Echo Investment S.a. · GPW:ECH
Echo Investment — Debt Investor Presentation (October 2017)
32 slides from Echo Investment's debt investor presentation, October 2017
Slide 1: Emisja obligacji publicznych serii G
Emisja obligacji publicznych serii G Październik 2017
Slide 2: Disclaimer
NINIEJSZA PREZENTACJA NIE JEST PRZEZNACZONA DO PUBLIKACJI ANI ROZPOWSZECHNIANIA W STANACH ZJEDNOCZONYCH AMERYKI, KANADZIE, AUSTRALII LUB JAPONII ANI W ŻADNEJ INNEJ JURYSDYKCJI, GDZIE TAKA PUBLIKACJA LUB ROZPOWSZECHNIANIE MOŻE PODLEGAĆ OGRANICZENIOM LUB BYĆ ZAKAZANA Z MOCY PRAWA. Niniejsza prezentacj
Slide 3: Trzecia seria obligacji publicznych 2017
Trzecia seria obligacji publicznych 2017 75 mln PLN – wartość emisji obligacji serii G 4-12 października 2017 r. - terminy zapisów (mogą zostać skrócone, jeśli liczba obligacji w zapisach przekroczy liczbę obligacji oferowanych) WIBOR 6M plus marża 2,9% - rentowność obligacji Obligacje są niezabezpi
Slide 4: O Echo Investment
ECHO | or polski investment deweloper O ECHO INVESTMENT
Slide 5: Zarząd Spółki
Zarząd Spółki MACIEJ DROZD PIOTR GROMNIAK ARTUR LANGNER Wiceprezes Wiceprezes Wiceprezes ds. finansowych NICKLAS LINDBERG Prezes MARCIN MATERNY RAFAŁ MAZURCZAK Członek Zarządu Członek Zarządu 5
Slide 6: Echo Investment w pigułce
Echo Investment w pigułce Gdańsk 21 lat doświadczenia Poznań Warszawa 130 zbudowanych Łódź projektów o łącznej Wrocław powierzchni Katowice Kielce 1,300,000 mkw. Kraków 70 projektów w budowie i przygotowaniu, Siedziba główna o łącznej powierzchni Miasta, w których Spółka realizuje projekty Miasta, w
Slide 7: Nasi akcjonariusze
Nasi akcjonariusze 14,57% 9,99% 9,45% 65,99% Lisala to podmiot współkontrolowany przez Oaktree Capital Management, Pacific Investment Management Corporation (PIMCO) oraz Griffin Real Estate Lisala Nationale-Nederlanden OFE Aviva OFE BZ WBK Pozostali 7
Slide 8: Nasze segmenty
Nasze segmenty BIURA MIESZKANIA PROJEKTY HANDLOWE W budowie: W budowie: W budowie: 6 projektów, 16 projektów, 4 projektów, 101 tys. mkw. powierzchni 106 tys. mkw. powierzchni 146 tys. mkw. powierzchni najmu mieszkalnej najmu W przygotowaniu: W przygotowaniu: W przygotowaniu: 19 projektów, 20 projekt
Slide 9: Model inwestycyjny
Model inwestycyjny BUDOWANIE WYNAJEM PROJEKTOWANIE I UZYSKIWANIE POZWOLEŃ SPRZEDAŻ Nowy model inwestycyjny zakłada szybką sprzedaż gotowych projektów, w odróżnieniu od poprzedniego, w którym spółka budowała własny portfel nieruchomości generujący stałe przychody z najmu. GOTÓWKA Dzięki strategii "as
Slide 10: Pracujemy na przyszłe zyski
Pracujemy na przyszłe zyski Od początku 2017 r. Do końca 2017 r. rozpoczniemy rozpoczęliśmy projekty jeszcze: o łącznej powierzchni 1 biurowiec – 26 000 mkw. GLA 149 tys. mkw. - Grundmanna I, Katowice 7 projektów mieszkaniowych – 43 000 mkw. PUM 2 biurowce – 33 000 mkw. GLA - Osiedle Jarzębinowe V,
Slide 11: Nasz plan rozwoju
Nasz plan rozwoju Łączna powierzchnia oddawanych do użytku projektów, w latach 2017-2020 na bazie 284 281 prowadzonych i planowanych inwestycji 35 (tys. mkw.) 114 166 116 29 141 130 89 42 90 84 60 29 16 54 134 111 27 41 47 82 45 34 27 19 3 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Centra handlowe Biura Mie
Slide 12: Budujemy fragmenty miast
Budujemy fragmenty miast Echo jest polską firmą deweloperską, która może samodzielnie budować projekty łączące powierzchnię mieszkaniową, biurową, usługową i handlową Budowanie przestrzeni miejskiej to nasza odpowiedzialność za tworzenie zrównoważonych miast Łączenie wielu funkcji w projekcie pozwal
Slide 13: Zwracamy miastu Browary Warszawskie
Zwracamy miastu Browary Warszawskie Czerwiec 2017 r. – oficjalne wmurowanie kamienia węgielnego: w budowie 2 budynki mieszkaniowe i jeden biurowy Start trzeciego budynku mieszkaniowego planowany w 3 kw. 2017 r. BROWARY WARSZAWSKIE Warszawa, ul. Grzybowska Szczególna uwaga dla historycznych budynków,
Slide 14: Nowe fragmenty miast w naszym portfelu
Nowe fragmenty miast w naszym portfelu WARSZAWA, BEETHOVENA ŁÓDŹ, TYMIENIECKIEGO 36,000 mkw. powierzchni 40,000 mkw. powierzchni biur biur i usług (2 budynki) 40,000 mkw. mieszkań 13,000 mkw. mieszkań Teren w pobliżu historycznego 2018 – start budowy kompleksu Księży Młyn 14
Slide 15: Mieszkaniowe przyspieszenie
Mieszkaniowe przyspieszenie Wzrost sprzedaży mieszkań 558 40% - 2016 do 2017 r. 20% - II połowa 2016 r. do II połowy 2017 r. 422 Wzrost przekazań mieszkań 400 342 105% - 2016 do 2017 r. 297 180% - II połowa 2016 r. do II połowy 2017 r. 259 248 211 219 194 157 162 139 147 129 115106 89 90 70 67 65 58
Slide 16: Rok mieszkaniowego rekordu
Rok mieszkaniowego rekordu Liczba mieszkań zakończonych i przekazanych klientom w 2017 roku 2016 965 459 mieszkań z pozwoleniem na użytkowanie 777 29 100 mkw. powierzchni użytkowej 865 mieszkań w rozpoczętych projektach 148 2017 56 1 połowa 2017 2 połowa 2017 1 021 mieszkań w projektach ukończonych
Slide 17: Główne projekty
ECHO | ae investment deweloper GLOWNE PROJEKTY
Slide 18: West Link
West Link Przedwstępna umowa sprzedaży do Griffin Premium RE za ok. 36 mln EUR, przy stopie kapitalizacji 6,85% Transakcja została przedpłacona w czerwcu 2017 r. (przez objęcie obligacji o wartości 18 mln EUR) Jakość i lokalizacja przyciągnęły firmę NOKIA Networks – głównego najemcę projektu Sukces
Slide 19: Sagittarius
Sagittarius Niemiecki fundusz Warburg HIH podpisał przedwstępną umowę zakupu budynku Cena wyniesie 73 mln EUR, przy stopie kapitalizacji 6,16% Renomowani najemcy z sektora BPO/SSC*: EY oraz BNY Mellon 83% powierzchni zostało wynajęte Sagittarius jest włączony SAGITTARIUS do umowy ROFO z EPP, jednak
Slide 20: Galeria Młociny
Galeria Młociny Projekt zakupiony przez Echo Investment i EPP w proporcjach 30% / 70% Echo odpowiedzialne za budowę i wynajem, za wynagrodzeniem Doskonała lokalizacja w „handlowej pustyni” Warszawy 65% - planowany współczynnik przednajmu na koniec 2017 r., wysokie zainteresowanie ze strony potencjal
Slide 21: Towarowa 22
TOWAROWA 22 Warszawa, ul. Towarowa 111,000 mkw. powierzchni handlowej + biura + mieszkania Czas realizacji: Towarowa 22 2 kw. 2018 – 4 kw. 2020 Partnerstwo z EPP w proporcjach 30% / 70% Zaawansowane prace projektowe i współpraca z miastem przy tworzeniu planu miejscowego Szukanie doskonałego balansu
Slide 22: Galeria Libero
Galeria Libero Współczynnik najmu wzrósł z 58% do 68% dzięki umowom GALERIA LIBERO z grupą LPP (Reserved, Mohito, Sinsay, Cropp and House), markami Home&You, Guess oraz H&M Katowice, ul. Kościuszki 45 200 mkw. pow. handlowej 80% - planowany współczynnik przednajmu na koniec 2017 r. 68% wynajęte Czas
Slide 23: Ostateczna sprzedaż biurowców EPP
Ostateczna sprzedaż biurowców EPP SYMETRIS II O3 BUSINESS CAMPUS II O3 BUSINESS CAMPUS III Łódź, ul. Piłsudskiego Kraków, ul Opolska Kraków, ul. Opolska 9 500 mkw. GLA 18,900 mkw. GLA 18 900 mkw. GLA 42% wynajęty 56% wynajęty Czas realizacji: Czas realizacji : Czas realizacji : 2 kw. 2016 – 3 kw. 20
Slide 24: Zakupy działek i projektów
ECHO | ae investment deweloper ZAKUPY DZIALEK | PROJEKTOW
Slide 25: Zabezpieczamy rozwój
Zabezpieczamy rozwój BIURA 838 zł na 1 mkw. potencjalnej powierzchni najmu Projekty i działki zakupione lub zabezpieczona 225 mln zł zainwestowanego kapitału umowami przedwstępnymi po 30.06.2016 MIESZKANIA 851 zł na 1 mkw. potencjalnej powierzchni sprzedaży 77 mln zł zainwestowanego kapitału 127,000
Slide 26: Nasze nowe inwestycje
GDAŃSK, STOCZNIA, ŁÓDŹ, PIŁSUDSKIEGO NOWOMIEJSKA Nasze 14 100 mkw. biur 30 000 mkw. biur 2017 – projekt i pozwolenia 2 etapy 2017 – projekt i pozwolenia nowe 2018 – start budowy 2018 – start budowy inwestycje KATOWICE, FACE 2 FACE, GRUNDMANNA 46 000 mkw. biur 2 etapy 2017 – projekt i pozwolenia 2018
Slide 27: Wyniki finansowe
ECHO | ae investment deweloper WYNIKI FINANSOWE
Slide 28: Mocne wyniki finansowe
Mocne wyniki finansowe (mln PLN) 2kw. 2kw. 1poł. 1poł. 2017 2016 2017 2016 Przychody 102 137* 169 281* operacyjne Zysk operacyjny 43 240* 132 408* Zysk brutto 130 (6) 206 116 Zysk netto 125 113 187 302 *zawiera przychody i zyski z portfela nieruchomości generujących czynsze 28
Slide 29: Bilans nastawiony na budowanie
Bilans nastawiony na budowanie Dług netto / wartość aktywów Pozostałe Pasywa minus gotówka: Aktywa 273 403 227 275 Akcje EPP 21% na 31.12.2016 603 407 66 206 25% na 30.06.2017 305 66 198 Nieruchomości na 353 sprzedaż 1145 +49% wzrost wartości 636 Gotówka 982 projektów komercyjnych i mieszkaniowych w
Slide 30: Kluczowe wskaźniki rentowności Grupy
Kluczowe wskaźniki rentowności Grupy 2016 2015 1 poł. 2017 (przed (przed przekształceniem) przekształceniem) Marża zysku operacyjnego 78% 126% 155% Marża zysku bilansowego netto 110% 81% 88% Stopa zwrotu z aktywów (ROE) 11% 12% 6% Stopa zwrotu z kapitału własnego (ROA) 25% 25% 14% Kredyty i pożyczki
Slide 31: Zapadalność długu
Kredyty i obligacje 5 000 46% 50% 4 047 4 000 28% 30% 34% 25% 25% 881 21% 3 000 18% 2 000 2% 1 377 1 447 3 167 1 144 1 145 982 1 000 856 -14% 936 1 042 880 931 538 592 0 -30% 16 Q1 16 Q2 16 Q3 16 Q4 17 Q1 17 Q2 EUR PLN netWskaźnik debt / (total assets długu - cash) minus gotówka netto/aktywa Zapadal
Slide 32: Dodatkowe informacje
Dodatkowe informacje: Emil Górecki Relacje Inwestorskie Emil.Gorecki@echo.com.pl
Echo Investment — Debt Investor Presentation (October 2017) on 6ix