Slide 1: FY 2024 全年業績 投資者簡報
股票代號：683 FY 2024 全年業績 投資者簡報 嘉里建設有限公司 2024年度業績 1
Slide 2: Ege
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Slide 3: 業績重點
業績重點 香港 內地 房地產市場疲弱，住宅價格按年下跌7%，且市 營商環境及消費者信心持續疲弱對市場造成沉重 場上仍有大量住宅庫存，買家態度審慎，消費市 壓力，消費降級趨勢持續，企業為控制成本普遍 場同樣表現疲軟。 持審慎態度。 股東應佔溢利 基礎溢利 全年每股股息 香港發展物業銷售 (對發展物業及投資物業的估值 (撇除特殊項目影響 N1) 表現理想。 採取了更為保守的取態後) 8.08 億港元 39.73 億港元 1.35 港元 投資物業表現穩健， 零售額錄得增長。 75% 25% 維持 N1: 特殊項目指本集團於二零二四年就古洞北新發展區持有的若干土地作出的一次性非現金撥備、發展物業的非現
Slide 4: 展望
展望 鑒於短期内市場仍充滿挑戰，將繼續保持審慎態度 我們對內地的長遠前景保持樂觀，主要由於內地城市 長遠 的結構性增長、中產階級消費力的崛起，加上產業與 創新提升至國際競爭水平。 香港作為內地與國際市場的唯一金融門戶，我們對其 長遠前景亦感到樂觀。 香港和內地的營商及消費者信心何時能顯著恢復，仍 存在不確定因素。 短期 貿易局勢緊張及地緣政治風險進一步加劇市場挑戰， 美國利率預期於可見未來將維持較高水平。 因此，我們將繼續保持審慎態度，專注於減少負債及 維持穩定股息。 4嘉里建設有限公司 2024年度業績 嘉里建設有限公司 FY 2024 全年業績 4
Slide 5: 發展物業：合約銷售
發展物業：合約銷售 主要貢獻來自香港 合約銷售 N1 香港 – 主要項目 (億港元) 按年變動 141 126 -10% FY 2023 FY 2024 34 24% The Aster 緹外 緹外 The Aster 揚海 揚海 海盈山 101 80% +195% 緹山 107 76% 內地 – 主要項目 25 20% -77% FY 2023 FY 2024 FY 2023 FY 2024 杭州馥源庭 瀋陽雅頌閣 上海薈萃庭 武漢•江城府 瀋陽雅頌閣 內地 香港 N1：本公司旗下附屬公司的100%份額，及其應占聯營公司及合營公司的份額。 5嘉里建設有限公司 2024年度業績 嘉里建設有限公
Slide 6: 發展物業：落成時間表
發展物業：落成時間表 未來五年的可售資源 應佔樓面面積 60萬平方尺 40萬平方尺 40萬平方呎 30萬平方呎 發展中的項目 黃竹坑 元朗 將軍澳 土瓜灣 荃灣 2025年 2026年 2027年 2028年 2029年 ~ 900 萬平方呎 460萬平方尺 130萬平方尺 130萬平方尺 可售資源 # 瀋陽 上海浦東 天津 秦皇島* 上海黃埔* 20% 1,000 萬平方呎 內地 香港 深圳前海 武漢* 80% * 所述年度起分階段落成 # 本公司旗下附屬公司及其應佔聯營公司及合營公司的份額。 6嘉里建設有限公司 2024年度業績 嘉里建設有限公司 FY 2024 全年業績 6
Slide 7: 發展物業：內地主要推售項目
發展物業：內地主要推售項目 瀋陽雅頌閣 秦皇島海碧台 瀋陽 預計於 天津雅頌台 秦皇島 2025年3月下旬預售 天津 上海金陵華庭 上海 武漢·江城府 武漢 福州榕城·江上圖 福州 昆明峯上玖藏 昆明 深圳 深圳前海·嘉灣 7嘉里建設有限公司 2024年度業績 嘉里建設有限公司 FY 2024 全年業績 7
Slide 8: 發展物業：香港主要推售項目
發展物業：香港主要推售項目 元朗 筆架山 九龍 荃灣 土瓜灣 朗天峰及元朗二期項目 緹外 將軍澳 荃灣項目 香港島 日出康城 黃竹坑 土瓜灣項目 海盈山 未來將推出的項目 8嘉里建設有限公司 2024年度業績 嘉里建設有限公司 FY 2024 全年業績 88
Slide 9: Ss aca
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Slide 10: 發展物業：收入確認
發展物業：收入確認 相關項目落成及交付後確認銷售收入增加 合併收入 N1 尚未確認的合約銷售額 N1 (億港元) 按年變動 138 +33% 主要確認項目 緹外 揚海 104 64 -8% The Aster 43% 尚未確認的 69 6.9 57% 合約銷售額 N1 74 +116% 主要確認項目 102 億港元 杭州馥源庭 於2024年12月31日 預計將於2025年內確認 35 3.5 瀋陽雅頌閣 秦皇島海碧台二期 FY 2023 FY 2024 內地 香港 內地 香港 N1: 指本公司旗下附屬公司的100%份額，及其應占聯營公司及合營公司的份額。 嘉里建設有限公司 2024年度業績 1
Slide 11: 投資物業：內地摘要
投資物業：內地摘要 租金收入輕微下降，前景謹慎 內地出租水平 N2 內地合併租金收入 N1 (億港元) 按年變動 按資產類別 42.16 40.69 -3% 92% 92% 2.48 1.47 -41% 91% 3.59 3.59 持平 90% 内地合併租金收入 88% 88% 90% 90% 12.65 +5% 13.24 以人民幣計算下降 89% 86% 87% 1%，得益於零售板 85% 85% 塊的改善 83% 23.44 22.39 -4% 81% 2022年12月 2023年6月 2023年12月 2024年6月 2024年12月 FY 2023 FY 2024 辦公室 零售 公寓
Slide 12: 內地投資物業：零售
內地投資物業：零售 租戶組合提升 商店擴張 新店開業 首店 (杭州首店) (全球旗艦店) (旗艦店) (內地首店) (內地首店) (全球第二大商店 / 亞洲最大商店) (浦東首店) (內地首店) (杭州首店) (上海第二店) (內地東部地區旗艦店) (上海首店) (內地首店) (杭州首店) (內地東部地區首店) 嘉里建設有限公司 2024年度業績 12 嘉里建設有限公司 FY 2024 全年業績 12
Slide 13: 投資物業：香港摘要
投資物業：香港摘要 辦公室和零售收入的下降被公寓收入的增加所抵銷 香港出租水平 N2 香港合併租金收入 N1 (億港元) 按年變動 公寓收入在可比基礎 按資產類別 100% 12.86 +4% 99% 12.34 0.09 -31% 上略增1% 0.13 -3% 95% 95% 1.52 1.57 (撇除此等因素的影響： 92% 4.12 5.13 +24% The Aster轉為待售發 89% 95% 93% 展物業、物業翻新以 90% 93% 及若干發展物業單位 88% 3.83 3.66 -4% 的租金收入，而該等 86% 單位已於期內或將於 84% 78% 期後出售) 82% 2.69
Slide 14: 內地投資物業及酒店：落成時間表
內地投資物業及酒店：落成時間表 投資物業及酒店組合將在2025年至2030年以後增長超過60% 目前 發展中 從2030年起 應佔樓面面積 辦公室 應佔樓面面積（萬平方尺） 應佔樓面面積 38% 零售 2% 45% 5% 7% 酒店 55% 4% 公寓 ~1,000 ~1,500 ~2,500 萬平方尺 萬平方尺 萬平方尺 19% 39% 30% 25% 390 370 20 31% 20 130 上海 | 34% 上海 | 26% 45% 180 35% 杭州 | 11% 杭州 | 9% 170 20 深圳 | 16% 深圳 | 23% 240 120 170 100 瀋陽 | 9% 北京
Slide 15: 嘉里建設有限公司 2024年度業績
嘉里建設有限公司 2024年度業績 15
Slide 16: 財務摘要
財務摘要 末期股息維持不變 FY 2023 FY 2024 變動 合併收入分項（億港元） 合併收入（億港元）N1 181.27 213.61 +18% 按地區 按年變動 按業務 按年變動 213.61 +18% 股東應佔溢利（億港元） 213.61 +18% 21.76 -4% - 已呈報 32.43 8.08 -75% 181.27 181.27 (10%) - 基礎溢利 N2 31.89 39.73 +25% 76.96 -6% 22.61 53.55 -2% (36%) (13%) (25%) 82.27 54.50 每股盈利（港元） (45%) (30%) - 已呈報 2.23 0.5
Slide 17: 資本和財務管理
資本和財務管理 隨著上海黃埔項目預售，集團負債預計將顯著下降 負債比率 現金及銀行存款 未動用之銀行貸款信貸總額 (借貸淨額除以總權益) 41.5% 112億港元 269億港元 33.6% 34.1% (2023年12月31日: 138億港元) (2023年12月31日: 311億港元) 目標於兩年内 下降至 借貸總額 借貸淨額 百分之30中的水平 596億港元 484億港元 (2023年12月31日: 413億港元) (2023年12月31日: 551億港元) 約58%的貸款信貸總額來自綠色融資 總融資費用 (億港元) 及實際利率 4.7% 4.6% FY 2025E 3.2% 2022年
Slide 18: 資本和財務管理
資本和財務管理 人民幣貸款佔比進一步上升至33% 利率掉期合約 固定利率貸款佔總借貸比率 N1 人民幣貸款佔總借貸比率 N1 184億港元 46% 33% (2023年12月31日: 195億港元) (2023年12月31日: 43%) (2023年12月31日: 18%) 總借貸組合 人民幣 人民幣 人民幣 固定 浮動 浮動 6% 12% 19% 港元 港元 固定 2023年 固定 人民幣 2024年 32% 12月31日 37% 固定 12月31日 14% 港元浮動 45% 港元浮動 35% 固定利率和人民幣貸款佔總借貸比率 N1 55% 65% 固定利率貸款佔總借貸比率 N1 43% 4
Slide 19: 可持續發展摘要
可持續發展摘要 碳減排 生物多樣性保護 氣候復原力 2% 在前海嘉里中心和香港 完成所有投資物業的 嘉里中心試行生物多樣 氣候風險及脆弱性評估 從2025年至2030年， 性評估 每年營運碳排放減少 2% 可持續建築 價值鏈協作 健康和社區建設 我們40%的內地投資 在我們管理的物業中舉辦 物業獲得LEED鉑金、 推動所有價值鏈群體 了超過650場活動以促進 LEED零廢棄物和 參與ESG實踐 健康和環境意識 TRUE零廢棄物認證 嘉里建設有限公司 2024年度業績 19 嘉里建設有限公司 FY 2024 全年業績 19
Slide 20: 問答環節
問答環節 嘉里建設有限公司 2024年度業績 20 嘉里建設有限公司 FY 2024 全年業績 20
Slide 21: 附錄
附錄 嘉里建設有限公司 2024年度業績 21 嘉里建設有限公司 FY 2024 全年業績 21
Slide 22: 業務概覽
業務概覽 物業銷售 物業租賃 酒店營運 近期主要銷售項目 主要營運中項目 主要營運中項目 1. 瀋陽雅頌閣 1. 上海靜安嘉里中心 1. 上海静安香格里拉大酒店 2. 武漢•江城府 2. 上海浦東嘉里城 2. 上海浦東嘉里大酒店 3. 天津雅頌台 3. 杭州嘉里中心 3. 杭州城中香格里拉大酒店 4. 深圳前海•嘉灣 4. 深圳嘉里建設廣場 4. 北京嘉里大酒店 5. 秦皇島海碧台二期 5. 深圳前海嘉里中心一期及二期 5. 深圳前海JEN 酒店 6. 福州榕城•江上圖 6. 北京嘉里中心 6. 南京香格里拉大酒店 內地 7. 昆明峯上玖藏 7. 瀋陽嘉里中心一期及二期 7. 瀋陽香格里拉大酒
Slide 23: 財務概況
財務概況 主要變動 （億港元） FY 2023 FY 2024 變動 毛利率 因發展物業的產品組合不同而 合併收入 N1 181.27 213.61 18% 下降 合併業績 N1 79.16 68.50 -13% 發展物業之減值撥備及投資物 毛利率 (%) N1 44% 32% -12百分點 業的公允價值變動 鑑於市場環境面臨挑戰，對發 基礎溢利 31.89 39.73 25% 展物業和投資物業估值按市價 進行調整 發展物業之減值撥備 N1 (6.71) (13.97) 108% 基礎溢利，計入發展物業之減值撥備 25.18 25.76 2% 淨融資成本 詳情請參見第17頁 投資物業的公允價值
Slide 24: DISCLAIMER
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