Pharma Foods International Co., Ltd. · TSE:2929
Pharma Foods International — FY2019 Earnings Presentation
63 slides from Pharma Foods International's earnings presentation, Sep 25, 2019
Slide 1: 第22期（2019年7月期）決算説明会
みんなにやさしいバイオの夢 第22期（2019年7月期） 決算説明会 【免責事項】 本資料に記載されている予測、見通し、戦略お よびその他歴史的事実ではないものは、当グ ループが資料作成時点で入手可能な情報を基と しており、その情報の正確性を保証するもので はありません。 これらは経済環境、経営環境の変動などにより、 予想と大きく異なる可能性があります。 2929
Slide 2: 中期経営ビジョン
中期経営ビジョン ファーマフーズのビジョン 単位：億円 400 300 300億円 200 105億円 100 0 第22期(2019年7月期）に達成 数年内に目指す
Slide 3: 創業から20年 ビジネスモデルの基盤構築
創業から20年. ビジネスモデルの基盤構築 B to B 事業 機能性素材事業 B to C 事業 Ⓡ 発明企業の通販事業 創薬事業 Drug Discovery事業 2
Slide 4: 創業からの売上高推移
創業からの売上高推移 （単位：百万円） 12,000 10,532 10,000 7,943 8,000 6,000 4,722 4,000 3,460 2,165 2,000 1,200 1,107 1,225 1,524 1,614 810 959 1,006 705 734 512 120 311 260 97 65 76 0 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 第1期 第2期 第3期 第4期 第5期 第6
Slide 5: 各事業の価値概念
各事業の価値概念 （売上300億円） Ｂ to B事業 (1×10) （売上105億円) Ｒ＆Ｄ Ｂ to C事業 (1×100) 0→1 創薬事業 (1×1000) Drug Discovery (価値概念)
Slide 6: B to B 事業
B to B 3% (ieRE PSR IAS BE)
Slide 7: 独自の新素材開発
独自の新素材開発 確かな機能性を解明 ⇒ 機能性表示対応 ：ストレス低減、疲労感軽減、 血圧改善、 睡眠改善 ボーンペップ：骨代謝改善 セレプロン ：美白効果 ＨＧＰ ：育毛効果 9/24から発売開始 新規素材 ：自社開発 導入素材（エビデンス取得） 6
Slide 8: GABA + プロテイン摂取
独自の新素材開発 Maya Sakashita et al. J. Clin Med Res. 2019 GABA + プロテイン摂取 筋肉量増加 著者：ファーマフーズ 三菱商事 Business Wire 全世界配信 7
Slide 9: 独自素材のOEM事業
独自素材のＯＥＭ事業(Original Evidence Manufacturing) GABA配合機能性表示食品 セレプロン配合美白ドリンク 8
Slide 10: OEM 機能性表示食品
ＯＥＭ(Original Evidence Manufacturing) 機能性表示食品 機能性表示食品 機能性表示食品 機能性表示食品
Slide 11: 独自の新素材、OEMを用いた海外展開拡大
独自の新素材、ＯＥＭを用いた海外展開拡大 ドイツ カナダ 中国 韓国 アメリカ スロバキア 台湾 エジプト メキシコ タイ マレーシア オーストラリア
Slide 12: B to C 事業
B to C 3334 (FEHATP SEO 1S ER5C)
Slide 13: 機能性食品市場
機能性食品市場 高齢化社会の進展で拡大継続 24,000 2,500 億円 億円 24,000 2,500 2,000 23,000 1,500 22,000 1,000 21,000 500 20,000 0 2017年 2018年 2019年 2017年 2018年 2019年 （億円） （億円） 健康、美容フーズ市場 機能性表示食品市場 (機能性表示食品、特保含む) （富士経済 ＨＢフーズマーケティング便覧 2019） 12
Slide 14: 健康、美容市場の展望
健康、美容市場の展望 〇高齢化社会の進展を背景に市場規模は拡大が続く ⇒市場の成長、拡大は今後も続く 〇規制、法令等が強まる中、市場は競争、淘汰が激化 ⇒確かなエビデンスを持つ企業が残る 13
Slide 15: 発明企業の通販事業
Ⓡ 発明企業の通販事業 独自素材配合製品を展開 特許第6301831号 特許第5213332号 iHA（アイハ） ボーンペップ 軟骨増殖 骨 強 化 特許第6393772号 特許第6393772号 HGP HGP 発毛・育毛促進 医薬部外品 14
Slide 16: 通販業界で屈指の成長力
通販業界で屈指の成長力 通販・通教売上高 ３年連続増収企業の （通販新聞） （日経新聞） 増収率ランキング 増収率ランキング 3年前と比べた 社名 増収率 社名 増収率 １ 北の達人コーポレーション 96.２％ 1 北の達人コーポレーション 274% ２ ファーマフーズ 82.9% 2 ファーマフーズ 267% ３ オイシックス・ラ・大地 73.7% 3 串カツ田中ホールディングス 205% ４ ルクサ 68.3% 4 ロコンド 201% 出所：2019年1月3日 出所：2019年9月2日 食品、健康食品及び通販関連企業を抜粋 15
Slide 17: 機能性表示食品の拡充
機能性表示食品の拡充 機能性表示食品 機能性表示の取り組みを推進 睡眠改善 膝関節サポート 発毛・育毛促進 16
Slide 18: 通販事業の海外展開
通販事業の海外展開 独自素材を配合したサプリメント、化粧品 中国、台湾、東南アジアで展開 サプリメント 化粧品 マイルドピーリングゲル 17
Slide 19: Drug Discovery 事業
Drug Discovery 事業 （バイオメディカル事業） 18
Slide 20: 鳥類由来のFirst in Class抗体医薬開発のトップランナー
独自の鳥類由来抗体取得技術 Avian Lead Antibody gene 従来技術では作出困難な病原分子に対する 抗体取得が可能 鳥類由来の First in Class 抗体医薬開発の トップランナー 19
Slide 21: 自己免疫疾患の病原分子に対する抗体取得
自己免疫疾患の病原分子に対する抗体取得 病原 自己免疫疾患の病原分子を免疫 分子 ニワトリ由来特異抗体選抜 自己免疫疾患モデル動物で有効性確認 20
Slide 22: 医薬品 売上高ランキング（2018年度）
医薬品 売上高ランキング（2018年度） 製品名 売上高 領域 開発、販売会社 1 ヒュミラ 27,268 抗体医薬 自己免疫 アッヴィ / エーザイ 2 ランタス 11,142 糖尿病 サノフィ 3 エンブレル 10,893 自己免疫 アムジェン / ファイザー / 武田 4 エリキュース 10,829 循環器 ファイザー / ブリストル 5 イグザレルト 9,820 循環器 バイエル / J&J 6 レミケード 8,311 抗体医薬 自己免疫 Ｊ＆Ｊ / メルク / 田辺三菱 7 オプジーボ 8,071 抗体医薬 がん 小野 / ブリストル 8 ノボラピッド 7,868 糖尿病 ノボ・ノル
Slide 23: Drug Discovery Center
Drug Discovery Center 2019.9 竣工
Slide 24: 2019年7月期決算概要 連結業績
2019年７月期決算概要 連結業績 23
Slide 25: 決算ハイライト – 連結売上高
決算ハイライト – 連結売上高 10,532 (百万円) 前期比 32.6% 増を達成 7,943 2018/7 2019/7 連 連 24
Slide 26: セグメント別売上高
セグメント別売上高 8,523 2018/7 ３事業全て 35.3% 増 2019/7 大幅増収 (百万円) 6,298 10.5% 増 194 1,777 百万円 増 1,608 36 231 B to B事業 B to C事業 Drug Discovery事業 （機能性素材） （通信販売） （バイオメディカル）25
Slide 27: 利益
利益 最高益 2018/7 2019/7 更新 636 (百万円) 576 499 359 313 296 営業利益 経常利益 親会社株主に帰属する 当期純利益 26
Slide 28: B to B 事業（機能性素材事業）
2019年７月期決算概要 B to B 事業 （機能性素材事業） 27
Slide 29: B to B 事業
B to B 事業 機能性素材の価値を創造 機能性表示 完全対応 ifia JAPAN 2018 28
Slide 30: 機能性素材事業のアイテム別売上推移
機能性素材事業のアイテム別売上推移 (百万円) 2017/7 2018/7 2019/7 GABA 647 783 871 OEM事業 190 265 289 ボーンペップ 123 252 179 セレプロン 5 29 81 その他素材 271 278 355 合計 1,236 1,608 1,777 29
Slide 31: 国内、海外ともに販売拡大
国内、海外ともに販売拡大 (百万円) 871 783 117 153 中国 358 406 166 205 海外 北米 2018/7 2019/7 464 機能性表示食品 国内 424 市場拡大 2018/7 2019/7 30
Slide 32: 機能性表示食品
機能性表示食品 ストレス低減 血圧改善 疲労感の軽減 全253件 睡眠改善 31
Slide 33: 機能性表示食品受理件数
機能性表示食品受理件数 順位 機能性関与成分 受理数 １ 難消化性デキストリン 276 ２ GABA 253 ３ DHA・EPA 175 ４ ルテイン・ゼアキサンチン 106 ５ ビフィズス菌 102 ６ イチョウ葉（フラボノイド配糖体、テルペンラ 93 クトン） ７ 葛の花由来イソフラボン 80 ８ ヒアルロン酸Na 74 ９ グルコサミン塩酸塩 73 １０ L-テアニン 71 (2019/7 現在 累計 当社調べ) 32
Slide 34: 海外展開 北米
海外展開 北米 GABA（脳） 睡眠改善 ＋乳酸菌（腸） 33
Slide 35: 海外展開 中国
海外展開 中国 中国版トクホ 中国ナショナルチーム オフィシャル サプリメント 34
Slide 36: セレプロン（美白 機能性素材）
セレプロン（美白 機能性素材） アジア向け主力素材として成長中 81 68 29 海外 28 12 2018/7 2019/7 (百万円) セレプロン配合飲料広告（中国） 35
Slide 37: 独自素材のOEM事業
独自素材のＯＥＭ事業(Original Evidence Manufacturing) (百万円) 289 265 71 海外 国内 218 2018/7 2019/7 36
Slide 38: B to C 事業（発明企業の通信販売事業）
2019年７月期決算概要 B to C 事業 （発明企業の通信販売事業） 37
Slide 39: 通信販売事業のアイテム別売上
通信販売事業のアイテム別売上 (百万円) サプリメント 化粧品 46% 増 2,444 2,149 1,200 325 4,105 6,016 サプリ 2,200 177 1,712 571 2015/７ 2016/７ 2017/７ 2018/７ 2019/７ 38
Slide 40: 通信販売事業の推移
通信販売事業の推移 (件) 定期顧客件数が 121,889 前期末比2.4万件増の約12万件 97,310 53,163 36,017 23,950 7,054 2014/７ 2015/７ 2016/７ 2017/７ 2018/7 2019/7 39
Slide 41: 通信販売事業セグメント利益
通信販売事業セグメント利益 (百万円) 収益化が進展 288 174 ＜収益化の要因＞ ・顧客購入単価の上昇 ・効率を重視した広告投資 ※2019/7期より全社費用の配分方法等を変更 2018/7期は、配分方法等変更後の数値 2018/7 2019/7 40
Slide 42: Drug Discovery 事業（バイオメディカル事業）
2019年７月期決算概要 Drug Discovery 事業 （バイオメディカル事業） 41
Slide 43: 自己免疫疾患治療を目指した抗体医薬に関する共同研究契約を締結
自己免疫疾患治療を目指した 抗体医薬に関する共同研究契約 を締結 2018年10月22日
Slide 44: 目的：First in Class 開発候補抗体を取得
目的：First in Class 開発候補抗体を取得 2018年10月～ 1年目 ・PFI 所有抗体の改良 2年目 ・自己免疫疾患動物モデルで評価 ライセンス契約
Slide 45: 抗体医薬品創製
抗体医薬品創製 ⇒ 田辺三菱製薬が全世界で 開発・製造・販売 標的 分子 抗体 抗体 抗体 非臨床 臨床試験 認 上 取得 ヒト化 改良 試験 Ⅰ Ⅱ Ⅲ 可 解析 市 公的研究機関 共同研究 ライセン 田辺三菱製薬 契約 ス契約 ファーマフーズ 最大 契約 マイル ロイヤ 2.５億円 一時金 ストーン リティ
Slide 46: 2020年7月期 業績予想
20207 ABA 1 RASS te 78
Slide 47: 2020年7月期通期業績予想 – 売上高
2020年7月期通期業績予想 – 売上高 (百万円) 13,654 前期比 29.6% 10,532 32.6% 30% 増 7,943 2018/７ 2019/７ 2020/７ （予） 46
Slide 48: 2020年7月期通期業績予想 – 損益
2020年7月期通期業績予想 – 損益 (百万円) 最高益を更新 752 636 営業利益 経常利益 689 359 576 2018/７ 2019/７ 2020/７ (予) 296 親会社株主に帰属する当期純利益 499 483 313 2018/７ 2019/７ 2020/７ 2018/７ 2019/７ 2020/７ (予) (予) 47
Slide 49: 2020年7月期通期業績予想
2020年7月期通期業績予想 (百万円) 下期で利益回収 上期 下期予想 2020年7月期 （8月～1月） （2月～7月） 予想 売上高 6,939 6,715 13,654 営業利益 ▲1,260 1,949 689 経常利益 ▲1,236 1,988 752 親会社株主に帰属 する当期純利益 ▲1,251 1,734 483 48
Slide 50: 新分野への展開
新分野への展開 １．化粧品 ２．太陽光発電 ３．レストラン 49
Slide 51: 化粧品分野 高成長で推移
化粧品分野 高成長で推移 （単位：百万円） 売上高推移 3,000 2,444 2,500 2,149 2,000 1,500 1,200 1,000 500 325 177 0 2015/7 2016/7 2017/7 2018/7 2019/7
Slide 52: LOX活性卵殻膜
発明企業の通販事業 独自開発素材を配合した化粧品 特許第6054020号 LOX活性卵殻膜 珠 肌 マイルドピーリングゲル 51
Slide 53: COSMERIA of the Year
デルマＱ２ マイルドピーリングゲル COSMERIA of the Year 2018 グランプリ受賞 15万人のアジア女性が選ぶ日本化粧品 424商品中 第１位 52
Slide 54: 化粧品事業の海外展開を開始
化粧品事業の海外展開を開始 フェイスブック等のソーシャルメディアを活用 53
Slide 55: ベナート株式会社 太陽光発電事業
ベナート株式会社 太陽光発電事業 出力規模 5．5メガワット 京都グリーンソーラーファーム パネル枚数 約22,000枚
Slide 56: 太陽光発電事業は安定的に推移
太陽光発電事業は安定的に推移 （太陽光制度が開始 2012年に認可取得） 売上高推移 （単位：百万円） 売上高 約２億６千万円/年で推移 280 260 240 220 200 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Slide 57: レストラン事業 フレンチ「貴匠桜」
レストラン事業 フレンチ「貴匠桜」 －京都祇園の町屋でレストラン経営－ 登録有形文化財 歴史的風致形成建造物 貴方をもてなすため 匠が技を披露する きしょうざくら 桜の様な華やかさ 旬の食材、京野菜、葉酸たまごなどを使用した創作フレンチと 真心込めた「おもてなし」 でお出迎え。 京都市東山区松原通大和大路轆轤町100
Slide 58: 京都レストランスペシャル
京都レストランスペシャル （京都のレストラン約200店舗が参加。夏、冬シーズンに開催） ・ウインタースペシャル２０１８ ・サマースペシャル ２０１９ フレンチ部門で各シーズン売上第1位
Slide 59: 補足資料
補足資料 58
Slide 60: 財務サマリ – 連結損益計算書
財務サマリ – 連結損益計算書 2017/7 2018/7 2019/7 １Q 2Q 3Q 4Q 合計 １Q 2Q 3Q 4Q 合計 １Q 2Q 3Q 4Q 合計 売上高 878 1,130 1,392 1,320 4,722 1,613 2,060 2,244 2,024 7,943 2,575 2,612 2,680 2,664 10,532 売上原価 210 219 270 305 1,006 318 406 428 437 1,591 469 467 469 589 1,996 売上総利 668 910 1,122 1,014 3,716 1,294 1,653 1,816 1,587
Slide 61: 財務サマリ – 研究開発費
財務サマリ – 研究開発費 (百万円) 80 70 60 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2017/7 2018/7 2019/7 241百万円 274百万円 317百万円 60
Slide 62: 財務サマリ – 連結貸借対照表
財務サマリ – 連結貸借対照表 2017/7 2018/7 2019/7 流動資産 4,362 4,656 6,887 固定資産 1,476 1,671 1,843 有形固定資産 718 734 954 無形固定資産 285 269 238 その他 472 667 649 資産合計 5,843 6,327 8,731 流動負債 1,085 1,425 2,337 固定負債 1,165 991 2,077 負債合計 2,251 2,417 4,415 株主資本 3,559 3,873 4,302 資本金 2,031 2,031 2,032 資本剰余金 1,881 1,882 1,811 利益剰余
Slide 63: 会社概要
会社概要 会社名 株式会社ファーマフーズ 所在地 京都市西京区御陵大原１番地４９ 設立 １９９７年９月１２日 2006年6月東証マザーズ上場、2016年12月東証２部上場 代表者 金 武祚（キム ムジョウ） 農学博士 機能性素材の開発・販売 事業内容 通信販売事業 バイオメディカル事業 資本金 ２０億３2百万円 2019.7.31時点 株式会社ファーマフーズコミュニケーション（福岡・岐阜） 連結子会社 株式会社フューチャーラボ（東京） 従業員数 連結137名（研究スタッフ38名、博士18名） 62
Pharma Foods International — FY2019 Earnings Presentation on 6ix