Altarea Sca · EURONEXT:ALTA
Altarea Sca — Altarea — Shareholder Meeting (June 2025)
41 slides from Altarea Sca's shareholder meeting presentation, Jun 5, 2025
Slide 1: Assemblée générale mixte 5 juin 2025
ASSEMBLÉE GÉNÉRALE MIXTE 5 JUIN 2025
Slide 2: Sommaire
SOMMAIRE 1 - RAPPORT DE GESTION 2024 2 - PERSPECTIVES 2025 ET ACTIVITÉ DU 1 ER TRIMESTRE Assemblée générale mixte 2025 3 - RAPPORT DU CONSEIL DE SURVEILLANCE 4 - RAPPORTS DES COMMISSAIRES AUX COMPTES 5 - DIALOGUE AVEC LES ACTIONNAIRES 6 - VOTES DES RÉSOLUTIONS ALTAREA 2
Slide 3: Résumé de l'ordre du jour
▪ RÉSUMÉ DE L’ORDRE DU JOUR À TITRE ORDINAIRE • Comptes 2024, affectation du résultat et dividende • Rémunérations des mandataires sociaux • Mandats de membres du Conseil • Say on climate • Conventions et engagements réglementés • Autorisation de rachats d’actions propres Assemblée générale mixte 20
Slide 4: Rapport de gestion 2024
01 RAPPORT DE GESTION 2024 Performance opérationnelle, climat et financière Assemblée générale mixte 2025 ALTAREA 4
Slide 5: Cap maintenu en 2024
Cap maintenu en 2024 Performance en ligne avec la feuille de route Chiffre d’affaires Poursuite des investissements 2 768,5 M€ (+2,1%) rotation du capital Assemblée générale mixte 2025 FFO Solidité financière 127,2 M€ (+25,7%) Primonial Dette nette stable jugement de première instance 1 681 M€ ALTAR
Slide 6: Foncière commerce : un patrimoine de grande qualité
Foncière commerce Un patrimoine de grande qualité 5,3 Mds€ 44 actifs 326 M€ Assemblée générale mixte 2025 de loyers bruts 4 formats gares, grands centres, retail parks, proximité ALTAREA CAP3000 à Nice, L’Avenue83 à Toulon, Gare de Paris-Est, centre commercial Qwartz à Villeneuve-la-Garenne. 6
Slide 7: Foncière commerce : performance extrêmement solide
Foncière commerce Une performance extrêmement solide pour le socle financier du Groupe Chiffre d’affaires des +4,2% commerçants 57% 43% Loyers nets à périmètre +5,3% constant (216,4 M€) dt indexation +4,7% 5,3 Mds€ 2,3 Mds€ d’AuM en quote-part Assemblée générale mixte 2025 Activité locative 32,8 M€
Slide 8: Leadership en commerce de gares
Foncière commerce Leadership en commerce de gares Un axe stratégique Format ultra performant Expertise spécifique Positions fortes Gare de Paris-Austerlitz Volonté de croître Travaux en cours, commercialisation lancée Gare Paris-Est + 3 ans de concession Portefeuille à terme Assemblée générale mixte
Slide 9: Logement : lancement de la nouvelle offre
Logement Lancement de la nouvelle offre pour s’adapter au nouveau cycle Lancement de la nouvelle offre Retour aux fondamentaux clients Une offre abordable, décarbonée et rentable Relance du cycle de production Travail sur la compacité et le prix de revient Taille adaptée à la demande (T2 et T3) Opti
Slide 10: Logement : l'année de la transition commerciale
Logement L’année de la transition commerciale Réservations -5% Une demande toujours présente en lots 8 004 7 601 65% Besoins forts en logements abordables 52% 50% 59% particuliers accédants Bloc investisseurs institutionnels 48% 41% Particuliers La baisse des réservations est liée à Assemblée généra
Slide 11: Logement : reprise du cycle de production
Logement Reprise du cycle de production sur des bases renouvelées Indicateurs avancés +12% +24% +24% +15% approvisionnements dépôts de PC acquisitions terrains pipeline Assemblée générale mixte 2025 ALTAREA De gauche à droite et de haut en bas : Nature en Ville à Vaulx en Velin, Villa Trianon à l’Ha
Slide 12: IE Logistique
IE Logistique Cessions de 390 M€ de grandes plateformes Un marché porteur Demande croissante Pénurie d’offre Technicité, complexité Délai du cycle de production Assemblée générale mixte 2025 297 000 m² vendus à WDP Pipeline 56 200 m² vendus à un fonds géré par CBRE 650 000 m² dont 310 000 m² PC purg
Slide 13: IE Bureau : activité opérationnelle soutenue
IE Bureau Activité opérationnelle soutenue Ile-de-France Promotion en Régions PC purgé Upper Bellini livré Blanc Azur vendu à Midi 2i (Aix) Urban Clay livré (Toulouse) Assemblée générale mixte 2025 Appro. EuroNantes (Nantes) BEFA Ashurst St Honoré Landscape loué à 60% ALTAREA Madeleine CPI signé App
Slide 14: Nouvelles activités : photovoltaïque et data centers
Nouvelles activités Infrastructures photovoltaïques Data centers Montée en puissance enclenchée Progression rapide de la courbe d’expérience Grandes toitures Toitures Ombrières parking Agrivoltaïsme 1er projet livré au T1 2025 près de Rennes sur projets immobiliers agricoles de centres commerciaux P
Slide 15: Nouvelles activités : asset management immobilier
Nouvelles activités Asset management immobilier Une organisation en ordre de marche Equipe dédiée expérimentée et pluridisciplinaire Constitution d’un réseau de distribution Progression de la collecte Obtention du label ISR Assemblée générale mixte 2025 Premiers investissements réalisés Diversificat
Slide 16: Résultats 2024 en ligne
Résultats 2024 en ligne Foncière Immobilier Nouvelles En M€ (1) Logement commerce d’entreprise Activités Chiffre d’affaires 2 768,5 +2,1% 294,3 1 985,7 476,7 12,0 +13,6% -11,6% x2,3 - EBITDA(1) 274,1 +10,5% 210,3 26,9 47,6 (12,4) +7,6% - Coût de l’endettement net (28,5) Autres résultats financiers (
Slide 17: Structure financière solide
Structure financière solide Un bilan fortement capitalisé Capitaux Employés (1) Ressources consolidées Une politique financière prudente Logement 18% IE 7% Capitaux Une structure financière Nouvelles activités 4% propres économiques (2) de foncière très capitalisée 66% LTV de 28,5% Assemblée général
Slide 18: Poursuite de la réallocation des capitaux à dette nette constante
Poursuite de la réallocation des capitaux à dette nette constante Evolution de la dette nette (1) Assemblée générale mixte 2025 Réallocation des capitaux en 2024 Réallocation des capitaux cumulée au • Réduction du BFR Promotion (Logistique) cours des 2 derniers exercices • Investissements Commerce (
Slide 19: Une approche ESG au cœur du modèle d'affaires
Une approche ESG au cœur du modèle d’affaires d’Altarea Say-on-climate 3 PILIERS STRATÉGIQUES BILAN CARBONE TAXONOMIE CLIMAT Un enjeu prioritaire CLIENTS Relation basée sur la qualité et la personnalisation Assemblée générale mixte 2025 (scopes 1, 2 and 3) COLLABORATEURS Le premier actif du Groupe I
Slide 20: Liquidité robuste, ratios solides
Liquidité robuste, ratios solides Données au 31/12/2024 Liquidités 2 530 M€ 941 M€ de trésorerie 1 589 M€ de lignes de crédits non utilisées Forte liquidité Aucun RCF tiré LTV NEU CP et NEU MTN (1) à zéro 28,5% Covenant ≤ 60% Tombée obligataire 2025 (2) couverte par la ICR liquidité existante 9,6x C
Slide 21: Perspectives 2025 et activité du 1er trimestre
02 PERSPECTIVES 2025 ET ACTIVITÉ DU 1 ER TRIMESTRE Assemblée générale mixte 2025 ALTAREA 21
Slide 22: Objectifs de l'année 2025
Objectifs de l’année 2025 Continuité de la feuille de route stratégique Capitaliser sur la foncière Commerce Accentuer la qualité du patrimoine Appuyer le développement dans les commerces de gare Restaurer la rentabilité en Logement Accélérer la mise à l’offre de logements nouvelle génération S’appu
Slide 23: Altarea donne un nouvel élan à son activité Logement Neuf
Altarea donne un nouvel élan à son activité Logement Neuf Une marque unique pour répondre à tous les clients Un positionnement réaffirmé Qualité de la conception et de la construction Qualité d’usages / Qualité environnementale Qualité de la relation clients Assemblée générale mixte 2025 Des solutio
Slide 24: Chiffres clés du 1er trimestre 2025
Chiffres clés du 1 er trimestre 2025 COMMERCE : renforcement de l’attractivité du patrimoine Chiffre d’affaires (CA) Forte rotation locative 8 M€ de baux signés en baisse compte tenu de la 97,1% de taux d’occupation fin mars 435,3 M€ diminution du CA Logement (-24,8%) ancienne génération Revenus loc
Slide 25: Perspectives et guidance
Perspectives et guidance FFO 2025 attendu en légère progression début de reprise en Logement et bonne performance en Commerce Poursuite de la réallocation des capitaux employés et des moyens humains Stabilité du dividende 2025 (versé en 2026) Montée en puissance des résultats attendue à partir de 20
Slide 26: Rapport du Conseil de surveillance
03 RAPPORT DU CONSEIL DE SURVEILLANCE Assemblée générale mixte 2025 ALTAREA 26
Slide 27: Comptes de la société
Comptes de la société Résultat annuel - Comptes sociaux Résultat annuel - Comptes consolidés Chiffre d’affaires 9,4 M€ Chiffre d’affaires 2 768,5 M€ +2,1% Résultat d’exploitation (0,3) M€ Cash-flow courant des Résultat financier 50,7 M€ opérations (FFO), 127,2 M€ +25,7% part du Groupe Résultat excep
Slide 28: Proposition d'affectation du résultat 2024
Proposition d’affectation du résultat 2024 (1) Dividende par action 8,00 € Nombre d’actions (au 31/12/2024) 21 896 835 Dividende aux actionnaires commanditaires 175 174 680,00 € Dividende préciputaire Associé Commandité (1,5%) 2 627 620,20 € Dividende global 2024 177 802 300,20 € Assemblée générale
Slide 29: Dividende 2024 : options de paiement et calendrier
Dividende 2024 Options de paiement et calendrier Options de • 100% en numéraire, ou paiement • 25% en numéraire et 75% en actions (PDA) AltaGroupe (famille A. Taravella) et ses affiliées et Crédit Agricole Assurances et ses affiliées, représentant environ 69% du capital, se sont engagés à opter pour
Slide 30: Fiscalité indicative du dividende au titre de 2024
Fiscalité indicative du dividende au titre de 2024 8,00 € ▪ 6,08 €/action : remboursement de primes d’émission (non taxables) par action ▪ 1,92 €/action : distribution de revenus (prélevée à 100% sur des résultats exonérés) Simulation au 31/12/2024 (1) Assemblée générale mixte 2025 ALTAREA (1) Les m
Slide 31: Say-on-pay sur la rémunération des mandataires sociaux
Say-on-pay sur la rémunération des mandataires sociaux Principes 3 résolutions sur la rémunération et les avantages des mandataires sociaux Vote ex post > pour l’ensemble des mandataires sociaux (5ème résolution) pour 2024 > pour Altafi 2, société gérante (6ème résolution) > pour le Président du Con
Slide 32: Rémunération allouée aux mandataires sociaux en 2024 : Altafi 2
Rémunération allouée aux mandataires sociaux en 2024 Altafi 2, société gérante en K€ HT 2021 2022 2023 2024 Rémunération fixe 2 000 1 800 1 800 1 200 dt Altareit 1 000 900 900 600 dt Altarea 1 000 900 900 600 Rémunération variable (critères financiers) 708 322 0 - dt Altareit (RN) 197 216 0 - Vote e
Slide 33: Rémunération allouée aux mandataires sociaux en 2024 : Conseil de surveillance
Rémunération allouée aux mandataires sociaux en 2024 Conseil de surveillance (CS) Pour mémoire, réduction, à titre exceptionnel, des rémunérations à Montants hauteur d’1/3 Principes effectivement versés pour 2024 au titre de 2024 Vote ex-post Enveloppe annuelle 620 000 € (plafond global) Plafond glo
Slide 34: Politique de rémunération 2025 : Altafi 2
Politique de rémunération des mandataires sociaux en 2025 Altafi 2, société gérante Nouvelle renonciation de la « La Gérance a informé le président du conseil de surveillance de sa décision de renoncer à nouveau, Gérance à une partie de sa exceptionnellement pour l’exercice 2025, à un sixième de sa
Slide 35: Politique de rémunération 2025 : Conseil de surveillance
Politique de rémunération des mandataires sociaux en 2025 Conseil de surveillance Pour 2025 (ex ante) Enveloppe annuelle (plafond global) 620 000 € Plafond global inchangé Membres 3 000 € Retour aux montants Conseil de du CS (par présence effective aux réunions du conseil et de ses comités) 2023 sur
Slide 36: Évolution de la composition du Conseil de surveillance
Évolution de la composition du Conseil de surveillance (CS) Soumise au vote de l’Assemblée générale ▪ 5 renouvellements de mandats(1) avec mise en œuvre de Composition indicative du CS post AG l’échelonnement des échéances (Résolutions n°9 à 13) ▪ Christian de Gournay (pour 2 ans) ▪ Matthieu Lance (
Slide 37: Modifications statutaires
Modifications statutaires Résolution n°33 Aux fins de toilettage et d’actualisation au regard des nouvelles dispositions législatives et réglementaires applicables Article 16.3 relatif aux modalités de délibération du conseil de surveillance Article 18 relatif aux comités du conseil de surveillance
Slide 38: Autorisations et délégations de compétence à la Gérance
Autorisations et délégations de compétence à la Gérance soumises à l’Assemblée Autorisations relatives au programme de rachat Travail de mise à jour approfondi, d’actions propres avec pour objectif de les aligner (résolutions 18 et 19) autant que possible sur les recommandations des principales agen
Slide 39: Rapports des commissaires aux comptes
04 RAPPORTS DES COMMISSAIRES AUX COMPTES Assemblée générale mixte 2025 ALTAREA 39 Quartier d’Issy Cœur de Ville
Slide 40: Dialogue avec les actionnaires
AVEC LES DIALOGUE 05 ACTIONNAIRES 40 ALTAREA Assemblée générale mixte 2025
Slide 41: Vote des résolutions
VOTE 06 DES RÉSOLUTIONS 41 ALTAREA Assemblée générale mixte 2025