Tohokushinsha Film Corporation · TSE:2329
Tohokushinsha Film — FY2016 Earnings Presentation
36 slides from Tohokushinsha Film's earnings presentation, May 30, 2016
Slide 1: 2016/3期 通期決算説明会
証券コード 2329 東北新社 2016/3期 通期決算説明会 2016年 5月 30日
Slide 2: 本日のポイント
本日のポイント メディア・広告業界の環境変化を捉え、事業進化を加速する 特に重点2事業において 抜本的な改革を行う 広告プロダクション トップと現場を直結したフラットな体制と若手登用による若返り 抜本的な組織改編により競争力再強化をはかる メディア 停滞する既存プラットフォームから、ネット・ＯＴＴサービスの融合による機会追求 映像配信サービス新市場への先行投資 スター･チャンネル連結化・サービス一新により成長軌道へ 1
Slide 3: 事業概要 No.1&Only1 総合映像プロダクション
事業概要 No.1&Only1 総合映像プロダクション 映像関連4事業：広告プロダクション/コンテンツプロダクション/プロパティ/メディア+物販 ※2016/3/31現在 グループ会社： 連結子会社 18社 ／持分法適用会社 7社 セグメント サブセグメント 東北新社 主要関連会社 2016/3期 売上高構成比 広告 CM制作 二番工房/ソーダコミュニケーションズ (セグメント間消去前) プロダクション セールスプロモーション 物販 映画・番組制作 9.7 ※放送・業務受託から独立 % デジタルプロダクション オムニバス・ジャパン プロパティ 広告 コンテンツ ※名称変更 プロダクション 14
Slide 4: '16/3期・業績ダイジェスト
‘16/3期・業績ダイジェスト スター・チャンネル 連結化およびプロパティ売上増により前期比増収 広告プロダクションにおける上期受注減の影響残る ’16/3期実績 700 160 対前年 対期中予想 単位 百万円 140 626億 600 611億 605億 599億 598億 +1,835 -1,185 580億 売上高 59,933 【+3.2%】 【-1.9%】 500 120 100 -1,383 -414 400 営業利益 4,019 【-25.6%】 【-9.3%】 80 300 営業利益率 6.7% 69億 67億 60 65億 65億 64億 61億 56億 -1,172 -2
Slide 5: 広告プロダクション-体制刷新
広告プロダクション 広告プロダクション-体制刷新 ’16/3上期の受注減・低採算作品の影響残、シェア奪還のため抜本的な組織改編を実施 トップと直結したコンパクトでフラットな組織に リーダー層の若返りをはかり、独立性と機動性を高める ・本社CM本部を約50-70名規模の3組織に再編(Production 1/2/3) 2子会社(Soda!コミュニケーションズ/二番工房)含め5部体制 ・トップと直結した小回りの効く組織規模・階層を簡略化したフラットな組織に。 リーダーの若返りも行い、機動性と迅速な対応を強化 ・顧客ニーズにあわせ、個々のカンパニーが個性的価値を追求する ・’16/3期上期を底に反転
Slide 6: メディア 配信事業への先行投資
メディア 配信事業への先行投資 既存プラットフォームの停滞とネット映像配信サービス台頭 放送市場の成熟化に対し、パッケージ・セル＆レンタル市場は退潮。 新たに定額インターネット配信サービスの台頭など、ユーザーの映像消費動向が変化しつつある 放送とインターネット配信を融合 配信メディアの拡大による成長余地の取り込みや新サービス開発 1.スマホ・タブレットなどあらゆるデバイスで「いつでも・どこでも」楽しめるサービスへ 2.世帯型商品から、個人が加入し楽しむサービス形態への拡大 3.有料オプションサービスやイベントも含めた放送外サービスの提供 5
Slide 7: メディア スター・チャンネル投資による再成長軌道へ
メディア スター・チャンネル投資による再成長軌道へ BS10の存在感を活かし、『映画ファン』に直接アプローチ、加入促進をはかる 2015/10月スター・チャンネルを連結子会社化 “『映画ファン』へむけたプレミアム・サービス”として再強化 加入減トレンドを反転し、再び成長軌道へ 基本運営方針 1.独占放送作品の強化(米HBOドラマ独占放送) 2.劇場公開作品の冠クレジットによる映画ファンへの訴求強化 3.インターネット配信/会員サービス強化 2016年秋・サービス内容の刷新(近日リリース予定) ※2017/3期にリニューアル先行投資が集中するため、減益要因に。 6
Slide 8: トピックス-新規事業領域開拓
トピックス-新規事業領域開拓 ”声優ビジネス”への足がかりに。 改めて「声」に注目したオーディションプロジェクトを当社各事業を横断して実施 ・声優・アーティストを目指す人を募集し 女性ユニットとして、デビューするプロジェクト ・2017年公開予定 MADHOUSE/東北新社制作アニメーションにて主演 ランティスからのCDリリースにてデビュー ・当社、日本語版制作/プロパティ/メディアなどの各事業 が連携、各々のビジネスチャンス拡大をはかる ・ネットやグループＣＳチャンネル(ファミリー劇場)にて 選考過程、デビューまでの軌跡を発信 7
Slide 9: トピックス-チャリティーイベント
トピックス-チャリティーイベント 「アートを通じて子供たちをしあわせにする」 世界に一匹だけのショーンに会える！「Shaun IN SHIBUYA」開催 ・各業界の豪華アーティストとコラボレーション ・渋谷の街中に全部で30匹のユニークなショーンが登場 ・オークションによる売却益は日本の子どもたちのために 活用される 8
Slide 10: '17/3期:セグメント別業績予想
‘ 17/3期:セグメント別業績予想 広告プロダクション=受注増を牽引力に、売上増はかる(組織改編に伴う費用あり) メディアにてスター連結効果による増収ながら投資強化により減益 広告 コンテンツ メディア プロパティ 物販 プロダクション プロダクション 30,000 18,000 18,000 8,000 16,000 27,183 12,000 15,857 25,000 25,967 15,316 25,562 16,000 16,550 14,000 7,000 14,447 6,969 6,780 14,000 10,000 6,534 20,000 12,000 6,000 9,8
Slide 11: '17/3期全社業績予想
‘17/3期全社業績予想 通期：全社売上高642億(前年比+7.2%)・営業利益30億円(-25.1%) 経常利益37億円(-16.8%)・純利益21億円(-21.4%)を見込む。 ‘17/3通期予想 単位 百万円 対前年 売上高 64,259 +4,327 【+7.2%】 営業利益 3,010 -1,009 【-25.1%】 営業利益率 4.7% 経常利益 3,727 -753 【-16.8%】 経常利益率 5,8% 純利益 2,187 -594 【-21.4%】 純利益率 3.4% 資本政策 ■借入金圧縮を実施、ほぼ無借金経営に。(借入金-40億円・自己資本比率72%に上昇) ■55周年記
Slide 12: '16/3期・決算概要
‘16/3期･決算概要
Slide 13: 連結 '16/3期:損益計算書ダイジェスト
連結 ‘16/3期:損益計算書ダイジェスト 売上高599億円(前年比+18億円･+3.2％)営業利益40億円(前年比-13億円･-25.6％) 期中にスター･チャンネル連結子会社化を実施 ‘16/3通期実績 ポイント 単位 百万円 対前年 対期中予想 ・プロパティ売上増 前年比+11億円 ・スター・チャンネル連結化による売上増 前年比 +6億円 売上高 59,933 +1,835 +3.2% -1,185 -1.9% ・広告プロダクション 期中予想比-14億円 売上原価 46,266 +2,681 +6.2% 一般管理費 9,646 +537 +5.9% 営業利益 4,019 -1,383 -
Slide 14: 連結 貸借対照表ダイジェスト
連結 貸借対照表ダイジェスト<2016/3/31現在> 総資産946億円(前期末比：－１３億円) 短期借入金返済により流動負債が-31億円減。スター･チャンネル連結化による増減あり 前期 2015/3期末 2016/3期末 末比 単位 百万円 ポイント 構成比 構成比 総資産 96,020 100.0% 94,663 100.0% -1,357 流動資産 62,028 64.6% 60,844 64.3% -1,184 ■短期借入金返済に伴い減 現金及び預金 34,067 30,838 -3,228 資 受取手形及び売掛金 15,374 16,165 +791 産 映像使用権 4,354 5,
Slide 15: 連結 キャッシュフロー・ダイジェスト
連結 キャッシュフロー･ダイジェスト<2016/3月期> 借入金返済にともない現金等が減 営業CF+34億円投資CF-8億円。財務CF-54億円 現金等残高282億円(前年同期比-28億円) 2015年3月期（通期） 2016年3月期（通期） 2015年3月期（通期） 2016年3月期（通期） 4月1日～3月31日 4月1日～3月31日 4月1日～3月31日 4月1日～3月31日 調整前純利益 5,528 4,555 定期預金に関する収支 調整前純利益 311 5,528 293 4,555 減価償却費 1,077 1,060 有形固定資産に関する収支 減価償却費 -311 1,077 -56
Slide 16: 連結 '16/3通期:前年比・期中予想比 増減
連結 ‘16/3通期:前年比･期中予想比 増減 前年比 コンテンツ・メディア・プロパティ・物販で増収 広告・コンテンツなどが減益 期中予想比広告・メディアで売上減の一方、プロパティで増収 メディアで計画比増益の一方、広告・コンテンツ・プロパティで減益 前年比 期中予想比 単位 百万円 売上高 営業利益 単位 百万円 売上高 営業利益 15/3 通期 実績 58,098 5,403 期中予想 61,119 3,123 4,433 + + 広告 -404 -493 広告 -1,476 -447 プロダクション プロダクション コンテンツ +541 -453 コンテンツ -38 -214 プロダクシ
Slide 17: 連結 広告プロダクション –実績
連結 広告プロダクション –実績 上期売上･利益ともに苦戦、下期持ち直すが埋めきれず ＣＭ：上期は売上減に加え大型低採算作品などにより減益、下期は前年比プラスとなり持ちなおし。SP:前年超えながら予想比減 サブ・セグメント別 売上高概況 売上高 営業利益 単位 百万円 単位 百万円 ・[ＣＭ] 前年比・期中予想比減収減益。受注伸びず。 35,000 -404【-1.6%】 -493【-17.2%】 6,000 15% 通信系クライアント減や低採算作品など響く 通期 通期 実績 -447【-15.8%】 ・[ＳＰ]下期単体では前期比プラスとなるが計画未達 実績 -1,476【-5.5%】 30,
Slide 18: 連結 コンテンツプロダクション –実績
連結 コンテンツプロダクション –実績 日本語版制作は前年比･予想比増収ながら、ＣＭ編集/CGI制作減に伴いデジタルプロダクション減収 自社プロパティ<牙狼>の納期の次期繰り越しも影響 サブ・セグメント別 売上高概況 売上高 営業利益 ・[映画・番組制作] 単位 百万円 単位 百万円 自社プロパティの前期反動あるも牙狼関連制作増により増収 +541【+3.5%】 4,000 -453【-19.2%】 20% ・[デジタル・プロダクション] 18,000 通期 実績 -38【-0.2%】 通期 -214【-10.1%】 CM受注軟調に加え、CGI納期繰り越しも影響し減収 実績 16,000 ・[
Slide 19: 連結 メディア –実績
連結 メディア –実績 スター･チャンネルを連結子会社化 前年比増収要因に。期中予想比増益はチャンネル経費減によるもの 売上高 営業利益 単位 百万円 単位 百万円 ＞番組販売 14,000 2,000 15% ・前年比増収ながら初回償却負担により前年比減益 +1,235【+12.0%】 14.2% 通期 -445【-3.7%】 1,800 ＞業務委託 実績 12,000 12.3% ・ほぼ前年並み・期中予想比並み業績 11,989 1,600 11,543 12.0% 9.4% 10,000 1,400 ＞チャンネル 1,459 10,533 10,308 1,420 10% ・スター･チャ
Slide 20: 連結 プロパティ –実績
連結 プロパティ –実績 <牙狼>および、「ひつじのショーン」「サンダーバード」など貢献し増収ながら 「パトレイバー」償却負担により前年並み利益 売上高 単位 百万円 営業利益 単位 百万円 業績概況 12,000 2,000 -27【-】 <ライセンス> +1,135【+13.1%】 通期 ・<牙狼>ライセンスが好調。 通期 -166【-】 実績 +628【+6.8%】 実績 1,500 加え 「映画 ひつじのショーン ～バック･トゥ･ザ・ホーム～」 や「サンダーバード ARE GO」売上好調により -849 -931 -1,070 -1,097 10,000 前年比・予想比増収 9,836
Slide 21: '17/3期・業績予想
‘17/3期･業績予想
Slide 22: 連結 '17/3期 通期業績予想（全社）
連結 ‘17/3期 通期業績予想（全社） 売上高 642億円(対前年+7%) 営業利益 30億円(対前年-25%) 経常利益 37億円(対前年-16%)純利益 21億円(対前年-21%) 2017/3期 業績予想 通期予想 上期 下期 対前年 単位 百万円 +4,326 売上高 30,511 33,748 64,259 【+7.2%】 -1,009 営業利益 772 2,238 3,010 【-25.1%】 営業利益率 2.5% 6.6% 4.7% (-2.0pt) -753 経常利益 1,305 2,422 3,727 【-16.8%】 経常利益率 4.3% 7.2% 5.8% (-1.7p
Slide 23: 連結 広告プロダクション '17/3期予想
連結 広告プロダクション ‘17/3期予想 新体制へと移行、営業強化により上期･下期とも前期比増収を予想 期中、オフィス集約･移転など組織再編費用発生 売上高 単位 百万円 営業利益 単位 百万円 6,000 15% サブ・セグメント別 売上高概況 35,000 前年比 +245【+10.3%】 13.2% 前年比 +1,620【+6.3%】 セールス 30,000 5,000 プロモーション 11.1% ＣＭ制作 (SP) 25,000 30,000 5,000 28,667 25,967 27,183 25,562 9.7% 4,000 9.3% 10% 4,500 3,787 20,00
Slide 24: 連結 コンテンツプロダクション '17/3期予想
連結 コンテンツプロダクション ‘17/3期予想 自社プロパティ<牙狼>制作作品減や、 前期日本語版制作好調の反動により減収減益見込む サブ・セグメント別 売上高概況 売上高 単位 百万円 営業利益 単位 百万円 18,000 4,000 20% デジタル 前年比 -1,409【-8.9%】 前年比 -331【-17.4%】 映画・番組制作 プロダクション 日本語版制作 16,000 16,575 3,500 16.7% 6,000 10,000 5,000 15,857 15,316 15.4% 9,000 4,500 4,580 14,000 14,447 8,802 5,199 3,00
Slide 25: 連結 メディア '17/3期予想
連結 メディア ‘17/3期予想 スター･チャンネル連結化の通年効果により増収ながら 先行投資が嵩み、減益見込む 売上高 単位 百万円 営業利益 単位 百万円 ＞連結対象チャンネル 前年比 18,000 +5,006【+43.4%】 2,000 14.2% 15% ・ スター･チャンネル再強化のための先行投資費用 1,800 -10億円を見込む 16,000 前年比 -2,044【-】 16,550 1,600 12.3% 12.0% ・スター･チャンネル以外の連結チャンネルは堅調に推移 14,000 1,400 1,459 1,420 1,200 ＞番組販売 1,264 12,000 1,0
Slide 26: 連結 プロパティ '17/3期予想
連結 プロパティ ‘17/3期予想 償却負担減により通期で黒字化見込む パチンコライセンスについては保守的に予想 売上高 単位 百万円 営業利益 単位 百万円 業績概況 12,000 2,000 [プロパティ] 前年比 -1,529【-15.5%】 前年比 +1,204 ・「牙狼」アニメシリーズが当年休止のため減収要因 1,500 -552 -1,070 -1,097 -849 +106 10,000 ・前年に比べ償却負担減により増益 9,836 1,000 261 241 211 -1,060 8,700 8,000 2,708 8,362 8,306 500 -518 -134 -1,35
Slide 27: 連結 '17/3期 通期業績予想 セグメント別
連結 ‘17/3期 通期業績予想 セグメント別 業績予想 対前年-増減要因 売上高 営業利益 単位 百万円 売上高 営業利益 構成比 対前年 対前年 広告 +1,620 +245 プロダクション 37.0% 27,183 【+6.3%】 2,624 【+10.3%】 コンテンツ 19.7% -1,409 -331 プロダクション 14,447 【-8.9%】 1,570 【-17.4%】 +5,006 -2,044 メディア 22.5% 16,550 -623 【+43.4%】 -1,529 +1,204 プロパティ 11.3% 8,306 106 【-15.5%】 物販 9.5% 6,969
Slide 28: 付属資料
付属資料
Slide 29: 広告プロダクションビジネス概要
広告プロダクションビジネス概要 ブランディング マーケティング メディアプランニング 競合／指名 キャンペーン発注 枠発注・買取 広告主 広告 メディア 企業 会社 各社 枠販売 （ＴＶ局等) キャンペーン実施 CM プロモーション 東北新社 企画制作収入 プロパティ グループ内 企画･制作 CM制作 セールス 販促 プロモーション メディア 【強み】 業界トップクラス人材による圧倒的プランニング力・プロデュース力 映像ビジネス全般における大手広告会社とのパートナーシップ 28
Slide 30: コンテンツプロダクションビジネス概要
コンテンツプロダクションビジネス概要 グループ外 映画 映像・アニメ TV局 会社 制作会社 グループ内 企画･制作 企画制作収入 業務受託収入 プロパティ 広告 映画・番組制作 プロダクション 映画・番組制作 編集･CGI CM/映像編集 メディア CGI制作 デジタルプロダクション 教育・その他 日本語版制作 ＣＭ編集等発注 日本語吹替・字幕・音声制作等 【強み】 グループの事業基盤とこれまでの制作実績 CGIを核とした最先端映像テクノロジー ハイエンド映像～ローエンド映像までの幅広い対応力 29
Slide 31: プロパティビジネス概要
プロパティビジネス概要 映画 広告 玩具遊具 海外 グループ外 TV局 会社他 会社 会社 (ライセンシー) マーケット 映像/権利販売 グループ内 共同企画･製作 ・映像使用権（劇場配給・ＴＶ配給・パッケージ等) ・キャラクター権 ・肖像権 企画製作収入 権利販売収入 ・手数料 ・出資収益 放送番組購入 プロパティ メディア コンテンツ資産の 充実・運用 【強み】 国内外の映像業界とのリレーション (国内映画会社・ＴＶ局・ハリウッドメジャー・広告会社etc..） グループ制作/メディア事業との強い連携 30
Slide 32: メディアビジネス概要
メディアビジネス概要 加入者 プラットフォーム CATV スカパー ひかりＴＶ 加入収入 広告収入(媒体費) 連結チャンネル チャンネル グループチャンネル他(非連結) 広告会社 広告主 チャンネル 業務受託収入 業務受託 番組販売 ・編成・マーケティング ※連結CH向け番組販売 メディア ・技術・送出 ・広告営業/プラットフォーム営業 国内外 コンテンツ ホルダー 番組調達 番組制作 販促 プロパティ 映画・番組制作 ※その他CH向け番組販売 セールスプロモーション グループ 日本語版制作 翻訳・吹替 コンテンツ資産 【強み】 グループチャンネルの一括運営による効率化と関連事業による多段階収
Slide 33: 当社のシナジー
当社のシナジー 各事業が強いシナジーをもって結ばれることで、他社にない強さを発揮 収益獲得モデル 映像企画制作型 プロパティ開発・販売型 映画 コンテンツプロダクション 映画･番組 映画 会社 制作 会社 企画製作 TV局 編集・CGI 買付など TV局 デジタル 日本語版 プロパティ 映像・アニメ プロダクション 制作 広告 制作会社 プロ 会社 パティ 玩具遊具 広告プロダクション 権利運用 販売 権利販売 会社他 (ライセンシー) プロパティ プラット ＣＭ制作 メディア フォーム 番組購入 衛星・CATV 広告 FTTH WEB/統合領域 会社 加入 セールス メディア 視聴者 一般企
Slide 34: 連結 プロパティ：企画進行作品
連結 プロパティ：企画進行作品 想定展開 作品名 ポ イ ン ト 解 説 一次利用 二次利用 ア 17/3期：上 17/3期：下 ニ 牙狼＜GARO＞-DIVINE FLAME- （劇場公開） （DVD発売） 牙狼＜GARO＞～炎の刻印～劇場版 メ 17/3期：上 17/3期：下 従来のGARO（テレビ）シリーズが「黄金騎士ガロ」を主役とした物語であることが多かったのに対し、本作では「オールスター」と銘打たれている通り、歴代作品に登場したさまざまな シ 牙狼＜ＧＡＲＯ＞-魔戒烈伝- （TV放映） （DVD発売） キャラクターの個々（魔戒騎士や魔戒法師だけでなく、素体ホラーも含む）に焦点を当てた
Slide 35: 用語集
用語集 ポストプロダクション 映像素材の撮影（プリプロダクション）の後、映像や音声を加工、編集し、完成作品とするための仕上げの工程。映像の加工・編集、音声・音楽・効果音の付加 に加え、近年はコンピュータ・グラフィックス制作やHD（高精細）対応をはじめとした高性能の機材を用いた高付加価値の作業ノウハウが要求される。 東北新社／オムニバス・ジャパンは、他社にさきがけた最先端機材の導入、それを活用した新映像技術開発・ノウハウの開発と蓄積において、業界を常にリー ドしており、圧倒的な影響力をもっている。 プロデューサー CMや映画の企画制作においてプロジェクト全体のマネジメントを行なう人。プロジェクト
Slide 36: 将来予測について…
将来予測について… 本資料のうち、業績見通し等に記載されている各数値は現在入手可能な情報による判断、およ び仮定に基づき算定しており、判断や仮定に内在する不確定性および今後の事業運営や内外 の状況変化等による変動可能性に照らし、実際の業績等が見通しの数値と異なる結果となりうる ことをご承知おきください。 また、本資料は当社をご理解いただくために作成されたもので、当社への投資勧誘を目的とはし ておりません。 本資料中の情報によって生じた障害や損害については当社は一切責任を負いません。 35