Chubu Electric Power Company,incorporated · TSE:9502

Chubu Electric Power Company,incorporated — Q3 FY2023 Earnings Presentation

35 slides from Chubu Electric Power Company,incorporated's earnings presentation, January 2024

  1. Slide 1: 2023年度第3四半期 決算説明会資料

    投資家向け 説明資料 2023年度第３四半期 決算説明会資料 2024年1月

  2. Slide 2: 目次

    目次 Ⅰ 2023年度第３四半期 決算概要 ＜スライド番号＞ Ⅲ 参考データ：経営関連 ＜スライド番号＞ 連結経常損益・純損益の推移 ･･･････････････16 決算概要 ･･････････････ 1 セグメント別決算概要 ･･････････････ 4 資金調達・有利子負債残高の推移 ･･･････････････17 発電電力量 ･･････････････ 8 連結キャッシュ・フローの推移 ･･･････････････18 （参考）期ずれ影響のイメージ（実績） ･･････････････ 9 連結財務体質の推移・格付 ･･･････････････19 2023年度 業

  3. Slide 3: Ⅰ 2023年度第3四半期 決算概要

    Ⅰ 2023年度第３四半期 決算概要 （注） 「年度」表記は４月から翌年３月までの期間を、「３Q」表記は４月から１２月までの期間を指します。 表示単位未満の数値について、金額は切り捨て、販売電力量や発電電力量などの諸元は四捨五入で記載しております。 C opyri g h t © C hubu E l ec t ri c P ower C o. , Inc . A l l ri ght s res erv e d .

  4. Slide 4: 決算概要①

    決算概要① 〈決算のポイント〉（連結）  売上高：26,971億円 燃料費調整額等※の減少（△850億円）などから、前年同期に比べ 1,169億円の減収 ※電気価格激変緩和対策補助金を含む  経常損益：4,369億円 期ずれが差損から差益に転じたこと（+3,170億円）や、ミライズにおける電源調達価格の低下、パワーグリッドにおける 需給調整にかかる費用の減少などから前年同期に比べ 4,648億円の増益  親会社株主に帰属する四半期純損益：3,571億円 経常損益の増加などから、前年同期に比べ3,945億円の増益 ・ 売上高は、2021/3Q以来、2年ぶりの減収 ・ 経常損益は、2020/

  5. Slide 5: 決算概要②

    決算概要② 〈連結売上高の変動要因〉（1,169億円の減収） 30,000 （単位：億円） 燃料費調整額等※の減少 その他 △850 △319 25,000 20,000 28,140 26,971 15,000 10,000 2022/3Q ※燃料費調整額に電気価格激変緩和対策補助金を加えております。 2023/3Q 売上高 売上高 2 C opyri g h t © C hubu E l ec t ri c P ower C o. , Inc . A l l ri ght s res erv e d .

  6. Slide 6: 決算概要③

    決算概要③ 〈連結経常損益の変動要因〉（4,648億円の増益） JERA （単位：億円） パワーグリッド（期ずれ除き） 5,500 ミライズ (期ずれ除き) 929 △946 その他 4,500 37 3,500 1,457 期ずれ差損益 2,500 4,369 3,170 1,500 (△1,990 期ずれ除き 期ずれ除き 経常損益 →1,180) 経常損益 500 期ずれを除いた損益の増加（＋1,480程度） 3,190程度 1,710程度 △278 2023/3Q △500 2022/3Q 経常損益 経常損益 3 C opyri g h t © C hubu E l ec t ri c

  7. Slide 7: セグメント別決算概要①

    セグメント別決算概要① 【売上高】 (億円,%) 2023/3Q 2022/3Q 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B ミライズ 21,665 21,416 249 1.2 パワーグリッド 6,654 8,407 △1,752 △20.8 その他（※1） 6,528 6,250 278 4.5 調整額 △7,877 △7,933 55 △0.7 合計 26,971 28,140 △1,169 △4.2 【経常損益】 (億円,%) 2023/3Q 2022/3Q 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B ミライズ 1,673 125 1,547 大 パワーグリッド 737 △

  8. Slide 8: セグメント別決算概要②：ミライズ

    セグメント別決算概要②：ミライズ 〈経常損益の変動要因〉  電源調達価格の低下などにより、前年同期に比べ 1,547億円の増益 （参考）期ずれを除いた経常損益：1,580億円程度（前年同期に比べ 1,460億円程度の増益） （単位：億円） （販売電力量） 1,800 (億kWh,%) その他 増減 1,600 ’23/3Q ’22/3Q (A) (B) (A-B) (A-B)/B 1,400 低圧 207 209 △2 △0.9 836 1,200 高圧・特別高圧 556 546 10 1.8 1,000 電源調達価格 合計 763 755 8 1.1 の低下 1,673 800 競争影響1

  9. Slide 9: セグメント別決算概要③：パワーグリッド

    セグメント別決算概要③：パワーグリッド 〈経常損益の変動要因〉  エリア需要の減少に伴う託送収益の減少はあったものの、レベニューキャップ制度導入に伴う託送料金の見直しや、需給調 整にかかる費用の減少などから、前年同期に比べ 929億円の増益 （単位：億円） 800 需給調整に その他 700 かかる費用の 108 減少 600 （エリア需要） (億kWh,%) 500 ’23/3Q ’22/3Q 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B 400 563 737 低圧 262 266 △4 △1.5 300 高圧・特別高圧 639 649 △10 △1.5 200 レベニューキャップ

  10. Slide 10: セグメント別決算概要④：JERA

    セグメント別決算概要④：ＪＥＲＡ 〈経常損益の変動要因〉  期ずれが差損から差益に転じたことなどにより、前年同期に比べて2,133億円の増益 （参考）期ずれを除いた経常損益：450億円程度（前年同期に比べ 940億円程度の減益） 燃料調達影響 （単位：億円） （国内火力事業） 2,500 △623 （CIF価格・為替レート） 2,000 燃料事業 その他 増減 ’23/3Q ’22/3Q △359 34 (A) (B) (A-B) 1,500 期ずれ差損益 原油CIF価格($/b) 86.6 107.8 △21.2 3,080 (△1,990→1,090) 為替レート(円/$) 143.3

  11. Slide 11: 発電電力量

    発電電力量 〈発電電力量〉（中部電力）  水力 前年同期並み  新エネルギー 前年同期並み (億kWh,%) 増減 2023/3Q 2022/3Q (A) (B) (A-B) (A-B)/B 水力 68 68 0 0.1 （出水率） (95.7) (95.5) (0.2) 原子力 ― ― ― ― (設備利用率) (―) (―) (―) 新エネルギー 3 3 0 8.1 合計 71 71 0 0.4 8 C opyri g h t © C hubu E l ec t ri c P ower C o. , Inc . A l l ri ght s res erv e d .

  12. Slide 12: （参考）期ずれ影響のイメージ（実績）

    （参考）期ずれ影響のイメージ（実績） ＜2022/3Q＞ ＜2023/3Q＞ 差損 ▲1,990 差益 億円 1,180 億円 費用の諸元 （燃料調達） 収益の諸元 （燃料調達からのタイムラグ） 2022/4 2023/1 2023/4 2024/1 2024/4 9 C opyri g h t © C hubu E l ec t ri c P ower C o. , Inc . A l l ri ght s res erv e d .

  13. Slide 13: 2023年度 業績見通しの概要①

    2023年度 業績見通しの概要① 〈業績見通し〉（連結） 2023年10月27日公表の業績予想値から変更なし  売上高 ：3兆6,500億円となる見込み  経常損益： 4,100億円となる見込み ・ 売上高は、2021年度以来、2年ぶりの減収 ・ 経常損益は、2022年度に続き、2年連続の増益 ・ 2020年度以来、3年ぶりの減収増益 (億円,％) 今回公表 10/27公表 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B 売上高 36,500 36,500 ― ― 4,100 4,100 経常損益 ― ― (3,000程度) (3,000程度) 親会社株主に帰属する当期純損益 3,300

  14. Slide 14: 2023年度 業績見通しの概要②

    2023年度 業績見通しの概要② 【主要諸元】 （中部電力ミライズの販売電力量） (億kWh,％) 今回公表 10/27公表 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B 販売電力量 1,051 1,051 ― ― グループ合計の販売電力量 1,124 1,124 ― ― ［参考］前期比較 競争影響+23程度、気温・景気等＋4程度 (億kWh,％) 今回公表 2022年度実績 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B 販売電力量 1,051 1,024 27 2.6 グループ合計の販売電力量 1,124 1,130 △6 △0.5 ※ グループ合計の販売電力量は、中部電力ミライズお

  15. Slide 15: 配当の状況

    配当の状況 〈株主還元に関する考え方〉  電力の安全・安定的な供給のための設備投資を継続的に進めつつ、成長分野への投資を推進することで、 持続的な成長を目指し、企業価値の向上に努めてまいります。  株主還元については、重要な使命と認識し、安定的な配当の継続を基本としながら、利益の成長を踏まえた還元に努め、 連結配当性向 30％以上を目指してまいります。 〈期末配当予想〉  2023年度の期ずれ除き経常損益は3,000億円を想定しております。また、足元の燃料価格等の状況が続けば、 来年度以降も一定程度の利益を確保できる見込みです。  依然として不透明な事業環境は継続しておりますが、株主還

  16. Slide 16: Ⅱ 参考データ：決算・財務関連

    Ⅱ 参考データ：決算・財務関連 C opyri g h t © C hubu E l ec t ri c P ower C o. , Inc . A l l ri ght s res erv e d .

  17. Slide 17: 連結収支比較表

    連結収支比較表 (億円,％) 2023/3Q 2022/3Q 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B 営業収益（売上高） 26,971 28,140 △1,169 △4.2 持分法による投資利益 1,638 ― 1,638 ― その他収益 78 83 △4 △5.5 営業外収益 1,716 83 1,633 大 経常収益 28,688 28,223 464 1.6 営業費用 24,075 27,657 △3,582 △13.0 持分法による投資損失 ― 544 △544 ― その他費用 243 299 △56 △18.8 営業外費用 243 844 △601 △71.2 経常費用 2

  18. Slide 18: 連結財政状態の概要

    連結財政状態の概要 (億円) 2023/12末 2023/3末 増減 (A) (B) (A-B) 資産 69,309 64,551 4,758 負債 42,829 42,928 △99 純資産 26,479 21,622 4,857 2023/12末 2023/3末 増減 (A) (B) (A-B) 自己資本比率(%) 36.7 31.9 4.8 有利子負債残高 30,343 29,257 1,085 14 C opyri g h t © C hubu E l ec t ri c P ower C o. , Inc . A l l ri ght s res erv e d .

  19. Slide 19: 財務関連指標

    財務関連指標 (%) 2025年度 2023年度予想 2022年度実績 中期経営計画公表 ＲОＩＣ 5.0程度 2.9 3.0以上 ＲＯＡ 5.0程度 2.8 ― ＲＯＥ 10.0程度 6.3 7.0程度 ※ 期ずれ除きの数値 15 C opyri g h t © C hubu E l ec t ri c P ower C o. , Inc . A l l ri ght s res erv e d .

  20. Slide 20: Ⅲ 参考データ：経営関連

    Ⅲ 参考データ：経営関連 C opyri g h t © C hubu E l ec t ri c P ower C o. , Inc . A l l ri ght s res erv e d .

  21. Slide 21: 連結経常損益・純損益の推移

    連結経常損益・純損益の推移 （億円） 【経常損益】 （億円） 【純損益】 4,500 4,000 4,100 4,000 3,500 3,300 3,500 3,000 3,000 2,500 2,556 2,500 2,000 2,000 1,918 1,922 1,697 1,634 1,472 1,500 1,500 1,146 1,214 1,285 1,129 1,000 1,000 743 794 602 651 500 387 382 500 0 0 △ 500 △ 500 △ 430 △593 △ 1,000 （年度） △ 1,000 （年度） 2014 2015 2016 2

  22. Slide 22: 資金調達・有利子負債残高の推移

    資金調達・有利子負債残高の推移 【資金調達（個別）】 【有利子負債残高（連結）】 （億円） （億円） 9,000 32,000 31,000 程度 8,000 30,000 29,811 29,189 29,257 7,000 28,002 6,000 28,000 2023年度 調達計画 26,747 5,000 3,000 26,254 25,956 4,000 26,000 3,900 4,000 3,197 2,670 24,250 3,000 24,000 2,430 23,336 2,000 1,500 1,200 1,300 22,000 1,000 470 0 （年度） 20,

  23. Slide 23: 連結キャッシュ・フローの推移

    連結キャッシュ・フローの推移 （億円） 8,000 FCF 営業CF 投資CF※ ※（ ）内は設備投資額 6,000 5,624 4,768 4,241 4,000 3,841 3,350 3,500 程度 2,544 2,964 2,957 2,558 1,940 1,683 2,000 796 988 216 0 △ 719 △ 1,300 程度 △ 251 △ 2,403 △ 2,000 △ 2,158 △ 1,969 △ 2,827 △ 3,079 (2,559) △ 2,620 （2,622） △ 4,000 （2,626） （2,937） △ 3,602 △ 3,444 △ 3,6

  24. Slide 24: 連結財務体質の推移・格付

    連結財務体質の推移・格付 （%） 【自己資本比率】 （倍）【D/Eレシオ】 40.0 2.5 35.7 35.0程度 35.0 34.4 2.0 32.7 2.0 31.9 31.1 31.3 1.7 29.7 1.6 1.6 30.0 28.9 1.5 1.5 1.4 1.4 1.3 1.3 程度 26.1 1.1 25.0 1.0 20.0 （年度） 0.5 （年度） 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 （見通し） （見通し）

  25. Slide 25: 連結ROA・ROEの推移

    連結ROA・ROEの推移 （%） 【ROA】※ 期ずれ除きの数値 （%） 【ROE】※ 期ずれ除きの数値 6.0 12.0 5.0 程度 10.0程度 5.0 10.0 4.0 8.0 7.4 3.4 6.8 3.2 6.6 6.3 3.2 6.3 3.0 3.0 6.0 2.8 5.5 2.4 2.6 4.1 2.0 4.0 1.7 1.4 1.0 2.0 1.9 0.6 0.0 0.0 △ 1.0 △ 2.0 △ 2.0 （年度） △ 4.0 （年度） 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2014 2015 2016 2017

  26. Slide 26: 連結ROIC・株主総利回り(TSR)の推移

    連結ROIC・株主総利回り(TSR)の推移 【ROIC】※ 期ずれ除きの数値 【株主総利回り（TSR）】 （%） 株主総利回り（トータルシェアホルダーリターン）とは、 株式投資により得られた収益（配当とキャピタルゲイン）を投資 5.0程度 額（株価）で割った比率をいう。 5.0 （%） 150.0 131.8 4.0 122.1 124.6 118.0 3.4 120.0 107.8 109.4 3.3 2.9 3.3 3.0 2.9 104.5 90.0 95.0 97.0 2.5 85.9 2.0 1.9 60.0 1.1 1.1 当社 比較指標：TOPIX（配当込み） 1.0 30.0

  27. Slide 27: ミライズグループ販売状況について

    ミライズグループ販売状況について 2023/3Q 目標 電気新料金メニュー加入実績 約242万件 ― （24年1月時点） 域内 各種サービスと電気またはガスとのセット販売件数 約7.5万件 2021年度以降早期に10万件獲得 （24年1月時点） 2020年代後半、首都圏の販売電力量 エリア外での販売電力量 53億kWh 年間約300億kWhに拡大 域外 将来的に約300万件相当のお客さまへの CDエナジーダイレクトの供給件数（電力・ガス計） 約61万件 （24年1月10日時点） サービス提供 ガス・LNG販売量 111.9万ｔ 2020年代後半で年間300万tに拡大 ガス ガス料金メニュー申込

  28. Slide 28: ミライズ販売電力量の月別推移

    ミライズ販売電力量の月別推移 (億kWh) 2023年度 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 3Q 低圧 ２３ ２０ １８ ２３ ２８ ２８ ２２ ２０ ２５ ２０７ 高圧・ 特別高圧 ５５ ５５ ６２ ６７ ６８ ６９ ６３ ５９ ５８ ５５６ 合計 ７８ ７５ ８０ ９０ ９６ ９７ ８５ ８０ ８４ ７６３ (億kWh) 2022年度 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 １月 ２月 ３月 年度 低圧 ２６ ２１ １８ ２４ ２７ ２７ ２２ ２０ ２４ ３７ ３２ ２７ ３０６ 高圧・ 特別高圧 ５９ ５５ ６２ ６６ ６５ ６６ ６０ ５

  29. Slide 29: 2022年度電源構成（確報値）

    2022年度電源構成（確報値） 電源構成 非化石証書の使用状況 その他 *2 7% 非化石証書（再エネ指定） 非化石証書（指定なし） 卸電力取引所 *1 4% 1%未満 原子力 13% 15% 石炭 再エネ 26% 石炭 9% 22% FIT*3*4 石油 8% 4% 再エネ*5 3% LNG 非化石証書使用なし LNG 42% 95% 46% 水力*4*6 5% 石油 1%未満 2010年度 2022年度 2022年度 (注1) 融通・他社受電を含みます。 (注2) 当社は再生可能エネルギー100%メニューおよび実質再エネ100％メニューを一部のお客さまに対して販売しており、それ以外のメニュ

  30. Slide 30: 再生可能エネルギー事業の概要

    再生可能エネルギー事業の概要  2030年頃に320万kW以上の拡大目標容量※ に対し、現時点の容量は、グループ全体で約80万kW。 ※当社グループが保有する再エネ設備に加え、他者設備の施工・保守を通じ、お客さまへ再エネ価値をお届けする設備の容量を含む。 再エネ拡大目標 2023年度以降の主な開発地点 ＜現在の状況＞ ★ 運転開始 ■ 建設中 ● 開発決定 ▲ 事業者選定 （保有・施工・保守を含む） *: グループ会社による開発・出資 ウィンドファーム豊富 30,000kW（2024年度） 内ケ谷 水力 320万kW以上拡大へ 120万kW 720kW（2027年度） 以上の拡大に 能代市、

  31. Slide 31: グローバル事業の展開①

    グローバル事業の展開① ○ グローバル事業（海外事業）では、4つのセグメント（グリーン領域、ブルー領域、小売・送配電・新サービス領域、フロンティア領 域）を組み合わせて最適なポートフォリオを形成し、欧州・アジア太平洋を中心とした脱炭素エネルギー企業を目指します。 ○ 脱炭素やコミュニティサービスの展開を促進し、その知見を活用するなど、国内事業とのシナジーを高めてまいります。 26 C opyri g h t © C hubu E l ec t ri c P ower C o. , Inc . A l l ri ght s res erv e d .

  32. Slide 32: グローバル事業の展開②

    グローバル事業の展開②  欧州においては、Enecoを欧州戦略上のプラットフォームと位置付け、再エネ・小売・新サービス等の成長領域を拡大する。 【オランダ総合エネルギー事業会社Enecoの買収について】 案件概要 出資額 41億ユーロ（約5千億円） 出資比率: 三菱商事80%、中部電力20% (2020年3月出資) 事業 電力・ガス・熱供給の総合エネルギー事業 Eneco の概要 地域 オランダ、ベルギー、ドイツ等 ※１ Eneco純利益（2022年度） 272百万ユーロ（約408億円 ) 前年度比約30%増 財務状況 中部電力連結影響（2022年度）：56億円 ※1 1ユーロ＝150円換算

  33. Slide 33: グローバル事業の展開③

    グローバル事業の展開③ 【主な至近のコンサル案件実績】 ･･･投資案件 対象国 プロジェクト内容 実施期間 ラオス・ 電気事業経営に関する協力 2020.12 ･･･コンサルティング案件 アフリカ諸国 プログラム ～2021.3 スリランカ マスタープランの実現に向けた 2020.3～ 能力向上プロジェクト 2023.3 C opyri g h t © C hubu E l ec t ri c P ower C o. , Inc . A l l ri ght s res erv e d .

  34. Slide 34: 浜岡原子力発電所の審査状況

    浜岡原子力発電所の審査状況 浜岡原子力発電所は、「福島第一原子力発電所のような事故を二度と起こさない」という固い決意のもと、安全性向 上対策を進めており、原子力規制委員会による新規制基準への適合性確認審査を受けています。基準地震動・基準 津波の概ね確定後は、プラント関係審査が進むとともに、これらに基づき安全性向上対策の内容がご説明できるよう になります。 原子炉設置変更許可の審査（設備の基本設計） 適合性 地震・津波関係審査 許可 再稼働 確認 プラント関係審査 審査 申請 設計及び工事計画認可の審査（設備の詳細設計） 認可 保安規定変更認可の審査（運転管理体制等） 認可 安全性向上対策工事

  35. Slide 35: 当資料取扱上のご注意

    当資料取扱上のご注意 当資料に記載の将来の計画や見通し等は、現在入手可能な情報に基づき、計画のもとになる前提、 予想を含んだ内容を記載しております。 これらの将来の計画や見通し等は、潜在的なリスクや不確実性が含まれており、今後の事業領域を 取りまく経済状況、市場の動向等により、実際の結果とは異なる場合がございますので、ご承知おきいた だきますようお願い申し上げます。 また、当資料の内容につきましては細心の注意を払っておりますが、掲載された情報の誤りおよび当資 料に掲載された情報に基づいて被ったいかなる損害についても、当社は一切責任を負いかねます。 C opyri g h t © C hubu

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