Ntn Corporation · TSE:6472
Ntn — Q3 FY2016 Earnings Presentation
16 slides from Ntn's earnings presentation, Feb 2, 2016
Slide 1: 2016年3月期 第3四半期決算と通期見通し
2016年3月期 第３四半期決算と通期見通し 2016年2月2日 ＮＴＮ株式会社 •本資料、ﾌﾟﾚｾﾞﾝﾃｰｼｮﾝおよび引き続き行われる質疑応答の際の回答には、将来の業績見通し、事業戦略が含まれており、それらは 現在入手可能な情報から得られた当社経営者の判断に基づいております。 •これらの将来的予測に基づく記載や発言は将来の実績を保証するものではなく、実際の結果が製品に対する需要変動、為替変動、 金利変動、偶発債務などの様々な要素により、業績見通しとは異なる結果となりうることをご承知おき下さい。 2016/2/2 1
Slide 2: 目次
目 次 ★２０１6年３月期 第３四半期決算のポイント及び通期見通し １．連結損益 ２．地域別売上高 ３．事業形態別売上高・営業利益 ４．事業形態別業績 （四半期推移） ５．営業利益増減 ６．所在地別 売上高・営業利益 (1)日本・米州 (2)欧州・アジア他 ７．棚卸資産 ８．有利子負債 ９．設備投資・減価償却費 １０．キャッシュ・フロー 2016/2/2 2
Slide 3: 2016年3月期 第3四半期決算(4月~12月)のポイント
2016年３月期 第３四半期決算 2016年3月期 第3四半期決算（4月~12月）のポイント ◇売上高： 5,373億円、前年同期比+242億円（+4.7％）の増収 ・補修市場向けは、日本、ｱｼﾞｱを中心に販売が増加し、同2.7％増収 ・産業機械向けは、建設機械や農業機械向けなどが減少、同2.1％減収 ・自動車向けは、日本、北米、中国を中心に増加し、同6.7％増収 ◇営業利益：368億円、前年同期比+74億円（+25.1％）の増益 ◇経常利益：297億円、前年同期比+24億円（+8.7％）の増益 ・新興国子会社の自国通貨安による為替差損を計上 ◇特別損益：△133億円（特別利益+1億円、特別損
Slide 4: 2016年3月期 通期見通し
2016年３月期 通期見通し 2016年3月期の業績予想を修正 ◇売上高： 7,180億円、前回公表7,250億円から△70億円（△1.0％） ・中南米やアセアンの市況が想定以上に低迷 ・中国は前年比増加するも計画を下回る ◇営業利益： 480億円、前回公表500億円から△20億円（△4.0％） ◇経常利益： 380億円、前回公表450億円から△70億円（△15.6％） ◇特別損益： △110億円、前回公表10億円から△120億円 ◇親会社株主に帰属する当期純利益： 150億円、前回公表310億円から△160億円（△51.6％） ◇ﾌﾘｰｷｬｯｼｭ・ﾌﾛｰ：仲裁裁定の影響あるも150億円を確保
Slide 5: 1. 連結損益
１．連結損益 単位：億円 前期（’15年3月期） 今期（’16年3月期） 対前期増減 3Q 4-12月 通期 3Q 4-12月 通期 '16年3月期 '16年3月期 実績 実績 実績 実績 実績 見通し 4-12月 通期 ① ② ③ ④ ③－① ④－② 売 上 高 1,769 5,132 7,019 1,765 5,373 7,180 242 161 営 業 利 益 111 294 439 119 368 480 74 41 ( 営 業 利 益 率 ) (6.3%) (5.7%) (6.2%) (6.8%) (6.8%) (6.7%) (1.1%) (0.4%) 経 常 利 益 107 273
Slide 6: 2. 地域別売上高
２．地域別売上高 単位：億円 前期（'15年3月期） 今期（'16年3月期） 対前期増減 3Q 4-12月 通期 3Q 4-12月 通期 '16年3月期4-12月 '16年3月期通期 実績 実績 実績 実績 実績 見通し ③-① ④-② ① ② ③ ④ 量 為替 量 為替 日本 479 1,421 1,915 475 1,422 1,890 1 0 △ 25 0 米州 515 1,470 2,026 512 1,594 2,140 △ 43 167 △ 37 152 欧州 410 1,250 1,712 396 1,243 1,685 42 △ 49 38 △ 65 アジア他 365 990
Slide 7: 3. 事業形態別売上高・営業利益
３．事業形態別売上高・営業利益 ＜事業形態別売上高＞ 単位：億円 前期（'15年3月期） 今期（'16年3月期） 対前期増減 3Q 4-12月 通期 3Q 4-12月 通期 '16年3月期4-12月 '16年3月期通期 実績 実績 実績 実績 実績 見通し ③-① ④-② ① ② ③ ④ 量 為替 量 為替 補 修 281 828 1,124 267 850 1,145 4 18 11 10 産 業 機械 269 795 1,090 250 778 1,035 △ 41 24 △ 71 16 自 動 車 1,220 3,509 4,805 1,249 3,745 5,000 82 154 77
Slide 8: 4. 事業形態別業績(四半期推移)
４．事業形態別業績（四半期推移） 売上高 営業利益/営業利益率 自動車 産業機械 補修 自動車 産業機械 補修 2,000 200 （ 億 1,887 （ 億 14.4% 1,828 17.8% 18.0% 18.2% 円 1,769 1,780 1,765 円 16.3% 16.2% 16.0% ） 1,800 ） 180 8.9% 7.0% 1,670 1,692 296 3.4% 4.7% 5.6% 6.6% 5.2% 290 1,600 281 294 267 160 5.0% 5.5% 267 280 3.8% 3.9% 4.8% 3.1% 3.2% 145 295 141 1,40
Slide 9: 5. 営業利益増減(第3四半期実績)
５．営業利益増減 （第３四半期実績 ） 利益増加要因 利益減少要因 （ 166億円 ） （ 92億円 ） 売価 比例費 44億 76億 人件費 経費等 1億円 （償却費+24、その他△25） 規模効果 47億 26億 為替レート +74億円 '16年3月期 64億 Q1-Q3 営業利益 368億円 '15年3月期 Q1-Q3 営業利益 ’15年3月期 Q1-3 < 実績 > 294億円 vs ’16年3月期 Q1-3 < 実績 > 軸ラベル 2016/2/2 9
Slide 10: 6. 所在地別 売上高・営業利益(日本・米州)
６．所在地別 売上高・営業利益 （日本・米州） 《 日本 》 《 米州 》 売上高 単位：億円 売上高 単位：億円 1,000 1,000 850 889 878 865 816 838 853 800 800 600 600 506 546 537 529 482 498 455 400 400 200 200 0 0 '1 5/3月期 '1 5/3月期 '1 5/3月期 '1 5/3月期 '1 6/3月期 '1 6/3月期 '1 6/3月期 '1 5/3月期 '1 5/3月期 '1 5/3月期 '1 5/3月期 '1 6/3月期 '1 6/3月期 '1 6/3月期 １Q ２Q ３Q 4Q
Slide 11: 6. 所在地別 売上高・営業利益(欧州・アジア他)
６．所在地別 売上高・営業利益 （欧州・ｱｼﾞｱ他） 《 欧州 》 《 アジア他 》 売上高 単位：億円 売上高 単位：億円 1,000 1,000 800 800 600 600 489 502 475 431 450 442 433 400 354 364 381 363 391 400 313 297 200 200 0 0 '1 5/3月期 '1 5/3月期 '1 5/3月期 '1 5/3月期 '1 6/3月期 '1 6/3月期 '1 6/3月期 '1 5/3月期 '1 5/3月期 '1 5/3月期 '1 5/3月期 '1 6/3月期 '1 6/3月期 '1 6/3月期 １Q ２Q ３
Slide 12: 7. 棚卸資産
７．棚卸資産 ◆’15年12月末の棚卸資産は、9月末比62億円増加。 国内 海外 棚卸資産回転率 3,000 3.9 3.8 棚 3.8 3.7 3.5 3.7 3.8 3.6 3.9 4.0 棚 卸 2,250 +62 卸 1,799 1,970 1,841 1,960 1,913 1,975 1,820 資 1,665 1,718 3.0 資 産 産 回 ( 億 1,500 1,396 1,354 1,321 1,379 2.0 転 円 1 ,140 1,158 1,243 1,285 1,302 率 ) ( 750 回 1.0 ) 525 560 556 574 556 606 592
Slide 13: 8. 有利子負債
８．有利子負債 ◆’15年12月末の有利子負債は、9月末比57億円減少。 国 内 海 外 ネットDEレシオ 6,000 1.4 有 1.2 1.2 1.3 1.1 1.1 1.1 1.1 1.2 ネ 利 5,000 1.3 1.0 ッ 子 3,818 3,719 3,784 3,864 -57 1.0 ト 4,000 3,591 3,439 負 3,406 3,349 3,340 D 0.8 E 債 3,000 1,427 1,374 1,445 1,537 1,281 1,220 1,208 レ ( 1,153 1,150 億 0.6 シ 円 2,000 オ 0.4 ) 2,391 2,34
Slide 14: 9. 設備投資・減価償却費
９．設備投資・減価償却費 ◆’16年3月期第3四半期実績の設備投資は、減価償却費の範囲内。 今期見通しを500億円から400億円へ見直し。 （単位：億円） 投資（国内） 投資（海外） 償却（国内） 償却（海外） 150 116 98 105 106 95 103 96 98 94 83 80 75 62 66 69 64 64 58 59 65 65 66 67 68 60 52 41 46 51 38 40 52 42 37 38 29 29 30 21 20 17 23 28 0 '15年3月期4-6月 '15年3月期7-9月 '15年3月期10-12月 '15年3月期1-3月 '16年3
Slide 15: 10. キャッシュ・フロー
１０．キャッシュ・フロー '15年3月期 '16年3月期 ②－① （単位：億円） ①4-12月 通期 ②4-12月 通期見通し Ⅰ．営業活動による 173 251 288 560 115 キャッシュ・フロー Ⅱ．投資活動による △242 △313 △258 △410 △16 キャッシュ・フロー Ⅲ．財務活動による △152 △375 △292 △294 △140 キャッシュ・フロー Ⅳ．現金及び現金同等物 △5 18 15 △14 20 に係る換算差額等 Ⅴ．現金及び現金同等物の △226 △419 △248 △158 △22 増加額 500 営業CF 投資CF フリーCF 300 560 1
Slide 16: We make Bearings. NTN
We make Bearings. 2016/2/2 For New Technology Network NTN. NTN fRtS4t www.ntn.co. jp 16