Nippon Sanso Holdings Corporation · TSE:4091
Nippon Sanso — FY2025 Earnings Presentation
39 slides from Nippon Sanso's earnings presentation, May 23, 2025
Slide 1: FYE2025 Full-term Earnings Presentation
日本酸素ホールディングス株式会社 NIPPON SANSO Holdings Corporation FYE2025 Full-term Earnings Presentation 2025 年 3 月期 通期決算説明会 May 23, 2025 2025 年 5 月 23 日 ・ この電話会議では同時通訳を実施いたしましたので、会議当日に配信した原文及び同時通訳者の音声を書き起こしております。 ⚫ Simultaneous interpretation was used for this Earnings call, so the original transcription and the
Slide 2: Presentation
原文 Original Transcription 同時通訳文 Simultaneous interpreting Transcription 登壇 Presentation 梶山：それではお時間となりましたので、これから、日本酸素ホールディングス株式会社、2025 年 3 月 Kajiyama: Ladies and gentlemen, we will now begin the earnings presentation on the full-term business performance results for the FYE2025 of NIPPON SANSO Holdin
Slide 3: Group philosophy and vision
5 月 12 日の決算電話会議におきましては、2025 年 3 月期第 4 四半期の業績結果と、26 年 3 月期の通期 which will be the final year, and the business plans by segment. We will explain our group financial profile from Draper, CFO. 業績予想についてご説明させていただきました。本日、この決算説明会では、当社グループ、中期経営 Today, heads of businesses in Japan, the US, Europe, and in Asia
Slide 4: NS Vision 2026 midterm plan and KPI targets
この次のページも何回もご説明させていただいておりますが、2026 年 3 月期を最終年度とする 4 カ年の Next page. This page, we explained several times before. In our four-year midterm management plan, NS Vision 2026, which concludes in the fiscal year ending March 2026, we have adopted Enabling the Future as our slogan. 中期経営計画 NS Vision 2026 では、「
Slide 5: Financial and non-financial KPIs
ト、米ドルで 115 円、ユーロは 125 円で設定しておりましたので、現在と比べますとだいぶ円高でござ Non-financial KPIs were introduced from this midterm plan. We received requests from our stakeholders, and we felt the need to promote sustainability management and therefore, introduced non-financial KPIs. Some of non- いました。 financial KPIs are li
Slide 6: Non-financial KPIs and capital allocation
が、労働環境の改善などを含めて、引き続き労働災害の発生防止に取り組んでいきたいと考えて実行し Finally, G. On governance, along with the plan, all Group employees have completed compliance training. However, since it is important for each employee to take the next step, which is to incorporate their learnings into their own ております。Safety No.1、これは最
Slide 7: FYE2025 summary
今期の営業キャッシュフローおよび設備投資計画につきましては、後ほどドレイパーより説明してもら いますが、稼ぎ出した営業キャッシュフローを使って事業環境をしっかりと見定めながら、着実に設備 投資を進めてまいります。 それでは、NS Vision 2026 の第 3 年度に当たります、2025 年 3 月期の総括を申し上げます。 Let me summarize FYE2025, which is the third year of NS Vision 2026. First, the actual results. In FYE2025, both revenue and core operat
Slide 8: FYE2025 results from three perspectives
2025 年 3 月期の総括について、三つの観点で申し上げたいと思います。 Let me summarize FYE2025 results and address three perspectives. まず、経営成績につきましては、収益性が改善しております。その背景として、グループ全体の製商品 First, on our business performance, the profitability improved. Although the total product shipment volume across the Group decreased YoY, we revised
Slide 9: FYE2026 business plan and forecast
ております。これからも投資効率と資本コストに留意しつつ、設備投資と M&A を判断、実行しなが ら、当社がお客様に提供する価値を向上させてまいります。 それでは、NS Vision 2026 の最終年度となります、今期の事業計画についてご説明いたします。 Next, I would like to explain the business plan for the current fiscal year, which is the final fiscal year of NS Vision 2026. まずは予想値です。2026 年 3 月期は、昨年の為替状況をもとに米ドル、ユーロ、オースト
Slide 10: Forecast premises and basic approach
前ページでお伝えした今期予想の前提、基本的な考え方についてご説明いたします。 I will now discuss the premises and basic approach for this fiscal year's forecast. まず、米国の新政権による関税措置をはじめとしまして、先行きの不透明感はますます強まっておりま First, there is increasing uncertainty about the future, including tariff measures by the new US administration, which may affect
Slide 11: Holdings-level initiatives
献できる技術領域でお客様の GHG 排出量削減につながる事業機会を模索してまいります。また、お客 様とのコミュニケーションを通じて、当社の技術を発揮できる新たなガスアプリケーションの R&D も推 進してまいります。 当社グループにおきましての成長力をさらに引き出すため、ホールディングスにおける取り組みを二つ In order to further unlock the growth potential of our group, I would like to introduce two initiatives being undertaken at the holdings level.
Slide 12: Global CIO and Japan segment plan
次に、グローバル CIO の設置です。Chief Information Officer ですね。当社グループ全体の IT・デジタ ル戦略、およびロードマップの策定と実行を主導するために、2025 年の 4 月にグローバル CIO 職を設 置いたしました。グローバル CIO、これは調達コストの削減ですとか、あるいはグループ全体のソフト ウェアの知識の最適化、AI および最新技術の活用による効率化、効率性の向上、これにも注力していく ということでございます。 各セグメントの事業計画ですが、このプレゼンテーションでは簡潔に各セグメントを 2 枚でまとめてお Now, business plan f
Slide 13: Japan: five focused fields
ここからは、NS Vision 2026 におけます五つの重点戦略、これに対する取り組み概況という側面でのご From now on, I will explain an overview of our initiatives related to the five focused fields in NS Vision 2026. 説明をさせていただきます。 First, sustainability management. We established a Diversity and Inclusion Promotion Office in April 2024. With the of
Slide 14: Japan segment margin targets and DX
トの運転最適化によるコストダウン、生産プラントのリモートオペレーション化による省人化にも取り Even in such a challenging environment, we aim to achieve the segment-specific EBITDA margin target as set forth in our midterm management plan. To achieve this, it is essential to enhance our value proposition through customer 組みます。 segment improvement
Slide 15: US segment plan
次に、米国でございます。まず、スライドの左端です。米国事業では、休業災害度数率の継続的な改 Next is the US. First, please look at the three boxes on the left side of the table. In the US business, we will continue to improve lost time injury rates and grow sales faster than US GDP and industry competitors and increase 善、米国 GDP および同業他社を上回る売上収益成長
Slide 16: US: five focused fields
五つの重点戦略に関する取り組みについてご説明いたします。まず、サステナビリティ経営推進につき I will explain the overview of our initiatives related to five focused fields in NS Vision 2026. In sustainability management, we improved safety awareness and case management to reduce lost time injuries, and we will ましては、休業災害を削減させるべく、従業員の安全意識の向上と事故事例管
Slide 17: US profitability and Europe segment plan
このような中でも当社は引き続き収益性の維持向上に取り組んでまいります。そのために、コスト変動 future such as deploying solutions that contribute to customers' GHG emissions reduction like oxygen combustion burner technology, exploring further business opportunities for on-site projects for DAC, and expanding production に対するタイムリーで適切な価格マネジメントを実施し、
Slide 18: Europe segment results and initiatives
為替による影響と併せて、欧州セグメントの売上収益は前期比で増収となりました。セグメント利益 は、売上収益の増加に加え、生産性向上活動が寄与し、増益となりました。コア営業利益率、EBITDA マージンともに向上しております。 五つの重点戦略に関する取り組み概要についてお話しいたします。 I will explain an overview of our initiatives related to the five focused fields in NS Vision 2026. First, on sustainability management, training and profess
Slide 19: Europe growth strategy
ます。そして、これまでと同様に、コスト変動に対応したタイムリーで適切な価格マネジメントを徹底 In our European segment, 30% is made up of food, beverage, healthcare. These are resilient markets, and this growth is an important strategy. We announced the acquisition of Spanish home care company, Esteve Teijin Healthcare, してまいります。 and we will proac
Slide 20: Asia and Oceania segment plan
次に、アジア・オセアニアです。スライドの左側、多様な製品ラインアップを持つ産業ガスサプライヤ Next is Asia and Oceania. Look at the left-hand side of the slide. The first point is to become Tier 1 supplier in each region with a diverse product line; second point, efficient and disciplined operations with continuous improvement ーで、かつ国・地域において主要なプレ
Slide 21: Asia & Oceania: five focused fields
五つの重点戦略におけます取り組み状況です。 I will explain an overview of our initiatives related to the five focused fields. サステナビリティ経営、これは保安安全およびコンプライアンスに関する啓発活動の継続、そして女性 Sustainability management. We will continue training and professional development on safety and compliance and promote initiatives and measures for w
Slide 22: Asia & Oceania environment and DX
DX につきましては、DX 推進担当者が実施するワークショップなどを通じて、域内横断での連携を強化 On the other hand, we expect the full recovery of the electronics market and expect increased demand for electronic material gases. We intend to strengthen our capabilities for electronic material gases as well as for equipment and してまいります。人事システムの浸透、
Slide 23: Thermos segment plan
次に、サーモスでございます。スライドの左側、三つの箱です。サーモス事業では、持続的に成長し、 Next is Thermos. Please look at the left. To grow sustainably and to be trusted as a value-creating company is the goal of Thermos. Our segment strategy is shown here. 全ての人から信頼される価値創造企業になるという方針を掲げて運営しております。セグメント戦略を 取り巻く環境はご覧のとおりでございます。 For FYE2025, in J
Slide 24: Thermos: focused fields
重点戦略に関する取り組みにつきましては、エレクトロニクスを除いた四つの重点戦略ごとにご説明し I will explain an overview of our initiatives related to the five focus fields in NS Vision 2026, excluding Total Electronics. ます。 On sustainability management, we will continue to promote the collection of used stainless steel vacuum bottle サステナビリティにつき
Slide 25: Thermos sustainability and productivity
の維持向上に向けて取り組むべきことは、戦略的な新製品の投入と価格の見直し、そして生産性の向上 To remain a trusted company in the medium to long term, we will strengthen our sustainability initiatives. We will promote the collection service for used stainless steel vacuum bottles at directly managed stores for recycling でございます。 purposes and reduc
Slide 26: Adjusted debt-to-equity ratio
Please turn to slide 29. それでは、29 ページをご覧ください。 The adjusted debt-to-equity ratio is rising from 0.71x to 0.77x, missing our medium-term plan target of less than 調整後 D/E レシオは 0.71 から 0.77 へと上昇し、中期計画の目標である 0.7 未満を上回っています。 0.7. However, our forecast for FYE2026 accounts for two acquisitions which were an
Slide 27: ROCE and margin outlook
Additionally, as previously mentioned, the adjusted D/E ratio is expected to rise 6 basis points, while return on るものの、中期経営計画 NS Vision 2026 の目標に沿ったコア営業利益および EBITDA マージンの改善に capital employed will decline by 30 basis points, but this is also due to the acquisition timing. Profits from these acquisiti
Slide 28: Cash flow outlook and dividends
Next page. Our cash flow outlook for FYE2026 reflects a 1% decline due to currency headwinds, primarily on our US 次のページです。来期のキャッシュフローの見通しですが、主に米国および欧州事業における為替の逆 and European operations. Nevertheless, we do not foresee significant operating cash flow concerns, and we'll continue driving local currenc
Slide 29: Question & Answer
本日は、私とアラン以外にも各セグメントの責任者が同席しておりますので、皆様からのご質問、ご意 見に丁寧にお答えできると思います。 以上でございます。ありがとうございました。 質疑応答（敬称略） Question & Answer（without honorifics） 梶山 [M]：濱田社長、ドレイパーCFO、ありがとうございました。 Kajiyama [M]: Mr. Hamada, Mr. Draper, thank you very much. We would now like to proceed to Q&A session. We would like to mention so
Slide 30: Q&A: segment direction
まず、全体的な質問で、例年の資料では、各地域セグメントごとに売上高、コア営業利益、EBITDA マ please show the direction in the future, Japan, US, Europe, and Asia & Oceania, all four regions. That is my first question. ージン、コア営業利益率、それぞれの方向性が記されていたと思います。全部はちょっと難しいかもし れませんけれども、それぞれポイントとなるところの方向性、今年度はどう見ているかというところを 教えていただければと思います。日本、米国、欧州、アジア・オセア
Slide 31: Q&A: Asia & Oceania margins
この地域セグメントは、2025 年 3 月期、前年比でいきますとマージンが低下しているということもあり On the other hand, mostly in Oceania, you will continue with the investment. Once again, on this segment, what is the Company's target? What are you aiming for? Do you expect the improvement of productivity through this ますし、これは特殊要因も含むと思うんですけれども。一方で
Slide 32: Q&A: helium profitability
ジアについては投資をしていく価値は十分にあると思っておりまして、その中で収益率、EBITDA マー ジン等につきましても、今現在は悪い数字になっておりますけれども、解決していくと考えておりま す。以上です。 渡邉 [Q]：ヘリウムだけ補足をお願いできればと思うんですけれども。収益を上げるのは困難というの Watanabe [Q]: Thank you. I would like one point for you to elaborate on helium. You mentioned the profitability cannot be improved. Are you talking
Slide 33: Q&A: digital and IT platform
けではなくて、その上下のサプライチェーンにも影響したりする現象が、もうこの数年見えておりま Operational excellence, we have talked about it in the past few years. I touched upon this earlier a little bit. But you buy goods and manufacture things, in those processes, various data are digitized and then deploy them horizontally. す。 That is extrem
Slide 34: Q&A: procurement cost reduction
ども。調達コストの削減というのは、イメージで言うと年間どのくらいの削減余地が今、御社にはある と考えておけばいいでしょうか。 濱田 [A]：ありがとうございます。具体的な金額はまだつくっておりません。 Hamada [A]: Thank you. We have not created specific numbers. But when we talk about procurement cost, looking at the entire Group, we don't procure comprehensively. At each 調達コストというのは、当社はグループ全体で一つの工場
Slide 35: Q&A: semiconductor gases and JASM
では、永田から説明をお願いします。 永田 [A]：大陽日酸の永田です。今のご質問は、具体的に熊本 TSMC、JASM ですけれども。窒素の供 Nagata [A]: I am Nagata from Taiyo Nippon Sanso. Kumamoto TSMC, JASM, nitrogen is supplied by Air Liquide, and next to second construction, what are you going to do, Taiyo Nippon Sanso? I think that is your question. 給はエア・リキードさんで
Slide 36: Q&A: Kumamoto and financial targets
大村 [Q]：なるほど。分かりました。先日、熊本に行ったら、エア・リキードさんの工場がものすごく Omura [Q]: I see. I understand. The other day, when I visited Kumamoto, there was a gigantic plant of Air Liquide, and I felt a strong presence there. That is why I asked this question. 大きくて、存在感を非常に感じたので、その辺り聞かせていただいた次第です。 濱田 [A]：できましたら、次に岩手県の北上、それから北
Slide 37: Q&A: gas price management
り、今はいい状態にあると思いますので、買収の機会が出てくればそこを見ていきたいと思います。た だ、過去数年間行ってきたように、これら三つに対するバランスをとって行くつもりです。 河野 [Q]：分かりました。ありがとうございます。質問もう 1 点お願いいたします。 Kono [Q]: Thank you very much. I have another question. The core operating income for the midterm plan is JPY125 billion to JPY135 billion, and you are surpassing that.
Slide 38: Q&A conclusion
ら、そういったことはもう皆、各事業会社の社員が理解していると考えるとすれば、もうこの傾向はこ れからもずっと続けていけるものだと考えておりまして、そこの部分についてはホールディングスとし てはかなり強い自信を持っております。以上です。 河野 [Q]：よく分かりました。ありがとうございます。質問は以上です。 Kono [Q]: Understood quite well. Thank you very much. That’s it for myself. 石本 [M]：河野様、ありがとうございました。他にご質問のある方はいらっしゃいますでしょうか。他 Ishimoto [M]: Mr. Kon
Slide 39: Reminder
______________ ______________ Reminder 注意事項 The information contained here is not disclosure information for securities trading. The accuracy and completeness of this information are not guaranteed. 本資料は、証券取引上のディスクロージャー資料ではなく、その情報の正確性、完全性を保証するもの The briefing session and this material describe future