Yamano Holdings Corporation · TSE:7571
Yamano — Q1 FY2016 Earnings Presentation
22 slides from Yamano's earnings presentation, August 2015
Slide 1: 2016年3月期 第1四半期 決算説明資料
Corporate Presentation 1 2012年３月期 第3四半期 決算説明資料 飛翔 改革 再生 創造 挑戦 ２０１６年３月期 第１四半期 決算説明資料 株式会社ヤマノホールディングス http://www.yamano-hd.com http://www.yamano-hd.com
Slide 2: 第1四半期 業績概要
2016年3月期 第1四半期 業績概要 ©2015 Yamano Holdings. All Rights Reserved 2
Slide 3: 第1四半期 連結損益計算書
2016年3月期 第1四半期 連結損益計算書 2015/3期 2016/3期 第1四半期 単位：百万円 概 要 第1四半期 実 績 前年同期比 選択と集中によるアパレル事業の売却や 売上高 5,039 5,012 △26 宝飾小売・スポーツの店舗閉鎖の影響が あったものの、前年同期比で微減にとどまる 売上総利益 2,075 2,036 △38 減収要因に加え、卸売事業の利益率が低下 したことにより、前年同期比で減少。 利益率 41.2% 40.6% △0.5P 販売管理費 2,271 2,201 △70 業務効率の向上と、効果的な販促活動を推進 したことにより販管費・販管費比率は低下。 対売上
Slide 4: 第1四半期 報告セグメント別の状況（連結）
2016年3月期 第1四半期 報告セグメント別の状況（連結） 2015/3期 2016/3期 単位：百万円 増減額 1Ｑ 1Ｑ 売 上 高 606 592 △13 店舗ﾘﾆｭｰｱﾙについては、ｱﾝﾁｴｲｼﾞﾝｸﾞｻﾛﾝ3店舗を実施。 美 容 また、採用・販促効果の向上を行うため、「Yamano」ブランドの屋号 セグ利益 10 3 △7 導入を実施し、「My jStyle by Yamano」へ68店舗の店名を統一。 売 上 高 707 697 △9 デベロッパー都合での１店舗の店舗閉鎖が影響（影響度：売上高 スポーツ 21百万円）。重点施策としているメンテナンス売上高については、 セグ利益 △
Slide 5: 第1四半期 個別損益計算書
2016年3月期 第1四半期 個別損益計算書 2015/3期 2016/3期 第1四半期 単位：百万円 概 要 第1四半期 実 績 前年同期比 前期7月1日付で連結子会社ＨＭﾘﾃｰﾘﾝｸﾞｽを 売上高 2,145 2,834 +689 吸収合併したことが主因。 売上総利益 1,080 1,512 +432 ＨＭﾘﾃｰﾘﾝｸﾞｽを吸収合併したことにより、 利益額・利益率ともに増加。 利益率 50.4% 53.4% +3.0P 販売管理費 1,200 1,618 +418 ＨＭﾘﾃｰﾘﾝｸﾞｽを吸収合併したことにより 販管費総額は増加したものの、他部門を含め 対売上高比率 56.0% 57.1%
Slide 6: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 2015/3末 2016/3末 2015/3末 2016/3末 （単位：百万円） （単位：百万円） 金 額 構成比 金 額 構成比 金 額 構成比 金 額 構成比 流動資産 7,950 70.4% 7,851 71.1% 負債合計 8,677 76.9% 8,812 76.9% 現預金 2,008 1,912 流動負債 5,989 53.1% 6,223 53.1% 受取手形・売掛金 ※1 2,524 2,255 支払手形・買掛金 ※2 2,948 2,988 たな卸資産 3,091 3,324 短期借入金 ※3 602 838 その他 366 398 前受金 1,222 1,
Slide 7: 今後の成長へ向けた取り組み 『第二創業』 2nd Stage
今後の成長へ向けた取り組み 『第二創業』 ～ 2nd Stage ～ 2016年３月期 1Q及び2Qの状況 ©2015 Yamano Holdings. All Rights Reserved 7
Slide 8: 『第二創業』 2nd Stage による、次の飛躍へ
『第二創業』 2nd Stage による、次の飛躍へ 2015/3期より開始した 『第二創業』 2nd Stageを 2015/3期 期初より 当期はさらに加速。 2016/3期の業績回復を図るのと同時に、 第 二 創 業 次のさらに大きな飛躍を目指してまいります。 2nd Stage 開始 2010/3期 期初より 2014/3期 第 二 創 業 第 二 創 業 第 二 創 業 1st Stage 1st Stage 1st Stage 開始 完了 の土台 事業の方向性、事業コンセプト 1ｓｔ Stageで構築した の見直し 経営基盤を土台とした 筋肉質の体制作りによる さらなる大きな成長を
Slide 9: 今後の戦略 『第二創業』 2nd Stage 2年目の取組み
今後の戦略 『第二創業』 2nd Stage 2年目の取組み 選 択 と 集 中 成長モデルが確立できる事業・店舗へ経営資源を重点配分 既 存 事 業 の 伸 長 経営資源の投入による事業収益拡大とキャッシュフロー創出 Ｍ ＆ Ａ戦 略 の本 格推進 さらなる成長に向けたＭ＆Ａ戦略の再開 ©2015 Yamano Holdings. All Rights Reserved 9
Slide 10: 【選択と集中】 新規出店・店舗改装
【選択と集中】 新規出店・店舗改装 和装宝飾事業・美容事業のさらなる強化に向けて、新規出店・店舗改装を実施。 和装宝飾事業 好調の続く和装宝飾事業を、さらに強化するための出店・改装を実施。 東京きもの愛 岐阜店 その他 ２Ｑの予定 リニューアルＯｐｅｎ！ 和装小売 ２０１５年７月 ・新規出店 １店（９月） 改装によりソフトと価値の ・店舗改装 １店（９月） 2015年4月に1店舗実施 提供を行い、競合他店と 差別化を図る を実施する予定。 店名に 「ヤマノジュエリー」を 導入し、ブランド力を強化 美 容 事 業 ５月中旬～６月上旬に、３店舗の改装を実施。 改装３店舗の実績 （６月単月売上） 前
Slide 11: 【既存事業の伸長】 ヤマノブランド投入による店舗ブランド強化
【既存事業の伸長】 ヤマノブランド投入による店舗ブランド強化（美容事業） ヤマノブランドの投入と店名統一により、売上増、販促・採用効果の向上を図る。 ◆ 「My jStyle by Yamano」へ68店舗の店名統一 販促面・収益面の効果 美容業界で圧倒的なブランド力を有する 『Yamano』 ヤマノブランド導入により… ブランドを、初めてマイスタイルの店名に一斉導入。 ・顧客からの認知度向上 ６８店舗の看板を ・信用度、ブランド力の向上 一斉に変更 ・新規顧客の集客増 ・他店との差別化 etc. 大きなプラス効果を見込む 人 財 採 用 面 の 効 果 新卒・中途ともにスタッフ採用でのプラス
Slide 12: 【既存事業の伸長】 ７月催事を統合・拡大し開催
【既存事業の伸長】 ７月催事を統合・拡大し開催（和装宝飾事業） 「Aiko Japan」 「美フェスタ」 を統合し、「Yamano Collection」として拡大開催。 別開催であった催事「美・フェスタ」 「Aiko Japan」 を統合。さらにｽｹｰﾙｱｯﾌﾟした大規模催事を開催。 ファッションショーも開催 多数のご来場者 煌びやかなきもの・帯・小物 藍染の実演会 第１回 Yamano Collection ヤマノコレクション ７月23日～26日 ベルサール渋谷ファースト 鼈甲コレクショなど宝飾品も多数販売 ©2015 Yamano Holdings. All Rights Reserve
Slide 13: 【既存事業の伸長】 大型催事の開催（DSM事業）
【既存事業の伸長】 大型催事の開催（DSM事業） 昨年、好評を博したDSM事業の大型催事 「大江戸夏祭り」 の第２回を7月に開催。 DSM単独の大型催事を当期も開催。創業者：山野愛子の生誕105周年を記念した特別企画も実施。 第2回 大江戸夏祭り ７月24日～26日 ヒューリックホール（東京・浅草） 宝飾・服飾・バッグなど 豊富な品々を取り揃え 多くのお客様が来場 ©2015 Yamano Holdings. All Rights Reserved 13
Slide 14: 【既存事業の伸長】 着付けサービスの成長
【既存事業の伸長】 着付けサービスの成長（美容事業） 重点施策として、和装宝飾事業との連携による着付けサービスを当期も強化。 天候に左右されず、また、来店客の落ちる夏冬対策として強化し、売上の拡大と安定化を図る。 ◎浴衣着付け・セット売上実績 2014/3期 2015/3期 2016/3期 全店舗 合計 ： 前年比 246.3% 前年比 188.0% 前年比 120.0% 3期で売上5.5倍に拡大 浴衣着付け・セット実績 （2015.8.2現在） 和装宝飾事業と連携し、着付けサービス技術取得者 を増員。 ◎件 数 ： 前年比 122% 技術取得者の増加に伴い、サービス実施店を拡大。 2015年
Slide 15: 【Ｍ＆Ａ戦略の本格推進】
【Ｍ＆Ａ戦略の本格推進】 ＹＨＣグループを再び成長路線に乗せるため、当期からＭ＆Ａを本格化 和装業界・美容業界を中心とした Ｍ＆Ａ対象 － ターゲット領域 － 経営理念『美道五原則』 に基づく事業領域 ● 再生ノウハウの注入 過去に得た再生ノウハウを注入し、ビジネスモデルが既に確立している両事業を拡大。 規模の拡大と、質の維持向上を両立させる。 ● 専任担当者 本年よりＭ＆Ａの専任担当者を採用。事業担当者との兼務ではなく、専任担当者を置くことで 案件の発掘・精査を行い、Ｍ＆Ａ案件の早期クロージングを図る。 ● 手法・資金 ここ数年進めてきた財務基盤の健全化や、フリーキャッシュフローを活用。 ま
Slide 16: 【M&A戦略の本格推進】 和装小物の卸売事業をM&A
【M&A戦略の本格推進】 和装小物の卸売事業をM&A 堀田丸正にて、和装小物の卸売大手である吉利から事業を譲受。 相手先の概要 事業譲受日（予定）：2015年8月20日 シナジーの最大化を追求し、グループ収益の拡大を図る 商 号 ㈱吉利 所 在 地 東京都台東区柳橋１－１５－５ 堀田丸正サイド 和装小物の品揃え拡充、営業提案力の強化 代 表 者 代表取締役社長 内田 武昭 事 業 内 容 和装小物品等の卸売 吉利サイド 堀田丸正の百貨店等の販売網活用による売上拡大 設 立 昭和25年５月26日 特 徴 ・昭和5年創業という歴史を持ち、業界内でも大きな存在 和装小物に対するインバウンド需
Slide 17: 業績予想
2016年3月期 業績予想 ©2015 Yamano Holdings. All Rights Reserved 17
Slide 18: 連結業績予想①
2016年3月期 連結業績予想① ◆ 2016年3月期 通期 業績予想（連結） 2015/3期 2016/3期 単位：百万円 増減額 実 績 予 想 売 上 高 23,168 22,800 △368 営 業 利 益 116 380 +264 経 常 利 益 83 350 +267 当 期 純 利 益 178 230 +52 ◆ 2016年3月期 2Q累計 業績予想（連結） 2015/3期 2Q累計 2016/3期 2Q累計 単位：百万円 増減額 実 績 予 想 売 上 高 10,785 10,580 △205 営 業 利 益 △133 △40 +93 経 常 利 益 △151 △55 +96
Slide 19: 連結業績予想②
2016年3月期 連結業績予想② 業績回復に伴いEPSは増加し、前期比＋1円50銭の6円67銭を予想。 1株当たり年間配当は２.０円を予定。今後も成長への投資と内部留保を勘案しながら継続した配当を予定。 ● 連結1株当たり当期純利益（EPS）の推移 ● 1株当たり配当金の推移 16/3末 16/3期 （単位：円） 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期 15/3期 （単位：円） 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期 15/3期 予想 予想 1株当たり 連結EPS △3.59 5.52 11.65 9.03 5.17 6.67 － － － 1.50 2.00 2.00 配当金
Slide 20: 報告セグメント別の予想（連結）
2016年3月期 報告セグメント別の予想（連結） 2015/3期 2016/3期 単位：百万円 増減額 実 績 予 想 売 上 高 2,493 2,480 △13 着付サービスは重点施策として当期も継続し、さらなる売上増を 美 容 見込む。一方、セグメント売上高・利益については、消費低迷の影響 営業利益 106 90 △16 が長期化していることから保守的に予想し、前期比減を見込む。 売 上 高 4,191 4,200 +9 差別化戦略としてメンテナンスサービスを引き続き強化。メンテナンス 売上と連動して、他商品の売上増を見込む。1店舗の閉店はあるも スポーツ のの、前期の自然災害からの回復、
Slide 21: 会社概要
会 社 概 要 商 号 株式会社 ヤマノホールディングス 所 在 地 東京都渋谷区代々木1丁目30番7号 設 立 1987年 2月 （創業明治42年） 上 場 1997年11月 （JASDAQ 証券コード：7571） 代 表 者 代表取締役社長兼最高執行責任者 山野義友 事業内容 美容室の運営 （グループ） スポーツ用品の販売 和装品、洋装品、寝装品、貴金属、宝石、毛皮製品等の加工、卸売及び販売 連結子会社 6社 資 本 金 100百万円 発行済株式数 34,497千株 （1単元：100株、自己株式 △15千株） 株 主 数 4,160名 2015年3月末現在 ©2014 Yamano Hol
Slide 22: 最後に
最 後 に ソフトを通じて、 ソフト （サービス） 顧客へ価値提供 そのものの販売 ソフトと価値 ソフト提供を通じて の提供 ソフトそのものを ハード（商品）販売 価値として顧客に提供 ソフトと価値の提供により、顧客創造と収益力拡大を 図ってまいります 本資料は、2016年3月期第1四半期の業績概要および2016年3月期業績予想、並びに今後の経営ビジョンに関する情報の提供を目的としたものであり、 当社が発行する有価証券の投資を勧誘することを目的としたものではありません。また、本資料は注記のない限り2015年6月30日現在の決算データ及び 直近の事業データに基づいて作成されております。本資料に記