Komax Holding Ag · SIX:KOMN
Komax — H1 2019 Earnings Presentation
38 slides from Komax's earnings presentation, Aug 20, 2019
Slide 1: 1. Halbjahr 2019 und Ausblick
1. HALBJAHR 2019 UND AUSBLICK 20. August 2019 20. August 2019 / 1. Halbjahr 2019 und Ausblick / 1
Slide 2: 1. Halbjahr 2019 in Kürze
1. Halbjahr 2019 in Kürze Allgemeine Verunsicherung belastet das Investitionsklima Schwächephase der Automobilindustrie Bestellungseingang, Umsatz und EBIT nehmen deutlich ab Weiterhin hohe Investitionen in Forschung und Entwicklung 9.7% des Umsatzes für den Ausbau der Technologie- und Markt
Slide 3: Sinkender Bestellungseingang aufgrund Schwächephase der Automobilindustrie
Sinkender Bestellungseingang aufgrund Schwächephase der Automobilindustrie Bestellungseingang nimmt um 19.2% ab in CHF Mio. Verschiedene Unsicherheitsfaktoren Handelskonflikt USA–China 300 Abgas- und Verbrauchsprüfverfahren (WLTP) 256.0 Brexit 224.4 206.7 Kunden sind zurückhaltend mit In
Slide 4: Umsatz sinkt auf das Niveau des 1. Halbjahres 2017
Umsatz sinkt auf das Niveau des 1. Halbjahres 2017 Umsatz sinkt um 14.2% in CHF Mio. Faktoren für die Umsatzentwicklung Akquisitorisches Wachstum: +1.3% 300 Fremdwährungseinfluss: –1.9% 236.9 Umsatz um 4.4% höher als im 1. Halbjahr 2017 194.7 203.3 Book-to-Bill-Ratio: 1.02 200 100 0 Umsa
Slide 5: EBIT deutlich tiefer als beim Rekordergebnis im Vorjahr
EBIT deutlich tiefer als beim Rekordergebnis im Vorjahr Rückgang des Volumengeschäfts in CHF Mio. Hohe Investitionen in Forschung und Entwicklung: 9.7% des Umsatzes (H1 2018: 8.7%) 40 20% 35.7 Aufwendungen bei Projekten in neuen Anwendungs- gebieten (u.a. Data Connectivity und Aerospace) 15.1%
Slide 6: Agenda
AGENDA 1 1. Halbjahr 2019: Finanzielle Berichterstattung 2 Strategie 2017–2021: Fokus auf den Kernmarkt 3 Ausblick 2019 4 Fragen 20. August 2019 / 1. Halbjahr 2019 und Ausblick / 6
Slide 7: Wachstum in Nord-/Südamerika
Wachstum in Nord-/Südamerika Umsatz nach Regionen Veränderung zum 1. Halbjahr 2018 -30% -20% -10% 0% 10% 20% 2% 14% 4.5% Schweiz Schweiz -20.9% Europa Europa -18.3% Asien/Pazifik 42% 24% Asien/Pazifik 7.5% Nord-/Südamerika Nord-/Südamerika -18.6% Afrika Afrika -14.2% Total 18% Umsatz nach Regionen H
Slide 8: Weiterhin hohe Investitionen in F&E
Weiterhin hohe Investitionen in F&E Hohe Investitionen in F&E sind das Fundament für den zukünftigen Erfolg in CHF Mio. Jährliche geplante F&E-Aufwendungen: 8–9% 25 9.7% 10% Technologischer Wandel in Automobilindustrie 8.6% 8.7% (Elektromobilität, autonomes Fahren etc.) bietet 20 8% Chancen fü
Slide 9: Deutliche EBIT-Abnahme
Deutliche EBIT-Abnahme Bruttogewinnmarge H1 2019: 64.3% (Produktemix) Bruttogewinnmarge in CHF Mio. H1 2018: 62.8% Personalaufwand 35.7 in % des Umsatzes H1 2019: 39.0% - Tieferes Volumen Personalaufwand - Tiefere variable in % des Umsatzes Kosten H1 2018: 32.7% 1.2 –18.1 –1.8 –0.6 16.4 246.2 EBIT H
Slide 10: Negativer Währungseffekt
Negativer Währungseffekt Umsatz nach Währungen 115 110 105 11% 100 10% EUR 95 USD 49% CNY 90 10% CHF 85 12.16 02.17 04.17 06.17 08.17 10.17 12.17 02.18 04.18 06.18 08.18 10.18 12.18 02.19 04.19 06.19 Übrige 20% EUR (Basis: 1.09) USD (Basis: 1.03) CNY (Basis: 0.1484) Umsatz nach Währungen H1 2018 F
Slide 11: Gruppenergebnis nach Steuern (EAT) sinkt markant
Gruppenergebnis nach Steuern (EAT) sinkt markant EAT nimmt um 62.2% ab in CHF Mio. Finanzergebnis (CHF –2.2 Mio.) von Verlusten auf Währungen (v.a. Euro und Währungen von 35 Schwellenländern) geprägt 30 28.3 Steuerrate in % des EBT: 24.1% (H1 2018: 16.2%) 25 Mittelfristig erwartete Steuerrat
Slide 12: Freier Cashflow trotz hoher Investitionstätigkeit
Freier Cashflow trotz hoher Investitionstätigkeit 16.5 in CHF Mio. 6.3 10.7 –27.1 0.5 –9.3 51.0 Freier Cashflow mit Akquisitionen CHF –2.9 Mio. (H1 2018: CHF 4.1 Mio.) 48.6 Dividende CHF –26.9 Mio. Freier Cashflow ohne Akquisitionen CHF 6.4 Mio. (H1 2018: CHF 8.4 Mio.) Zunahme 246.2 Finanzver- Zunah
Slide 13: Weiterhin hohes Investitionsvolumen
Weiterhin hohes Investitionsvolumen Bruttoinvestitionen Nettoinvestitionen ins Anlagevermögen (ohne Kauf und Verkauf von Gesellschaften) (ohne Kauf und Verkauf von Gesellschaften): CHF 24.8 Mio. (H1 2018: CHF 8.5 Mio.) 16% Sachanlagen (CHF 22.9 Mio., davon Gebäude CHF 19.3 Mio.) Grundstücke, 8%
Slide 14: Investitionen in Kapazitätserweiterung
Investitionen in Kapazitätserweiterung Alle neuen Gebäude sind bis spätestens Ende 2019 fertiggestellt Komax, Dierikon (CH) Komax SLE, Grafenau (DE) Kabatec, Burghaun (DE) Deutlicher CAPEX-Anstieg durch hohes Investitionsvolumen für Kapazitätserweiterungen CAPEX 2018: CHF 41 Mio. 2019: ca. C
Slide 15: Hohe Investitionen durch Kreditlimite sichergestellt
Hohe Investitionen durch Kreditlimite sichergestellt Konsortialkredit mit Bankenkonsortium in der Höhe von CHF 160 Mio. in CHF Mio. (31.12.2018: CHF 160 Mio.) 200 190 Laufzeit bis Januar 2022 180 165 (plus Option für Verlängerung bis Januar 2023) 150 Weitere lokale Kreditlimiten bei 124 Tochte
Slide 16: Weiterhin sehr solides finanzielles Fundament
Weiterhin sehr solides finanzielles Fundament Weiterhin hohe Eigenkapitalquote in CHF Mio. Nettoverschuldung von CHF 71.2 Mio. (31.12.2018: CHF 39.4 Mio.) 500 75% 462.9 460.2 Gewinnreserven von CHF 236.0 Mio. 436.2 60.1% 60.8% (31.12.2018: CHF 259.0 Mio.) 400 60% 55.9% 300 281.6 45% 261.9 257.
Slide 17: RONCE nimmt deutlich ab
RONCE nimmt deutlich ab RONCE: 11.5% (H1 2018: 28.1%) in CHF Mio. Strategische Zielsetzung 2017–2021: RONCE von Ø 25% 300 272.2 280.5 Konsequentes Management des Nettoumlaufvermögens (Net Working Capital) 250 226.8 Laufende Verbesserung und 200 193.4 190.0 Beschleunigung der internen Prozess
Slide 18: Agenda
AGENDA 1 1. Halbjahr 2019: Finanzielle Berichterstattung 2 Strategie 2017–2021: Fokus auf den Kernmarkt 3 Ausblick 2019 4 Fragen 20. August 2019 / 1. Halbjahr 2019 und Ausblick / 18
Slide 19: Wir stehen für ...
Wir stehen für ... WACHSTUM BERECHENBARKEIT WERT FOKUSSIERTE GENERIEREN STRATEGIE SOLIDITÄT ROBUSTHEIT FINANZIELLE MARKTFÜHRER STABILITÄT PROFITABILITÄT STARKE MARKE 20. August 2019 / 1. Halbjahr 2019 und Ausblick / 19
Slide 20: Strategische Stossrichtungen
Strategische Stossrichtungen Lösungen entlang der Wertschöpfungskette Lösungen entlang der Innovative Globale Kundennähe Entwicklung von Non- Wertschöpfungskette Fertigungskonzepte Automotive-Märkten 20. August 2019 / 1. Halbjahr 2019 und Ausblick / 20
Slide 21: Komax bietet Lösungen entlang der Wertschöpfungskette ihrer Kunden
Komax bietet Lösungen entlang der Wertschöpfungskette ihrer Kunden Arbeitszeit pro Kabelbaum Schneiden, Crimpen, 9% Bestücken etc. 20% Vormontage, 9% Bandagieren Verlegen 9% Clips anbringen etc. 25% Testen 28% Verpacken 20. August 2019 / 1. Halbjahr 2019 und Ausblick / 21
Slide 22: Strategische Stossrichtungen
Strategische Stossrichtungen Innovative Fertigungskonzepte Lösungen entlang der Innovative Globale Kundennähe Entwicklung von Non- Wertschöpfungskette Fertigungskonzepte Automotive-Märkten 20. August 2019 / 1. Halbjahr 2019 und Ausblick / 22
Slide 23: Erfolgsfaktor Innovation
Erfolgsfaktor Innovation Weiterhin hohe Investitionen in F&E Breitestes Produktportfolio für sich ändernde Marktbedürfnisse Lancierung von zahlreichen neuen (digitalen) Lösungen, die den Kunden zusätzliche Alleinstellungsmerkmale verschaffen werden 20. August 2019 / 1. Halbjahr 2019 und Ausblick
Slide 24: Entwicklung Elektromobilität
Entwicklung Elektromobilität Kompetenzzentrum bei Komax Thonauer in Budakeszi (Ungarn) 100% 90% 80% Verbrennungsmotor (ICE) 70% Verbrennungsmotor (ICE) Stop/Start 60% Mild-Hybrid (MHEV) 50% 40% Full-Hybrid (HEV) 30% Plug-in-Hybrid (PHEV) 20% Elektrofahrzeug (BEV) 10% 0% 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Slide 25: Strategische Stossrichtungen
Strategische Stossrichtungen Globale Kundennähe Lösungen entlang der Innovative Globale Kundennähe Entwicklung von Non- Wertschöpfungskette Fertigungskonzepte Automotive-Märkten 20. August 2019 / 1. Halbjahr 2019 und Ausblick / 25
Slide 26: Global lokal
Global lokal Weltweit grösstes Vertriebs-, Engineering und Servicenetzwerk Automobil- Bangkok Produktion Kabelbaum- Komax-Standort Produktion Vertretungen Gründung Komax Thailand 20. August 2019 / 1. Halbjahr 2019 und Ausblick / 26
Slide 27: Stärkung der Position in Nordamerika
Stärkung der Position in Nordamerika Akquisition von Artos Engineering 1911 gegründet Eigenes Produktportfolio und grosse Erfahrung bei der Entwicklung von innovativen Applikationen Hauptsitz in Brookfield, Wisconsin, USA 50 Mitarbeitende Konsolidiert per 1. April 2019 20. August 2019 / 1.
Slide 28: Weltweit grösste installierte Basis
Weltweit grösste installierte Basis Komax-Maschinen auf allen Kontinenten Stetig wiederkehrende Einkünfte geben eine gewisse Stabilität Diversifiziertes Kundenportfolio (u.a. Key Accounts, kleine regionale Unternehmen, alle OEM) ~ 20 Crimp-to-Crimp-Maschinen ~ 20 Andere Maschinen 20. August 2019
Slide 29: Strategische Stossrichtungen
Strategische Stossrichtungen Entwicklung von Non-Automotive-Märkten Lösungen entlang der Innovative Erhöhung der globalen Entwicklung von Non- Wertschöpfungskette Fertigungskonzepte Reichweite Automotive-Märkten 20. August 2019 / 1. Halbjahr 2019 und Ausblick / 29
Slide 30: Konsequente Entwicklung von Non-Automotive-Märkten
Konsequente Entwicklung von Non-Automotive-Märkten Aerospace Data-/Telecom Industrial Non-Automotive-Märkte leisten einen wichtigen Umsatzbeitrag (Umsatzanteil: weniger als 20%) Selektiver und komplementärer Kompetenzaufbau in Non-Automotive-Bereichen unterstützt den Erfolg im Kerngeschäft 20. A
Slide 31: Wie geht es weiter?
WIE GEHT ES WEITER? 20. August 2019 / 1. Halbjahr 2019 und Ausblick / 31
Slide 32: Es gibt viele Gründe, weshalb der Automatisierungsgrad stetig zunimmt
Es gibt viele Gründe, weshalb der Automatisierungsgrad stetig zunimmt zusätzlich: steigende Lohnkosten 2–3% CAGR über 5 Jahre Miniaturisierung autonomes Fahren Steigende Anzahl produzierter Fahrzeuge CAGR 2015–2021: ca. 2–3% Verfügbarkeit von Mitarbeitenden Prognose 2019 Rückverfolgbarkeit Abnahme d
Slide 33: Strategie 2017–2021
Strategie 2017–2021 ambitionierte Ziele, attraktive Dividendenpolitik 2021 2021 2017–2021 2017–2021 CHF CHF 500–600 80–100 Ø 25% 50–60% Mio. Mio. des EAT Umsatz EBIT RONCE Payout 20. August 2019 / 1. Halbjahr 2019 und Ausblick / 33
Slide 34: Agenda
AGENDA 1 1. Halbjahr 2019: Finanzielle Berichterstattung 2 Strategie 2017–2021: Fokus auf den Kernmarkt 3 Ausblick 2019 4 Fragen 20. August 2019 / 1. Halbjahr 2019 und Ausblick / 34
Slide 35: Ausblick
Ausblick Die Komax Gruppe ist zuversichtlich, im zweiten Halbjahr 2019 einen höheren Bestellungseingang, Umsatz und EBIT zu erzielen als in den ersten sechs Monaten. Nach sehr schwachen ersten Monaten im 2019 stabilisierte sich das Geschäft. Wenn sich der Trend des zweiten Quartals fortsetzt und im
Slide 36: Kontakt / Finanzkalender
Kontakt / Finanzkalender Kontakt Finanzkalender Roger Müller Erste Informationen Industriestrasse 6 zum Geschäftsjahr 2019 28. Januar 2020 6036 Dierikon Medien-/Analystenkonferenz Schweiz zum Jahresabschluss 2019 17. März 2020 Tel. +41 41 455 06 16 roger.mueller@komaxgroup.com Generalversammlung 21.
Slide 37: Hinweis zu zukunftsbezogenen Aussagen
Hinweis zu zukunftsbezogenen Aussagen Diese Präsentation enthält zukunftsgerichtete Aussagen über Komax, die auf gegenwärtigen Annahmen und Erwartungen beruhen. Unvorhersehbare Ereignisse und Entwicklungen können zu starken Abweichungen führen. Beispiele dafür sind: Veränderungen des wirtschaftliche
Slide 38: Fragen?
FRAGEN? 20. August 2019 / 1. Halbjahr 2019 und Ausblick / 38