Komax Holding AG · SIX:KOMN
Komax — H1 2018 Earnings Presentation
37 slides from Komax's earnings presentation, Aug 21, 2018
Slide 1: 1. Halbjahr 2018 und Ausblick
1. HALBJAHR 2018 UND AUSBLICK 21. August 2018 21. August 2018 / 1. Halbjahr 2018 und Ausblick / 1
Slide 2: 1. Halbjahr 2018 in Kürze
1. Halbjahr 2018 in Kürze Weiterer Ausbau der Marktführerschaft Gewinn von Marktanteilen Deutliche Steigerung von Bestellungseingang und Umsatz Erhöhung der Profitabilität Guter Produktemix Verbesserung der Produktivität Positiver Währungseinfluss Hohe Investitionen in Forschung und En
Slide 3: Bestellungseingang nimmt um 14.0% zu
Bestellungseingang nimmt um 14.0% zu Gewinn von Marktanteilen Breites Produktportfolio entlang der gesamten in CHF Mio. Wertschöpfungskette zahlt sich aus 300 256.0 224.4 200 100 0 Bestellungseingang H1 2017 H1 2018 21. August 2018 / 1. Halbjahr 2018 und Ausblick / 3
Slide 4: Umsatzwachstum von 21.7%
Umsatzwachstum von 21.7% Zusammensetzung Umsatzwachstum Internes Wachstum: +15.4% in CHF Mio. Akquisitorisches Wachstum: +2.7% 300 Fremdwährungseinfluss: +3.6% Umsatz um 10.8% höher als im 2. Halbjahr 2017 236.9 (CHF 213.8 Mio.) 200 194.7 Weiterhin hohe Book-to-Bill-Ratio: 1.08 Hoher A
Slide 5: EBIT steigt um 40.4%
EBIT steigt um 40.4% Faktoren, die zur EBIT-Steigerung beitragen: Produktemix in CHF Mio. Höhere Produktivität 40 20% Positiver Fremdwährungseinfluss (+1.3%Pkt) 35.7 Getätigte Vorleistungen im 2. Halbjahr 2017 15.1% Verkauf eines betrieblich nicht mehr benötigten 30 15% 25.4 Gebäudes in
Slide 6: Agenda
AGENDA 1 1. Halbjahr 2018: operative und finanzielle Berichterstattung 2 Strategie 2017–2021: Fokus auf den Kernmarkt 3 Ausblick 2018 4 Fragen 21. August 2018 / 1. Halbjahr 2018 und Ausblick / 6
Slide 7: Starkes Wachstum in allen Regionen
Starkes Wachstum in allen Regionen Umsatz nach Regionen Veränderung zum 1. Halbjahr 2017 0% 10% 20% 30% 40% 50% 2% 15% 9.3% Europa (inkl. Schweiz) Schweiz 31.2% Asien/Pazifik Europa 19% 33.7% Nord-/Südamerika 45% Asien/Pazifik Nord-/Südamerika 44.4% Afrika Afrika Total 21.7% 19% Ressourcensituatio
Slide 8: Investitionen in F&E steigen um 23.4%
Investitionen in F&E steigen um 23.4% Weitere Stärkung der Innovationskraft Jährliche geplante F&E-Aufwendungen: 8–9% in CHF Mio. Technologischer Wandel in Automobilindustrie 25 10% (Elektromobilität, autonomes Fahren etc.) bietet 8.6% 8.7% Chancen für zusätzliche Alleinstellungsmerkmale 20 8%
Slide 9: Deutliche EBIT-Zunahme
Deutliche EBIT-Zunahme in CHF Mio. 25.0 –9.8 –0.4 –4.5 35.7 25.4 Personalaufwand Bruttogewinnmarge in % des Umsatzes 246.2 H1 2018: 62.8% H1 2018: 32.7% (Produktemix) Personalaufwand - Höheres Volumen Bruttogewinnmarge in % des Umsatzes - Höhere variable H1 2017: 63.6% H1 2017: 34.8% Kosten EBIT H1
Slide 10: Positiver Währungseffekt
Positiver Währungseffekt Umsatz nach Währungen 115 110 105 11% 100 12% EUR 95 USD 48% CNY 90 13% CHF 85 12.15 02.16 04.16 06.16 08.16 10.16 12.16 02.17 04.17 06.17 08.17 10.17 12.17 02.18 04.18 06.18 Übrige 16% EUR (Basis: 1.09) USD (Basis: 1.00) CNY (Basis: 0.1539) Grösste Veränderungen bei Umsat
Slide 11: Gruppenergebnis nach Steuern (EAT) nimmt um 52.0% zu
Gruppenergebnis nach Steuern (EAT) nimmt um 52.0% zu Finanzergebnis (CHF –2.3 Mio.) von Verlusten auf Währungen von Schwellenländern (u.a. Brasilien, in CHF Mio. Türkei) geprägt 35 Steuerrate in % des EBT: 16.2% Mittelfristig erwartete Steuerrate: rund 19% 30 28.3 25 20 18.6 15 10 5 0 EAT H1 2
Slide 12: Freier Cashflow trotz hoher Investitionstätigkeit
Freier Cashflow trotz hoher Investitionstätigkeit 5.6 28.3 in CHF Mio. –19.9 –9.9 –2.5 59.3 60.9 Dividende Freier Cashflow CHF 4.1 Mio. (H1 2017: CHF –0.2 Mio.) CHF –24.9 Mio. 246.2 Zunahme Finanz- Zunahme Geldfluss aus Geschäftstätigkeit verbindlichkeiten von CHF 12.5 Mio. (H1 2017) auf CHF 14.0 Mi
Slide 13: Weiterhin hohes Investitionsvolumen
Weiterhin hohes Investitionsvolumen Bruttoinvestitionen Nettoinvestitionen (ohne Kauf und Verkauf von (ohne Kauf und Verkauf von Gesellschaften) Gesellschaften): CHF 8.5 Mio. (H1 2017: CHF 9.1 Mio.) Sachanlagen (CHF 7.5 Mio.) 13% Immaterielles Anlagevermögen (CHF 1.0 Mio.) 6% Rückzahlung gew
Slide 14: Schrittweise Kapazitätserweiterung bis Ende 2019
Schrittweise Kapazitätserweiterung bis Ende 2019 Komax, Dierikon (CH) Komax SLE, Grafenau (DE) Kabatec, Burghaun (DE) Hoher CAPEX aufgrund von Investitionen in neue Produktions- und Entwicklungsstätten Total CAPEX 2018: ca. CHF 55 Mio. (H1 2018: CHF 16.7 Mio.) 2019: ca. CHF 60 Mio. Komax Tho
Slide 15: Starkes finanzielles Fundament
Starkes finanzielles Fundament Weiterhin hohe Eigenkapitalquote Nettoverschuldung von CHF 31.2 Mio. in CHF Mio. (31.12.2017: CHF 10.5 Mio.) 480 80% Gewinnreserven von CHF 240.0 Mio. 436.2 420 414.5 70% (31.12.2017: CHF 233.2 Mio.) 62.3% 360 60.1% 60% 300 50% 258.2 261.9 240 40% 180 30% 120 20%
Slide 16: RONCE nimmt auf hohem Niveau deutlich zu
RONCE nimmt auf hohem Niveau deutlich zu RONCE: 28.1% (H1 2017: 23.6%) Strategische Zielsetzung 2017–2021: in CHF Mio. RONCE von Ø 25% 300 Konsequentes Management des Nettoumlauf- 272.2 vermögens (Net Working Capital) 250 226.8 Laufende Verbesserung und Beschleunigung der 193.4 internen Proz
Slide 17: Agenda
AGENDA 1 1. Halbjahr 2018: operative und finanzielle Berichterstattung 2 Strategie 2017–2021: Fokus auf den Kernmarkt 3 Ausblick 2018 4 Fragen 21. August 2018 / 1. Halbjahr 2018 und Ausblick / 17
Slide 18: Globale Megatrends
Globale Megatrends 21. August 2018 / 1. Halbjahr 2018 und Ausblick / 18
Slide 19: Zunehmende Elektrifizierung
Zunehmende Elektrifizierung 21. August 2018 / 1. Halbjahr 2018 und Ausblick / 19
Slide 20: Druck auf die Automatisierung nimmt stetig zu
Druck auf die Automatisierung nimmt stetig zu Jährliches Marktwachstum ca. 4–6% Wachstumstreiber zusätzlich: 2–3% CAGR Steigende Fahrzeugproduktion (ca. 2–3%) über 5 Jahre Druck auf Automatisierung (ca. 2–3%) Steigende Anzahl Kabel in Fahrzeugen Komplexität der Bordnetze Miniaturisieru
Slide 21: Strategische Stossrichtungen
Strategische Stossrichtungen Lösungen entlang der Wertschöpfungskette Lösungen entlang der Innovative Erhöhung der globalen Entwicklung von Non- Wertschöpfungskette Fertigungskonzepte Reichweite Automotive-Märkten 21. August 2018 / 1. Halbjahr 2018 und Ausblick / 21
Slide 22: Komax bietet Lösungen entlang der Wertschöpfungskette ihrer Kunden
Komax bietet Lösungen entlang der Wertschöpfungskette ihrer Kunden Arbeitszeit pro Kabelbaum Schneiden, Crimpen, 9% Bestücken etc. 20% Vormontage, 9% Bandagieren Verlegen 9% Clips anbringen etc. 25% Testen 28% Verpacken 21. August 2018 / 1. Halbjahr 2018 und Ausblick / 22
Slide 23: Strategische Stossrichtungen
Strategische Stossrichtungen Innovative Fertigungskonzepte Lösungen entlang der Innovative Erhöhung der globalen Entwicklung von Non- Wertschöpfungskette Fertigungskonzepte Reichweite Automotive-Märkten 21. August 2018 / 1. Halbjahr 2018 und Ausblick / 23
Slide 24: Elektromobilität
Elektromobilität Kompetenzzentrum bei Komax Thonauer in Budakeszi (Ungarn) 21. August 2018 / 1. Halbjahr 2018 und Ausblick / 24
Slide 25: Entwicklung Elektromobilität
Entwicklung Elektromobilität markante Zunahme bis 2025 100% 90% 80% 70% Verbrennungsmotor (ICE) Verbrennungsmotor (ICE) Stop/Start 60% Mild-Hybrid (MHEV) 50% Full-Hybrid (HEV) 40% Plug-in Hybrid (PHEV) 30% Elektrofahrzeug (BEV) 20% 10% 0% 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 Quelle: IHS Mark
Slide 26: Autonomes Fahren
Autonomes Fahren Kompetenzzentrum bei Komax SLE in Grafenau (Deutschland) 21. August 2018 / 1. Halbjahr 2018 und Ausblick / 26
Slide 27: Strategische Stossrichtungen
Strategische Stossrichtungen Erhöhung der globalen Reichweite Lösungen entlang der Innovative Erhöhung der globalen Entwicklung von Non- Wertschöpfungskette Fertigungskonzepte Reichweite Automotive-Märkten 21. August 2018 / 1. Halbjahr 2018 und Ausblick / 27
Slide 28: Globale Produktion: Automobil und Kabelbaum
Globale Produktion: Automobil und Kabelbaum Automobil- Produktion Kabelbaum- Produktion 21. August 2018 / 1. Halbjahr 2018 und Ausblick / 28
Slide 29: Strategische Stossrichtungen
Strategische Stossrichtungen Entwicklung von Non-Automotive-Märkten Lösungen entlang der Innovative Erhöhung der globalen Entwicklung von Non- Wertschöpfungskette Fertigungskonzepte Reichweite Automotive-Märkten 21. August 2018 / 1. Halbjahr 2018 und Ausblick / 29
Slide 30: Entwicklung von Non-Automotive-Märkten
Entwicklung von Non-Automotive-Märkten Aerospace Telecom & Datacom Industrial Sicherheit Multimedia Kleine Losgrössen Leichtbau Vernetzte Fahrzeuge Elektromobilität Reduktion von Emissionen Autonomes Fahren Vernetzte Fertigung / Industrie 4.0 Selektiver und komplementärer Kompetenz
Slide 31: Vorteile von Komax
Vorteile von Komax 21. August 2018 / 1. Halbjahr 2018 und Ausblick / 31
Slide 32: Agenda
AGENDA 1 1. Halbjahr 2018: operative und finanzielle Berichterstattung 2 Strategie 2017–2021: Fokus auf den Kernmarkt 3 Ausblick 2018 4 Fragen 21. August 2018 / 1. Halbjahr 2018 und Ausblick / 32
Slide 33: Strategie 2017–2021
Strategie 2017–2021 ambitionierte Ziele, attraktive Dividendenpolitik 2021 2021 2017–2021 2017–2021 CHF CHF 500–600 80–100 Ø 25% 50–60% Mio. Mio. des EAT Umsatz EBIT RONCE Payout 21. August 2018 / 1. Halbjahr 2018 und Ausblick / 33
Slide 34: Ausblick
Ausblick Die Komax Gruppe hat im ersten Halbjahr 2018 ihre führende Marktposition gefestigt und sich mit einem hohen Auftragsbestand eine gute Ausgangslage für das zweite Halbjahr geschaffen. Aus heutiger Sicht geht Komax davon aus, dass die Marktdynamik und der Trend zur Automatisierung weiter anha
Slide 35: Kontakt / Finanzkalender
Kontakt / Finanzkalender Kontakt Finanzkalender Roger Müller Investorentag 26. Oktober 2018 Industriestrasse 6 6036 Dierikon Erste Informationen Schweiz zum Geschäftsjahr 2018 22. Januar 2019 Tel. +41 41 455 06 16 Medien-/Analystenkonferenz roger.mueller@komaxgroup.com zum Jahresabschluss 2018 14. M
Slide 36: Hinweis zu zukunftsbezogenen Aussagen
Hinweis zu zukunftsbezogenen Aussagen Diese Präsentation enthält zukunftsgerichtete Aussagen über Komax, die auf gegenwärtigen Annahmen und Erwartungen beruhen. Unvorhersehbare Ereignisse und Entwicklungen können zu starken Abweichungen führen. Beispiele dafür sind: Veränderungen des wirtschaftliche
Slide 37: Fragen?
FRAGEN? 21. August 2018 / 1. Halbjahr 2018 und Ausblick / 37