Nomura Real Estate Holdings, Inc. · TSE:3231
Nomura Real Estate — Q3 FY2012 Earnings Presentation
17 slides from Nomura Real Estate's earnings presentation, February 2012
Slide 1: 2012年3月期 第3四半期累計期間 決算説明資料
2012年3月期 第3四半期累計期間 決算説明資料 野村丌動産ホールディングス株式会社 (東証1部 3231)
Slide 2: 第3四半期累計期間 連結決算概要
2012年3月期 第3四半期累計期間 連結決算概要 第3四半期累計期間 （単位：億円） 10/12期 11/12期 ※億円単位未満切捨て 対前年同期 主な増減要因 実績 実績 増減額 営業収益 2,435 2,617 ＋182 ＜営業収益＞ ・収益不動産の売上計上が減少した一方、住宅分譲の 営業総利益 617 745 ＋127 売上計上戸数の増加、前期に持分追加取得 販売貹及び一般管理貹 424 443 ＋19 及び新規稼動したオフィスの収益等が寄与。 営業利益 192 301 ＋108 ＜営業利益＞ 営業外収益 3 5 ＋1 ・収益不動産等でたな卸資産評価損を計上した一方で、 住宅分譲の利益
Slide 3: 第3四半期累計期間 セグメント別決算概要
2012年3月期 第3四半期累計期間 セグメント別決算概要 第3四半期累計期間 10/12期 11/12期 （単位：億円） 対前年同期 主な増減要因 実績 実績 増減額 営業収益 2,435 2,617 ＋182 ＜営業収益＞ 住宅事業 969 1,206 ＋236 ・売上計上戸数・平均価格、賃貸マンション売却の増加 ビル事業 706 770 ＋64 ・日本橋室町野村ビル、東芝本社ビル等の通期寄与 資産運用開発事業 465 369 △95 ・収益不動産売却の減少 仲介・販売受託事業 221 267 ＋46 ・たな卸資産のセグメント移管（他セグメントへ） その他の事業 130 120 △9 消去
Slide 4: 第3四半期末 連結貸借対照表概要
2012年3月期 第3四半期末 連結貸借対照表概要 11/3期 11/12期 対前期末 （単位：億円） 主な増減要因 期末 期末 増減額 資産 14,743 14,284 △459 流動資産 6,369 6,075 △293 （主な内訳） ＜現預金等＞ 現預金等 820 364 △456 ・マンションの工事費支払い、販売受託に係るJV事業主からの 受取手形及び売掛金 142 104 △38 預り金の精算等 たな卸資産 4,333 4,466 +132 営業エクイティ投資 609 581 △27 ＜たな卸資産＞ その他流動資産 462 558 +96 ・住宅分譲用地の取得、及び収益不動産の売却進
Slide 5: 第3四半期末 連結貸借対照表概要（内訳）
2012年3月期 第3四半期末 連結貸借対照表概要 総資産合計： 14,284 億円 流動資産 6,075 負債 10,582 現預金等 364 有利子負債 7,996 受取手形及び売掛金 104 短期借入金・CP他 1,760 たな卸資産 4,466 社債 330 住宅向 3,274 長期借入金 5,905 収益不動産向 1,131 支払手形及び買掛金 222 その他 66 預り金 198 消去又は全社 △5 その他の流動負債 581 営業エクイティ投資 581 その他の流動資産 558 受入敷金保証金 553 固定資産 8,209 その他の固定負債 1,030 有形固定資産 7,236 オ
Slide 6: 第3四半期累計期間 キャッシュ・フロー計算書
2012年3月期 第3四半期累計期間 キャッシュ・フロー計算書 11/3期 12/3期 （単位：億円） 3Q 3Q 対前年同期 12/3月期3Q 実績 実績 増減額 主な増減要因 ・マンションの工事代金支払い 営業活動によるキャッシュ・フロー △673 △247 ＋425 ・分譲用地の取得、収益不動産の売却等 ・ビル賃貸事業における新規投資と売却、 投資活動によるキャッシュ・フロー △487 13 ＋500 及び敷金保証金の回収と返還等 ・手元資金取崩しによる一部の借入金の 財務活動によるキャッシュ・フロー 675 △222 △898 返済等 現金及び現金同等物の四半期末残高 408 364
Slide 7: 連結業績予想（修正はありません）
2012年3月期 連結業績予想（※修正はありません） 営業利益 円グラフ 11/3期 12/3期 11/3期 （単位：億円） 通期予想 予想 仲介他, 実績 2011.10 対前期増減額 4.0% 資産運用 営業収益 4,809 4,380 △429 開発, 14.4% 住宅, 住宅事業 2,861 2,410 △451 33.6% ビル事業 1,003 1,050 ＋46 420億円 資産運用開発事業 560 550 △10 仲介・販売受託事業 289 330 ＋40 その他の事業 209 185 △24 ビル, 消去又は全社 △115 △145 △29 48.1% 営業利益 420 4
Slide 8: セグメント別概要：住宅事業
【セグメント別概要： 住宅事業】 住宅分譲部門での売上計上戸数の増加、及び利益率の改善により、 増収増益 第3四半期の粗利益率は、21.2％まで改善 （前年同期末比＋7.9ポイント）。 第3四半期累計期間 通期 10/12期 11/12期 対前年同期 11/3期 12/3期 予想 （単位：億円） 実績 実績 増減額 実績 予想 対前期増減額 ① ② ②-① ③ ④ ④-③ 売上高 969 1,206 ＋236 2,861 2,410 △451 住宅分譲 707 881 ＋174 2,459 ― ― 住宅管理 167 167 ＋0 236 ― ― その他 95 157 ＋61 165 ―
Slide 9: 参考資料 住宅分譲事業 主要指標の推移①
参考資料 【住宅分譲事業】 主要指標の推移① 契約進捗率は順調に推移 期末未契約完成在庫は低水準で推移 今期売上計上目標4,000戸に対し、第3四半期末時点で、 完成後に販売を予定していた物件の竣工により、 99.6％の進捗率。 首都圏で若干増加したものの、全体的には低水準を 維持。第3四半期末時点で107戸。 加えて、来期計上分で2,525戸まで積み上げ。 （戸） (戸) 契約進捗率 期末未契約完成在庫数の推移 6,000 600 5,077 その他 5,000 99.0% 通期計上 500 関西圏 4,111 4,000 戸数 400 首都圏 4,000 83.4% 3
Slide 10: 参考資料 住宅分譲事業 主要指標の推移②
参考資料 【住宅分譲事業】 主要指標の推移② 利益率は大幅に改善 用地取得は順調に進捗 当初の想定通りに販売が順調に進捗し、 今期は、第3四半期末までに4,300戸分を取得 第3四半期までの粗利益率は21.2％まで改善。 来期以降の売上計上分で、19,000戸分の用地ストック。 計上戸数と粗利益率の推移 取得戸数の推移 （戸） 計上戸数 今期計上予定 粗利益率 6,000 25.0% 8,000 21.8% 21.2% 7,000 5,000 20.0% 16.1% 16.4% 6,000 4,000 15.0% 5,000 3,000 4,000 10.0% 2,000
Slide 11: 参考資料 住宅事業 今後の主なプロジェクト
参考資料 【住宅事業】 今後の主なプロジェクト 12/3期 13/3期 14/3期 15/3期～ プラウドシティ赤羽 プラウド駒場 千代田富士見プロジェクト 白金台建替プロジェクト （東京都北区 285戸） （東京都目黒区 178戸※2） （東京都千代田区 137戸） （東京都港区 116戸） プラウド市谷仲之町ヒルトップ プラウドタワー相模大野 プラウドタワー東雲キャナルコート 月島１丁目駅前再開発プロジェクト （東京都新宿区 73戸） （相模原市南区 267戸） （東京都江東区 600戸） （東京都中央区 226戸※2） プラウド綱島 プラウドシティ浦和 王子本町プロジェクト 新宿西富久再
Slide 12: セグメント別概要：ビル事業
【セグメント別概要： ビル事業】 「東芝ビルディング」等の通期寄不、及び東芝丌動産の住宅分譲により、増収増益 第3四半期末時点の空室率は、2.9％に改善（前年同期末比△1.2ポイント、前期末比△1.1ポイント）。 第3四半期累計期間 通期 10/12期 11/12期 対前年同期 11/3期 12/3期 予想 （単位：億円） 実績 実績 増減額 実績 予想 対前期増減額 ① ② ②-① ③ ④ ④-③ 売上高 706 770 ＋64 1,003 1,050 ＋46 オフィス（自社所有） 265 301 ＋35 368 ― ― オフィス（サブリース） 58 34 △23 70 ― ― 商業
Slide 13: 参考資料 ビル事業 空室率・平均賃料の推移
参考資料 【ビル事業】 空室率・平均賃料の推移 エリア別賃貸面積 空室率は、2011年3月期の第1四半期末をピークに低下傾向。 地方 12.1% 平均賃料は、引き続き弱含み傾向ではあるものの、 関西圏 都心5区 8.2% 31.4% 足元では、既存テナントの賃料下落に歯止めが掛りつつある状況。 ※10月以降の既存テナントとの賃貸借契約更新の内、半分以上が賃料据置き改訂（野村丌動産物件）。 その他 都心以外 首都圏 18区 39.6% 8.7% 当社 空室率・平均賃料の推移 （円・坪） 平均賃料（全国） 空室率（首都圏） 空室率（全国） 19,000 7.0% 日本橋室町稼動 東芝ビル追
Slide 14: セグメント別概要：資産運用開発事業
【セグメント別概要： 資産運用開発事業】 収益丌動産売却の減少、売却損及びたな卸資産評価損の計上により、減収減益 第3四半期累計期間 通期 10/12期 11/12期 対前年同期 11/3期 12/3期 予想 （単位：億円） 実績 実績 増減額 実績 予想 対前期増減額 ① ② ②-① ③ ④ ④-③ 営業収益 465 369 △95 560 550 △10 収益不動産開発 367 266 △101 427 410 △17 資産運用 97 103 ＋5 132 140 ＋7 営業利益 53 37 △16 67 70 ＋2 収益不動産開発 15 △16 △32 12 0 △12 資産運用 3
Slide 15: セグメント別概要：仲介・販売受託事業
【セグメント別概要： 仲介・販売受託事業】 売買仲介部門は、取扱高等の増加により、増収増益 第3四半期累計期間 通期 10/12期 11/12期 対前年同期 11/3期 12/3期 予想 （単位：億円） 実績 実績 増減額 実績 予想 対前期増減額 ① ② ②-① ③ ④ ④-③ 営業収益 221 267 ＋46 289 330 ＋40 売買仲介 110 117 ＋7 156 ― ― 販売受託 6 8 ＋2 16 ― ― 商品不動産販売 80 56 △24 87 ― ― その他 23 84 ＋61 29 ― ― 営業利益 13 15 ＋2 12 10 △2 【売買仲介関連指標】 取扱高（億
Slide 16: セグメント別概要：その他の事業
【セグメント別概要： その他の事業】 フィットネス部門は概ね順調に推移するも、請負工事の減少等により、減収 第3四半期累計期間 通期 【ご参考】 10/12期 11/12期 対前年同期 11/3期 12/3期 予想 12/3期 修正予想 （単位：億円） 実績 実績 増減額 実績 予想 対前期増減額 当初予想 との差異 ① ② ②-① ③ ④ ④-③ ⑤ ④-⑤ 営業収益 130 120 △9 209 185 △24 205 △20 フィットネスクラブ 105 103 △1 139 ― ― ― ― その他 24 16 △8 70 ― ― ― ― 営業利益 1 1 ＋0 6 5 △1 5 ±0
Slide 17: IR担当窓口
ＩＲ担当窓口 野村丌動産ホールディングス株式会社 広報ＩＲ部 部長 石川 陽一郎 マネージャー 平野 雄祐 河本 由美子 TEL 03-3348-8117 info＠nomura-re-hd.com 本資料は、情報提供を目的としたものであり、特定の商品についての募集・勧誘・営業等を 目的としたもので はありません。本資料の内容には、将来の業績に関する記述が含まれていますが、このような記述は将来の 業績を保証するものではありません。本資料で提供している情報に関しては、万全を期しておりますが、その情 報の正確性及び 安全性を保証するものではありません。また、予告なしに内容が変更または廃止される場
Nomura Real Estate Holdings — Q3 FY2012 Earnings Presentation on 6ix