Tohokushinsha Film Corporation · TSE:2329
Tohokushinsha Film — FY2017/3 Earnings Presentation
36 slides from Tohokushinsha Film's earnings presentation, May 30, 2017
Slide 1: 2017/3期 通期決算説明会
証券コード 2329 東北新社 2017/3期 通期決算説明会 2017年 5月 30日
Slide 2: 本日のポイント
本日のポイント 1. 将来成長へ向けた投資の強化 1.重点2事業(広告･メディア)における抜本改革 2.新規領域の開拓 3.グループ基盤の刷新・強化 2. 2017/3期は前期比増収増益･期中予想比減収増益 2018/3期予想：売上高626億円・営業利益29億円 ・前期の特需反動 2018/3月期 減収減益を予想 ・R&D投資強化 1
Slide 3: 広告プロダクション 事業強化～5拠点体制の基盤作り
将来成長へ向けた投資の強化 広告プロダクション 事業強化～5拠点体制の基盤作り 抜本的な組織改編を実施 ・本社CM本部を約50-70名規模の3組織に再編(Production 1/2/3) 2子会社(Soda!コミュニケーションズ/二番工房)含め5部体制 ・顧客ニーズにあわせ、個々のカンパニーが個性的価値を追求 ・プロモーション事業にて新組織をスタート(‘2017/4月～) CM・プロモーションともに特需的な受注により’17/3期は増収増益 CM … 大型クライアントからの受注を獲得 プロモーション… 「ドラゴンクエスト」全国キャンペーン受注 受賞事例 「GRAVITY CAT/重力的眩暈子猫
Slide 4: 広告プロダクション 今期取り組み課題
将来成長へ向けた投資の強化 広告プロダクション 今期取り組み課題 ＣＭ5拠点＋プロモーション新組織により幅広い顧客ニーズに対応 ＋ 重点 ・働き方改革・過重労働の解消 課題 ・デジタル/プロモーション領域でのツール開発投資の強化 1. 社内基盤整備をもとに、全社を挙げての生産性向上 2.独自クラウド・プラットフォームの開発導入・独占提供 「バーチャル・プロジェクトルーム」 クラウドを介したストレージ＋コミュニケーションのプラットフォーム 制作プロジェクト運営を支援し、生産性向上を実現する 3.プロモーション領域でのデジタルツール開発への投資 3
Slide 5: メディア 放送事業：新たな成長領域の強化
将来成長へ向けた投資の強化 メディア 放送事業：新たな成長領域の強化 有料専門放送市場の拡大鈍化・飽和／ネット映像配信サービスの登場／4K・8K放送のスタート ＜新規顧客の獲得・顧客単価の向上＞ チャンネルブランドを起点に、新商品開発・提供 各専門領域での”趣味のコミュニティーサービス”へ 放送 ＋ 配信 ＋ 会員制 ARPU向上 “専門”放送 会員サービス ネット配信 強化 ＢＳ･ＣＳ４Ｋ放送 チャンネル＆ジャンル オリジナル/4K 拡大 海外市場 番組強化 他社チャンネル 展開 サブジャンル 新規ジャンル CATV局など既存プラットフォームと協調し顧客拡大 4
Slide 6: メディア スターチャンネルの強化
将来成長へ向けた投資の強化 メディア スターチャンネルの強化 「すべては映画ファンのために」 映画ファンに支持される唯一無二の映像サービスとしてのブランド確立をめざす 独自調達洋画を国内市場にて劇場公開・独占放送/配信 ※画像のweb掲載は ※画像のweb掲載は ※画像のweb掲載は ※画像のweb掲載は しておりません。 しておりません。 しておりません。 しておりません。 ©MISSISSIPPIX STUDIOS, LLC 2015 ©ORIGAMI FILMS / BEE FILMS / DAVIS ©2015 GABLES PRODUCTIONS INC. ALL ©Focus Fe
Slide 7: メディア チャンネル＆ジャンル拡大
将来成長へ向けた投資の強化 メディア チャンネル＆ジャンル拡大 スーパー！ドラマ クラシック クラシカ・ジャパン プラス 2017/3月スタート 2017/4月スタート ＋ ※画像のweb掲載は しておりません。 ※画像のweb掲載はしておりません。 6
Slide 8: 新規事業領域開拓 声優ビジネス開拓
将来成長へ向けた投資の強化 新規事業領域開拓 声優ビジネス開拓 ”声優ビジネス”への足がかりに 改めて「声」に注目したオーディションプロジェクトを当社各事業を横断して実施 第一弾オーディション 選抜者によるユニット ’17/8月 劇場映画 「きみの声をとどけたい」公開 ※画像のweb掲載はしておりません。 第二弾実施！ オーディション＆育成を継続的に実施 声優スター/アイドルの登竜門に ※画像のweb掲載はしておりません。 7
Slide 9: 新規事業領域開拓:新シリーズ開発=CODE:MIRAGE
将来成長へ向けた投資の強化 新規事業領域開拓:新シリーズ開発=CODE:MIRAGE 新TVシリーズを開発、独自映像資産を充実 ・テレビ東京：金曜深夜「牙狼」放送枠を引き継ぎ 新たなジャンルとファンを拡大 ・グループ横断で制作（実写・ＣＧＩ） ・グループチャンネル 「スターチャンネル」「ファミリー劇場」 で放送 ・独自クラウドプラットフォームによる パイロット的なプロジェクト運営 当社「バーチャル・プロジェクトルーム」を活用 ※画像のweb掲載はしておりません。 8
Slide 10: グループ基盤の刷新･強化
将来成長へ向けた投資の強化 グループ基盤の刷新･強化 事業イノベーションを促進する基盤づくり 社員個人の向上心を活かして、会社の成長へとつなげる 1.新人事/評価制度のスタート(’17/7月～) 向上心のある人や、新しいことにチャレンジする人を評価する 労働時間ではなく、目標設定・成果と過程で評価する 2.働き方改革の推進 休日取得義務化や取得促進制度の推進 「マイカレンダー制度※」はじめ柔軟な制度への転換 (※曜日に縛られず、前月にあらかじめ休暇取得日を設定する制度） 3.業務基盤の整備 ・当社クラウド業務支援システム「バーチャル・プロジェクトルーム」導入 ・基幹業務システムの開発(2018
Slide 11: 前期特需要因 と 今期事業R&D 投資
前期特需要因 と 今期事業R&D 投資 前期の特需要因の反動と、今期R&D投資の強化に伴い、減収減益に 2017/3期：特需要因 2018/3期：事業・R&D投資 ・デジタルプロモーション ・CM制作：大型クライアントから受注 ツール開発 ・クラウド・ツール ・プロモーション： 「バーチャル・プロジェクトルーム」 「ドラゴンクエスト」案件受注 ・「キミコエ」オーディション ・プロパティ：「牙狼」旧シリーズ 「きみの声をとどけたい」製作 パチンコ再ライセンス ・「コードネーム・ミラージュ」製作 ・日本語版：他社新サービス立上げ に伴う案件受注 ・ヴァーチャルリアリティー(VR) 技術開発 営業利
Slide 12: 業績ダイジェスト
業績ダイジェスト ’17/3期実績 ‘18/3通期予想 700 160 単位 百万円 対前年 対期中予想 対前年 640億 140 625億 600 611億 +4,088 -1,637 -1,432 599億 598億 売上高 64,021 【+6.8%】 【-2.5%】 62,589 【-2.2%】 580億 120 500 100 +45 +254 -1,125 営業利益 4,064 【+1.1】 【+6.7】 2,939 【-27.7%】 400 80 営業利益率 6.3% 4.7% 300 69億 67億 60 65億 64億 売上高 経常利益 +325 +149 -1,474 4,
Slide 13: '17/3期･決算概要
‘17/3期･決算概要
Slide 14: 連結 '17/3期:損益計算書ダイジェスト
連結 ‘17/3期:損益計算書ダイジェスト 売上高640億円(前年比+41億円･+6.8％)営業利益41億円(前年比+0.4億円･+1.1％) コメント ‘17/3通期実績 ポイント 単位 百万円 対前年 対期中予想 売上高 64,021 +4,088 +6.8% -1,637 -2.5% ・スター・チャンネル連結化による売上増 前年比 +40億円 売上原価 49,550 +3,283 +7.1% 一般管理費 10,406 +759 +7.9% 営業利益 4,064 +45 +1.1% +254 +6.7% 営業外損益 741 +280 +60.7% ・持分法適用会社が利益貢献 経常利益 4,
Slide 15: 連結 '17/3期：貸借対照表ダイジェスト
連結 ’17/3期：貸借対照表ダイジェスト 総資産947億円(前期末比：+0億円) 流動負債が-21億円減。資本･利益剰余金等が+24億増となり相殺。総資産額は前年期末とほぼ同額 前期 2016/3期末 2017/3期末 末比 単位 百万円 ポイント 構成比 構成比 総資産 94,663 100.0% 94,664 100.0% +0 流動資産 60,844 64.3% 60,176 63.6% -667 ■運転資金要因により現預金減 現金及び預金 30,838 29,741 -1,097 資 受取手形及び売掛金 16,165 17,971 +1,805 産 映像使用権 5,828 4,495
Slide 16: 連結 キャッシュフロー･ダイジェスト
連結 キャッシュフロー･ダイジェスト<2017/3月期> 配当金支払い･リース債務返済にともない現金等が減 営業CF+15億円・投資CF-10億円・財務CF-16億円 現金等残高272億円(前年同期比-11億円) 単位：百万円 2016年3月期（通期） 2017年3月期（通期） 4月1日～3月31日 4月1日～3月31日 調整前純利益 4,555 4,806 減価償却費 1,060 1,029 持分法による投資損益（△は益） -89 -516 売上債権の増減額(△は増加） -613 -1,806 たな卸資産の増減額（△は増加） -680 327 営業 仕入債務の増減額(△は減少) 929 -1
Slide 17: 連結 '17/3通期:前年比･期中予想比 増減
連結 ‘17/3通期:前年比･期中予想比 増減 前年比 メディア：前年度連結スターチャンネルの通年効果が大 売上：メディアおよび広告が増収。コンテンツ・プロパティは減収 利益：メディアが減益の主要因。プロパティ・広告が増益、コンテンツ減益 期中予想比 売上：広告が増収、他セグメントは減収。利益：メディアと広告で増益 前年比 期中予想比 単位 百万円 売上高 営業利益 単位 百万円 売上高 営業利益 16/3 通期 実績 59,933 4,019 期中予想 65,659 3,123 3,810 広告 広告 - - - +2,809 +599 +718 +134 プロダクション プロダクション コ
Slide 18: 連結 広告プロダクション –実績
連結 広告プロダクション –実績 特需的な大型案件増により、増収増益。利益率も改善 サブ・セグメント別 売上高概況 売上高 営業利益 単位 百万円 単位 百万円 ・[ＣＭ] 大型案件の特需を得て増収増益 35,000 6,000 15% +2,809【+11.0%】 +599【+25.2%】 13.2% ・[プロモーション] 通期 +718【+2.6%】 通期 +134【+4.7%】 「ドラゴンクエスト」全国イベント受注 実績 実績 30,000 5,000 オリジナルグッズ販売など特需もあり増収増益 ＣＭ制作 プロモーション 28,667 11.1% 28,371 27,653 10.5%
Slide 19: 連結 コンテンツプロダクション –実績
連結 コンテンツプロダクション –実績 日本語版制作好調に対し 映画･番組制作での受注軟調などで減収減益 サブ・セグメント別 売上高概況 売上高 営業利益 ・[映画・番組制作] 単位 百万円 -1,957【-12.3%】 -596【-31.3%】 単位 百万円 Ｇ内受注が予定通り減、加え外部売上未達で減収 通期 通期 4,000 20% ・[デジタル・プロダクション] 18,000 -668【-4.6%】 -215【-14.1%】 実績 実績 大型案件の納期が来期となり減収 ・[日本語版制作] 16,000 3,500 16.7% 16,575 他社新サービスの特需大型案件など貢献し増収 15
Slide 20: 連結 メディア –実績
連結 メディア –実績 前期：スター･チャンネル連結の通年化効果により前年比増収減益 スターＣＨ：前期1QT分取り込みから通年化となり取込増。一方、同ＣＨ成長投資に伴い減益 売上高 営業利益 単位 百万円 単位 百万円 ＞番組販売 18,000 2,000 -1,307【-】 16% ・チャンネル在庫調整に伴い減収減益 通期 14.2% 実績 +577【-】 16,000 ＞業務委託 16,550 16,222 12.3% 12.0% ・広告収入やや減ながら、技術系経費減などにより 1,500 14,000 利益確保 1,459 1,420 11% +4,679【+40.5%】 通期 12,0
Slide 21: 連結 プロパティ –実績
連結 プロパティ –実績 前年大型作品償却の反動や、過去シリーズライセンス好調で利益増 売上高 単位 百万円 営業利益 単位 百万円 業績概況 +1,360【-】 12,000 2,000 <ライセンス> 通期 -1,785【-18.1%】 実績 -242【-47.8%】 ・<牙狼>ライセンス収入減により減収 通期 -1,059【-11.6%】 1,500 一方で過去シリーズのパチンコライセンス好調 -849 +506 +263 -552 -1,070 +262 -1,097 実績 10,000 通期 ・前期「THE NEXT GENERATION パトレイバー 首都決戦」 9,836 1,0
Slide 22: '18/3期･業績予想
‘18/3期･業績予想
Slide 23: 連結 '18/3期 通期業績予想（全社）
連結 ‘18/3期 通期業績予想（全社） 売上高 626億円(対前年- 2%) 営業利益 29億円(対前年-28%) 経常利益 33億円(対前年-31%) 純利益 24億円(対前年-23%) 2018/3期 業績予想 通期予想 上期 下期 対前年 単位 百万円 -1,432 売上高 29,741 32,847 62,589 【-2.2%】 -1,125 営業利益 1,082 1,857 2,939 【-27.7%】 営業利益率 3.6% 5.7% 4.7% (-1.6pt) -1,474 経常利益 1,296 2,035 3,332 【-30.7%】 経常利益率 4.4% 6.2% 5.3%
Slide 24: 連結 広告プロダクション '18/3期予想
連結 広告プロダクション ‘18/3期予想 前期特需の反動により減収減益 CM/SPとも前期発生の特需案件見込まず 売上高 単位 百万円 営業利益 単位 百万円 前年比 30,000 -1,314【-4.6%】 28,371 前年比 6,000 -679【-22.8%】 15% サブ・セグメント別 売上高概況 27,057 25,000 5,000 25,967 25,562 11.1% ＣＭ制作 プロモーション 10.5% 30,000 6,000 20,000 4,000 9.3% 10% 8.5% 25,000 5,000 4,932 23,980 22,184 22,997 22,46
Slide 25: 連結 コンテンツプロダクション '18/3期予想
連結 コンテンツプロダクション ‘18/3期予想 増収増益見込む。日本語版制作で前年特需の反動減あるが、 映画･番組制作での社内案件増、デジタルプロダクションでの前期入荷案件の売上 サブ・セグメント別 売上高概況 売上高 単位 百万円 営業利益 単位 百万円 18,000 4,000 20% デジタル 前年比 +1,909 【+13.7%】 前年比 +34【+2.6%】 映画・番組制作 プロダクション 日本語版制作 16,000 3,500 6,000 9,000 6,000 15,857 15,809 15,316 15.4% 14,000 8,000 3,000 15% 8,802 13,
Slide 26: 連結 メディア '18/3期予想
連結 メディア ‘18/3期予想 スター･チャンネル再成長投資がヤマ場を超え チャンネル売上増と投資費用減により増収増益見込む 売上高 単位 百万円 営業利益 単位 百万円 ＞連結対象チャンネル 前年比 2,000 +523【+462.8%】 15% ・前期実施のスター･チャンネル再強化費用から 18,000 前年比 +475【+2.9%】 1,800 負担減(約+5億) ・スター･チャンネルおよび他チャンネル増収見込む 16,697 16,000 14.2% 12.3% 16,222 1,600 1,400 ＞番組販売 1,459 14,000 1,420 1,200 ・前年比減見込むが、償
Slide 27: 連結 プロパティ '18/3期予想
連結 プロパティ ‘18/3期予想 牙狼シリーズ減を主要因に減収減益 コンテンツ開発投資に伴い減益要因 売上高 単位 百万円 営業利益 単位 百万円 業績概況 12,000 2,000 [プロパティ] 前年比 -2,071【-25.7%】 前年比 -728【-】 ・「牙狼」シリーズ減に伴い減収減益 1,500 -552 -1,070 261 -1,097 -465 +263 10,000 ・コンテンツ開発投資に伴う償却増 9,836 1,000 「コードネーム：ミラージュ」 -442 「きみの声をとどけたい」(キミコエ・プロジェクト） 353 8,700 8,000 8,051 500 -89
Slide 28: 連結 '18/3期 通期業績予想 セグメント別
連結 ‘18/3期 通期業績予想 セグメント別 業績予想 対前年-増減要因 売上高 営業利益 単位 百万円 売上高 営業利益 構成比 対前年 対前年 広告 -1,314 -678 プロダクション 37.5% 27,057 【-4.6%】 2,299 【-22.8%】 コンテンツ 21.9% +1,909 +33 プロダクション 15,809 【+13.7%】 1,340 【+2.6%】 +474 +523 メディア 23.1% 16,697 636 【+462.8%】 【+2.9%】 -2,071 -729 プロパティ 8.3% 5,980 -465 【-25.7%】 物販 9.2% 6,64
Slide 29: 付属資料
付属資料
Slide 30: 事業概要 No.1&Only1 総合映像プロダクション
事業概要 No.1&Only1 総合映像プロダクション 映像関連4事業：広告プロダクション/コンテンツプロダクション/プロパティ/メディア+物販 ※2017/3/31現在 グループ会社： 連結子会社 18社 ／持分法適用会社 7社 セグメント サブセグメント 東北新社 主要関連会社 2017/3期 売上高構成比 広告 CM制作 二番工房/ソーダコミュニケーションズ (セグメント間消去前) プロダクション プロモーション 物販 映画・番組制作 ※放送・業務受託から独立 プロパティ 9.2% デジタルプロダクション 広告 コンテンツ オムニバス・ジャパン プロダクション ※名称変更 11.0% プ
Slide 31: 広告プロダクションビジネス概要
広告プロダクションビジネス概要 ブランディング マーケティング メディアプランニング 競合／指名 キャンペーン発注 枠発注・買取 広告主 広告 メディア 企業 会社 各社 枠販売 （ＴＶ局等) キャンペーン実施 CM プロモーション 東北新社 企画制作収入 プロパティ グループ内 企画･制作 CM制作 セールス 販促 プロモーション メディア 【強み】 業界トップクラス人材による圧倒的プランニング力・プロデュース力 映像ビジネス全般における大手広告会社とのパートナーシップ 30
Slide 32: コンテンツプロダクションビジネス概要
コンテンツプロダクションビジネス概要 グループ外 映画 映像・アニメ TV局 会社 制作会社 グループ内 企画･制作 企画制作収入 業務受託収入 プロパティ 広告 映画・番組制作 プロダクション 映画・番組制作 編集･CGI CM/映像編集 メディア CGI制作 デジタルプロダクション 教育・その他 日本語版制作 ＣＭ編集等発注 日本語吹替・字幕・音声制作等 【強み】 グループの事業基盤とこれまでの制作実績 CGIを核とした最先端映像テクノロジー ハイエンド映像～ローエンド映像までの幅広い対応力 31
Slide 33: プロパティビジネス概要
プロパティビジネス概要 映画 広告 玩具遊具 海外 グループ外 TV局 会社他 会社 会社 (ライセンシー) マーケット 映像/権利販売 グループ内 共同企画･製作 ・映像使用権（劇場配給・ＴＶ配給・パッケージ等) ・キャラクター権 ・肖像権 企画製作収入 権利販売収入 ・手数料 ・出資収益 放送番組購入 プロパティ メディア コンテンツ資産の 充実・運用 【強み】 国内外の映像業界とのリレーション (国内映画会社・ＴＶ局・ハリウッドメジャー・広告会社etc..） グループ制作/メディア事業との強い連携 32
Slide 34: メディアビジネス概要
メディアビジネス概要 加入者 プラットフォーム CATV スカパー ひかりＴＶ 加入収入 広告収入(媒体費) 連結チャンネル チャンネル グループチャンネル他(非連結) 広告会社 広告主 チャンネル 業務受託収入 業務受託 番組販売 ・編成・マーケティング ※連結CH向け番組販売 メディア ・技術・送出 ・広告営業/プラットフォーム営業 国内外 コンテンツ ホルダー 番組調達 番組制作 販促 プロパティ 映画・番組制作 ※その他CH向け番組販売 セールスプロモーション グループ 日本語版制作 翻訳・吹替 コンテンツ資産 【強み】 グループチャンネルの一括運営による効率化と関連事業による多段階収
Slide 35: 当社のシナジー
当社のシナジー 各事業が強いシナジーをもって結ばれることで、他社にない強さを発揮 収益獲得モデル 映像企画制作型 プロパティ開発・販売型 映画 コンテンツプロダクション 映画･番組 映画 会社 制作 会社 企画製作 TV局 編集・CGI 買付など TV局 デジタル 日本語版 プロパティ 映像・アニメ プロダクション 制作 広告 制作会社 プロ 会社 パティ 玩具遊具 広告プロダクション 権利運用 販売 権利販売 会社他 (ライセンシー) プロパティ プラット ＣＭ制作 メディア フォーム 番組購入 衛星・CATV 広告 FTTH WEB/統合領域 会社 加入 セールス メディア 視聴者 一般企
Slide 36: 将来予測について…
将来予測について… 本資料のうち、業績見通し等に記載されている各数値は現在入手可能な情報による判断、およ び仮定に基づき算定しており、判断や仮定に内在する不確定性および今後の事業運営や内外 の状況変化等による変動可能性に照らし、実際の業績等が見通しの数値と異なる結果となりうる ことをご承知おきください。 また、本資料は当社をご理解いただくために作成されたもので、当社への投資勧誘を目的とはし ておりません。 本資料中の情報によって生じた障害や損害については当社は一切責任を負いません。 35