Pharma Foods International Co., Ltd. · TSE:2929

Pharma Foods International — Q2 FY2025 Earnings Presentation

33 slides from Pharma Foods International's earnings presentation, Mar 19, 2025

  1. Slide 1: 2025年7月期 第2四半期（中間期）決算説明会

    2025年7月期 第２四半期（中間期） 決算説明会 2025.3.19 【免責事項】 本資料に記載されている予測、見通し、戦略およびその他歴史 的事実ではないものは、当グループが資料作成時点で入手可 能な情報を基としており、その情報の正確性を保証するもの ではありません。 これらは経済環境、経営環境の変動などにより、予想と大きく 2929 異なる可能性があります。

  2. Slide 2: 業績ハイライト

    業績ハイライト Copyright © Pharma Foods International Co., Ltd. 2

  3. Slide 3: 2025年7月期第2四半期 業績ハイライト

    2025年7月期第２四半期 業績ハイライト セグメント別ハイライト ポイント 研究開発費３２．４%増、広告宣伝費2.7％増と積極投資。一方、借入残高の最適化を継 連結業績 続し、総資産圧縮し効率化。下期は、複数の新製品の急成長を受け、広告投資拡大へ。 通信販売製品の値上げが浸透、粗利率81.3％と高水準を維持。 大手コンビニチェーンのおにぎりにファーマギャバ採用。関東7,000店舗で展開。新し BtoB事業 いビジネスモデルとして、おにぎり・パン・サンドウィッチなど日常の食事で、ＧＡＢＡ含 め機能性デイリー食品の市場拡大を目指す。 新規顧客獲得は2年ぶりの高い水準。定期顧客数が前四半期比65,

  4. Slide 4: 連結売上高

    2025年7月期第２四半期 業績ハイライト 連結売上高 単位：百万円 FY2024 FY2025 増減 Q2 Q2 BtoB事業 4,171 3,760 ▲9.8％ BtoC事業 27,353 25,958 ▲5.1％ バイオメディカル事業 117 135 +15.6％ その他 9 2 ▲70.0％ 合計 31,652 29,857 ▲5.7％ Copyright © Pharma Foods International Co., Ltd. 4

  5. Slide 5: 連結営業利益

    2025年7月期第2四半期 業績ハイライト 連結営業利益 単位：百万円 FY2024 FY2025 増減 Q2 Q2 BtoB事業 743 709 ▲4.6％ BtoC事業 1,732 985 ▲43.1％ バイオメディカル事業 ▲224 ▲199 +24 その他 ▲8 ▲8 +0 調整額（全社費用等） ▲708 ▲863 ▲155 合計 1,535 623 ▲59.4％ Copyright © Pharma Foods International Co., Ltd. 5

  6. Slide 6: 四半期業績推移

    2025年7月期第２四半期 業績ハイライト 四半期業績推移 売上高 営業損益 単位：百万円 18,113 17,390 17,030 17,500 16,039 16,142 15,510 15,518 14,975 15,260 14,596 7,500 2,518 1,976 1,730 1,847 1,310 601 933 882 △ 2,194 △ 258 ▲ 2,500 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 FY2023 FY2024 FY2025 新製品を中心に、顧客獲得効率の向上の機会を捉え、投資額を急増させる Copyright © Phar

  7. Slide 7: BtoB事業

    BtoB事業 Copyright © Pharma Foods International Co., Ltd. 7

  8. Slide 8: BtoB事業 カテゴリー別売上高

    2025年7月期第２四半期 BtoB事業 カテゴリー別売上高 単位：百万円 FY2023 FY2024 FY2025 Q1 Q2 Q3 Q4 合計 Q1 Q2 Q3 Q4 合計 Q1 Q2 Q3 Q4 合計 機能性素材 375 440 564 620 2,002 504 441 729 912 2,588 674 633 1,308 機能性製品 289 484 449 145 1,368 199 172 153 215 741 106 183 289 CMO 892 1,104 1,076 1,117 4,190 1,151 1,068 1,175 1,251 4,646 836 811 1,

  9. Slide 9: ファーマギャバを採用した機能性粉末飲料

    ファーマギャバを採用した機能性粉末飲料 Copyright © Pharma Foods International Co., Ltd. 9

  10. Slide 10: 北米、ファーマギャバ採用増加

    2025年7月期第２四半期 BtoB事業 北米、ファーマギャバ採用増加 Avro Intelligent Hydration, powered by 120mg of PharmaGABA 三菱商事グループが米国でファーマギャバのブランド拡大に注力していく Copyright © Pharma Foods International Co., Ltd. 10

  11. Slide 11: 北米「GABAと持久力」の特許取得、スポーツニュートリション市場開拓

    2025年7月期第２四半期 BtoB事業 北米「GABAと持久力」の特許取得、スポーツニュートリション市場開拓 5000 ＧＡＢＡ摂取＋適度な運動で 4000 GABA+トレーニング ２週間後に持久力が2倍に向上 約2倍 走行時間の変化量（秒） p=0.14 3000 p<0.05 トレーニング 2000 ウォーキング、ジョギング、ランニング、 p<0.01 1000 肉体労働、日常的な身体活動に効果 p<0.01 コントロール 0 GABA -1000 ＧＡＢＡ＋スポーツニュートリション分野で 開始時 2週間後 4週間後 競合企業にとっては参入障壁に 100億ドル以上のアメリカのスポーツニュ

  12. Slide 12: 大手コンビニでGABA配合おにぎり発売

    2025年7月期第２四半期 BtoB事業 大手コンビニでＧＡＢＡ配合おにぎり発売 大手コンビニ、関東7,000店舗で販売 “ご飯の風味が良くなる” GABAおにぎり特許を取得 機能性素材配合の“おいしい” おにぎりも新たに登場予定 おにぎり、パン、総菜など日常の食事でＧＡＢＡを摂取する機会を増やし、市場拡大目指す。 Copyright © Pharma Foods International Co., Ltd. 12

  13. Slide 13: 伊藤忠商事との資本業務提携の進捗

    2025年7月期第２四半期 BtoB事業 伊藤忠商事との資本業務提携の進捗 小売事業者 約2,000社 伊藤忠商事 取引メーカー 約10,000社 ラボシリーズは順調に採用企業が増加 ファーマフーズの機能性表示食品 「睡眠ラボ」「血圧ラボ」 当社の機能性素材・商品開発提案に際し、更に協業を深めるため、出資比率を約4.9%まで引き上げ。 Copyright © Pharma Foods International Co., Ltd. 13

  14. Slide 14: 機能性表示食品受理件数

    2025年7月期第四半期 BtoB事業 機能性表示食品受理件数 関与成分別受理件数ランキング (件) 順位 機能性関与成分 受理数 1 GABA 1,303 ２ 難消化性デキストリン 511 ３ ルテイン・ゼアキサンチン 486 ４ ビフィズス菌 461 ５ DHA/EPA 372 ６ ブラックジンジャー由来ポリメトキシフラボン 381 ７ イチョウ葉（フラボノイド配糖体、テルペンラクトン） 215 ８ アスタキサンチン 205 ９ 葛の花由来イソフラボン 188 １０ L-テアニン 167 2025.3.3現在 当社調べ Copyright © Pharma Foods Internatio

  15. Slide 15: BtoB事業 四半期業績推移

    2025年7月期第２四半期 BtoB事業 四半期業績推移 単位：百万円 機能性素材事業 売上高 セグメント利益 3,000 2,600 2,500 2,384 2,336 2,201 2,233 1,962 1,938 2,000 1,869 1,900 1,860 1,500 1,000 461 570 500 376 324 368 282 259 363 345 232 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 FY2023 FY2024 FY2025 安定した利益を確保しながら、計画通りに進捗。 デイリー食品やニューモ育毛剤など、コンビニ・ドラッグスト

  16. Slide 16: BtoC事業

    BtoC事業 Copyright © Pharma Foods International Co., Ltd. 16

  17. Slide 17: 明治薬品、定期顧客件数前期末比2.2倍

    2025年7月期第２四半期 BtoC事業 明治薬品、定期顧客件数前期末比2.2倍 明治薬品の主力「ラクトロン錠」に加え、「てんらい清流錠」、「ヘルスパンＣ錠」、「ノルクスＫ錠」など 漢方・ビタミン製剤が極めて好調。 Copyright © Pharma Foods International Co., Ltd. 17

  18. Slide 18: 広告宣伝費と定期顧客件数

    2025年7月期第２四半期 BtoC事業 広告宣伝費と定期顧客件数 広告宣伝費 1,146,889 1,200,000 1,050,880 15,000 定期顧客件数 1,100,000 991,535 942,343 13,000 主要製品の動き（前期末比） 1,000,000 941,628 900,914 796,729 (件) 900,000 834,744 10,007 731,664 9,436 11,000 ■ニューモブランド（育毛剤、ニューＺ） 800,000 12,764 747,207 (百万円) 700,000 8,229 7,665 8,627 8,242 7,376

  19. Slide 19: BtoC事業 四半期業績推移

    2025年7月期第２四半期 BtoC事業 四半期業績推移 15,827 単位：百万円 売上高 セグメント利益 15,800 15,095 14,856 14,009 13,846 13,800 13,507 13,064 13,321 12,636 12,124 11,800 9,800 7,800 5,800 3,800 2,479 2,124 1,993 1,243 1,599 1,800 1,116 1,108 616 ▲ 200 ▲ 2,100 △ 122 ▲ 2,200 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 FY2023 FY2024 FY2025

  20. Slide 20: バイオメディカル事業

    バイオメディカル事業 Copyright © Pharma Foods International Co., Ltd. 20

  21. Slide 21: 国立循環器病研究センターと遺伝性難病の治療薬を共同開発

    2025年7月期第２四半期 バイオメディカル事業 国⽴循環器病研究センターと遺伝性難病の治療薬を共同開発 世界初“カダシル”創薬研究部を共同で設立 ＣＡＤＡＳＩＬとは 厚生労働省指定難病124 （皮質下梗塞と白質脳症を伴う常染色体優性[顕性]脳動脈症） • 遺伝性脳小血管病 • NOTCH3遺伝子の病的バリアントが原因 • 20〜30歳頃に片頭痛 • 30〜40歳頃に脳卒中 (脳梗塞や脳出血) • 40〜50歳頃に認知症 出所：国立循環器病研究センター 出所：国立循環器病研究センター 新薬候補のペプチドホルモン“アドレノメデュリン”はフェーズ２を実施中。 ⻑年におけるペプチド研究開発をもとに、

  22. Slide 22: バイオメディカル事業 四半期業績推移

    2025年7月期第２四半期 バイオメディカル事業 四半期業績推移 単位：百万円 247 250 売上高 セグメント利益 200 144 150 114 100 78 77 59 60 57 60 58 50 42 0 ▲ 50 △ 32 △ 75 △ 69 ▲ 100 △ 90 △ 97 △ 100 △ 102 △ 121 △ 102 ▲ 150 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 FY2023 FY2024 FY2025 国⽴循環器病研究センターとの共同研究はじめ、引続き創薬開発に向け研究投資を継続する。 Copyright © Pharma Foods

  23. Slide 23: 2025年7月期の業績予想について

    2025年7月期の業績予想について Copyright © Pharma Foods International Co., Ltd. 23

  24. Slide 24: 2025年7月期 業績予想

    2025年７月期 業績予想 挑戦的な投資を継続していく 単位：百万円 FY2025 2024年9月12日発表した FY2024 予想 業績予想通りに進捗 売上高 62,147 65,000 営業利益 5，113 2,000 経常利益 5,249 2,300 1,600 親会社株主に帰属する 当期純利益 3,205 下期には、複数の新製品の急成長を受け、投資拡大へ。 4月以降、ニューモ3,000万本突破キャンペーン開始予定。 利益を維持しながら、来期以降に向けた投資も行っていく。 Copyright © Pharma Foods International Co., Ltd. 24

  25. Slide 25: 業績予想 株主還元

    2025年７月期 業績予想 株主還元 FY2025 ＦＹ2024 2024年9月12日発表した 予想 業績予想値から変更なし 一株あたり 年間配当金 25円 25円 配当金総額 7.01億円 7.01億円 親会社株主に帰属する 32.05億円 16.00億円 当期純利益 ※ 配当性向 21.9% 43.9％ 自己株式取得 10億円 － ※ 総還元性向 53.1% 43.9％ ※ 2024年9月12日発表の業績予想 の親会社株主に帰属する当期純利益 に基づく 株主還元方針 当社は、企業の成長性と収益性を両立させる事業方針の下、研究開発、広告宣伝及びM&A等に対する積極的な投資を拡大さ せながら、

  26. Slide 26: 中期経営計画2026の進捗

    中期経営計画2026の進捗 Copyright © Pharma Foods International Co., Ltd. 26

  27. Slide 27: 卵殻膜繊維“オボヴェール”万博で世界へ発信、市場投入

    中期経営計画2026の進捗 卵殻膜繊維“オボヴェール”万博で世界へ発信、市場投入 廃棄予定の卵殻 卵殻膜を分離 卵殻膜 加水分解 セルロースと混合、 提供：（公社)大阪パビリオン 繊維化＝ovoveil ＮＨＫ等メディアにも継続して取り上げられ、ファッション・流通業界も注目。 製品開発、生産設備への投資、販路拡大に取組み中。 万博にて世界へ発信。 Copyright © Pharma Foods International Co., Ltd. 27

  28. Slide 28: 今後5年間で300億円規模の挑戦的な投資を開始

    中期経営計画2026の進捗 今後５年間で300億円規模の挑戦的な投資を開始 新価値創造 １Ｋ キャッシュイン キャッシュアウト 成長投資 レバレッジ活用 繊維・ナノファイバー バイオものづくり革命推進事業 アグリ 50億円 保有資産の活用 食品 新素材開発及びFDA対応のＧＡＢＡ試験 ニューモ 独自の素材を配合した毛髪用医薬品の開発 医薬品 新薬開発、明治薬品新工場建設125億円 営業ＣＦ Ｍ＆Ａ ﾗｲﾌｻｲｴﾝｽ領域拡大、販売網の拡充 100億円 人的資本投資 グローバル人材、リーダー人材の獲得・育成 株主還元 総還元性向20％を基本方針に機動的に実施 ▼ 投資成果による営業ＣＦの増加分を事

  29. Slide 29: Appendix

    Appendix Copyright © Pharma Foods International Co., Ltd. 29

  30. Slide 30: 資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応について

    資本コストや株価を意識した 経営の実現に向けた対応について Copyright © Pharma Foods International Co., Ltd. 30

  31. Slide 31: 現状評価①資本収益性

    資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応について 現状評価①資本収益性 ROE ROIC 30.2％ 13.81％ 11.37％ 12.56％ 6.85％ 4.92％ 株主資本 24/7期 25/7期 24/7期 25/7期 ＜ WACC ＜ コスト ROE ROE予 ROIC ROIC予 ROEは株主資本コストを充分上回る。ROICは有利子負債管理で改善余地がある。 ※財務指標は2024年7月31日残高を基準 試算：SMBC日興証券 Copyright © Pharma Foods International Co., Ltd. 31

  32. Slide 32: 現状評価②PBR

    資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応について 現状評価②PBR 株主資本コスト PER 19.3倍 10.00 9.95 14,000 利益成長率 9.00 11,585 12,000 8.00 PBR 2.67倍 財務レバレッジ 9,630 10,000 7.00 8,465 6.01 6.00 5.92 8,000 7,074 5.02 株価 ROE 5.00 1,101円 売上高純利益率 13.81％ 6,000 4.00 4,907 3.00 2.67 4,000 総資産回転率 2.00 2,000 1.00 BPS 412円 0.00 0 20/7期 21/7期 22/7

  33. Slide 33: 企業価値向上に向けた取り組み方針

    資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応について 企業価値向上に向けた取り組み方針 方針 資本収益性を高める財務バランスの追求 短期借入金残高の機動的管理 ROICの向上 1年定期コース拡充、ロイヤルカスタ 顧客基盤を活かしたCRM施策の強化による収益獲得 マー向け特典で長期の関係性構築 新規事業の育成及びM&A・アライアンスによる 伊藤忠商事との資本業務提携 株主資本コスト 事業ポートフォリオの再構築 の低減 オンライン会社説明会開催 市場との対話機会の増加及び非財務情報開示の充実 開示時刻繰上げ、英文決算説明資料 研究開発投資、設備投資、人的資本への投資強化 5年で300億円規模の

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