Komax Holding Ag · SIX:KOMN
Komax — FY2019 Earnings Presentation
46 slides from Komax's earnings presentation, Mar 17, 2020
Slide 1: Geschäftsjahr 2019 und Mittelfristziele
GESCHÄFTSJAHR 2019 UND MITTELFRISTZIELE 17. März 2020 17. März 2020 / Geschäftsjahr 2019 und Mittelfristziele / 1
Slide 2: 2019 in Kürze
2019 in Kürze Schwächephase der Automobilindustrie Bestellungseingang, Umsatz und EBIT nehmen deutlich ab Weiterhin hohe Investitionen in Forschung und Entwicklung 9.9% des Umsatzes für den Ausbau der Technologie- und Marktführerschaft Zusätzliche Alleinstellungsmerkmale durch die Lancierung z
Slide 3: Starker Rückgang der Bestellungen
Starker Rückgang der Bestellungen Schwächephase der Automobilindustrie Bestellungseingang nimmt um 17.7% ab in CHF Mio. 2. Halbjahr leicht schwächer als die ersten sechs Monate 600 H1 2019: CHF 206.7 Mio. 496.7 H2 2019: CHF 202.0 Mio. 500 449.7 408.7 Allgemeine Verunsicherung aufgrund 400
Slide 4: Umsatz deutlich unter Rekordergebnis des Vorjahres
Umsatz deutlich unter Rekordergebnis des Vorjahres Umsatz sinkt um 12.9% in CHF Mio. Faktoren für die Umsatzentwicklung Organischer Rückgang: –13.7% 600 Akquisitorisches Wachstum: +2.7% 500 479.7 Fremdwährungseinfluss: –1.9% 408.5 417.8 Akquisitionen (Artos Engineering und Exmore) 400 tr
Slide 5: Markante Abnahme der Profitabilität
Markante Abnahme der Profitabilität 5.5 Millionen weniger produzierte Fahrzeuge als 2018 EBIT nimmt um 64.3% ab in CHF Mio. Höherer EBIT im 1. Halbjahr H1 2019: CHF 16.4 Mio. 80 20% H2 2019: CHF 7.6 Mio. 67.3 Gründe für die überproportionale EBIT-Abnahme 60 55.1 14.0% 15% Deutlicher weni
Slide 6: Agenda
AGENDA 1 Geschäftsjahr 2019: Finanzielle Berichterstattung 2 Unveränderte Strategie – neue Mittelfristziele 3 Schwerpunkte und Ausblick 2020 4 Fragen 17. März 2020 / Geschäftsjahr 2019 und Mittelfristziele / 6
Slide 7: Wachstum in Nord-/Südamerika
Wachstum in Nord-/Südamerika Umsatz nach Regionen 2019 Veränderung zum Vorjahr -30% -20% -10% 0% 10% 20% 2% 13% 0.3% Schweiz Schweiz -17.5% Europa 41% Europa -22.5% Asien/Pazifik 25% Asien/Pazifik 5.7% Nord-/Südamerika Nord-/Südamerika -13.2% Afrika Afrika -12.9% Total 19% Weiterhin angespannte Re
Slide 8: Innovation sichert Zukunft
Innovation sichert Zukunft F&E-Aufwendungen setzen sich zusammen aus internen Entwicklungsleistungen von in CHF Mio. CHF 34.0 Millionen (2018: CHF 32.3 Mio.) 50 9.9% 10% Drittleistungen von CHF 7.5 Mio. 9.0% 8.6% (2018: CHF 8.8 Mio.) 40 41.1 41.5 8% Technologischer Wandel in Automobilindustr
Slide 9: Stark schwankende Währungen
Stark schwankende Währungen Umsatz nach Währungen 115 110 105 12% 100 11% EUR 95 USD 46% CNY 90 10% CHF 85 12.16 02.17 04.17 06.17 08.17 10.17 12.17 02.18 04.18 06.18 08.18 10.18 12.18 02.19 04.19 06.19 08.19 10.19 12.19 Übrige 21% EUR (Basis: 1.09) USD (Basis: 1.03) CNY (Basis: 0.1484) Fremdwähru
Slide 10: Gruppenergebnis nach Steuern (EAT) sinkt markant
Gruppenergebnis nach Steuern (EAT) sinkt markant Gruppenergebnis nach Steuern nimmt um 74.5% ab in CHF Mio. Zwei Faktoren belasten das Gruppenergebnis 60 nach Steuern 51.8 Negatives Finanzergebnis von CHF –4.9 Mio. 50 (2018: CHF –5.2 Mio.) 42.1 40 Hohe Steuerquote von 31.1% (2018: 17.0%), di
Slide 11: Hohe Investitionstätigkeit und Akquisitionen verhindern freien Cashflow
Hohe Investitionstätigkeit und Akquisitionen verhindern freien Cashflow 15.3 in CHF Mio. Dividende CHF –26.9 Mio. 12.8 Zunahme Finanzver- 13.2 bindlichkeiten CHF 61.9 Mio. 33.4 –53.5 47.5 51.0 Zunahme Geldfluss aus Geschäftstätigkeit von CHF 29.6 Mio. (2018) auf CHF 41.3 Mio. (2019) 246.2 Freier Cas
Slide 12: Sehr hohes Investitionsvolumen
Sehr hohes Investitionsvolumen Nettoinvestitionen Nettoinvestitionen (ohne Kauf und Verkauf von (ohne Kauf und Verkauf von Gesellschaften) Gesellschaften): CHF 55.7 Mio. (2018: CHF 31.7 Mio.) Sachanlagen (CHF 48.3 Mio.) 13% Immaterielles Anlagevermögen (CHF 5.2 Mio.) Erhöhung gewährter Darle
Slide 13: Abschluss des grössten Investitionsprogramms in der Geschichte von Komax
Abschluss des grössten Investitions- programms in der Geschichte von Komax Burghaun Kabatec Dierikon Budakeszi Komax Hauptsitz Thonauer Bezug erfolgt etappenweise, Start: Ende 2019 Grafenau CAPEX 2019: CHF 54 Mio. 2020: CHF 22–28 Mio. Komax SLE ab 2021: jährlich 2–3% des Umsatzes 17. März 2020
Slide 14: Kreditlimite stellt künftige Finanzierung sicher
Kreditlimite stellt künftige Finanzierung sicher Konsortialkredit mit Bankenkonsortium in der Höhe von CHF 160 Mio. in CHF Mio. (31.12.2018: CHF 160 Mio.) 200 190 Erhöhung des Konsortialkredits auf 180 CHF 190 Mio. im ersten Quartal 2020 160 156 150 Laufzeit bis Januar 2022 (plus Option für Ve
Slide 15: Weiterhin solides finanzielles Fundament
Weiterhin solides finanzielles Fundament Eigenkapitalquote über 50% in CHF Mio. Nettoverschuldung von CHF 106.2 Mio. (2018: CHF 39.4 Mio.) 500 481 75% 463 Gewinnreserven von CHF 223.8 Mio. 414 62.3% 60.8% (2018: CHF 259.0 Mio.) 400 60% 50.8% 300 282 45% 258 245 200 30% 100 15% Bilanzsumme Eige
Slide 16: RONCE sinkt deutlich
RONCE sinkt deutlich RONCE: 8.4% (2018: 25.2%) in CHF Mio. Konsequentes Management des Nettoumlauf- vermögens (Net Working Capital) 350 Laufende Verbesserung und Beschleunigung 300 283 295 der internen Prozesse 248 Striktes Debitorenmanagement 250 204 Net Working Capital (NWC): 200 189 For
Slide 17: Ausschüttungsquote von 52.3%
Ausschüttungsquote von 52.3% Ausschüttung von CHF 1.80 je Aktie beantragt in CHF CHF 1.60 als Dividende und CHF 0.20 aus 350 Ausschüttung aus Reserven aus Kapitaleinlagen 300 Ausschüttungsquote innerhalb 250 strategischer Bandbreite (50–60%) 200 150 1 2015 2016 2017 2018 2019 100 50 Ausschüttu
Slide 18: Agenda
AGENDA 1 Geschäftsjahr 2019: Finanzielle Berichterstattung 2 Unveränderte Strategie – neue Mittelfristziele 3 Schwerpunkte und Ausblick 2020 4 Fragen 17. März 2020 / Geschäftsjahr 2019 und Mittelfristziele / 18
Slide 19: Fokussierte Strategie
Fokussierte Strategie 17. März 2020 / Geschäftsjahr 2019 und Mittelfristziele / 19
Slide 20: Komax bietet Lösungen entlang der Wertschöpfungskette ihrer Kunden
Komax bietet Lösungen entlang der Wertschöpfungskette ihrer Kunden Arbeitszeit pro Kabelbaum Schneiden, Crimpen, 9% Bestücken etc. 20% Vormontage, 9% Bandagieren Verlegen 9% Clips anbringen etc. 25% Testen 28% Verpacken 17. März 2020 / Geschäftsjahr 2019 und Mittelfristziele / 20
Slide 21: Fokussierte Strategie
Fokussierte Strategie 17. März 2020 / Geschäftsjahr 2019 und Mittelfristziele / 21
Slide 22: Hohe Investitionen in F&E
Hohe Investitionen in F&E Breitestes Produktportfolio für sich ändernde Marktbedürfnisse Strategische Zielsetzung für F&E 8–9% des Umsatzes 17. März 2020 / Geschäftsjahr 2019 und Mittelfristziele / 22
Slide 23: Kundenspezifische Projekte
Kundenspezifische Projekte Wichtiger Baustein zum Ausbau der Technologieführerschaft Gemeinsame Projekte mit Kunden, bei denen es um die Automatisierung der Kabelverarbeitung geht Ziel: möglichst viele Wiederholaufträge und das Einfliessen von Entwicklungen in die Serienmaschinen In den vergan
Slide 24: Gut positioniert beim autonomen Fahren
Gut positioniert beim autonomen Fahren Akquisition von Exmore 1993 gegründet Eigenes Produktportfolio und grosse Erfahrung bei der Entwicklung von innovativen Applikationen, die mit der Verarbeitung von Sensorleitungen zusammenhängen Hauptsitz in Beerse, Belgien 60 Mitarbeitende Konsolidie
Slide 25: Entwicklung Elektromobilität
Entwicklung Elektromobilität Kompetenzzentrum bei Komax Thonauer in Budakeszi (Ungarn) Anzahl produzierte Fahrzeuge in Mio. 120 120000000 100 100000000 80 80000000 60 60000000 Verbrennungsmotor (ICE) 40 40000000 Full-Hybrid (HEV) 20000000 Plug-in-Hybrid (PHEV) 20 Elektrofahrzeug (BEV) 2018 2019 2020
Slide 26: Smart Factory by Komax
SMART FACTORY by KOMAX Einfacher, komfortabler und sicherer Komax Connect Sigma 688 ST Q1250 17. März 2020 / Geschäftsjahr 2019 und Mittelfristziele / 26 TSK Connect
Slide 27: Fokussierte Strategie
Fokussierte Strategie 17. März 2020 / Geschäftsjahr 2019 und Mittelfristziele / 27
Slide 28: Global lokal
Global lokal Einzigartiges Vertriebs-, Engineering und Servicenetzwerk Bangkok Produktion / Gründung Komax Thailand Forschung und Entwicklung Produktion / Applikationsentwicklung Verkauf und Service Komax Vertretungen 17. März 2020 / Geschäftsjahr 2019 und Mittelfristziele / 28
Slide 29: Stärkung der Position in Nordamerika
Stärkung der Position in Nordamerika Akquisition von Artos Engineering 1911 gegründet Eigenes Produktportfolio und grosse Erfahrung bei der Entwicklung von innovativen Applikationen Hauptsitz in Brookfield, Wisconsin, USA 50 Mitarbeitende Konsolidiert per 1. April 2019 17. März 2020 / Gesc
Slide 30: Weltweit grösste installierte Basis
Weltweit grösste installierte Basis Komax-Maschinen auf allen Kontinenten Diversifiziertes Kundenportfolio (u.a. Key Accounts, kleine regionale Unternehmen, alle OEM) ~ 20 Crimp-to-Crimp-Maschinen ~ 20 Andere Maschinen 17. März 2020 / Geschäftsjahr 2019 und Mittelfristziele / 30
Slide 31: Fokussierte Strategie
Fokussierte Strategie 17. März 2020 / Geschäftsjahr 2019 und Mittelfristziele / 31
Slide 32: Konsequente Entwicklung von Non-Automotive-Märkten
Konsequente Entwicklung von Non-Automotive-Märkten Aerospace Data-/Telecom Industrial Non-Automotive-Märkte leisten einen wichtigen Umsatzbeitrag (Umsatzanteil: weniger als 20%) Selektiver und komplementärer Kompetenzaufbau in Non-Automotive-Bereichen unterstützt den Erfolg im Kerngeschäft 17. M
Slide 33: Mittelfristziele
MITTELFRISTZIELE 17. März 2020 / Geschäftsjahr 2019 und Mittelfristziele / 33
Slide 34: Globale Megatrends der Automobilindustrie
Globale Megatrends der Automobilindustrie 17. März 2020 / Geschäftsjahr 2019 und Mittelfristziele / 34
Slide 35: Fahrzeugproduktion nimmt ab 2021 wieder zu (CAGR: 1–2%)
Fahrzeugproduktion nimmt ab 2021 wieder zu (CAGR: 1–2%) Produktion von Pkw und leichten Nutzfahrzeugen in Mio. Fahrzeugen 99 102 95 94 94 97 93 92 89 89 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 Quelle: IHS Markit, November 2019 17. März 2020 / Geschäftsjahr 2019 und Mittelfristziele / 35
Slide 36: Zunahme elektrischer Funktionen
Zunahme elektrischer Funktionen 17. März 2020 / Geschäftsjahr 2019 und Mittelfristziele / 36
Slide 37: Stetige Erhöhung des Automatisierungsgrads (CAGR: 2–3%)
Stetige Erhöhung des Automatisierungs- grads (CAGR: 2–3%) Zahlreiche Gründe zunehmende Anzahl Kabel steigende Lohnkosten autonomes Fahren Elektromobilität Rückverfolgbarkeit Miniaturisierung Verfügbarkeit von Mitarbeitenden 17. März 2020 / Geschäftsjahr 2019 und Mittelfristziele / 37
Slide 38: Mittelfristziele bis 2023
Mittelfristziele bis 2023 CHF • Hauptsätzlich organisches Wachstum UMSATZ 450–550 • Zunahme Anzahl produzierter Fahrzeuge ab 2021 (CAGR: 1–2%) • Erhöhung des Automatisierungsgrads (CAGR: 2–3%) Mio. CHF • EBIT von Produktemix abhängig EBIT 50–80 • Volumengeschäft (Crimp-to-Crimp) beeinflusst EBIT sta
Slide 39: Agenda
AGENDA 1 Geschäftsjahr 2019: Finanzielle Berichterstattung 2 Unveränderte Strategie – neue Mittelfristziele 3 Aktuelle Situation und Ausblick 2020 4 Fragen 17. März 2020 / Geschäftsjahr 2019 und Mittelfristziele / 39
Slide 40: Aktuelle Situation: Coronavirus
Aktuelle Situation Coronavirus Coronavirus – Auswirkungen nicht abschätzbar Januar/Februar 2020: Umsatz in China um rund 40% tiefer als 2019 Reisetätigkeit auf ein Minimum reduziert Kunden können fertiggestellte Maschine nicht in Komax-Gesellschaften abnehmen (FAT) Servicetechniker können Ku
Slide 41: Aktuelle Situation: Überprüfung Strukturen / Kostensenkung
Aktuelle Situation Überprüfung Strukturen / Kostensenkung Überprüfung der Strukturen der gesamten Komax Gruppe Überprüfung innerhalb des ersten Halbjahres 2020 Erste personelle und organisatorische Veränderungen bereits umgesetzt Massnahmen zur Kostensenkung Kurzarbeit an mehreren Standorten
Slide 42: Schwerpunkte 2020
Schwerpunkte 2020 Meistern der Herausforderungen im Zusammenhang mit dem Coronavirus Überprüfen der Strukturen der Komax Gruppe Umsetzen von organisatorischen und personellen Massnahmen Abschluss der kundenspezifischen Pionierprojekte Integration von Artos Engineering und Exmore Inbetrie
Slide 43: Ausblick
Ausblick Die mittel- und langfristigen Wachstumsperspektiven der Komax Gruppe sind unverändert positiv, da die Kunden weiterhin bestrebt sind, den Automatisierungsgrad der Kabelverarbeitung künftig deutlich zu erhöhen. Zudem sind Trends wie das autonome Fahren und die Elektromobilität Wachstumstre
Slide 44: Kontakt / Finanzkalender
Kontakt / Finanzkalender Kontakt Finanzkalender Roger Müller Generalversammlung 21. April 2020 Industriestrasse 6 6036 Dierikon Dividendenzahlung 27. April 2020 Schweiz Tel. +41 41 455 06 16 Halbjahresresultate 2020 18. August 2020 roger.mueller@komaxgroup.com Investorentag 23. Oktober 2020 komaxgro
Slide 45: Hinweis zu zukunftsbezogenen Aussagen
Hinweis zu zukunftsbezogenen Aussagen Diese Präsentation enthält zukunftsgerichtete Aussagen über Komax, die auf gegenwärtigen Annahmen und Erwartungen beruhen. Unvorhersehbare Ereignisse und Entwicklungen können zu starken Abweichungen führen. Beispiele dafür sind: Veränderungen des wirtschaftliche
Slide 46: Fragen?
FRAGEN? 17. März 2020 / Geschäftsjahr 2019 und Mittelfristziele / 46