Sakata Inx Corp. · TSE:4633

Sakata Inx — FY2019 Earnings Presentation

26 slides from Sakata Inx's earnings presentation, Feb 27, 2020

  1. Slide 1: 2019年12月期 決算説明資料

    2019年12月期 決算説明資料 2020年2月27日 本資料に記載されている将来の計画数値、種々の施策は2020年2月27日現在で入手可能な情報に基づき、当社の経営者が判断したものでございますが、 今後の経済情勢、事業環境等により変化することもあり、計画数値、種々の施策を確約したり、保証するものではありません。

  2. Slide 2: 2019年12月期 決算概要

    20197F 127A FA eset

  3. Slide 3: 連結業績

    連結業績 （単位：百万円） 売上高 営業利益 経常利益 162,056 167,237 7,319 6,225 6,910 5,112 2018年12月期 2019年12月期 2018年12月期 2019年12月期 2018年12月期 2019年12月期 （単位：百万円） 2018年12月期 2019年12月期 売上高比率 売上高比率 増減率 為替換算 為替影響 金 額 金 額 増減額 % % % 影響額 排除後増減率% 売 上 高 162,056 167,237 5,181 3.2 △ 2,548 4.8 営 業 利 益 5,112 3.2 6,225 3.7 1,113 21.8 △ 24

  4. Slide 4: 前期比 要因別増減

    前期比 要因別増減 売上高 （億円） その他 インキ単価 機能性材料 +5 インキ数量 + 17 ＋4 ＋ 69 調整額 機 材 +0 1,672 △ 19 為 替 1,620 △ 25 2018年12月期 + 51 2019年12月期 営業利益 （億円） インキ単価 + 16.8 インキ数量 ＋ 25.7 調整額 + 0.8 62.2 51.1 インキコスト 機能性材料 △ 27.3 △ 3.1 機 材 その他 為 替 △ 1.4 △ 0.2 △ 0.2 2018年12月期 + 11.1 2019年12月期 2019年12月期 決算説明資料 Page. 4

  5. Slide 5: セグメント別 売上高・営業利益

    セグメント別 売上高・営業利益 （単位：百万円） 2018年12月期 2019年12月期 金 額 金 額 増減額 為替換算影響額 印刷インキ・機材（日本） 54,950 51,876 △ 3,074 － 印 刷 イ ン キ （ ア ジ ア ） 32,156 35,277 3,120 △ 1,162 売 印 刷 イ ン キ （ 米 州 ） 44,957 48,771 3,814 △ 587 印 刷 イ ン キ （ 欧 州 ） 9,321 9,790 469 △ 616 上 機 能 性 材 料 12,185 12,452 267 △ 189 報 告 セ グ メ ン ト 計 153,571 158,

  6. Slide 6: 印刷インキ・機材（日本）

    印刷インキ・機材（日本） 売上高（百万円） 54,950 51,876  ボタニカルインキを始めとした ＋ 環境配慮型インキの拡販  天候不順・食品廃棄量削減の取り組み 2018年12月期 2019年12月期 による影響（パッケージ用インキ） －  需要が低調に推移 増減額（百万円） 増減率（％） （新聞・オフセットインキ・印刷関連機材） 前 期 比 △3,074 △5.6 営業利益（百万円） 1,125  インキの価格改定 822 ＋  全般的な経費削減 2018年12月期 2019年12月期  原材料価格の上昇  需要低迷 増減額（百万円） 増減率（％） － （新聞・オフセッ

  7. Slide 7: 印刷インキ（アジア）

    印刷インキ（アジア） 売上高（百万円） 32,156 35,277  販売数量の増加 ＋  インキの価格改定  タイの新規連結 2018年12月期 2019年12月期  中国環境規制強化による 増減額（百万円） 増減率（％） － 一部の材料供給不足 前 期 比 3,120 9.7  円高による為替換算の影響 為替影響排除後 4,282 13.3 営業利益（百万円）  インキの価格改定 2,420 1,529 ＋  原材料費の削減  タイの新規連結 2018年12月期 2019年12月期  一時的な景気の低迷 － （インドネシア・インド） 増減額（百万円） 増減率（％） 前 期

  8. Slide 8: 印刷インキ（米州）

    印刷インキ（米州） 売上高（百万円） 48,771 44,957  販売数量の増加 ＋ （パッケージ用・缶用インキ）  ブラジルの新規連結 2018年12月期 2019年12月期  印刷市場縮小による需要減 増減額（百万円） 増減率（％） － （情報メディア向けオフセットインキ） 前 期 比 3,814 8.5 為替影響排除後 4,401 9.8 営業利益（百万円）  販売数量の増加 1,945 （パッケージ用・缶用インキ） 992 ＋  インキ価格の改定 2018年12月期 2019年12月期 増減額（百万円） 増減率（％） －  米中貿易摩擦による影響 前 期 比 953 96

  9. Slide 9: 印刷インキ（欧州）

    印刷インキ（欧州） 売上高（百万円） 9,321 9,790  販売数量の増加 ＋ （パッケージ用・缶用インキ） 2018年12月期 2019年12月期 増減額（百万円） 増減率（％） －  円高による為替換算の影響 前 期 比 469 5.0 為替影響排除後 1,085 11.6 営業利益（百万円）  販売数量の増加 ＋ （パッケージ用・缶用インキ） △791 △985 2019年12月期  一部原材料価格の高騰 2018年12月期 増減額（百万円） 増減率（％） －  生産体制の再編に伴うコストの増加 前 期 比 △193 ー  独社買収関連の一時費用 為替影響排除後 △251

  10. Slide 10: 機能性材料

    機能性材料 売上高（百万円） 12,185 12,452  販売数量の増加 ＋ （インクジェットインキ、トナー） 2018年12月期 2019年12月期  パネル市況悪化に伴う販売数量の減少 増減額（百万円） 増減率（％） － （カラーフィルター用顔料分散液） 前 期 比 267 2.2 為替影響排除後 457 3.8 営業利益（百万円） 1,222  販売数量の増加 926 ＋ （インクジェットインキ、トナー） 2018年12月期 2019年12月期  原材料価格の上昇 増減額（百万円） 増減率（％） －  パネル市況悪化に伴う販売数量の減少 前 期 比 △296 △24.3 （カ

  11. Slide 11: 連結貸借対照表の主な増減・連結キャッシュフロー計算書

    連結貸借対照表の主な増減 ・ 連結キャッシュフロー計算書 ◆連結貸借対照表の主な増減 （単位：億円） 2018年 2019年 科目 増減 12月31日現在 12月31日現在 現金・預金 71 101 29 借入金合計 売上債権 465 458 △6 2018年12月末 177億円 流動資産 757 790 32 固定資産 697 692 △4 2019年12月末 162億円 資産合計 1,454 1,482 27 仕入債務 318 306 △ 11 短期借入金 104 81 △ 22 自己資本比率 流動負債 492 463 △ 29 2018年12月末 51.1% 長期借入金 73 80 7

  12. Slide 12: 2020年12月期 業績予想

    2020fF12ARA iBRAPARCS Oat isl

  13. Slide 13: 通期業績予想

    通期業績予想 （単位：百万円） 売上高 営業利益 経常利益 167,237 171,000 8,800 7,500 7,319 6,225 2019年12月期 2020年12月期 2019年12月期 2020年12月期 2019年12月期 2020年12月期 予想 予想 予想 （単位：百万円） 2019年12月期 2020年12月期 予想 金 額 金 額 増減額 増減率 (%) 売 上 高 167,237 171,000 3,763 2.2 営 業 利 益 6,225 7,500 1,275 20.5 経 常 利 益 7,319 8,800 1,481 20.2 親 会 社 株 主 に 帰 属

  14. Slide 14: 要因別増減予想

    要因別増減予想 売上高 （億円） インキ単価 機能性材料 +4 インキ数量 ＋9 ＋ 39 1,710 機 材 その他 為 替 調整額 △7 1,672 △4 △1 △2 2019年12月期 + 37 2020年12月期 予 想 営業利益 （億円） インキ単価 インキコスト + 1.3 為 替 インキ数量 + 4.7 + 0.1 ＋ 11.1 75.0 機能性材料 機 材 その他 調整額 62.2 △ 1.7 △ 1.8 △ 0.9 △ 0.3 2019年12月期 + 12.7 2020年12月期 予 想 2019年12月期 決算説明資料 Page. 14

  15. Slide 15: セグメント別 連結業績予想

    セグメント別 連結業績予想 （単位：百万円） 売上高 営業利益 2019年 2020年予想 増減率% 2019年 2020年予想 増減率% 印刷インキ・機材（日本） 51,876 52,764 1.7 822 1,407 71.2 印 刷 イ ン キ （ ア ジ ア ） 35,277 37,047 5.0 2,420 2,769 14.4 印 刷 イ ン キ （ 米 州 ） 48,771 49,554 1.6 1,945 1,944 △0.1 印 刷 イ ン キ （ 欧 州 ） 9,790 9,932 1.5 △ 985 △363 － 機 能 性 材 料 12,452 13,350 7.2 9

  16. Slide 16: 設備投資額（非連結含む）

    設備投資額（非連結含む） 2020年12月期 地域別投資計画 （単位：億円） 4 8 欧州 日本 15 米州 44 アジア 地域 2018年12月期 2019年12月期 2020年12月期予定 日 本 38 17 8 ア ジ ア 12 20 44 米 州 14 10 15 欧 州 3 4 4 合 計 66 51 72 減 価 償 却 費 42 45 48 2019年12月期 決算説明資料 Page. 16

  17. Slide 17: 設備投資計画

    設備投資計画 イギリス 中国（広東省茂名）  缶用インキ設備増強  オフセットインキ第2工場建設 （’20年春完工予定） （’21年完工予定） 日本（大阪）  研究棟の拡張・充実 （’21年完工予定） アメリカ（ウィスコンシン） スペイン  パッケージ用インキ設備増強  パッケージ用インキ設備増強 （’20年完工予定） （’20年春完工予定） バングラデシュ タイ  パッケージ用インキ新工場建設  パッケージ用インキ設備増強 （’20年完工予定） （’20年完工予定） 2019年12月期 決算説明資料 Page. 17

  18. Slide 18: 今後の欧州戦略

    今後の欧州戦略 欧州事業の課題  販売拡大に伴う生産能力の不足とそれに伴う経費増加 （人件費・外注委託費・運送費・外部倉庫費等）  Brexitによる不確定要素 欧州事業の改善 イギリス （マンチェスター）  生産拠点の再編 チェコ  フランス法人の工場閉鎖（営業拠点として継続） ドイツ （プラハ） フランス  ドイツに新拠点（RUCO社買収） （パリ） （フランクフルト）  設備能力増強  イギリス（金属缶用インキ）  スペイン（パッケージ用インキ） スペイン （バルセロナ）  品目統合による生産効率化  エネルギー硬化型製品へのシフトと拡販  EU域内での金属缶用イン

  19. Slide 19: RUCO社（ドイツ）全株式取得

    ＲＵＣＯ社（ドイツ）全株式取得 ■概要 A. M. Ramp & Co. GmbH（通称 RUCO 社) 所在地 ：ドイツ連邦共和国（フランクフルト郊外） 事業内容：各種インキの製造・販売（UV、水性、溶剤性） 株式取得：2020年6月までに完全取得予定 売上高 ：30.6百万ユーロ（約39.9億円) ※2018年12月末 ■株式取得の目的  欧州の生産・販売体制の再構築とBCP対応  欧州最大の市場であるドイツでの拡販  東欧・ロシア向け販売網・物流網の拡大 フランクフルト  欧州地域におけるブランド力強化  RUCO社の技術と新しいマーケットの獲得 2019年12月期 決

  20. Slide 20: 当社が取り組む事業領域

    当社が取り組む事業領域 【既存事業】 印刷インキ事業 パッケージ印刷分野 ・低炭素型社会（省エネ） 情報メディア印刷分野 ・海洋プラスチック問題 の解決 機能性材料事業 インクジェット印刷分野 ・印刷廃棄物の削減 ・タッチパネル汎用化 ディスプレイ関連分野 ・高色域再現（BT.2020） 【新規事業】 新規事業の創出 オプトケミカル分野 ・センサー多様化 ・自動運転・電動化 エレクトロニクスケミカル分野 ・省電力化 2019年12月期 決算説明資料 Page. 20

  21. Slide 21: 印刷インキ事業に関して

    印刷インキ事業に関して 分野 製品・開発品 社会・市場要求 海洋汚染対策 パッケージ印刷分野 ボタニカルインキ （廃プラ・マイクロプラスチック） UV・EB硬化型インキ 循環型プラスチック レイバリア剤 構築・実現 防湿コート剤 ガスバリア剤 食品ロス対応 天然由来ガスバリア剤 情報メディア印刷分野 低炭素排出型印刷システム 地球温暖化ガス 排出抑制 2025年までに CO2の排出量 50%削減 ※燃焼・二酸化炭素 2019年12月期 決算説明資料 Page. 21

  22. Slide 22: 機能性材料事業に関して

    機能性材料事業に関して 分野 製品・開発品 社会・市場要求 耐久消費財用として展開 少量多品種生産対応 インクジェット印刷分野 ホームテキスタイル用 （カスタマイズ・オーダーメイド） インクジェットインキ 鋼板用インクジェットインキ 生産ロス低減 （無版印刷/低温硬化） MDF用インクジェットインキ 省生産プロセス （無版印刷/低温硬化） 次世代表示材料として展開 ディスプレイ関連分野 省生産プロセス タッチパネル用透明絶縁材 （低温硬化） 有機EL用ブラックバンク材 ディスプレイ用量子ドット 高画質・品質化 （BT.2020規格対応) CMOSイメージセンサー材料 意匠性向上/機能付与 （曲

  23. Slide 23: 新規事業の創出に関して

    新規事業の創出に関して 分野/ターゲット製品 当社のアプローチ 市場規模 新規事業でターゲットとする オプトケミカル分野 市場規模 ・高屈折材料・低屈折材料 新規シーズ開発 電材 ・LED封止剤・レイバリア剤 新規顧客 152億円 開発 2020年 592億円 グループ販路の 光学 効果最大化 440億円 ターゲット市場への 拡大 多面的なアプローチ エレクトロニクスケミカル分野 ・導体（金属・カーボン） ユーザー 光学 ・半導体・絶縁体 2030年 700億円 設計 実装 材料 ・バリアコート剤 2,124億円 電材 製品展開 1424億円 SIIXは、EMS事業を展開する当社持分法適用会社

  24. Slide 24: 配当金の推移（1株当たり）

    配当金の推移（1株当たり） ＜配当方針＞  安定的な利益還元  連結配当性向２０％前後～３０％前後 （単位：円） 中間 期末 特別・記念 30 30 30 30 28 22 20 15 15 18 14 14 12 12 15 15 '10/3期 '11/3期 '12/3期 '13/3期 '14/3期 '15/3期 '15/12期 '16/12期 '17/12期 '18/12期 '19/12期 '20/12期 （予定） （予定） 2019年12月期 決算説明資料 Page. 24

  25. Slide 25: 【参考】ESGに関する取り組み

    【参考】 ＥＳＧ（環境・社会・ガバナンス）に関する取り組み E 環境 S 社会  環境基本理念・方針、環境マネジメント体制  労働環境  二酸化炭素排出量、廃棄物および大気汚染物質排出量の削減、 ・ 時間外労働削減に向けた労働環境の改善 水質汚濁防止、生物多様性の保全 （労働時間管理の徹底、「ノー残業デー」の実施など） ・ 年次有給休暇の取得促進  環境配慮型製品の展開 （全社平均年間取得率50%以上の維持、 （環境マークの例）※当社オリジナルマーク含む 年休取得の促進期間設定など） ・ 次世代育成に関する支援 ボタニカル バイオマス インキグリーン ノンVOC 植物油  労働安全衛

  26. Slide 26: SAKATA INX Visual Communication Technology

    SAKATA INX-- Visual Communication Technology

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