
NB : Cours moyen annuel pour les exercices terminés
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THÈSE D’INVESTISSEMENT
Cotée depuis 2022, ABL Diagnostics (ABLD) est une société de diagnostic moléculaire, qui conçoit, développe et commercialise des kits de tests, des logiciels ainsi que de l’instrumentation de diagnostic. La société a délibérément choisi dès sa constitution de s‘orienter vers les maladies infectieuses et plus particulièrement la détection du Virus de l’Immunodéficience Humaine (VIH). En développant une compétence reconnue dans la détection des séquences mutées ou non d’acides nucléotidiques (ARN et ADN) et validée par le marquage CE et la norme ISO 13485, ABLD propose donc une véritable plateforme pour le génotypage microbiologique, DeepChek®. Elle propose aussi des tests multiplexés (qPCR syndromiques) avec la plateforme UltraGene® pour la détection d’agents infectieux dans différents environnements(panelsviraux:respiratoire,gastroentérique,neurologique…).
ANALYSE SWOT
FORCES
q Savoir-fairereconnuavecdesproduitsinnovants
q Plateformes propriétaires à des stades de maturité différents
q Basedeclientsrécurrents
OPPORTUNITES
q Marchésimportantsstructurellementencroissance
FAIBLESSES
q Besoins médicaux réels en infections (inf. émergentes)
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MEDTECH ABL DIAGNOSTICS
AVERTISSEMENT GÉNÉRAL
Invest Securities est agréée et supervisée par l’Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR) et régulée par l’AutoritédesMarchésFinanciers(AMF).
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OBJECTIFS DE COURS ET RECOMMANDATION
Nos opinions boursières traduisent la performance absolue attendue sur le titre à horizon 6-12 mois. Elles sont basées sur le profil de risque de l’entreprise et sur les objectifs de cours définis par l’analyste, élément intégrant des facteurs exogènes liés à l’environnement de marché qui sont susceptibles de fortes variations. Le bureau d’analyse financière d’Invest Securities établit ses objectifs de cours sur la base d’une approche fondamentale multicritères, incluant, de façon non exhaustive, l’actualisation des flux de trésorerie disponibles, l’approche analogique des comparables boursiersoudesmultiplesdetransactions,lasommedesparties,l’actifnetréévalué,l’actualisationdesdividendes.
Ø SOUS REVUE: recommandation temporaire, lorsqu’un événement exceptionnel à l’impact significatif sur les résultats de l’entreprise ou notre objectif de cours, ne permet plus d’émettre une opinion ACHAT, NEUTRE ou VENTE
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HISTORIQUE DES RECOMMANDATIONS DES 12 DERNIERS MOIS
Le tableau ci-dessous reflète l’historique des changements de recommandation et d’objectif de cours réalisésparlebureaud’analysefinancièred’InvestSecuritiesaucoursdes12derniersmois.
Société couverte
Analyste principal
Date de publication
Opinion
Objectif de Cours
Cours à date
Potentiel vs Objectif
ABL DIAGNOSTICS
Jean-Pierre Loza
17-juin.-26
ACHAT
8,7
2,4
+263%
ABL DIAGNOSTICS
Jean-Pierre Loza
19-mai.-26
ACHAT
8,4
3,8
+123%
DÉTAIL DES CONFLITS D'INTÉRÊTS POTENTIELS
ABL DIAGNOSTICS
Invest Securities a été chef de file ou co-chef de file dans une offre publique concernant les instruments financiers de cet émetteur durant les douze derniers mois.
Non
Invest Securities a signé un contrat de liquidité avec l'émetteur.
Oui
Invest Securities et l'émetteur ont signé une convention de prestation de service d'analyse.
Oui
Invest Securities et l'émetteur ont signé une convention de Listing sponsor.
Non
Invest Securities a été rémunérée par cet émetteur en échange de la fourniture d'autres services d'investissement au cours des douze derniers mois (RTO, Exécution pour compte tiers, conseil, placement, prise ferme).
Non
Le présent document a été communiqué à l'émetteur préalablement à sa publication. Cette relecture n'a pas conduit l'analyste à modifier son objectif de cours et sa recommandation boursière.
Oui
Le présent document a été communiqué à l'émetteur pour relecture préalablement à sa publication. Cette relecture a conduit l'analyste à modifier son objectif de cours et sa recommandation boursière.
Non
L'analyste financier a des intérêts dans le capital de l'émetteur.
Non
L'analyste financier a acquis des titres de capital de l'émetteur avant l'opération d'offre publique.
Non
L'analyste financier perçoit une rémunération directement liée à l'opération ou à un service d'investissement fourni par Invest Securities.
Non
Un dirigeant d'Invest Securities est en situation de conflit d'intérêt avec l'émetteur et a eu accès à la recommandation avant son achèvement.
Non
Invest Securities ou le groupe All Invest détient ou contrôle 5 % ou plus du capital en actions émis par l'émetteur.
Non
Invest Securities ou le groupe All Invest détient, à titre temporaire, une position longue nette de plus de 0,5% du capital de l'émetteur.
Non
Invest Securities ou le groupe All Invest détient, à titre temporaire, une position courte nette de plus de 0,5% du capital de l'émetteur.
Non
L'émetteur détient ou contrôle 5 % ou plus du capital d'Invest Securities ou du groupe All Invest.
Non
La politique de gestion des conflits d’intérêts d’Invest Securities est accessible sur le site d’Invest Securities dans la rubrique Règlementation. Une liste de toutes les recommandations diffusées sur 12 mois ainsi que la publication trimestrielle de la part des « ACHAT, VENTE, NEUTRE, AUTRES » sur 12 mois, sont accessibles surlesitederecherched’InvestSecurities.
Les informations contenues dans ce document, puisées aux meilleures sources, ne sauraient engager notre responsabilité en cas d’erreur ou d’omission.
