Pharma Foods International Co., Ltd. · TSE:2929

Pharma Foods International — Q2 FY2021/7 Earnings Presentation

46 slides from Pharma Foods International's earnings presentation, Mar 23, 2021

  1. Slide 1: 2021年7月期 第2四半期 決算説明会

    2021年7月期 第２四半期 決算説明会 2021.3.23 【免責事項】 本資料に記載されている予測、見通し、戦略お よびその他歴史的事実ではないものは、当グ ループが資料作成時点で入手可能な情報を基と しており、その情報の正確性を保証するもので はありません。 これらは経済環境、経営環境の変動などにより、 予想と大きく異なる可能性があります。 2929

  2. Slide 2: 2021267 AFH PU+"#H

    2021267 AFH 56 2 PU+"#H ie) \ToTh

  3. Slide 3: 第2四半期ハイライト

    2021年7月期第２四半期業績 第2四半期ハイライト ポイント 機能性素材事業 海外ＧＡＢＡ堅調、国内ＯＥＭが増収けん引 広告宣伝費１Ｑ並みの65億投下も、２Ｑの３ヶ 通信販売事業 月間では黒字 田辺三菱製薬との独占的ライセンス契約一時金、 バイオメディカル事業 当初予算から上振れ 四半期連結会計期間では過去最大の営業黒字 連結業績 単体では２Ｑ累計で既に黒字化 3

  4. Slide 4: セグメント売上高

    2021年7月期第２四半期業績 セグメント売上高 (百万円) 全事業で増収 2020年 2021年 7月期 7月期 増減 第２四半期 第２四半期 機能性素材事業 1,007 1,158 15.0％ 通信販売事業 5,329 18,902 254.7 ％ バイオメディカル事業 115 332 187.5％ 合計 6,452 20,393 216.1 ％ 4

  5. Slide 5: セグメント利益

    2021年7月期第２四半期業績 セグメント利益 (百万円) 通販事業で利益回収早まる 2020年 2021年 7月期 7月期 増減 第２四半期 第２四半期 機能性素材事業 284 323 13.5％ 通信販売事業 -1,576 -235 +1,341 バイオメディカル事業 -8 174 ＋183 合計 -1,585 -81 +1,503 5

  6. Slide 6: 四半期では最高の売上と営業利益

    2021年7月期第２四半期業績 四半期では最高の売上と営業利益 (百万円) 12,500 12,005 売上高 10,500 営業利益 8,387 8,500 6,500 4,660 4,240 4,500 3,361 3,090 2,575 2,613 2,680 2,664 2,060 2,244 2,024 1,346 2,500 1,613 1,328 696 997 623 535 500 103 167 ▲ 483 ▲ 379 ▲ 391 ▲ 1,428 ▲ 1,500 ▲ 784 ▲ 800 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q

  7. Slide 7: 営業利益増減分析

    2021年7月期第２四半期業績 営業利益増減分析 前期２Ｑの増減分析 (百万円) 14,000 +13,940 12,000 +17 10,000 ▲1,770 8,000 6,000 4,000 2,000 ▲8,405 ▲454 ▲450 0 ▲1,231 ▲143 ▲81 ▲ 2,000 ▲1,585 前2Ｑ 売上 売上原価 研究開発費 広告宣伝費 人件費 支払手数料 運賃 その他 当期2Ｑ 営業利益 営業利益 （前期までと異なり）極めて積極的な広告宣伝投資が、粗利で回収できる水準に 7

  8. Slide 8: iene 43a

    iene 43a 355

  9. Slide 9: 機能性素材事業 アイテム別売上

    2021年7月期第２四半期 機能性素材事業 アイテム別売上 (百万円) 2019/7期 2020/7期 2021/7期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q ファーマギャバ 256 192 201 220 279 295 385 275 208 369 ボーンペップ 87 51 13 27 32 59 127 52 37 54 葉酸たまご 20 22 24 6 17 16 18 17 10 14 ランペップ 14 8 8 21 9 18 14 41 4 6 セレプロン 20 23 4 33 1 8 33 56 6 19 ＨＧＰ 1 30 7 5 4 0 4 6

  10. Slide 10: 機能性素材事業 ファーマギャバ

    2021年7月期第２四半期 機能性素材事業 ファーマギャバ (百万円) 578 33 574 その他 20 韓国 27 37 海外 159 181 中国 21 35 358 北米 90 75 2020/7 2021/7 415 396 2Q 2Q 国内 424 中国、韓国、台湾など 2020/7 2021/7 東アジアが好調 2Q 2Q 10

  11. Slide 11: 機能性素材事業 OEM

    2021年7月期第２四半期 機能性素材事業 ＯＥＭ (百万円) 305 海外 3 358 当社素材配合の 健康食品、ダイエット食品等 134 302 71 424 国内 134 2020/7 2021/7 2Q 2Q 11

  12. Slide 12: 機能性表示食品受理件数

    2021年7月期第２四半期 機能性素材事業 機能性表示食品受理件数 2021.1月末現在 当社調べ (件) 順位 機能性関与成分 受理数 1 GABA 434 ２ 難消化性デキストリン 367 ３ DHA・EPA 234 ４ ルテイン・ゼアキサンチン 155 ５ イチョウ葉（フラボノイド配糖体、テルペンラクトン） 127 ６ ビフィズス菌 119 ７ 葛の花由来イソフラボン 107 8 L-テアニン 102 ９ グルコサミン塩酸塩 87 10 ヒアルロン酸Na 79 国内市場では、ナショナルブランド含め需要旺盛 12

  13. Slide 13: 機能性素材事業 四半期業績推移

    2021年7月期第２四半期 機能性素材事業 四半期業績推移 (百万円) 機能性素材事業 1,000 売上高 50% 47.7% 891 セグメント損益 900 45% 42.5% セグメント利益率 800 40% 36.5% 698 34.5% 34.7% 676 700 35% 30.1% 31.1% 600 548 30% 501 495 511 28.0% 26.4% 500 460 25% 388 400 23.0% 20% 339 325 300 239 15% 217 190 189 200 165 149 10% 117 135 106 100 5% 0 0% 1Q 2Q 3Q

  14. Slide 14: 通信販売事業

    通信販売事業 14

  15. Slide 15: 通信販売の収益構造

    2021年7月期第２四半期 通信販売事業 通信販売の収益構造 広告宣伝費は、顧客獲得時に計上するものの、売上高は定期コース継続中にわたって 計上し、売上高と広告宣伝費の発生時期が異なる構造 ニューモ育毛剤の損益イメージ N回目収益 損益分岐点を超えた ・・・ 収益 4回目収益 費用 会計上の 広告宣伝費 損益 ３回目収益 （顧客獲得時 ２回目収益 に計上） 初回収益※ 広告宣伝の結果得られた 新規顧客獲得に注力すると、一時的に 実態の収益合計 費用が増える。 製造業のように減価償却を行わない ※ 売上高から原価、運賃、決済手数料等の変動費を控除した金額 15

  16. Slide 16: 広告宣伝を前倒し、増額

    2021年7月期第２四半期 通信販売事業 広告宣伝を前倒し、増額 ニューモ育毛剤のテレビ広告におけるＣＰＯの水準 100.0% 48.3% 46.8% 2021年7月期 9.7期初想定 11/16 11.16業績予想修正 2021年7月期 2021/7期2Q実績 当初想定 業績予想情報修正 第2四半期 当初想定の２倍超の広告効率で顧客獲得が進んでいたことから、 広告投下の前倒し及び通期での増額を判断 16

  17. Slide 17: 通信販売事業 アイテム別売上高

    2021年7月期第２四半期 通信販売事業 アイテム別売上高 (百万円) 12,000 10,979 化粧品 1Q 2Q 10,000 エアカラー フォーム 690 591 7,922 珠肌 8,000 のうみつ 343 518 6,000 育毛剤 1Q 2Q ニューモ育毛剤 4,441 6,709 4,000 3,716 3,545 2,831 2,486 サプリ 1Q 2Q 2,000 ニューモサプリ 758 1,060 タマゴサミン 795 751 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2018/7 2019/7 2020/7

  18. Slide 18: 定期顧客件数

    2021年7月期第２四半期 通信販売事業 定期顧客件数 (件) 900,000 800,000 770,870 700,000 ニューモ： 519,370 600,000 576,941 サプリ等： 66,190 500,000 化粧品等： 185,310 400,000 249,002 244,715 300,000 226,922 200,000 167,332 100,000 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2018/7 2019/7 2020/7 2021/7 サプリ ニューモ育毛剤 化粧品 ”ニューモ”と”化粧品”中

  19. Slide 19: 広告宣伝費と定期顧客数

    2021年7月期第２四半期 通信販売事業 広告宣伝費と定期顧客数 6,538 百万円 800,000 6,618 7,000 700,000 広告宣伝費 770,870 件 定期顧客件数 6,000 600,000 576,941 5,000 500,000 4,000 400,000 3,000 300,000 2,000 200,000 100,000 1,000 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2018/7期 2019/7期 2020/7期 2021/7期 １Ｑに続き、極めて高水準の広告宣伝を実施 19 19

  20. Slide 20: 広告宣伝費と売上高

    2021年7月期第２四半期 通信販売事業 広告宣伝費と売上高 (百万円) 12,000 10,979 10,000 7,922 8,000 6,000 3,716 3,545 4,000 2,327 2,488 2,841 1,934 2,207 2,054 1,674 1,788 売上高 2,000 1,296 1,538 0 広告宣伝費 -2,000 -1,209 -1,422 -580 -425 -1,310 -1,269 -611 -1,340 -1,279 -1,734 -2,296 -2,455 -4,000 -6,000 -6,618 -6,538 -8,000 1Q 2Q 3Q

  21. Slide 21: 通信販売事業 四半期業績推移

    2021年7月期第２四半期 通信販売事業 四半期業績推移 (百万円) 50% 通信販売事業 売上高 10,979 10,500 セグメント利益率 45% セグメント利益率 40% 8,500 7,922 35% 31.2% 30.0% 6,500 30% 27.9% 25% 4,500 3,716 3,545 20% 2,841 2,327 2,488 2,207 2,054 15% 2,500 1,934 183 1,159 990 1,103 616 10% 500 66 7.9% 10.0% 5% 3.0% ▲ 577 ▲ 871 ▲ 705 ▲ 1,500 0% ▲ 1,339 1Q

  22. Slide 22: バイオメディカル事業

    バイオメディカル事業 22

  23. Slide 23: 抗体医薬に関するライセンス契約と締結

    2021年7月期第２四半期 バイオメディカル事業 抗体医薬に関するライセンス契約と締結 臨床試験 非臨床試験 認可 販売 Ｉ Ⅱ Ⅲ 開発候補抗体の製造、開発及び販売を、全世界で独占的に実施 田辺三菱製薬 独占的ライセンス 開発マイルストン 販売ロイヤルティ （非開示） （非開示） 契約締結 共同研究 販売マイルストン 契約一時金 一時金 （非開示） 2.5億円 3.2億円 ファーマフーズ 『本件は重点プロジェクトのひとつとして位置付けており、一日も早くP1試験を開始し、 抗体医薬品として開発を進めてまいります。』（三菱ケミカルHD 2021年3月期第3四半期決算説明会資料） 23

  24. Slide 24: バイオメディカル事業 四半期業績推移

    2021年7月期第２四半期 バイオメディカル事業 四半期業績推移 (百万円) バイオメディカル 350 327 80% 売上高 300 セグメント損益 70% 利益率 250 218 60% 200 50% 139 150 106 40% 100 61 66 44 52 30% 50 16 13 17 18 8 4 20% 0 ▲5 ▲ 50 ▲ 20 ▲ 20 10% ▲ 30 ▲ 44 ▲ 100 ▲ 75 0% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2019/7期 2020/7期 2021/7期 24

  25. Slide 25: 1<F7 ABB

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  26. Slide 26: 連結業績予想据え置き

    2021年7月期 連結業績予想 連結業績予想据え置き 通期業績予想については、事業環境が引続き好調を維持し ており、業績進捗ペースが予想を上回る可能性を有してい るものの、現時点においては据え置き。 第３四半期以降も投資効率を踏まえ、高水準の広告投資を 行う計画。 しかし、東京オリンピック開催に伴う広告枠の追加買付の 有無及び新型コロナウィルスによる広告単価の動向を見極 めたうえで、通期業績予想を精査し、速やかに開示する。 26

  27. Slide 27: 下期業績予想

    2021年7月期 連結業績予想 下期業績予想 (百万円) 第２四半期 2021年 下期予想 累計実績 7月期予想 売上高 20,393 19,621 40,014 過去最高 営業利益 ▲81 2,169 2,088 を更新 経常利益 ▲49 2,197 2,148 1,850 1,404 親会社株主に帰属する 当期純利益 ▲446 27

  28. Slide 28: Brain

    Pharma © °° for Brain

  29. Slide 29: 下期のポイント

    2021年7月期 連結業績予想 下期のポイント ポイント 国内ファーマギャバについて、緑茶飲料に続き、 機能性素材事業 ＮＢより炭酸飲料２種が発売予定。 年間広告宣伝予算200億円を想定。ただし、 通信販売事業 投資効率次第で最大240億円程度まで想定。 特に抗ＰＡＤ２抗体について、ヒト化抗体作製と バイオメディカル事業 薬効薬理試験を行っており、国内外の大手製薬企 業と提携交渉を進めていく。 ニューモ育毛剤の海外販売は、中国をはじめ、東 その他 南アジア各国ごとに販売戦略（Ｅコマース、卸売 り）等を調整中。 29

  30. Slide 30: 期末配当予想

    2021年7月期 連結業績予想 期末配当予想 2020年 2021年 7月期 7月期予想 一株あたり 年間配当金 中間 3.5 5.0 普通配当 5.0 普通配当 期末 5.0 5.0 記念配当 合計 8.5 15.0 配当性向 35.7％ 31.0％ 企業の成長性と収益性を両立させる事業方針の下、研究開発と広告宣伝に対する 積極的な投資を拡大させながら、株主の皆様に対する還元策として安定した配当 等を積極的に充実していくことを基本方針としております。 30

  31. Slide 31: TOPICS

    TOPICS 31

  32. Slide 32: ケリー社との提携

    TOPICS ケリー社との提携（2021.2.12） 世界 32 か国に営業所、151 の製造拠点 を誇る世界的食品原料メーカー 従業員：約 26,000名 売上高：約 9,000 億円 本社：アイルランド ハ ス ・ ツ ー ケリー社を通じて、ヒアルロン酸産生を促進する「HAS-II®」 を全世界に供給、関節・ロコモティブ市場を開拓 ウ ェ ル ミ ュ ー ン ファーマフーズを通じて、「Wellmune®」を日本・中国市場に 販売、免疫市場を開拓 32

  33. Slide 33: 医薬品通販市場へ参入

    TOPICS 医薬品通販市場へ参入（2021.2.16） これまでサプリメント等のシニア層向け商品を販売してきた知 見と活かし、痛みを緩和する医薬品のニーズに対応していく 33

  34. Slide 34: 三洋化成工業との資本業務提携

    TOPICS 三洋化成工業との資本業務提携(2021.3.15) 「ALAgeneⓇ technology 医薬品用ポリエチレングリコール （アラジン テクノロジー） を用いた高分子修飾技術 34

  35. Slide 35: 35

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  36. Slide 36: 新商品 ニューモ Vactoryシャンプー

    TOPICS 新商品 2021年8月発売予定 ヴ ァ ク ト リ ー ニューモ Vactoryシャンプー Ⓡ ①ファーマフーズ独自の頭皮環境改善カクテル成分 頭皮の菌叢を改善し、頭皮のフケやかゆみを抑え、 毛髪を健やかに保つ ②ファーマフーズの研究成果 「ＨＧＰⓇ」、「ランペップⓇ」、「モリンガ」配合 ③三洋化成工業の両性界面活性剤 フケ・かゆみを低減させる両性界面活性剤 ピウセリア AMC 採用 36

  37. Slide 37: 東証一部指定

    TOPICS 東証一部指定（2021.2.12） 37

  38. Slide 38: チャットボット導入によるお客様対応開始

    TOPICS チャットボット導入によるお客様対応開始 「手軽に問い合わせしたい」「待ち時間を少なく」といったニーズに対応 チャットボットによる 有人チャットによる よくあるご質問への対応 お問合せへの対応 38

  39. Slide 39: 2021年シーズンのオフィシャルスポンサー契約を締結

    TOPICS 2021年シーズンのオフィシャルスポンサー契約を締結 プロスポーツの“ワクワク感”を通じて 「価値ある豊かさ」を提供 39

  40. Slide 40: Appendix

    Appendix 40

  41. Slide 41: 創業からの売上高推移

    Appendix 創業からの売上高推移 40,014 （百万円） ’19年 「ニューモ育毛剤」 が大ヒット ‘15年 機能性表示食品制度 開始 15,353 ‘12年 ’05年 通信販売事業参入 10,532 メンタルバランス 「タマゴサミン」発売 チョコレート 7,943 【GABA】発売 4,722 3,460 2,165 1,200 1,225 1,524 1,614 705 1,107 810 734 959 1,006 97 76 120 311 260 512 65 '98 '99 '00 '01 '02 '03 '04 '05 '06 '07 '08 '09 '10 '11 '1

  42. Slide 42: 事業内容

    Appendix 事業内容 免疫 老化 神経 B to B 事業 機 能 性 素 材 事 業 B to C 事業 Ⓡ 発 明 企 業 の 通 販 事 業 創 薬 事 業 Drug Discovery事業 42

  43. Slide 43: 機能性素材事業① GABA

    事業内容 機能性素材事業① 世界中の食品やサプリメントに“ＧＡＢＡ”を提供 43

  44. Slide 44: 機能性素材事業② 卵由来素材

    事業内容 機能性素材事業② “タマゴ”から食品・化粧品の機能性素材を探索 ボーンペップ iHA（アイハ） 骨形成促進 軟骨増殖 HGP ランペップ 血流改善 育毛促進 葉酸たまご ランシェル 核酸の合成 美容素材 44

  45. Slide 45: 通信販売事業

    事業内容 通信販売事業 “発明企業の通販事業”として、健康食品・化粧品・医薬品等を販売 健康食品 化粧品 通信販売 最 終 消 ショッピング 費 者 専門チャンネル 医薬品・医薬部外品 45

  46. Slide 46: バイオメディカル事業

    事業内容 バイオメディカル事業 “ニワトリ”から抗体医薬品を作る 病原分子 Avian Lead Antibody gene 1 2 3 作製困難抗体 高結合力 ヒト化抗体 46

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