Slide 1: Présentation
LA FONCIÈRE COTÉE SPÉCIALISÉE EN COMMERCES DE PROXIMITÉ EN CENTRE VILLE PRÉSENTATION Gérant et associé commandité www.selectirente.com La foncière cotée spécialisée en commerces de proximité en centre ville de SELECTIRENTE
Slide 2: Sommaire
SOMMAIRE SOMMAIRE 1. SELECTIRENTE EN BREF 3 2. LES COMMERCES DE PROXIMITÉ : UN MARCHÉ RÉSILIENT 8 3. SELECTIRENTE : RÉSILIENCE & CRÉATION DE VALEUR 15 A. STRATÉGIE & FONDAMENTAUX 16 B. POLITIQUE ESG 20 C. GESTION RIGOUREUSE ET DYNAMIQUE DU PORTEFEUILLE 24 4. SELECTIRENTE, DES PERFORMANCES OPÉRATIONN
Slide 3: Selectirente en bref
1 SELECTIRENTE EN BREF LA FONCIÈRE COTÉE SPÉCIALISÉE EN COMMERCES DE PROXIMITÉ EN CENTRE VILLE 3
Slide 4: Évolution de la société
ÉVOLUTION DE LA SOCIÉTÉ OBJECTIFS DE L’OPÉRATION FORTE CROISSANCE ET DÉVELOPPEMENT SIGNIFICATIF DEPUIS 2019 ▪ Augmentation de capital de 217 M€ en décembre 2019 ▪ Investissement ~ 325 M€ en 2020 / 2021 / 2022 ▪ Performances opérationnelles et financières de SELECTIRENTE en constante amélioration ver
Slide 5: Selectirente en bref (1/2)
SELECTIRENTE EN BREF ( 1 / 2 ) Au 31/12/2022 : ▪ Créée en 1997 à l’initiative de SOFIDY et de professionnels de l’immobilier, SELECTIRENTE 93,11 € par action est une foncière cotée spécialisée dans l’immobilier de murs de commerce de proximité en centre-ville de métropoles 604 M€ ANR EPRA NDV (vs 88
Slide 6: Selectirente en bref (2/2)
SELECTIRENTE EN BREF ( 2 / 2 ) UN MANAGEMENT EXPÉRIMENTÉ UNE FONCIÈRE CRÉATRICE DE VALEUR POUR SES ACTIONNAIRES Jérôme DESCAMPS est président de SELECTIRENTE Gestion depuis février 2021. Surperformance de l'action VS son indice de référence Il dispose de plus de 20 ans d’expérience dans le secteur i
Slide 7: Un investissement unique et opportuniste dans l'immobilier
UN INVESTISSEMENT UNIQUE ET OPPORTUNISTE DANS L’IMMOBILIER Une classe d’actifs de niche et résiliente qui offre de fortes opportunités de croissance Un portefeuille de grande qualité, très diversifié, principalement situé à Paris et dans les centres- villes des grandes métropoles françaises, généran
Slide 8: Les commerces de proximité : un marché résilient
2 LES COMMERCES DE PROXIMITÉ : UN MARCHÉ RÉSILIENT LA FONCIÈRE COTÉE SPÉCIALISÉE EN COMMERCES DE PROXIMITÉ EN CENTRE VILLE 8
Slide 9: Des indicateurs macroéconomiques qui résistent bien
DES INDICATEURS MACROÉCONOMIQUES QUI RÉSISTENT BIEN, EN DÉPIT D’UN CONTEXTE ENCORE INCERTAIN L’économie mondiale, malmenée depuis le début d’année, voit ses perspectives se détériorer en Investissement en commerce par trimestre raison d’une inflation toujours élevée et vraisemblablement durable. La
Slide 10: Focus Paris – la reprise se poursuit
DES INDICATEURS MACROÉCONOMIQUES QUI RÉSISTENT BIEN, MALGRÉ UN CONTEXTE DÉGRADÉ FOCUS PARIS – La reprise se poursuit sur le marché parisien des commerces ▪ Hausse de la fréquentation et dynamisme des grandes artères commerçantes Top 3 des quartiers privilégiés par les ▪ La demande immobilière des en
Slide 11: Reprise dynamique de l'investissement
REPRISE DYNAMIQUE DE L’INVESTISSEMENT EN DÉPIT DU CONTEXTE INCERTAIN Consommation des ménages : des Français essaient de privilégier les +0,4% 75% achats dans les commerces physiques plutôt que sur internet ** estimé en 2023* Investissement en commerce : des consommateurs estiment que les 64% magasi
Slide 12: Le commerce : un enjeu national
LE COMMERCE, UN ENJEU NATIONAL LE COMMERCE : UN ENJEU NATIONAL Premier secteur économique en France - plus de 3,5 millions d’emplois dont plus de 2,1 millions d’emplois pour le seul commerce de détail - le commerce a connu une accélération de ses mutations depuis le début de la pandémie • De nouveau
Slide 13: Le commerce de proximité, un investissement toujours opportun en France
LE COMMERCE DE PROXIMITÉ, UN INVESTISSEMENT TOUJOURS OPPORTUN EN FRANCE Malgré une année 2022 marquée par l’inflation et un manque de visibilité, le marché français de l’investissement en commerces réalise sa 3e meilleure année historique. Les investisseurs immobiliers continuent notamment de se pos
Slide 14: Perspectives 2023
PERSPECTIVES 2023 Depuis l’apparition de l’épidémie de la Covid-19, les investisseurs qui se montraient prudents vis- à-vis du commerce, ont été convaincus de ses capacités de résilience Forts d’un solide pricing power dû à la rareté de leurs emplacements et à des flux importants, les actifs immobil
Slide 15: Selectirente : résilience & création de valeur
3 SELECTIRENTE : RÉSILIENCE & CRÉATION DE VALEUR LA FONCIÈRE COTÉE SPÉCIALISÉE EN COMMERCES DE PROXIMITÉ EN CENTRE VILLE 15
Slide 16: A. Stratégie & fondamentaux
3 SELECTIRENTE : RÉSILIENCE & CRÉATION DE VALEUR A. STRATÉGIE & FONDAMENTAUX LA FONCIÈRE COTÉE SPÉCIALISÉE EN COMMERCES DE PROXIMITÉ EN CENTRE VILLE 16
Slide 17: L'ADN de la SIIC
L’ADN DE LA SIIC L’ADN DE LA SIIC ▪ Gérée par SELECTIRENTE GESTION : filiale à 100% de SOFIDY, un des principaux acteurs de la gestion de fonds immobiliers, appartenant au Groupe coté TIKEHAU CAPITAL (AUM : 38,9 Mds € au T1 2023) ▪ Une des seules foncières cotées européennes pure player en commerces
Slide 18: Un actionnariat de premier plan
UN ACTIONNARIAT DE PREMIER PLAN UN ACTIONNARIAT DE PREMIER PLAN Une foncière spécialisée, soutenue par des experts de l’industrie financière et par des actionnaires engagés Répartition du capital SELECTIRENTE au 31 décembre 2022 (Données indicatives à la connaissance de la Société) 18% 1 14% 55% 1 4
Slide 19: Une stratégie de croissance duale
UNE STRATÉGIE DE CROISSANCE DUALE CAPACITÉ À IDENTIFIER DES PROJETS CRÉATEURS DE VALEUR 1. Le commerce de proximité principalement… Enseignes et commerçants en centre-ville, essentiellement à Paris et en Île-de- France, avec une attention particulière portée à la qualité de l’emplacement, à la renom
Slide 20: B. La politique ESG
3 SELECTIRENTE : RÉSILIENCE & CRÉATION DE VALEUR B. LA POLITIQUE ESG LA FONCIÈRE COTÉE SPÉCIALISÉE EN COMMERCES DE PROXIMITÉ EN CENTRE VILLE 20
Slide 21: Les engagements ESG (1/3) – Social
LES ENGAGEMENTS ESG ( 1/3 ) Seule foncière cotée française à détenir en grande majorité des pieds d'immeubles de commerces, SELECTIRENTE a publié fin janvier 2023 ses Engagements de développement durable. SOCIAL Afin de favoriser le développement économique des centres-villes, la Société s’engage à
Slide 22: Les engagements ESG (2/3) – Environnement
LES ENGAGEMENTS ESG ( 2 /3 ) Consciente des enjeux écologiques, SELECTIRENTE a pris de nombreuses mesures pour une ENVIRONNEMENT activité soucieuse de l’environnement. Dans cette optique, la Société s’engage à : Suivre et réduire les émissions de G.E.S. et les consommations énergétiques de ses actif
Slide 23: Les engagements ESG (3/3) – Gouvernance
LES ENGAGEMENTS ESG ( 3/3 ) SELECTIRENTE aspire à faire des enjeux ESG une caractéristique intrinsèque à sa politique de GOUVERNANCE gouvernance. Pour atteindre cet objectif, la Société s’engage à : Intégrer les enjeux ESG dans les choix d’investissement et des locataires → Politique d’exclusion mis
Slide 24: C. Gestion rigoureuse et dynamique du portefeuille
3 SELECTIRENTE : RÉSILIENCE & CRÉATION DE VALEUR C. GESTION RIGOUREUSE ET DYNAMIQUE DU PORTEFEUILLE LA FONCIÈRE COTÉE SPÉCIALISÉE EN COMMERCES DE PROXIMITÉ EN CENTRE VILLE 24
Slide 25: La création de valeur pour les actionnaires
LA CRÉATION DE VALEUR POUR LES ACTIONNAIRES LA CRÉATION DE VALEUR POUR LES ACTIONNAIRES Surperformance de l'action par rapport à son indice de référence EVOLUTION DE L’EPRA NRV (EN € / ACTION) 270 SELECTIRENTE 250 (Base 100 – IPO) 230 Indice IEIF SIIC France 210 190 98,4 101,5 95,7 94,2 96,7 97,6 92
Slide 26: La diversification du portefeuille à fin décembre 2022
LA DIVERSIFICATION DU PORTEFEUILLE À FIN DÉCEMBRE 2022 Un patrimoine diversifié de grande qualité, détenu en direct, constitué à 84% de commerces de centre-ville et situé à 59% dans Paris intra-muros Répartition sectorielle du patrimoine Répartition du patrimoine immobilier direct par Répartition gé
Slide 27: Une gestion locative dynamique – évolution & résilience
UNE GESTION LOCATIVE DYNAMIQUE – ÉVOLUTION & RÉSILIENCE ▪ SELECTIRENTE : excellent track record dans le commerce de proximité, reconnu dans l’industrie immobilière ▪ Gérant SELECTIRENTE Gestion : connaissance approfondie du marché locatif grâce à un savoir-faire unique éprouvé ▪ Gestion immobilière
Slide 28: Visibilité à long terme des flux de trésorerie
VISIBILITÉ À LONG TERME DES FLUX DE TRÉSORERIE ET CRÉATION DE VALEUR RÉCURRENTE Échéancier des baux au 31/12/2022 Une gestion locative historique dynamique Loyers Loyers Indemnités de Nombre de baux Gestion Surface annuels annuels déspécialisations à échéance locative Nombre Variation (m2) précédent
Slide 29: Une stratégie d'arbitrages récurrents
Format en tête à modifier UNE STRATÉGIE D’ARBITRAGES RÉCURRENTS DE SELECTIRENTE Depuis sa création, SELECTIRENTE a démontré sa grande résilience et sa capacité à créer de la valeur en cédant des actifs non stratégiques ou matures à des prix attractifs pour optimiser son portefeuille CRÉER DE LA VALE
Slide 30: Des exemples de gestion performante
Format en tête à modifier DES EXEMPLES DE GESTION PERFORMANTE Valorisation Valorisation Valorisation par la Relocation par la Cession du droit au bail par le Renouvellement 2022 2022 2021 LOCAL COMMERCIAL LOCAL COMMERCIAL LOCAUX COMMERCIAUX Rue de Rivoli - Paris 1er Rue Lecourbe, rue Cambronne - Rue
Slide 31: Quelques exemples d'actifs
QUELQUES EXEMPLES D’ACTIFS Neuilly-sur-Seine (92) – rue Achille Peretti Paris 1er – rue Coquillière Lyon (69) – rue Sainte-Catherine Paris 2e – boulevard de Bonne Nouvelle Toulouse (31) – rue de Metz Paris 7e – place du Palais Bourbon Bordeaux (33) – Place des Grands Hommes Paris 1e – rue du Jour Pa
Slide 32: Le portefeuille - diversification et création de valeur
LE PORTEFEUILLE - DIVERSIFICATION ET CRÉATION DE VALEUR Quelques exemples de nos actifs emblématiques… Avenue Achille Peretti Avenue des Ternes « Rue d’Algérie » Neuilly sur Seine (92) Paris (17e) Lyon (69) • Acquis en 2011 • Acquis en 2021 • Acquis en 2020 • Prix d’acquisition HD : 9 M€ • Prix d’ac
Slide 33: Le portefeuille - diversification et création de valeur
LE PORTEFEUILLE - DIVERSIFICATION ET CRÉATION DE VALEUR Diversification et création de valeur Quelques exemples de nos actifs emblématiques… « Rue du Gros Horloge » Avenue Georges V « Rue du Faubourg du Temple » Rouen (76) Paris (8e) Paris (10e) • Acquis en 2014 • Acquis en 2019 • Acquis en 2020 • P
Slide 34: Le portefeuille - diversification et création de valeur
LE PORTEFEUILLE - DIVERSIFICATION ET CRÉATION DE VALEUR Diversification et création de valeur Quelques exemples de nos actifs emblématiques… « Cours de l’Intendance » Avenue de Suffren Rue de Metz Bordeaux (33) Paris (15e) Toulouse (31) • Acquis en 2019 • Acquis en 2020 • Acquis en 2021 • Prix d’acq
Slide 35: Les dernières acquisitions
LE PORTEFEUILLE - LES DERNIÈRES ACQUISITIONS - 2022 LES DERNIÈRES ACQUISITIONS La galerie commerciale des Grands Hommes Bordeaux (33) • Acquis en 2022 • Prix d’acquisition HD : 24,1 M€ • Galerie commerciale constituée de 12 boutiques et d’un espace de coworking, pour une superficie d’ensemble de 3 0
Slide 36: Les dernières acquisitions – Portefeuille Unity
LE PORTEFEUILLE - LES DERNIÈRES ACQUISITIONS - 2022 LES DERNIÈRES ACQUISITIONS Portefeuille UNITY signé fin juin 2022 (Prix d’acquisition = 71,8 M€ AEM) Acquisition permettant notamment à SELECTIRENTE de lui ouvrir le spectre d’investissement des commerces de proximité vers des actifs immobiliers pl
Slide 37: Des performances opérationnelles et financières solides
4 DES PERFORMANCES OPÉRATIONNELLES ET FINANCIÈRES SOLIDES LA FONCIÈRE COTÉE SPÉCIALISÉE EN COMMERCES DE PROXIMITÉ EN CENTRE VILLE 37
Slide 38: A. Évolution depuis 2019
4 DES PERFORMANCES OPÉRATIONNELLES ET FINANCIÈRES SOLIDES A. ÉVOLUTION DEPUIS 2019 LA FONCIÈRE COTÉE SPÉCIALISÉE EN COMMERCES DE PROXIMITÉ EN CENTRE VILLE 38
Slide 39: Une croissance soutenue depuis la dernière augmentation de capital
UNE CROISSANCE SOUTENUE DEPUIS LA DERNIÈRE AUGMENTATION DE CAPITAL (DÉC 2019) PATRIMOINE (en valeur de marché hors droits) (en M€) 31 M€ 615 620 604 M€ 604 M€ Augmentation de 570 capital 2019 – 520 217 M€ 510 M€ 389 470 315 M€ 16 M€ 420 370 320 270 220 Patrimoine Loyers Nombre d’unités 170 (base ann
Slide 40: Les chiffres clés depuis décembre 2019
LES CHIFFRES CLÉS DEPUIS DÉCEMBRE 2019 31/12/2019 31/12/2022 Valeur du patrimoine 315 M€ 604 M€ Nombre d’unités locatives 389 Taux d’occupation 615 financier élevé: Loyers du patrimoine loué 16 M€ ~96 % 31 M€ (en base annuelle) Surface louée 81 525 m² 111 000 m² LTV EPRA 0% 38,9 % (post augmentation
Slide 41: Les investissements depuis décembre 2019
LES INVESTISSEMENTS DEPUIS DÉCEMBRE 2019 En décembre 2019, SELECTIRENTE a réalisé une augmentation de capital de 217 M€, accueillant de nouveaux actionnaires (Sogecap, Capimmo (Primonial), Amundi, Ceptentrion, Clay AM…), et a remboursé un crédit corporate de 25 M€ pour l’acquisition du portefeuille
Slide 42: Les faits marquants récents
LES FAITS MARQUANTS RÉCENTS 2021 ▪ Transformation en société en commandite par action ▪ Constitution d‘une équipe de management dédiée, chevronnée, SELECTIRENTE Gestion présidée par Jérôme DESCAMPS ▪ Des performances opérationnelles et financières en forte progression ▪ Dépassement des 500 M€ d’acti
Slide 43: Évolution de la structure de financement – fév 2022
ÉVOLUTION DE LA STRUCTURE DE FINANCEMENT – FÉV 2022 ÉVOLUTION DE LA STRUCTURE DE FINANCEMENT OPÉRATION STRUCTURANTE POUR ACCÉLÉRER LA CROISSANCE DE LA SOCIÉTÉ conclue le 04/02/2022 avec BECM, HSBC, Crédit du Nord et Société Générale ▪ Crédit corporate de 100 M€ - essentiellement pour rembourser une
Slide 44: Dette globale : capital restant dû par année
DETTE GLOBALE : CAPITAL RESTANT DÛ PAR ANNÉE PAS DE REMBOURSEMENT SIGNIFICATIF AVANT 2025 ÉVOLUTION DE LA STRUCTURE DE FINANCEMENT Au 31/12/2022: Evolution du capital restant dû par année • Encours de la dette bancaire : 254 M€ et par type de dette • Trésorerie: 20,4 M€ • Dette nette: 234 M€ Dette C
Slide 45: B. Performances 2022
4 DES PERFORMANCES OPÉRATIONNELLES ET FINANCIÈRES SOLIDES B. PERFORMANCES 2022 LA FONCIÈRE COTÉE SPÉCIALISÉE EN COMMERCES DE PROXIMITÉ EN CENTRE VILLE 45
Slide 46: Les chiffres clés 2022
LES CHIFFRES CLÉS 2022 – CROISSANCE & RÉSILIENCE DE LA FONCIÈRE Patrimoine réévalué : 604 M€ 84 % de commerces de centre-ville Loyers : 28,1 M€, +25% vs 2021 Des locataires premium et diversifiés Taux d’occupation financier : 96% (moyenne sur 2022) Taux de recouvrement des loyers : 93,7% fin 2022 (9
Slide 47: Les performances 2022
LES PERFORMANCES 2022 DYNAMIQUE OPÉRATIONNELLE Acquisitions : 106,1 M€ (rendement initial de près de 5%) Cessions : 11 M€ (plus-value distribuable de 5,1 M€) Revenus locatifs bruts : 28,3 M€ (+25% vs 2021) Taux d’occupation financier moyen : 96 % Taux de recouvrement des loyers 2022 : 93,7 % à fin 2
Slide 48: KPI EPRA
KPI EPRA (European Public Real Estate Association) Association européenne des sociétés immobilières cotées en bourse Selectirente est membre de l’EPRA depuis début 2021. A l’occasion de sa ReThink Conference 2022, l’EPRA a décerné un Gold Award à SELECTIRENTE, parmi d’autres sociétés cotées européen
Slide 49: Des performances saluées par la presse
DES PERFORMANCES SALUÉES PAR LA PRESSE LA FONCIÈRE COTÉE SPÉCIALISÉE EN COMMERCES DE PROXIMITÉ EN CENTRE VILLE 49
Slide 50: C. Perspectives
4 DES PERFORMANCES OPÉRATIONNELLES ET FINANCIÈRES SOLIDES C. PERSPECTIVES LA FONCIÈRE COTÉE SPÉCIALISÉE EN COMMERCES DE PROXIMITÉ EN CENTRE VILLE 50
Slide 51: Les perspectives (1/2)
LES PERSPECTIVES ( 1 / 2 ) PERSPECTIVES Poursuivre la dynamique de croissance, prudente et sélective… ▪ En capitalisant sur : - son patrimoine résilient, tant dans la solidité des cashflows générés que dans la bonne évolution des valorisations - ses solides fondamentaux d’investissement - sa structu
Slide 52: Les perspectives (2/2)
LES PERSPECTIVES ( 2 / 2 ) PERSPECTIVES ….et continuer à créer de la valeur ▪ grâce à une gestion immobilière disciplinée et rigoureuse du patrimoine issue de l’expertise et du track record des équipes opérationnelles ▪ en s’appuyant sur la dynamique de densification croissante des grandes métropole
Slide 53: Disclaimer
DISCLAIMER DISCLAIMER Le présent document a été établi par SELECTIRENTE (la « Société ») uniquement aux fins d’une présentation corporate. Ce document ne peut être reproduit ou distribué, de manière partielle ou totale, par toute personne autre que la Société. La Société dégage sa responsabilité dan