Slide 1: Résultats semestriels 2020
Résultats semestriels 2020 6 août 2020
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer Cette présentation a été préparée uniquement à titre informatif, comme complément des informations rendues publiques par ailleurs par Altarea, auxquelles les lecteurs sont invités à se référer. Elle ne constitue pas, et ne doit pas être interprétée comme une sollicitation, une recommandat
Slide 3: Résultats semestriels : une sortie de confinement réussie
Résultats semestriels : une sortie de confinement réussie Accélération en Logement à la sortie du confinement Reprise rapide des 300 chantiers Accords CDC Habitat Doublement des régularisations notariées vs. 2019 Vers une stabilisation de la situation en Commerce Chiffre d’affaires : 1 383,2 M€ (+8,
Slide 4: 1. Performance opérationnelle
1. PERFORMANCE OPÉRATIONNELLE Résultats semestriels 2020 4
Slide 5: Logement : forte accélération à la sortie du confinement
Logement : forte accélération à la sortie du confinement Un cycle quasiment à l’arrêt Une relance volontariste Forte performance pendant le confinement de l’activité malgré le contexte Réservations 300 chantiers à l’arrêt pendant 2 mois Reprise des chantiers début mai 1 921 M€ (+30%) Rythme quasi-no
Slide 6: Réservations 1 921 M€ (+30%)
Réservations 1 921 M€ (+30%), soit 6 667 lots (+25%) Forte demande des institutionnels qui se sont substitués aux particuliers Ventes aux Ventes aux institutionnels particuliers 64% vs. 26% en 2019 36% vs. 74% en 2019 1 228 M€ 692 M€ 4 483 lots 2 184 lots Accord CDC Habitat Un choix délibéré de vend
Slide 7: Croissance du chiffre d'affaires Logement (+19,5%)
Croissance du chiffre d’affaires Logement (+19,5%) Une performance spectaculaire Le chiffre d’affaires dépend à la fois du taux d’avancement technique (chantiers) et du taux d’avancement commercial (signatures notariées) CA comptabilisé = CA total x Taux avancement x Taux avancement technique commer
Slide 8: Un potentiel intact : backlog et pipeline en hausse
Un potentiel intact : backlog et pipeline en hausse Backlog +11% 4,2 Mds€ HT SKY PLACE - Strasbourg (67) Pipeline +5% 13,4 Mds€ 51 240 lots PALOMAYA - Montpellier (34) JOIA MERIDIA - Nice (06) Résultats semestriels 2020 8
Slide 9: Commerce : accompagner la reprise
Commerce : accompagner la reprise Fort impact du Une reprise réussie confinement Remontée rapide Une exploitation très de la fréquentation partielle pendant deux mois et des chiffres d’affaires Commerces essentiels Niveaux légèrement < 6% des loyers inférieurs à 2019 (surperformance des Retail Parks
Slide 10: Quittancement du 2e trimestre : un enjeu de 63,9 M€
Quittancement du 2e trimestre : un enjeu de 63,9 M€ (39,1 M€ en QP) Une incertitude qui se réduit Quittancement du 2ème trimestre : 63,9 M€ Allégements dont 75% encaissés Report sur S2 dont 12% dépréciés En négociation dont 13% en recouvrement Quittancés Exigibles Négociation en cours sur les loyers
Slide 11: Loyers nets : un impact de -11,2 M€
Loyers nets : un impact de -11,2 M€ pris dans les comptes semestriels Baisse des loyers nets de -11,2% Livraisons Impact Covid -11,2 M€ Cessions Var à p.c. Allégements Dépréciations S1 2019 S1 2020 Comptabilisation Les loyers irrecouvrables et les allégements1 sont passés en charge dans les comptes
Slide 12: Patrimoine : une correction de valeur de -117 M€
Patrimoine : une correction de valeur de -117 M€ en part du Groupe Un modèle combinant détention Ajustement de -3,8% à périmètre constant et gestion pour compte de tiers Effet périmètre1 Perte de valeur à p. constant (-3,8%) 44% 56% 31/12/2019 30/06/2020 Patrimoine géré QP détenue Un effet majoritai
Slide 13: Commerce : des indicateurs avancés encourageants
Commerce : des indicateurs avancés encourageants Des chiffres d’affaires de juin globalement légèrement inférieurs à 2019 CA réalisé par secteur vs. juin 2019 % Alimentation, restauration 67% Beauté, Santé 95% Culture, cadeaux, loisirs Divertissements 99% 39% 95% Equipement de la personne 82% du niv
Slide 14: Immobilier d'entreprise : reprise de l'activité
Immobilier d’entreprise : reprise de l’activité Décalages liés à l’arrêt Une reprise plus des chantiers marquée en Régions Livraison du futur siège Signature de l’Unedic à d’Orange Marseille et livraison du à Issy-les-Moulineaux siège d’Enedis à Limoges reportée sur 2021 Nombreuses discussions comme
Slide 15: Richelieu : un nouveau siège situé en plein cœur de Paris
Richelieu : un nouveau siège situé en plein cœur de Paris Le symbole de la culture d’entreprise Altarea Un siège pour les 1 300 Performance collaborateurs franciliens Travail Collaboratif & Individuel Expertise Transversalité Fierté d’appartenance Une qualité de vie au travail exceptionnelle Espaces
Slide 16: 2. Performance financière
2. PERFORMANCE FINANCIÈRE Résultats semestriels 2020 16
Slide 17: Chiffres clés au 30 juin 2020
Chiffres clés au 30 juin 2020 Chiffre Résultat net 7,05 d’affaires 1 383,2 M€ récurrent 118,2 M€ €/action consolidé (FFO) +2,6% +8,1% +7,2% LTV 33,4% ANR de continuation 2 724,2 M€ 163,1 €/action -2,7% +0,2 pts -2,7% vs. 31/12/2019 vs. 31/12/2019 hors dividende Résultats semestriels 2020 17
Slide 18: FFO part du Groupe : 118,2 M€ (+7,2%)
FFO part du Groupe : 118,2 M€ (+7,2%) Autres Commerces dont impôts Impact de -11,2 M€ sur les loyers nets 3,1 en charge de période 118,2 M€ (6,5) 110,2 M€ 21,1 Logement (9,8) 23% Croissance du chiffre d’affaires 23% Baisse du taux de marge moyen (-1,5 point à 8,3% ) 33% Immobilier d’entreprise 46% L
Slide 19: ANR de continuation : 163,1 €/a
ANR de continuation : 163,1 €/a (-2,7% vs. 31/12/2019 dividende détaché) -2,7% (-2,0% vs. 30/06/19) FFO Baisse de la valeur des actifs et dépréciations d’encours Instruments financiers et commerces dette à taux fixe Dividende Hausse des spreads sur la Commerce Impôts dette à taux fixe et pertes diff
Slide 20: Baisse de la dette nette à 2 372 M€
Baisse de la dette nette à 2 372 M€ (-103,3 M€) En M€ COMMERCES Investissements Commerces (Cap3000, gare Paris Montparnasse…) Closing des actifs italiens Autres Instruments Succès de la campagne de financiers FFO pdg régularisations en Logement Arbitrages BFR Promotion à 22% du CA (-10 points) BFR P
Slide 21: Renforcement de la liquidité et des fonds propres, ratios solides
Renforcement de la liquidité et des fonds propres, ratios solides Mise en place de 750 M€ de financements long-terme Liquidités : 3,3 Mds€ Lignes de Disponible (en M€) Trésorerie crédits non Total 457 M€ de nouvelles ressources1 utilisées 293 M€ d’extension Au niveau du Groupe 651 1 151 1 802 Au niv
Slide 22: 3. Perspectives
3. PERSPECTIVES Résultats semestriels 2020 22
Slide 23: Altarea en ordre de marche pour affronter la crise
Altarea en ordre de marche pour affronter la crise Un modèle diversifié Situation financière Une crise inédite par sa nature et son solide Foncière ampleur Asset manager 3,3 Mds€ de liquidités Une situation macroéconomique Développeur sur toutes les LTV : 33,4% classes d’actifs en dégradation Priori
Slide 24: Des convictions intactes
Des convictions intactes Transformer la ville : des besoins immenses, plus que jamais De nouvelles façons L’évidence de vivre la Ville écologique Habiter, travailler, Ville bas carbone, consommer, se déplacer ville inclusive La transformation urbaine, un métier complexe Accompagner les Villes Savoir
Slide 25: Guidance
Guidance Poursuite de la politique de gestion des risques, dans la lignée de celle menée au cours du 1er semestre 2020 FFO pour le 2eme semestre 2020 du même ordre que celui du 1er semestre 2020 tenant compte des reports de livraison en matière d’immobilier d’entreprise, des conséquences des électio
Slide 26: 4. Annexes et glossaire
4. ANNEXES ET GLOSSAIRE Résultats semestriels 2020 26
Slide 27: Glossaire
Glossaire • ANR (Actif net réévalué) de continuation : Valeur de marché des capitaux propres • LTV (Loan-to-Value) : Endettement net bancaire et obligataire / Valeur dans une optique de continuation de l’activité tenant compte de la dilution réévaluée du patrimoine droits inclus. potentielle liée au
Slide 28: Compte de résultat
Compte de résultat Variations de valeurs, Immobilier Autres Cash-Flow courant des En millions d'euros Commerce Logement charges calculées et frais TOTAL d'entreprise Corporate opérations (FFO) de transaction Chiffre d'affaires 109,7 1 074,2 199,2 0,1 1 383,2 - 1 383,2 Variation vs. 30/06/2019 -3,1%
Slide 29: ANR
ANR ANR GROUPE 30/06/2019 30/06/2019 31/12/2019 publié En M€ Var €/act. Var En M€ €/act. En M€ €/act. Capitaux propres consolidés part du Groupe 1 859,8 -13,3% 111,4 -13,3% 1 979,5 118,8 2 144,4 128,4 Autres plus-values latentes 692,8 661,5 701,5 Impôt différé au bilan sur les actifs non SIIC (a) 21
Slide 30: Loan to Value
Loan to Value Au 30/06/2020 En M€ Endettement brut 3 557 Disponibilités - 1 185 Endettement net consolidé 2 372 Centres commerciaux à la valeur (IG) (a) 4 226 C. Commerciaux à la valeur (IG) destinés à la vente 0 C. Commerciaux à la valeur (titres MEE) (b) 214 Immeubles de placement au coût (c) 263
Slide 31: Bilan détaillé (1/2)
Bilan détaillé (1/2) En millions d'euros 30/06/2020 31/12/2019 retraité ACTIFS NON COURANTS 5 555,4 5 455,4 Immobilisations incorporelles 333,0 331,4 dont Ecarts d'acquisition 209,4 209,4 dont Marques 105,4 105,4 dont Relations clientèle 0,3 0,6 dont Autres immobilisations incorporelles 17,9 16,1 Im
Slide 32: Bilan détaillé (2/2)
Bilan détaillé (2/2) En millions d'euros 30/06/2020 31/12/2019 retraité1 1CAPITAUX PROPRES 2 938,5 3 335,5 Capitaux propres attribuables aux actionnaires d'Altarea SCA 1 859,8 2 144,4 Capital 255,2 255,2 Primes liées au capital 171,4 311,8 Réserves 1 568,0 1 343,8 Résultat, part des actionnaires d'A