Echo Investment S.a. · GPW:ECH
Echo Investment — Debt Investor Presentation (June 2017)
30 slides from Echo Investment's debt investor presentation, Jun 7, 2017
Slide 1: Emisja obligacji publicznych
EMISJA OBLIGACJI PUBLICZNYCH 7 czerwca 2017 r.
Slide 2: Disclaimer
NINIEJSZA PREZENTACJA NIE JEST PRZEZNACZONA DO PUBLIKACJI ANI ROZPOWSZECHNIANIA W STANACH ZJEDNOCZONYCH AMERYKI, KANADZIE, AUSTRALII LUB JAPONII ANI W ŻADNEJ INNEJ JURYSDYKCJI, GDZIE TAKA PUBLIKACJA LUB ROZPOWSZECHNIANIE MOŻE PODLEGAĆ OGRANICZENIOM LUB BYĆ ZAKAZANA Z MOCY PRAWA. Niniejsza prezentacj
Slide 3: Pierwsza transza obligacji publicznych
PIERWSZA TRANSZA OBLIGACJI PUBLICZNYCH 100 mln PLN – wartość pierwszej transzy obligacji 8-22 czerwca 2017 r. – terminy zapisów (może ulec skróceniu, gdy liczba obligacji w zapisach przekroczy liczbę obligacji w ofercie) 300 mln PLN WIBOR 6M plus marża 2,9% - rentowność obligacji Obligacje są niezab
Slide 4: Kim jesteśmy
KIM JESTESMY investment
Slide 5: Zarząd
LEADERSHIP ZARZĄD MACIEJ DROZD PIOTR GROMNIAK ARTUR LANGNER Wiceprezes Wiceprezes Wiceprezes ds. finansowych – mieszkania na wynajem – dział budowlany ▪ Poprzednio odpowiadał ▪ Od ponad 20 lat w Echo ▪ Związany z Echo za finanse w Grupie ▪ Członek zarządu od blisko 20 lat Eastbridge od 2000 roku ▪ C
Slide 6: Echo Investment w pigułce
FOCUS ECHO INVESTMENT ON POLAND W PIGUŁCE Gdańsk Warszawa Poznań NAJWIĘKSZY POLSKI DEWELOPER Łódź Wrocław 21 lat doświadczenia Katowice Kielce 130 ukończonych projektów 1 300 000 mkw. dostarczonej powierzchni Siedziba główna Kraków Strategiczne miasta działalności 59 projektów w budowie i przygotowa
Slide 7: Nasza historia
2,5 NASZA 2 Powierzchnia ukończonych inwestycji narastająco (mln. mkw.) HISTORIA 1,5 1,40 1,28 1,12 1,05 0,91 0,95 1 0,83 0,72 0,76 0,65 0,68 0,54 0,57 0,45 0,49 0,5 0,39 0,22 0,27 0,01 0,03 0,06 0,00 0 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 20
Slide 8: Sektory
FOCUS ECHO INVESTMENT ON POLAND SEKTORY 34% 800,000 35% 38 PROJEKTÓW MIESZKANIOWYCH mkw. powierzchni komercyjnej i mieszkaniowej w budowie i przygotowaniu* 16 PROJEKTÓW BIUROWYCH 31% 5 PROJEKTÓW HANDLOWYCH mieszkania * włączając 100% Galerii Młociny biura oraz Towarowej 22 centra handlowe 8
Slide 9: Zintegrowane linie biznesowe
4 ZINTEGROWANE LINIE BIZNESOWE BIURA HANDEL MIESZKANIA ▪ Skupienie się na Synergie pomiędzy liniami ▪ Warszawa ▪ Selektywne podejście najsilniejszych rynkach biznesowymi i najważniejsze miasta z powodu dojrzałości regionalne rynku ▪ Cel – rozpoznawalność ▪ Wykorzystanie ▪ Wspólne projekty i pozycja
Slide 10: Model inwestycyjny
MODEL INWESTYCYJNY BUDOWANIE WYNAJEM PROJEKTOWANIE SPRZEDAŻ I UZYSKIWANIE POZWOLEŃ Nowy model inwestycyjny zakłada szybką sprzedaż gotowych projektów, w odróżnieniu od poprzedniego, w którym spółka budowała własny portfel nieruchomości ZAKUP GOTÓWKA generujących stałe przychody z najmu. GRUNTÓW Dzię
Slide 11: Nasi akcjonariusze
NASI AKCJONARIUSZE 14,42% 9,99% Lisala 9,60% podmiot współkontrolowany przez Oaktree Capital 65,99% Management, Pacific Lisala Investment Management Nationale-Nederlanden OFE Corporation (PIMCO) oraz Griffin Real Estate Aviva OFE BZ WBK Others 11
Slide 12: Strategia
DZIAŁALNOŚĆ SKUPIENIE NA DEWELOPERSKA POLSCE STRATEGIA RENTOWNEGO WZROSTU POZYCJA DYWIDENDA LIDERA 12
Slide 13: Wzrost liczby projektów
WZROST LICZBY PROJEKTÓW 10% 1 kw. 2016 - 1 kw. 2017 32% 350 000 W BUDOWIE 51% 220 000 41% +59% mkw. mkw. 40% 8% 1 kw. 2016 1 kw. 2017 38% 38% W PRZYGOTOWANIU 35% 450 000 240 000 45% +88% mkw. mieszkania mkw. biura handel 20% Łącznie ze 100% powierzchni 24% Galerii Młociny oraz Towarowej 22 13
Slide 14: Plan rozwoju
PLAN ROZWOJU Łączna powierzchnia oddawanych do użytku 302 projektów komercyjnych i mieszkaniowych (tys. mkw.) 166 152 156 90 84 2014 2015 2016 2017 2018 2019 handel biura mieszkania 14 W latach 2017-2019 – plan na bazie prowadzonych i planowanych inwestycji
Slide 15: Echo na tle rynku
ECHO NATLE &YN\iKU investment
Slide 16: Najwięksi deweloperzy biurowi
NAJWIĘKSI DEWELOPERZY BIUROWI Liczba oddanych w 2016 r. mkw. powierzchni najmu 1. Echo Investment 134 100 2. HB Reavis 82 000 3. Ghelamco 82 000 4. Skanska 50 000 5. GTC 19 000 16 Źródło: CBRE
Slide 17: Najwięksi deweloperzy handlowi
NAJWIĘKSI DEWELOPERZY HANDLOWI Liczba mkw. powierzchni najmu w budowie (1 kw. 2017 r.) 1. Echo Investment 144 000 (Libero, Galaxy, Outlet Park, Galeria Młociny) 2. GTC 64 000 (Galeria Północna) 3. Unibail-Rodamco 64 000 (Wroclavia) 4. Multi Development 62 000 (Forum Gdańsk) 17 Źródło: CBRE
Slide 18: Najwięksi deweloperzy mieszkaniowi
NAJWIĘKSI DEWELOPERZY MIESZKANIOWI Sprzedaż mieszkań w 2016 r. (grupa deweloperów, których akcje lub obligacje są notowane na GPW) 1. Murapol 3042 2. Robyg 2957 3. Dom Development 2735 … … … 10. Echo Investment 925 18 Źródło: spółki
Slide 19: Główne projekty
19 GLOWNE PROJEKTY investment
Slide 20: Sagittarius
SAGITTARIUS WROCŁAW 24 900 mkw. powierzchni najmu we Wrocławiu 82% powierzchni wynajętej firmom EY i BNY Mellon 4 kw. 2017 r. – planowane zakończenie budowy sprzedaż budynku w negocjacjach budynek należy do porozumienia ROFO z Echo Polska Properties 2
Slide 21: West Link
WEST LINK WROCŁAW 14 200 mkw. powierzchni najmu we Wrocławiu – jednej z najlepszych lokalizacji dla sektora usług wspólnych 92% powierzchni wynajęte przez firmę NOKIA Networks 1 kw. 2018 – planowane zakończenie budowy budynek z przedwstępną umową sprzedaży do Griffin Premium RE za ok. 36 mln EUR 21
Slide 22: Galeria Libero
GALERIA LIBERO 58% wynajmu Najważniejsza inwestycja handlowa w perspektywicznej lokalizacji Katowic 44 700 mkw. powierzchni najmu 1 połowa 2018 r. – planowane otwarcie Należy do porozumienia ROFO z Echo Polska Properties 2
Slide 23: Galeria Młociny
GALERIA MŁOCINY 55% wynajmu Projekt we współpracy z EPP (docelowe udziały w projekcie: 30% dla Echo : 70% dla EPP) 104,5 mln EUR – całkowita cena za inwestycję w budowie 82 000 mkw. powierzchni najmu w obiecującej lokalizacji na północy Warszawy 2 kw. 2019 r. – planowane zakończenie budowy 2
Slide 24: Towarowa 22
TOWAROWA 22 Zaawansowane prace przy projekcie i uzyskiwaniu pozwoleń 110 000 mkw. powierzchni handlowej, a także mieszkaniowej i biurowej Plac Kazimierza - nowe miejsce spotkań dla warszawiaków 30% : 70% joint-venture pomiędzy Echo i EPP 2
Slide 25: Warszawskie Browary
BROWARY RESIDENTIAL WARSZAWSKIE OFFICE 2 budynki mieszkaniowe w budowie 67% mieszkań sprzedanych (180 umów) Start budowy kolejnego budynku mieszkaniowego w 3 kw. 2017 Budowa pierwszego biurowca (15 000 mkw. GLA) ruszyła w maju 2017 8 000 mkw. powierzchni handlowo-usługowej w nowych oraz historycznyc
Slide 26: Wyniki finansowe
26 WYNIKI =! NANSOWE investment
Slide 27: Wyniki finansowe
WYNIKI FINANSOWE Grupa Echo Investment (mln PLN) 1 kw. 2017 2016 2015 Przychody operacyjne 68 480 586 Zysk operacyjny 89 605 911 Zysk netto 62 388 514 Aktywa 3 330 3 364 8 389 Kredyty i pożyczki 1 123 982 4 040 Przepływy pieniężne netto - 244 -185 462 Ze względu na zmianę strategii, modelu biznesowe
Slide 28: Kluczowe wskaźniki rentowności grupy
KLUCZOWE WSKAŹNIKI RENTOWNOŚCI GRUPY 1 kw. 2017 2016 (przed 2015 (przed przekształceniem) przekształceniem) Wskaźnik marży zysku 132% 126% 155% operacyjnego Wskaźnik marży zysku 92% 81% 88% bilansowego netto Stopa zwrotu z aktywów 8%** 12% 6% (ROA) Stopa zwrotu z kapitału 16%** 25% 14% własnego (ROE
Slide 29: Zapadalność długu
ZAPADALNOŚĆ DŁUGU 910 mln zł Łączna wartość zobowiązań 28% (stan na 31.03.2017, w mln PLN) grupy Echo Investment dług netto do aktywów (na 31.03.2017, gotówka pomniejszona (kredyty, pożyczki i obligacje) o dywidendę do wypłaty i zobowiązania VAT) 310 175 * 155 100 100 75 71 50 43 6 2 kw. 3 kw. 4 kw.
Slide 30: AL. SOLIDARNOŚCI 36 KIELCE, POLAND WWW.ECHO.COM.PL
AL. SOLIDARNOŚCI 36 KIELCE, POLAND WWW.ECHO.COM.PL
Echo Investment — Debt Investor Presentation (June 2017) on 6ix