Nippon Sanso Holdings Corporation · TSE:4091
Nippon Sanso — FY2022 Earnings Presentation
74 slides from Nippon Sanso's earnings presentation, May 20, 2022
Slide 1: NIPPON SANSO Holdings Corporation
日本酸素ホールディングス株式会社 NIPPON SANSO Holdings Corporation Part 1. Financial Results Analyst Conference for the Fiscal Year Ending March 2022 full-term 第１部 2022 年 3 月期 通期決算説明会 Part 2. CEO presentation regarding Medium-term Management Plan, NS Vision 2026 第２部 中期経営計画 NS Vision 2026 説明会 May 20, 2022 2022 年 5 月
Slide 2: Presentation: Part 1 Financial Results Analyst Conference
原文 Original Transcription 同時通訳文 Simultaneous interpreting Transcription＊ 登壇 第 1 部：2022 年 3 月期 通期決算説明会 Presentation ：Part 1. Financial Results Analyst Conference for the Fiscal Year Ending March 2022 full-term 梅原：皆様、本日はご多用の折、日本酸素ホールディングス株式会社、2022 年 3 月期通期決算説明会お Umehara: Ladies and gentlemen, thank yo
Slide 3: FY ended March 2022 overview
濱田：皆さん、こんにちは。社長の濱田でございます。 Hamada: Good afternoon, ladies and gentlemen. I am Hamada, President and CEO. We'd now like to start the presentation of the financial results, and I will give an overview of the fiscal year ended March 2022. それでは、ただ今から、2022 年 3 月期の総括からご説明させていただきます。 Well, the past one year,
Slide 4: Full-year results for fiscal year ended March 2022
かねてより、2023 年 3 月期に調整後ネット D/E レシオを、1 倍を下回る水準に改善していきたいとお伝 In addition, Global Carbon Neutrality team was newly established to focus on carbon neutrality, one of the key global issues as our business opportunities with a focus on preparing groundwork to demonstrate our group's えしておりましたが、実際 1 年前倒しで達成できて
Slide 5: Sales revenues by segment
続きまして、セグメントごとの売上収益になります。 Next, I'd like to discuss sales revenues by segment. まず日本ガス事業は 3,720 億円、前期比 301 億円、8.8%の増収、米国ガス事業は 2,248 億円、前期比 First, Gas business in Japan, sales increased JPY30.1 billion or 8.8% YoY to JPY372 billion. Gas business in the United States, sales rose JPY34.9 billion or 18.3%
Slide 6: Segment profits
続いて、セグメント利益を申し上げます。 Next, I'd like to talk about segment profits. 日本ガス事業は 309 億円、前期比 11 億円、3.5%の増益、米国ガス事業は 273 億円、前期比 42 億円、 Gas business in Japan, operating income rose JPY1.1 billion or 3.5% YoY to JPY30.9 billion. Gas business in the United States, operating income increased 18.1% or JPY4.2 billi
Slide 7: Cash flows for the fiscal year
続きまして、当期のキャッシュ・フローについてご説明いたします。 Next, I will explain cash flows for the fiscal year under review. 営業活動によるキャッシュ・フローは、前期並みの 1,487 億円でした。また、これに投資活動によるキ Net cash provided by operating activities was JPY148.7 billion, almost unchanged from the previous fiscal year. ャッシュ・フローを足し合わせたフリー・キャッシュ・フローは 779 億円であり
Slide 8: Business plan and business environment for current fiscal year
それでは、続きまして、中期経営計画「NS Vision 2026」の初年度となります、今期の事業計画につい Now I'd like to talk about our business plan for the current fiscal year, which is the first year of the Medium-term Management Plan, NS Vision 2026. てご説明いたします。 I will first start with the internal and external business environment awareness that
Slide 9: Full-year earnings forecast for fiscal year ending March 2023
それでは、2023 年 3 月期の通期業績予想をご説明いたします。 Let me now explain our full-year earnings forecast for the fiscal year ending March 2023. 今期の業績開示の表示単位は、英文表記のビリオンに合わせて 10 億円としております。今までとちょっ Now in the disclosure for this term, the unit used, in line with the English unit billion, it is indeed of JPY1 billion, which
Slide 10: Business measures by segment
2023 年 3 月期では、セグメント別業績予想は開示しておりません。セグメントごとの事業施策につい For the term ending March 2023, we are not disclosing the forecast by segment, but let me briefly explain about the business measures for each segment. て、簡潔にご説明いたします。 First of all, for the Gas business in Japan, we'll be focusing on Electronics busi
Slide 11: Europe, Asia-Oceania and Thermos measures
後でご説明いたしますが、欧州はカーボンニュートラルへの意識が非常に高く、その取り組みも進んで measures to further capture customer demand of staying home such as frying pans and tumblers by leveraging the thermos plant. おりますので、当社グループ内の主導的立場として、事業機会の探索や、いわゆる Quick-Win の獲得に 取り組みます。 そして、アジア・オセアニアガス事業でございますが、日本と同様に、エレクトロニクス事業に注力す るほか、産業ガスの分野でも成長ポテンシ
Slide 12: Industrial Gas business
まず、産業ガスでございます。 First of all, the Industrial Gas business. The Industrial Gas business supplies industrial gases centered on air separate gases such as oxide, nitrogen, and 産業ガス事業は、酸素、窒素、アルゴンなどのエアセパレートガスを中心とした、いわゆる産業ガス、 argon as its core products, along with the products such as carbon dioxide, hydro
Slide 13: Deepening customer relationships and group collective strength
置などが当てはまります。顧客はガスそのものだけではなく、ガスの効用や利用方法で顧客が抱える課 As a further step, it is important to have a deeper understanding of what the customer is looking for and requiring, and to effectively leverage the Group's comprehensive ability to propose knowledge, experiences, and technologies 題を解決することを求めておりますので、顧客と
Slide 14: Contact points with customers and strategic partners
そのために、2022 年 3 月期では、顧客や戦略的提携先からのコミュニケーションを円滑に行えるための For this reason, in the fiscal ending March 2022, we established contact points to facilitate communication from customers and strategic partners. We believe that raising the quality and quantity of our communications with 接点を整えました。 awareness and i
Slide 15: Electronics business
次に、エレクトロニクス事業でございます。 Next is the Electronics business. まず事業環境ですが、将来に向かう需要は、次世代通信、IoT、データセンター、モビリティ向けの半導 First of all, how do we see the business environment? Demand going forward is expected to be driven by semiconductors for next-generation communications, IoT, data centers, and mobility, and deman
Slide 16: Total Gas Center operations
そして三つ目は、トータルガスセンター・オペレーションの展開です。先ほど、産業ガス事業で、見え The third is the development of Total Gas Center operations. In the Industrial Gas business, I mentioned the intent of deepening business relationships with customers through invisible assets. The Electronics business has developed ざる資産で顧客との取引関係を深めるといった
Slide 17: Thermos business: CLUB THERMOS and products
CRM 活動の一環で行っている CLUB THERMOS という会員組織がございまして、当社のブランドや製 In Japan, we have also opened directly managed stores in shopping malls and other locations, providing customers with opportunities to directly pick up in their hands Thermos products and to effectively promote usage experiences 品のファンの皆さんに、この会員にな
Slide 18: Financial management and investment approach
Our approach to financial management remains consistent with the year which just concluded on March 31, 2022, 当社の財務マネジメントに対する考え方は、2022 年 3 月期と、それ以前の事業年度とで一貫していま as well as prior years. We will continue to invest for the future success of our business. Investments will typically be capital in nature,
Slide 19: Cash flow outlook and dividend trends
Our strong proven and highly resilient business model will continue to generate strong cash flows next year and 優れた実績と高い強靭さを持つわたしたちの事業構造は、来期そして中期経営計画を通じて、キャッシ throughout the medium-term plan. The left-hand side of the page provides a high-level summary of our expected cash flows for fiscal year endi
Slide 20: Question & Answer
質疑応答（敬称略） Question & Answer（without honorifics） 樅山 [M]： それでは、予定時刻まで受付順に質疑をお受けしたいと思います。 Momiyama [Moderator]: We would like to take questions in the order of the receipt until the scheduled time. Mr. Azuma from Jefferies Securities, please. それでは、ジェフリーズ証券、東様、よろしくお願いいたします。 東 [Q]：ジェフリーズ証券の東でございます。ご説明ありが
Slide 21: Q&A: carbon neutrality and green hydrogen
を、先ほどちょっとご説明いたしました、外への接点を通じて皆様に説明し、ご理解いただいて、カー ボンニュートラルの裾野をしっかりと固めていくというのが、今現在の当社の考え方でございます。 もちろん、非常に小さいサイズで言いますと、当社もいろいろなところに工場を持っておりますので、 この工場に、例えば太陽電池を作って、そこで発生した電力で水分解をして、自分の工場のエネルギー をグリーンにするとか、そういったことは、できるところからやっていく可能性はございますが、やは り、世の中に対して当社ができること、カーボンニュートラルに対してできることを考えたときに、今 やることは、今ご説明したような内容にな
Slide 22: Q&A: HyCO and customer proposals
ざいませんで、CO2 の回収などを入れてもブルーでございますが、これから、例えばバイオ燃料をベー スにした HyCO の事業ですとか、これも形がどんどん変わってくると思います。 そうしますと、これは限りなくグリーンに近い、そういう HyCO にもなると考えておりますので、そう いう広い先を見ながら、どこで当社の技術を使っていくのかということを足元からしっかり組み立てて いきたいということでございます。 東 [Q]：ありがとうございます。先ほど私、ちゃんと理解できなかったのですけれど、お客様との接点 Azuma [Q]: Thank you. And then earlier, I could
Slide 23: Q&A: price increases in Japan
濱田 [A]：お答えいたします。ご質問ありがとうございます。 Hamada [A]: I'd like to answer to the question. Thank you for your question. It is indeed true that from the long past, in Japan, it is rather difficult. And it is true that people were saying that. In November last year, Taiyo Nissan 確かに昔から言われているように、国内はいろいろ難しい点があるというこ
Slide 24: Q&A: helium shortage
戦争の問題があって、日本政府をはじめとして、ロシアとの取引に、ある意味で制限をかけている状況 going forward. Therefore, for the time being, this shortage would not be fully solved for the time being. We don't expect that to happen. になっております。 But still, the helium that will be available on spot can be collected for the supply. Or logistics invent
Slide 25: Q&A: Mizuho Securities questions
樅山 [M]：ご質問ありがとうございました。それでは、みずほ証券、山田様、ご質問をよろしくお願い Momiyama [M]: Thank you. And Yamada-san from Mizuho Securities. I think now you'll be able to unmute yourself. します。 山田 [Q]：ありがとうございます。ちょっと音質が悪いと思いますが、許してください。みずほ証券の Yamada [Q]: Sorry for the poor audio quality. This is Yamada from Mizuho Securities. T
Slide 26: Q&A: Japan profitability
注力をしていくことによって、日本の事業の形態に少しでもプラスになって、その対価の回収につなげ られるようになればいいなということで、ホールディングスとしては考えています。では、永田社長。 永田 [A]：大陽日酸の永田でございます。 Nagata [A]: Yes, this is Nagata speaking. We're not only limited to the gas and solvent businesses, but this is true many of the Japanese companies as Yamada-san pointed out. I think t
Slide 27: Q&A: semiconductor gas expansion
ガスの供給、特殊材料ガスの供給、それから供給するため配管、除害装置、精製装置、こういったもの Japan, we can continue our efforts. Of course, the volume of the gas to be manufactured too, we'll make investment to increase the volume. を一括して取り扱うことができます。 But what we have to work on is that in Asia or also in the United States, to correspond to the e
Slide 28: Q&A: specialty material gas investment
金を使ったほうがいいのではないかと個人的には思うのですけれども、ハードル・レートなどの関係か should better spend a lot of money there. That is my personal view. But maybe because of the hurdle rate, so forth, should you look carefully, is this the case? ら、その辺りはある程度慎重に見る必要もあるのでしょうか。 濱田 [A]：ありがとうございます。 Hamada [A]: Thank you. You are exactly right
Slide 29: Q&A: European resilience markets
ですが、私どもが非常に強いのは、スペイン、ポルトガル、イタリア、ドイツの一部、それから北欧、 Now supply networks, particularly for the products targeted at the resilience market, it's not a business based upon the large sort of bulk supply, and thus, it's just the end of it, but in Spain and others and Italy resilience market, and ここら辺につきましては、当
Slide 30: Q&A: Asia and China expansion
インドネシア、インド、あるいはタイにつきましても、当社は既にプラントを持っておりますが、ここ For China, the development of the industry, we need to think about other factors. For Electronics, we will be making active investment in China for limited customers in the position impact. For the general industrial gas, price revisions については、まだかなり限られた
Slide 31: Q&A: Peru HyCO project
濱田 [A]：ご質問ありがとうございます。本件につきましては、経営企画の諸石からご回答させていた Hamada [A]: Thank you very much for your questions. Apologies. For this project, Mr. Moroishi of Corporate Planning will respond. だきます。 諸石 [A]：ペルーの案件でございますが、来月 6 月から試験供給を開始しまして、9 月、10 月あたりを Moroishi [A]: Now for the Peru project, next month from June,
Slide 32: Q&A: electricity cost outlook
永田 [A]： 4 月から事業が始まっておるわけですけれども、4 月、大体、予算はどこの会社でも 1 月、2 Nagata [A]: Starting from April, we have already started the business starting in April and almost always, the budget will be developed in January through February. Even now, at this point, there is a difference in terms of the outlook. 月でつくると。そ
Slide 33: Q&A: distributors and price revisions
しているのかをもう少し砕いてお話しいただければ、実際何が起こっているのかがイメージしやすいの で助かるのですが、可能な範囲でご説明いただけますでしょうか。 永田 [A]：大陽日酸の永田です。 Nagata [A]: This is Nagata speaking from Taiyo Nissan. Several points. One point is the distributors or the dealers, the presence of the distributors or the dealers, I think the environment has been chang
Slide 34: Presentation: Part 2 Medium-term Management Plan NS Vision 2026
原文 Original Transcription 同時通訳文 Simultaneous interpreting Transcription＊ 登壇 第２部：中期経営計画 NS Vision 2026 説明会 Presentation ：Part 2. CEO presentation regarding Medium-term Management Plan, NS Vision 2026 梅原：それでは、続きまして、第 2 部の中期経営計画に関する説明会に移りたいと存じます。お手元に Umehara: We now like to move on to the Part 2 of the
Slide 35: Today's agenda
て、各事業会社とのコミュニケーションを取る機会を積極的に増やして、さまざまな面でグループ全体 のつながりや連携していくという意識を強めていくことに尽力をし、実際にそれが強まっていると感じ ております。 当社は、持株会社体制の目的であるグループの総合力を発揮するということで、グローバルな産業メジ ャーとして企業価値を高めていきたいと考えております。 本日のアジェンダは、ここにあるとおりでございます。結構、盛りだくさんでございます。 Today's agenda is as shown here and we have a lot to cover. 日本酸素ホールディングス株式会社(証券コード:
Slide 36: Basic policy of the Medium-term Management Plan
まずは、中期経営計画の基本方針をご説明いたします。 First, I will explain the policy of our Medium-term Management Plan. And our group philosophy is proactive, innovative, collaborative, making life better through gas technology, which expresses our vision of contributing not 当社は、グループ理念に「進取と共創。ガスで未来を拓く。」を掲げており、産業ガスを通じて、あら on
Slide 37: Review of previous plan Ortus Stage 2
まず前中期経営計画「Ortus Stage 2」をちょっとだけ振り返りますと、2018 年 3 月から 2021 年 3 月ま Under the previous Medium-term Management Plan, Ortus Stage 2, I'd just like to reflect upon that. During the period from fiscal year ending March 2018 to fiscal year ending in March 2021, we achieved the results by expansion での期間中に、欧州事
Slide 38: Holding company structure: four global regions plus Thermos
当社の持株会社体制は、グローバル 4 極とサーモスの事業構造となっておりますが、コアとなる産業ガ Our holding company structure is based on four global regions plus the Thermos business. In the core, Industrial Gas, it is divided not by business area, but by region. スの分野においては、事業領域ではなくリージョンで分かれております。 Industrial Gas is basically a business located i
Slide 39: Management structure and authority delegation
現在、この体制では、繰り返しになりますが、グローバル 4 極とサーモス事業に権限を委譲し、適切に Under the current structure, I may be repeating myself, authority is dedicated to the four global regions plus the Thermos business, and while appropriately allocating management resources, responsibilities and business 経営資源を配分する。その一方で、その責任と業務遂行を明確化して
Slide 40: Seven challenges in the business environment
続きまして、「NS Vision 2026」期間のこのビジネスを取り巻く環境について、当社グループが課題と I will now continue to explain the seven challenges that the Group needs to address in the business environment during the period of NS Vision 2026, five of which are mainly brought about by the external environment and two 捉えている五つの主に外部環境による課題と、二
Slide 41: Industrial gas market and profitability
続きまして、産業ガス業界の環境における課題として、事業成長機会の着実な獲得と収益性の改善、こ Regarding the industry gas market, two key considerations are reliable acquisition of business opportunities and improving profitability. の二つが挙げられます。 As shown in the table here, market size and growth rate varies by region, of course. Based on a firm gr
Slide 42: Five focused fields of NS Vision 2026
それでは、「NS Vision 2026」における五つの重点戦略についてご説明いたします。 Next, I will explain the five focused fields in NS Vision 2026. 「NS Vision 2026」は、五つの重点戦略と、グローバル 4 極とサーモスの各セグメント別の戦略、そし NS Vision 2026 is made up of five focused fields, four global Industrial Gas regions and Thermos business, and financial and nonfinanc
Slide 43: Focused field 1: Sustainability management
まずは、五つの重点戦略を成すその一つ目が、サステナビリティ経営の推進でございます。 The first focused field out of five is sustainability management. 事業を通じ、持続可能な地球環境や社会の実現を目指し、財務活動に合わせて非財務活動にも目標を設 In promotion of that, we aim to help create a sustainable global environment, a society through our business and have set both financial and nonf
Slide 44: UN Global Compact and TCFD programs
人財では、人権を尊重し、社員の働きがいを高めることを目指すと同時に、グループ総合力の強化につ In addition, we have signed the UN Global Compact advocated by the United Nations and registered as a participating company as January 18, 2022. We are firmly committed not only to the goals of this Medium-term ながるダイバーシティの促進、リージョン間の人材交流、この促進を図ってまいりたいと思い
Slide 45: Carbon Neutral Programs and GHG targets
カーボンニュートラルの実現のためには、これまでのこの取り組みに加えて、再生可能エネルギーやグ When we compare against the fiscal year ending March 2019, that's when European business and HyCO joined the Group. That's why we're using that year as a baseline. リーン電力の活用、それから CO2 の回収技術を駆使して大気への排出を抑えていくなどの取り組みを積 Now this is a longer-term challenge lin
Slide 46: Safety First Program
続きまして、Safety First Program は、さまざまな高圧ガスを取り扱う当社グループにとって、安全は Next, our Safety First Program. 企業存続の基盤を成すものでございます。「ガスを売ることは安全を売ることだ」という、この精神に As a group that deals with various high pressure gases, safety is indeed the foundation of our corporate survival. In the spirit of selling gas is selling safety,
Slide 47: Focused field 2: New business toward carbon neutrality
続きまして、重点戦略の二つ目、脱炭素社会に向けた新事業の探求についてご説明いたします。 Next, I will explain our second focused field, which is to explore the new lines of business supporting carbon neutrality. 前のサステナビリティのところでもお話ししたとおり、このプロジェクトを事業機会の創出と捉えて、 As I mentioned in the context of sustainability earlier, we see carbon-neutrality proj
Slide 48: Carbon neutrality solutions for steel, glass and non-ferrous
まず一つは、鉄鋼市場での CO2 排出削減のソリューション提供です。これは、当社が長年取り組んでき The first example is providing solutions for reducing CO2 emissions in the steel market. This includes businesses like developing O2 burners for electric furnaces, building on our long years of expertise in this area and using HyCO た電炉向けの酸素バーナーの開発や、H
Slide 49: Focused field 3: Total Electronics
セミコンダクター業界へのグローバルサプライヤーとなることを目指して、信頼に値する品質保証、新 We aim to become a global supplier in the semiconductor area by offering reliable quality assurance and new products and technologies, as well as leveraging and enhancing our existing group capabilities and solutions. 製品およびテクノロジーを提供するとともに、既に保有しているグループ機能
Slide 50: Focused field 4: Operational excellence
材料ガスの供給における DX の促進によって、よりお客様の品質と生産性の向上に貢献することで、さ らなる成長を目指してまいります。 重点戦略の四つ目は、オペレーショナル・エクセレンスの追求でございます。 Our fourth focus field is the pursuit of operational excellence. NS Vision 2026 positions profitability improvement as a challenge to be embraced by every operating company in the Group. 「NS Vision
Slide 51: Focused field 5: DX initiatives
The fifth focused field, closely connected to all of the previous four, is DX initiatives that lead to new value creation. 重点戦略の五つ目、新しい価値創出へとつながる DX 戦略についてご説明いたします。 There are three DX phases: Phase 1, converting analog data to digital data; Phase 2, improving efficiency by digitalizing specific busi
Slide 52: DX organization and IT security
また、グループ内において、この DX 組織を整備し、デジタルマーケティング、リモートオペレーショ Further, in order to create new value by coordinating our entire supply chain with digital data from suppliers to customers, we will also restructure DX organizations within the Group and launch initiatives in areas such as digital ン、プロセスオートメーションなどの取り
Slide 53: Strategies by region and Thermos
ここからは、グローバル 4 極とサーモス事業の各種戦略についてご説明いたします。 Next, let us look at strategies of our four global Industrial Gas regions and Thermos business. これは、セグメント別の実績になります。 This is an actual performance by segment. 日本酸素ホールディングス株式会社(証券コード:4091) ｜NIPPON SANSO Holdings Corporation （Ticker: 4091.T） 52
Slide 54: Regional strategies for Industrial Gas
産業ガスビジネスの地域別戦略については、五つの重点戦略は共通です。この真ん中に書いてある重点 All regional strategies for our Industrial Gas business share the same focused fields, which are written in the middle of the page. In Japan, we will enhance new products and services for Electronics and expand Solutions business. 戦略でございます。 Since Japan
Slide 55: New management structure for Asia and Oceania
それでは、アジア地域の新しい経営体制についてご紹介いたします。 Here is our new management structure for Asia and Oceana. 当社が、持株会社体制を取ったときには、アメリカ、日本、ヨーロッパの三つのエリアは独自に事業会 The region will be divided into four subsegments. Japan, US, and Europe, three regions were already established when we started the holding company system. But the
Slide 56: Thermos strategy
サーモスでございますが、サーモスは、生活者の新しいライフスタイルに寄り添う B2C 事業、企業とし Now Thermos. Thermos is a B to C business attuned to new lifestyles among consumers. It aims to become a value- creating cooperation trusted by customers. て、お客様に信頼される価値創造企業を目指しております。 We believe that one of the strengths of Holdings having Thermos in
Slide 57: Financial KPIs for FYE2026
最後に、財務・非財務の数値目標についてご説明いたします。 Now finally, financial and nonfinancial KPIs. 2026 年までの事業環境の変化と、これまでご説明いたしました事業戦略を踏まえて、2026 年 3 月期 Based on changes in the business environment through 2026 and the business strategies we have explained, we have set revenue of JPY975 billion to JPY1 trillion and core ope
Slide 58: ROCE and nonfinancial KPIs
また、経営の効率性を示し、より企業価値に直結する目標を指標として、従来のコア営業利益をベース As an indicator of capital efficiency that is more directly connected to corporate value, instead of using core operating profit based ROCE, we will use ROCE after tax, aiming to exceed 6% by FYE2026. とした ROCE ではなく、税引き後のコア営業利益をベースとした ROCE after Tax を用いて
Slide 59: Investment plan and dividend policy
これは、収益性にはもちろん十二分に考慮、配慮をしつつも、中長期的に絶対に必要となるであろう、 For investments, we will examine economics. カーボンニュートラルや DX に対する案件にも積極的に対応していくというための処置でございます。 As for dividend policies, we will continue to maintain stable dividends, aiming to increase dividends linked to business performance while maintaining a balance
Slide 60: Question & Answer
質疑応答（敬称略） Question & Answer（without honorifics） 樅山 [M]： それでは、予定時刻まで受付順に質疑をお受けしたいと思います。 Momiyama [Moderator]: I now would like to take questions in the order in which we receive and then until the scheduled time of this session. それでは、ジェフリーズ証券の東様、ご質問をお願いいたします。 Firstly, Azuma-san from Jefferies Securit
Slide 61: Q&A: Thermos and holdings
そういう意味では、サーモスの事業はまさしく、作って、実際にお使いいただくお客さんとのコミュニ ケーション、これで成り立っている会社ということで考えておりますので、非常に大きなつながりがあ ると、ホールディングス側では今でも考えております。 では、片岡社長、お願いします。 片岡 [A]：サーモスの片岡でございます。 Kataoka [A]: This is Kataoka from Thermos. After Thermos has been split off, it's been about 20 years or so after we spun off, so we've been m
Slide 62: Q&A: carbon neutrality customer proposals
か、カーボンで捉えたらどういうことが言えるのか、こういったところをデータ取りしながら、それと We need to back it up with the data that we collect and put together our thoughts and make proposal solutions to the customers so that they can accept it. That process is very important and critical. セットにして顧客にご説明をし、採用していただくと。この組み合わせが、今までと違うところだと思 To pro
Slide 63: Q&A: profitability gap with overseas majors
占める割合、事業の割合が高いです。したがいまして、ここの低収益性、歴史も含めた現状の収益率 And other reasons are, for example, this time, it was permanent that the power cost went up, the energy costs went up. And at a time like this, the on-site piping business, the automatic pass-through or passing pricing to the customer が、やはり全体への影響を及ぼしていると
Slide 64: Q&A: on-site piping business
ただ、これはお客さんとの 1 対 1、あるいは 2 対 1 の限定された中でサイズが決まってまいりますの で、一方的にこちらが規模の大きいプラントを建てて供給するというわけにはいきませんので、そこは 実際の営業力、マーケティング力の中で決まっていく話だと考えております。以上でございます。 大村 [Q]：なるほど、わかりました。そうすると、既存の大型プラントを有している欧州、欧米企業 Omura [Q]: Thank you very much. While the BCB, the existing or large plants, and those are owned by the Eur
Slide 65: Q&A: KPIs and GHG reduction
ので、実際にとれているかどうかというのは別ですが、バックログとして数字が出るようであれば、ま とめて別途ご説明する機会を得られればと思います。 すみません、今現在ちょっと手元にございません。 大村 [Q]：わかりました。ありがとうございます。以上です。 Omura [Q]: That's it from me. Thank you. 樅山[M]：ご質問ありがとうございました。 Momiyama [M]: Thank you for your questions. Yamada-san from Mizuho Securities, your turn. それでは、みずほ証券、山田様、ご質問をお
Slide 66: Q&A: GHG target rationale
それから、これは直接ではないのですけれども、出てくる CO2 を回収するとか、こういったことも合わ せてやりながら、具体的な案件を出して検討していった結果が、この数字になるとお考えいただければ と思います。ちょっと三木から説明させていただきます。 三木 [A]：サステナビリティを担当しております、三木でございます。 Miki [A]: I am Miki, responsible for sustainability. As Yamada-san pointed out, the global measures, the majority of them still have a target
Slide 67: Q&A: investment amounts
えております。そういう意味では、決して成長の足かせにはならないようにしていくということでござ います。 山田 [Q]：ありがとうございます。 Yamada [Q]: Next point, page 34. With respect to investment shown on page 34, out of the JPY433 billion, is this inclusive of this for strategic investment? Or is this not included? もう 1 点お願いいたします。34 ページに掲げてございます、投資についてでございます。まず、
Slide 68: Q&A: strategic investment breakdown
山田 [Q]：右側の円グラフで、セグメント別のところの戦略 9%というのは、380 億円はある程度整合す Yamada [Q]: The pie charts on the right-hand side and by region or by segment, the 9% and then it has well in line with the JPY38 billion, 9%. But strategic initiatives were 12%. What does this mean? るのですけれども、一番右側に書いてあるグラフの戦略投資 12%というのは、どういうことなのでし
Slide 69: Q&A: group KPIs and profit growth
渡邉 [Q]：三菱 UFJ モルガン・スタンレー証券の渡邉と申します。33 ページのグループ目標 KPI のとこ Watanabe [Q]: From Mitsubishi UFJ Securities. My name is Watanabe. Page 33, group target KPIs, I have a question about that and other question on something else. First of all, page 33, there are two parts here. Revenue is not ろについて 1 点と、もう一つ、別
Slide 70: Q&A: EBITDA margin and rare gases
それをどのように行うかは、これから早急に具体的な検討を進めていくわけでございますが、4 年後あ る平均値としての収益率に至っていない事業を構造的に改革するということも見越して、今回の数字を つくり上げております。では、2 番目の質問。 渡邉 [Q]：EBITDA マージンの数字、17%から 33%になっていますけれども、この 17%は日本の目標で Watanabe [Q]: The EBITDA margin, 17% to 33%. 17% is not Japan or Asia/Oceania growth, right? Japan should be higher. Is that
Slide 71: Q&A: helium and capital policy
港は荷動きが遅いだとか、こういったいろいろなことを考えますと、サプライチェーンとしての細かい 見直しはやはり必要なのだろうなと思っておりまして、場合によってはいろいろなところ玉の融通です とか、こういった対応をしていく必要があると考えております。 それからヘリウムは、先ほどご説明したと思いますけれども、エレクトロニクスのお客様につきまして は、実はこれが 2 回目になるのか、3 回目になるのかでございますが、ヘリウムの供給がタイトになっ たというときに、大体においてお客様のほうが非常に協力的に動いていただきまして、代替のガスの、 こちらからの提案を受け入れていただいております。窒素で混合すると
Slide 72: Q&A: capital expenditure and debt repayment
今回、決定をした 4 年間の設備投資金額につきましても、かなりいろいろなものを入れておりまして、 As such, carbon neutrality, which is different from the conventional investment for growth, when we come up with those potential projects, then again, we need to have a good balance to look at the numbers. いわゆる成長投資の部分については、新しい地域の獲得なども含めて想定しております。今まではど
Slide 73: Q&A: semiconductor plant wins
それから、これはこれから大変だなと思うのですけれども、お客様の半導体の工場が非常に大きくなっ In addition, the material gas, using DX as combination, we're going to win one big semiconductor plant. US, China, Korea, and Japan, there can be various possibilities. I think there is a high probability of going to Asia. And I think ておりまして、窒素の発生装置でも、時
Slide 74: Document Notes
脚注 Document Notes 1. 音声が不明瞭な箇所に付いては[音声不明瞭]と記載 1. Portions of the document where the audio is unclear are marked with [Inaudible]. 2. 本トランスクリプトは企業の同時通訳音源を書き起こした内容を含む 2. Portions of the document where the audio is obscured by technical difficulty are marked with [TD]. 3. This document has been transcr