Altarea Sca · EURONEXT:ALTA
Altarea Sca — Altarea — FY2025 Earnings Presentation
37 slides from Altarea Sca's earnings presentation, February 2026
Slide 1: Résultats annuels 2025
RÉSULTATS ANNUELS 2025 FÉVRIER 2026
Slide 2: Avertissement
AVERTISSEMENT Cette présentation a été préparée uniquement à titre hypothèses en ce inclus, notamment, des hypothèses informatif, comme complément des informations rendues concernant la stratégie présente et future du Groupe et publiques par ailleurs par Altarea, auxquelles les lecteurs l’environnem
Slide 3: Sommaire
SOMMAIRE 01. 02. 03. 04. Résultats annuels 2025 - Février 2026 INTRODUCTION PERFORMANCE PERFORMANCE PERSPECTIVES OPÉRATIONNELLE FINANCIÈRE ET ENVIRON- NEMENTALE ALTAREA
Slide 4: Introduction
INTRODUCTION 01. 4 ALTAREA Résultats annuels 2025 - Février 2026
Slide 5: Altarea entre dans un nouveau cycle
ALTAREA ENTRE DANS UN NOUVEAU CYCLE FFO 144,9 M€ +13,9% Reprise confirmée en Logement neuf SOLIDITÉ FINANCIÈRE Résultats annuels 2025 - Février 2026 Avancées stratégiques BBB- perspective stable dans les data centers FFO 2026 DIVIDENDE 2025 attendu en nette progression 8,00 €/action ALTAREA avec opt
Slide 6: Performance opérationnelle
PERFORMANCE 02 OPÉRATIONNELLE 6 ALTAREA Résultats annuels 2025 - Février 2026
Slide 7: Foncière Commerce : le socle financier du Groupe
FONCIÈRE COMMERCE LE SOCLE FINANCIER DU GROUPE CAP3000 SANT CUGAT À NICE EN ESPAGNE 5,25 Mds€ 2,26 Mds€ en quote-part 43 actifs gérés Résultats annuels 2025 - Février 2026 326 M€ Loyers bruts annualisés dont 142 M€ en quote-part 4 formats gares, grands centres, retail parks, proximité ALTAREA GARE D
Slide 8: Foncière Commerce : indicateurs de performance solides
FONCIÈRE COMMERCE INDICATEURS DE PERFORMANCE SOLIDES CHIFFRE D’AFFAIRES ET FRÉQUENTATION + 1,0% Chiffre d’affaires des commerçants + 4,0% Fréquentation LOYERS NETS +2,2% Résultats annuels 2025 - Février 2026 à périmètre constant ACTIVITÉ LOCATIVE 36,9 M€ 331 baux signés TAUX D’OCCUPATION ALTAREA 97,
Slide 9: Quartier Paris-Austerlitz : commercialisation lancée
QUARTIER PARIS-AUSTERLITZ COMMERCIALISATION LANCÉE Résultats annuels 2025 - Février 2026 250+ M€ d’investissement (Q/P Altarea) 25 000 m2 de surface GLA (partie commerce) 130 commerces & restaurants ALTAREA 2027 Livraison prévue 9
Slide 10: Développement dans les stations de métro
DÉVELOPPEMENT DANS LES STATIONS DE MÉTRO GAIN DE DEUX APPELS D’OFFRE À PARIS ET MILAN 45 stations 83 stations sur 5 lignes de métros 136 17 000 m² commerces commerces (12 500 m²) 12 ans 20 ans concession concession 600 millions 330 millions voyageurs annuels fréquentation potentielle 2027 Résultats
Slide 11: Logement : un dispositif pour couvrir l'ensemble du marché
LOGEMENT UN DISPOSITIF POUR COUVRIR L’ENSEMBLE DU MARCHÉ LOGEMENT NEUF ANCIEN RÉHABILITÉ Repositionnement en cours pour adresser le marché de La marque bois de Cogedim l’ancien dans sa globalité VILLA TRIANON SEQUOIA À L’HAŸ-LES-ROSES À SCEAUX Résultats annuels 2025 - Février 2026 DOMAINE DES BAS-BU
Slide 12: Logement neuf : la réponse à la crise
LOGEMENT NEUF LA RÉPONSE À LA CRISE LA QUALITÉ PERFORMANCE CARBONE LE CLIENT LE PRODUIT Valeur d’usage augmentée Relations clients Proximité tout au long du parcours : conseil, expertise, suivi, pour la 8ème année numéro d’appel unique, fidélisation… Résultats annuels 2025 - Février 2026 Architectur
Slide 13: Logement neuf : confirmation du succès de la nouvelle offre
LOGEMENT NEUF CONFIRMATION DU SUCCÈS DE LA NOUVELLE OFFRE RÉSERVATIONS Succès auprès des accédants (+12%) +8% +5% en valeur Forte demande des institutionnels (+17%) Baisse des particuliers investisseurs (-34%) 7 753 PROMENADE CAMPUS Résultats annuels 2025 - Février 2026 lots À CACHAN (271 lots) 7 16
Slide 14: Logement : accélération du cycle de production
LOGEMENT ACCÉLÉRATION DU CYCLE DE PRODUCTION EGÉRIE LE 5 RASPAIL BLOSSOM PARK À VILLEURBANNE À BAGNOLET À ROUEN 78 LOTS 153 LOTS 170 LOTS Résultats annuels 2025 - Février 2026 DÉPÔTS DE PERMIS EN 2024 RELANCE DU CYCLE EN 2025 PARÉ POUR 2026 PLUS DE 10 700 LOTS 81 LANCEMENTS (+16%) 11 300 LOTS AUTORI
Slide 15: Bureau en Ile-de-France : bon déroulement des programmes
BUREAU EN ILE-DE-FRANCE BON DÉROULEMENT DES PROGRAMMES EN COURS PARIS PARIS-MADELEINE 185 RUE ST HONORÉ CHANTIER EN COURS Réalisation des travaux preneurs 6 100 m² de bureaux Loués au cabinet d’avocats Ashurst LIVRAISON EN 2026 Résultats annuels 2025 - Février 2026 PARIS LOUIS LE GRAND LANDSCAPE 70
Slide 16: Bureau et logistique en région
BUREAU ET LOGISTIQUE EN RÉGION ACTIVITÉ SOUTENUE ET DERNIÈRE PHASE DU HUB DE BOLLÈNE ENGAGÉE LIVRAISON DE DELTA, SIÈGE RÉGIONAL D’ALSTOM LANCEMENT DE LA CONSTRUCTION À AIX-EN-PROVENCE 7 500 M² DE KI À LYON PART-DIEU Ancien siège de la Caisse d'Epargne Rhône-Alpes (CERA) En chiffres : • 21 000 m² de
Slide 17: Infrastructures photovoltaïques : validation du modèle
INFRASTRUCTURES PHOTOVOLTAÏQUES VALIDATION DU MODÈLE SIGNATURE D’UN 1ER PARTENARIAT PIPELINE GRANDES TOITURES AGRIVOLTAÏSME 25% Altarea / 75% Groupe Crédit Agricole (1) SUR PROJETS IMMOBILIERS 124.6 MWc d’infrastructures photovoltaïques à terme CONSTRUCTION DE LA PREMIÈRE CENTRALE AU SOL À CAUDECOST
Slide 18: Asset management immobilier : break-even atteint
ASSET MANAGEMENT IMMOBILIER BREAK-EVEN ATTEINT COMMERCE DE PROXIMITÉ PORTEFEUILLE DE 8 COMMERCES SCPI Alta Conviction 100 M€ de capitalisation 7,55% 6,57% de rendement Performance globale 0,98% de revalorisation Résultats annuels 2025 - Février 2026 LOGISTIQUE DU FROID À MADRID Fonds de dettes immob
Slide 19: Data center : un produit de haute technologie
DATA CENTER UN PRODUIT DE HAUTE TECHNOLOGIE, UNE DIMENSION MONDIALE Un produit hors normes Un marché sous tension Parcours administratif complexe Besoins immenses permis de construire, raccordement électrique (PTF) intelligence artificielle (training et inférence) autorisations environnementales pui
Slide 20: Data center : la maîtrise des savoir-faire au cœur de la stratégie
DATA CENTER LA MAÎTRISE DES SAVOIR-FAIRE AU CŒUR DE LA STRATÉGIE Altarea Data Center, une équipe spécialisée développement, conception, réalisation et exploitation connaissance des besoins des utilisateurs finaux HYPERSCALE PROXIMITÉ cloud ou IA colocation ou edge Résultats annuels 2025 - Février 20
Slide 21: Data center : nombreuses avancées en 2025
DATA CENTER NOMBREUSES AVANCÉES EN 2025 HYPERSCALE PROXIMITÉ À VELIZY À RENNES • Partenariat avec Vantage Data Centers(1) • Premier projet livré en cours de commercialisation pour le développement d’un campus près de Bordeaux puissance 3 MW IT près de Rennes autorisation de raccordement électrique d
Slide 22: Projet Citadel : campus de data centers près de Bordeaux
PROJET CITADEL DÉVELOPPEMENT D’UN CAMPUS DE DATA CENTERS PRÈS DE BORDEAUX 400 MW autorisés (PTF) dont 120 MW raccordés en 2028 Partenariat conception, commercialisation et réalisation Résultats annuels 2025 - Février 2026 41 ha de foncier détenus par Altarea Lancement conditionné à la signature d’ac
Slide 23: Performance financière et environnementale
03 FINANCIÈRE & PERFORMANCE ENVIRONNEMENTALE ALTAREA 23 Résultats annuels 2025 - Février 2026
Slide 24: Résultats consolidés 2025
RÉSULTATS CONSOLIDÉS 2025 FFO EN HAUSSE DE +13,9% FONCIÈRE IMMOBILIER NOUVELLES En M€ (1) LOGEMENT COMMERCE D’ENTREPRISE ACTIVITÉS Chiffre d’affaires (1) 2 075,6 -25,0% 285,3 1 652,7 136,1 1,4 -3,0% -17,0% -71,0% na EBITDA(2) 301,7 +10,0% 231,4 55,2 17,8 (4,6) +10,0% X2,1 -63,0% na Coût de l’endette
Slide 25: Logement : croissance embarquée de la rentabilité
LOGEMENT CROISSANCE EMBARQUÉE DE LA RENTABILITÉ Chiffre d’affaires Logement(1) Offre nouvelle génération 1 959,0 M€ 2024 1 632,7 M€ Lancement de l’offre nouvelle génération ANCIENNE GÉNÉRATION 2025 86% 50% Marges faibles Montée en puissance Résultats annuels 2025 - Février 2026 ou nulles Contributio
Slide 26: Structure financière : un bilan fortement capitalisé
STRUCTURE FINANCIÈRE UN BILAN FORTEMENT CAPITALISÉ CAPITAUX RESSOURCES R AT I O S S O L I D E S EMPLOYÉS (1) CONSOLIDÉES LTV 31,0% Covenant ≤ 60% Logement +250 bps 18% IE 8% ICR 8,1x Covenant ≥ 2,0x Capitaux propres -1,5 x Nouvelles activités 5% économiques (2) 63% LIQUIDITÉ FORTE Résultats annuels
Slide 27: Dette nette : poursuite des investissements
DETTE NETTE (1) 1 902 M€ (+221 M€ VS 31/12/2024) POURSUITE DES INVESTISSEMENTS SUR L’ENSEMBLE DES MÉTIERS En M€ 50 15 1 902 70 AUTRES 76 77 NOUVELLES 1 681 78 CAPEX ACTIVITÉS DIVIDENDE CAPEX COMMERCE Data centers versé en 25 -144,9 IMMOBILIER Gare Paris-Austerlitz Asset Management BFR Immobilier FFO
Slide 28: Sobriété environnementale et utilité sociale
SOBRIÉTÉ ENVIRONNEMENTALE ET UTILITÉ SOCIALE TAXONOMIE PERFORMANCE CARBONE UTILITÉ SOCIALE En % du chiffre d’affaires consolidé Emissions de GES en milliers de tCO2e Satisfaire les besoins essentiels 73,9% -63% de nos clients 68,6% se loger 1 563 consommer +4%(1) travailler -31% Agir pour l’intérêt
Slide 29: Proposition de dividende 2025
PROPOSITION DE DIVIDENDE 2025 (1) 8€ / Action AltaGroupe (Famille A. Taravella) et ses affiliées ▪ Soit 100% en numéraire d’une part et Crédit Agricole Assurances et ses ▪ Soit 75% en titres(2) affiliées d’autre part, se sont engagés à opter et 25% en numéraire pour l’intégralité du paiement du divi
Slide 30: Perspectives
PERSPECTIVES 04. ALTAREA 30 Résultats annuels 2025 - Février 2026
Slide 31: Altarea entre dans un nouveau cycle
ALTAREA ENTRE DANS UN NOUVEAU CYCLE L’environnement reste défavorable… taux d’intérêt, pouvoir d’achat, situation (géo)politique … des changements sont en cours inflation, taux, séquence électorale, géopolitique, réglementation Depuis trois ans, Altarea a travaillé en profondeur sur ses métiers hist
Slide 32: Perspectives 2026 - 2027
PERSPECTIVES 2026 - 2027 Logement neuf entre 8 000 et 9 000 lots par an priorité à la rentabilité, à la maîtrise des coûts et du BFR Foncière Commerce livraison de la gare Paris–Austerlitz Nouvelles activités poursuite des investissements Infrastructures photovoltaïques et Asset management immobilie
Slide 33: 2028 et au-delà : nouvelles activités
2028 ET AU-DELÀ NOUVELLES ACTIVITÉS Infrastructures photovoltaïques et Asset management immobilier contribution en fonction du contexte général et de l’évolution du cadre réglementaire Data centers développement de plusieurs centaines de mégawatts maitrise de terrains autorisés ou en cours de montag
Slide 34: Objectif de FFO à moyen terme
OBJECTIF DE FFO À MOYEN TERME Altarea a pour objectif un FFO égal ou supérieur à 300 M€ à moyen terme L’atteinte de cet objectif repose à la fois : sur la croissance des activités historiques Résultats annuels 2025 - Février 2026 en 2026 et 2027 (foncière Commerce, Logement et Immobilier d’entrepris
Slide 35: Guidance 2026
GUIDANCE 2026 En 2026, les résultats devraient bénéficier • de la poursuite de la reprise en Logement • d’une bonne performance en Commerce • d’une ou plusieurs transactions en Immobilier d’entreprise et • de l’équilibre global des nouvelles activités FFO 2026 est ainsi attendu en nette progression
Slide 36: Résultats annuels 2025
RÉSULTATS ANNUELS 2025 ALTAREA LEADER DE LA TRANSFORMATION URBAINE BAS CARBONE
Slide 37: Glossaire
GLOSSAIRE • ANR (Actif net réévalué) de continuation : Valeur de marché des capitaux • Liquidité : cash disponible sous forme de placements (VMP, certificats de propres dans une optique de continuation de l’activité tenant compte de la dépôt, soldes créditeurs) auquel il convient de rajouter les dro