Tohokushinsha Film Corporation · TSE:2329
Tohokushinsha Film — FY2007/3 Earnings Presentation
36 slides from Tohokushinsha Film's earnings presentation, Jun 4, 2007
Slide 1: 2007/3期 通期決算説明会
証券コード 2329 東北新社 2007/3期 通期決算説明会 2007年 6月 4日
Slide 2: 概要
概要 当社グループ事業について ・事業概要 ・成長戦略 2007/3期決算概要 ・全社概要 ・主要セグメント別概要 ①制作関連事業 ②映像関連事業 ③衛星放送事業 2008/3期業績予想と中期経営計画 ・全社概要 ・主要セグメント別概要 ①制作関連事業 ②映像関連事業 ③衛星放送事業 ・中期経営計画[’08/3期～’10/3期] 1
Slide 3: 事業概要
事業概要 主要３事業：制作･映像･衛星＋物販･その他(教育) からなる全5事業セグメント グループ会社： 連結子会社 14社 ／持分法適用会社 9社 セグメント サブセグメント ㈱東北新社 主要関連会社等 CM制作 二番工房/ニッテンアルティ 2007/3期 売上高構成比 広告制作事業 (セグメント間消去前) サーマル/ＴＦＣプラス ｾｰﾙｽﾌﾟﾛﾓｰｼｮﾝ(ＳＰ) 統合本部 ムラヤマ 制作 関連事業 ﾎﾟｽﾄﾌﾟﾛﾀﾞｸｼｮﾝ 主要映像３事業 オムニバス・ジャパン 映画･TV番組制作 東北新社クリエイツ 11.5% 8,407 ＴＶ配給 配給事業部 ※ライツビジネス ・劇場配給 12.4%
Slide 4: 中期業績目標
中期業績目標 2010年3月期 経常利益 84億円 (2007年3月期比 +35億円増) 経常利益率 11％ アウトプットディール映像使用権在庫の圧縮
Slide 5: 当社の成長戦略
当社の成長戦略 No.1ハイエンド映像プロダクション事業のさらなる拡大と ＆Only.1次世代コンテンツ＆メディア事業への進化 1. 広告 広告主・広告代理店ニーズの変化 2. コンテンツ 3. メディア 広告主・広告代理店ニーズの変化 脱フィルム・ＨＤ・ハイエンドと 脱フィルム・ＨＤ・ハイエンドと 地上波デジタル化の進展と 地上波デジタル化の進展と ブランド広告から ブランド広告から ロングテール＆安価大量生産 ロングテール＆ 安価大量生産 ロングテール＆安価大量生産 映像配信メディアの拡大（ＣＳ・ブロードバンドetc) 映像配信メディアの拡大（ＣＳ・ブロードバンドetc) 映像配信メディア
Slide 6: '07/3期・決算概要
‘07/3期･決算概要 5
Slide 7: 連結 '07/3期:損益計算書ダイジェスト
連結 ’07/3期:損益計算書ダイジェスト 売上高697億円(前年比-1.8%, 予想比+2.0%),営業利益46億円(前年比-10.4%,予想比+1.9%) 経常利益49億円(前年比-15.8%,予想比+2.8%),純利益17億円(前年比-38.6%,予想比+40.2%) 07/3通期実績 単位 百万円 対前年同期 予想比 (単位未満切り捨て） 売上高 69,781 ▲1,273 ▲1,273 -1.8% -1.8% +1,356 +2.0% 売上原価 55,582 ▲1,159 ▲1,159 -2.0% -2.0% +1,386 +2.6% 一般管理費 9,506 +430 +4.7% ▲
Slide 8: 連結 '07/3期:対前年・予想比 増減要因
連結 ’07/3期:対前年･予想比 増減要因 制作セグメント:前年比・予想比ともに大幅プラス(売上+34億円/営業利益+9億円) 映像セグメント:対前年比マイナスの主要因(売上-59億円/営業利益-18億円) 衛星・物販(その他)の各セグメント堅調な推移を示す 対 前年比 対 予想比 売上高 営業利益 売上高 営業利益 06/3通期 07/3通期 実績 71,055 5,238 予想 68,424 4,605 制作 映像 +3,453 -5,976 - +928 -1,858 制作 映像 +1,893 -929 +733 -735 -+ + + + 衛星 +1,417 +457 衛星 +263
Slide 9: 連結 制作関連事業 '07/3期実績
連結 制作関連事業 ’07/3期実績 ‘07/3期：売上・利益ともに拡大。売上高431億円(前年比+8.6%) 営業利益74億円(前年比+14.3%) 大型キャンペーン獲得により、売上・利益とも過去最高を達成 上位5 上位5業種 構成比 売上高 営業利益 ファッション・アクセサリー +0.34 2.7% 単位 百万円 単位 百万円 エネルギー・素材・機械 +0.21 1.4% 50,000 10,000 20% 業種別出稿増減 案内・その他 +0.16 2.3% 交通・レジャー +0.14 7.8% マス広告 45,000 9,000 17.2% 18% 情報・通信 +0.14 7.3% 16
Slide 10: 連結 映像関連事業 '07/3期実績
連結 映像関連事業 ’07/3期実績 売上高126億円(前年比-59億/予想比-9億) 営業利益-36億円(前年比-18億/予想比-7億) 売上高 営業利益 サブ・セグメント別概況 単位 百万円 単位 百万円 対 予想比 増減要因 25,000 0 売上高 営業利益 予想 13,569 △2,916 △165 ▲1,858 500 ＴＶ配給 -1,023 -656 △565 20,000 ライツ +233 -167 20,478 1,000 ▲735 その他 -100 -7 18,617 18,567 △1,793 (相殺消去) -39 +95 1,500 15,000 増減計 -929 -7
Slide 11: 連結 衛星放送事業 '07/3期実績
連結 衛星放送事業 ’07/3期実績 ’07/3期：売上高90億円(前年比+18.4%)営業利益28億円(前年比+19.2%) 売上高 営業利益 サブ・セグメント別概況 単位 百万円 当社衛星放送 当社衛星放送業務 業務 10,000 3,500 35% 31.6% 31.2% 【連結対象チャンネル】 31.0% ※07/3期より[ファミリー劇場]連結化 9,000 ファミリー劇場，プレイボーイ･チャンネル・ジャパン，クラシカ・ジャパン 9,090 3,000 28.4% 30% 【業務受託】 8,827 27.2% ・編成･販促・マーケティング/ＣＡＴＶ＆ホテル等への導入営業 8,000 広
Slide 12: '08/3期・業績予想 中期経営計画
‘08/3期･業績予想 中期経営計画 11
Slide 13: 連結 通期業績予想（全社）
連結 通期業績予想（全社） 売上高740億円(前年比+6.1%)営業利益54億円(前年比+17.0%) 経常利益57億円(前年比+15.6%)純利益25億円(前年比+42.2%) 2008/3期 対 前年比 上期 下期 通期予想 前年 売上高 営業利益 単位 百万円 予想 予想 比 07/3通期 実績 69,781 4,692 +4,230 売上高 34,096 39,915 74,011 【+6.1%】 制作 +774 -546 +801 営業利益 380 5,114 5,494 【+17.0%】 映像 +3,346 +1,864 衛星 +263 -314 営業利益率 1.1% 12.8%
Slide 14: 連結 制作関連事業 '08/3期予算
連結 制作関連事業 ’08/3期予算 ’08/3期：売上高439億円(前年比+1.7%) 営業利益68億円(前年比-7.4%)の予想 前期好調のCMは調整局面・中期的には業績拡大トレンド。ＳＰ・ポスプロは売上増を見込む 売上高 営業利益 50,000 単位 百万円 単位 百万円 20% 10,000 サブ・セグメント別概況 45,000 9,000 17.2% 16.3% 15.6% 15.9% 15.6% 43,153 43,928 40,000 8,000 セールス ポスト 39,700 15% 35,000 7,000 ＣＭ制作 プロモーション プロダクション 7,406 36,810
Slide 15: 連結 広告制作関連事業の成長戦略
連結 広告制作関連事業の成長戦略 広告主マーケティングニーズの高度化に伴い、大手広告会社にシェア集中傾向 プロデュース力を核とした人材基盤、組織統合と多拠点化、グループシナジーが事業拡大に貢献 市場トレンド 広告主ニーズの多様化 大手広告会社への集中 大手制作会社への集中 当社広告制作事業 クリエイティブ＆プロデュース の強み に長けた人材基盤 クリエイティブ･ソリューション力 組織統合と多拠点化 グループシナジーの積極活用 ※ＣＭとＳＰを組織的に完全に一体化、柔軟な運営 ※ＣＭ制作に留まらないグループ事業の高品質サービスを提供 ※10拠点化をすすめ、きめ細やかな対応を実現 ポスト ＣＭ制作
Slide 16: 連結 ポストプロダクション事業の成長戦略
連結 ポストプロダクション事業の成長戦略 ＨＤ化のインパクトにより、業界最大手への集中トレンド 最先端映像テクノロジーを原動力として、さらなる事業成長をはかる 新・新橋ビデオセンター 業界最先端のハイエンド映像技術（設備＋人材） 様々なニーズに対応するプロデュース力・プロジェクト運営力 ＨＤ化需要の獲得 ＴＶ..番組制作のHD化急速にすすむ [レギュラーHD制作比率 ’05=28.6%→ ’06=40.7%]。 CM..～2011へむけて徐々にHD制作比率増加を見込む シネマ市場の獲得 新スタジオへのCGI集約強化により、映画需要取り込み 現像所・映画会社との提携強化 2006年度日本映画テレ
Slide 17: 連結 映像関連事業 '08/3期予算
連結 映像関連事業 ’08/3期予算 売上高159億円(前年比+33億) 営業利益-17億円(前年比+18億) 売上高 営業利益 サブ・セグメント別概況 単位 百万円 単位 百万円 対 前年比 増減要因 25,000 0 売上高 営業利益 △565 20,478 ’07/3期 12,640 △3,651 △165 500 18,617 18,567 ＴＶ配給 +3,179 +966 20,000 +1,864 ライツ +237 +952 15,987 1,000 その他 +46 +15 △1,793 △1,787 (相殺消去) -116 -69 12,640 △1,345 1,500 15,0
Slide 18: 連結 映像関連市場のトレンド
連結 映像関連市場のトレンド アウトプットディール契約作品の販売に傾注するとともに 成長メディアへと事業の重点を移し、今期での収益安定化を図る 市場トレンド ※厳しい市場環境ながら、ＴＶ局の在庫量減少や洋画枠強化のため、 地上ネットワーク局 購入再開の動きが見られる。 ※CATVのデジタル化に伴い、市場は順調に拡大。 ＣＳ･ＢＳ局 ※チャンネル間競争の激化に伴い、番組購入ニーズが高まりつつある パッケージ･メディア ※ＤＶＤ市場やアニメ市場の成長鈍化に伴い、動向が不透明 ＴＶ配給事業 ライツビジネス ・アウトプットディール作品を重点的に販売 ・作品絞り込みによる収益性改善を優先 特に販売リスク
Slide 19: 連結 アウトプットディール作品・削減計画
連結 アウトプットディール作品･削減計画 [アウトプットディール作品在庫を‘08/3期末:26億円,10/3期末：5億円に圧縮] 今期中の在庫圧縮により収益性改善。’09/3期に映像セグメント黒字化 映像使用権在庫 (億円) 億円) 映像セグメント業績計画 (億円) 億円) 映像セグメント 250 244億 233億 計画 全社 250億 売上高 215億 216億 計画 在庫額 200億 185 204 186 159 163 163 その他 150億 126 映像使用権 177億 169億 100億 197億 ※売上高と営業利益のスケールは異なります。 06/12発表時 06/12発表時
Slide 20: 連結 衛星放送事業 '08/3期予算
連結 衛星放送事業 ’08/3期予算 ’08/3期：売上高93億円(前年比+2.9%)営業利益25億円(前年比-11.0%) 売上高 営業利益 ※売上高 単位 百万円 当社関連チャンネルの順調な加入者増を見込み、 10,000 3,500 35% 編成強化に伴う番組制作等の業務受託好調。 9,000 9,353 31.0% 31.2% >売上高 ：前年比+2億円 9,090 3,000 28.4% 30% 8,000 27.2% 27.0% ※営業利益 8,109 ＨＤ化へむけたコンテンツおよび設備投資、 2,838 7,951 7,672 2,500 25% 7,000 又オリジナルコンテン
Slide 21: 連結 衛星放送事業の成長戦略
連結 衛星放送事業の成長戦略 の成 市場成長を超えるペースでチャンネル加入者を獲得 ハイビジョンでのオリジナル制作・独占放送番組の充実による次世代投資を強化 市場トレンド デジタルケーブル/CS110などが牽引力となって多チャンネル市場は引き続き拡大 地上デジタル放送普及に伴いＨＤ化が進展。チャンネルの淘汰・二極化が予測される 主要グループチャンネル：のべ加入世帯数推移(万件) 2500 オリジナル/独占放送番組・HD制作番組 +257万人(+17.2%) 2,308＋ 吉村作治 エジプト博物館V その他 +73万人(+4.2%) 日本科学未来館館長 ザ・シネマ ／宇宙飛行士 毛利衛 2000
Slide 22: 連結 セグメント別予想まとめ
連結 セグメント別予想まとめ 制作・映像・衛星の主要３部門ともに増収 映像セグメント（ＴＶ配給事業）の収益性改善に伴い、全社業績も増収増益予想 単位 百万円 売上高 営業利益 07/3通期 07/3期通期 実績 08/3通期予想 実績 08/3通期予想 構成比 前年比 構成比 前年比 +774 ▲546 制作 43,153 43,928 56.6% 【+1.8%】 7,406 6,859 84.8% 【-7.4%】 +3,346 +1,864 映像 12,640 15,987 20.6% 【+26.5%】 ▲3,651 ▲1,787 -22.1% 【-】 TV配給 5,883 9,063 +3
Slide 23: '08/3～'10/3:中期経営計画
’08/3～’10/3:中期経営計画 ‘10/3期:売上高762億円･営業利益85億円・経常利益84億円(経常利益率11.1%) 売上高 営業利益 経常利益 +65億(+9.3%) +39億(+84.7%) +35億(+71.4%) 900億 682 704 710 697 740 744 762 120億 55 60 52 46 54 81 85 120億 55 61 58 49 57 80 84 12% 折線：売上高(相殺消去後) 折線：営業利益(相殺消去後) 6 800億 100億 4 5 4 24 11.1% 93 物販･他 3 28 23 100億 経常利益率 10.8% 10% 7
Slide 24: 付属資料
付属資料
Slide 25: 連結 貸借対照表ダイジェスト
連結 貸借対照表ダイジェスト<2007/3/31現在> <2007/3/31現在> 総資産1,200億円(前期末比＋14億円)。映像使用権 216億円 2006/3期末 2007/3期末 前年 (06/3末時点) (07/3末時点) 同期比 単位 百万円 ポイント 構成比 構成比 総資産 118,652 100.0% 120,086 100.0% ＋1,433 流動資産 90,775 76.5% 91,162 75.9% ＋387 現金及び預金 32,057 31,525 -532 資産 受取手形及び売掛金 30,561 30,600 +39 映像使用権 21,572 21,641 +68 映
Slide 26: 制作関連事業：ＣＭ関連指標
制作関連事業：ＣＭ関連指標 売上高ランキング 主要ＣＭ賞受賞シェア (2005年度) (2005年度) （2005年度） 2005年度） （億円） （本） 本数シェア 市場シェア 0 50 100 150 200 250 (前年比) 0 10 20 30 40 50 ＴＦＣグループ３社計 237 11.8% (+0.5%) ＴＦＣグループ３社計 45 23.6% (+6.2%) 東北新社 164 8.2% (+0.4%) 東北新社 38 19.9% (+4.3%) A社 105 5.2% (-0.4%) A社 25 13.1% (+5.3%) Ｂ社 95 4.7% (-0.5%) Ｂ社 10
Slide 27: 制作関連事業：ＣＭ関連指標 CM企画在庫本数推移
制作関連事業：ＣＭ関連指標 グループ：CM企画在庫本数推移 （単位：本） 240 220 200 180 160 140 120 100 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 2006 157 164 170 181 181 190 214 196 222 200 193 205 2005 161 161 166 158 159 168 163 183 166 165 173 171 2004 155 148 156 148 143 130 147 176 165 153 159 151 26
Slide 28: 連結 ライツビジネス：企画進行作品
連結 ライツビジネス：企画進行作品 中期計画中の想定展開 タイトル ポイント 一次利用 二次利用 08/3期：下 09/3期：上 天才？Ｄｒ.ハマックス （TV放映） （DVD発売） ファミリー劇場・東北新社共催 第二回「アニメ企画大賞」受賞作品。よゐこがメインキャラクター 07/3期：下 07/3期：下 ひまわりっ！ （TV放映） （DVD放映） 人気コミック原作のアニメ化。２ndシーズン「ひまわりっ！！」は07年1月からOA開始 07年2月からDVD発売開始 ア 07/3期：下 08/3期：上 ニ ＲＥＩＤＥＥＮ （TV放映） （DVD発売） Production I.G制作。 「勇者ライ
Slide 29: 連結 ライツビジネス：企画進行作品
連結 ライツビジネス：企画進行作品 中期計画中の想定展開 タイトル 一次利用 二次利用 ポイント 07/3期：上 07/3期：下 08/3期：下 アカデミー賞で主要6部門ノミネートされたジョージ・クルーニー監督作（ベニス映画祭にて3賞受賞）。赤狩に立向 グッドナイト ＆ グッドラック （劇場公開） （DVD発売） （TV放映） かった男たちを描くドラマ。 07/3期：上 07/3期：下 「12モンキーズ」「未来世紀ブラジル」「ブラザーズグリム」などで世界的な人気を誇る鬼才テリー・ギリアム監督の最 ローズ・イン・タイドランド （劇場公開） （DVD発売） 新作。或る孤独な少女の空想の世界をユニー
Slide 30: 広告制作関連ビジネスの流れ
広告制作関連ビジネスの流れ ブランディング マーケティング メディアプランニング 競合／指名 キャンペーン発注 枠発注・買取 広告主 広告 メディア 企業 代理店 各社 枠販売 （ＴＶ局等) キャンペーン実施 プロモーション CM 東北新社 企画制作収入 企画･制作 広告制作事業統合本部 セールス ＣＭ プロモーション 編集・CG 編集収入 ポスト （画像処理） プロダクション 【強み】 業界トップクラスの人材による圧倒的なプランニング力とプロデュース力 最先端映像テクノロジー／映像ビジネス全般での大手広告代理店とのパートナーシップ 29
Slide 31: 映像製作ビジネスの流れ
映像製作ビジネスの流れ 映像化権 製作体制構築 制作 販促 販売 獲得 製作委員会 窓口権 (出資による) （一部または組み合わせ） 映像使用権分配収入 玩具 映画･番組 窓口手数料収入 メーカー 映画 企画制作 映画会社 出版社 劇場配給 製作 制作収入 (エンタメ) 広告 代理店 委員会 ＴＶ局 配給収入 成功報酬 ﾊﾟｯｹｰｼﾞﾒﾃﾞｨｱ ｴﾝﾀﾃｲﾝﾒﾝﾄ 映画･番組 (エンタメ) コンテンツ ポスト ＳＰ ビデオグラム化権収入 企画制作 企画販売 プロダクション 企画 編集収入 販促収入 ＴＶ配給 （画像処理） 配給収入 ＴＶ ＴＶ局 日本語版 キャラクター ドラマ 制作 ビジネス
Slide 32: 映像配給ビジネスの流れ
映像配給ビジネスの流れ 調達 制作 販促 販売 窓口権 窓口手数料収入 TV ＴＶ配給 配給権 劇場配給 (エンタメ) ポスト 配給収入 国内外 プロダクション ﾊﾟｯｹｰｼﾞﾒﾃﾞｨｱ コンテンツ 編集収入 （画像処理） (エンタメ) ホルダー ＳＰ ビデオグラム化権収入 日本語版 制作 販促収入 ＴＶ配給 オール ｴﾝﾀﾃｲﾝﾒﾝﾄ 編集収入 （音声処理） 配給収入 ライツ コンテンツ キャラクター ビジネス ライセンス収入 【強み】 調達ノウハウ／国内外コンテンツホルダーや有力ＴＶ局との長年にわたる信頼関係 付随するプロダクションビジネスによる収益獲得 31
Slide 33: 衛星放送ビジネスの流れ
衛星放送ビジネスの流れ 各チャンネル社 配給収入 一括受託 ・番組調達 業務受託収入 TFC ・編成 衛星事業本部 ・マーケティング ・送出 映像ソフト ・広告営業/ＣＡＴＶ営業 の流れ 販促収入 国内外 ｴﾝﾀﾃｲﾝﾒﾝﾄ コンテンツ ＴＶ配給 ＳＰ ホルダー コンテンツ 番組調達 販促 日本語版 制作収入 制作 翻訳・吹替 【強み】 各チャンネル社からの業務一括受託による効率的運営 関連事業による多段階収益の確保 映像コンテンツ開発＆調達力 32
Slide 34: 当社のシナジー
当社のシナジー 制作/版権ビジネスの各事業が強いシナジーをもって結ばれることで、他社にない強さを発揮 収益獲得モデル 映像企画制作型 映像使用権販売型 教育 人材育成 最新情報 映画 映画･番組 会社 海外 ＣＭ制作 玩具 海外ロケ等 企画制作 会社 映像 ソフト調達代行 版権 映像 権利使用 GI 使用権 ・C ホルダー 編 集 映像 共同製作 買付など 制 物販 ポスプロ 使用権 TV局 作 編集 発 テープ ・DV 広告 注 Dオ 発注 ーサ リン グ ｴﾝﾀﾃｲﾝﾒﾝﾄ 代理店 ＴＶ配給 日本語版制作 コンテンツ TV局 日本語版 (オールライツ販売) (ＴＶ配給権販売) 制作 劇場･
Slide 35: 用語集
用語集 ポストプロダクション 映像素材の撮影（プリプロダクション）の後、映像や音声を加工、編集し、完成作品とするための仕上げの工程。映像の加工・編集、音声・音楽・効果音の付加 に加え、近年はコンピュータ・グラフィックス制作やHD（高精細）対応をはじめとした高性能の機材を用いた高付加価値の作業ノウハウが要求される。 東北新社／オムニバス・ジャパンは、他社にさきがけた最先端機材の導入、それを活用した新映像技術開発・ノウハウの開発と蓄積において、業界を常にリー ドしており、圧倒的な影響力をもっている。 プロデューサー CMや映画の企画制作においてプロジェクト全体のマネジメントを行なう人。プロジェクト
Slide 36: 将来予測について…
将来予測について… 本資料のうち、業績見通し等に記載されている各数値は現在入手可能な情報による判断、 および仮定に基づき算定しており、判断や仮定に内在する不確定性および今後の事業運営や 内外の状況変化等による変動可能性に照らし、実際の業績等が見通しの数値と異なる結果と なりうることを ご承知おきください。 また、本資料は当社をご理解いただくために作成されたもので、 当社への投資勧誘を目的とはしておりません。 本資料中の情報によって生じた障害や損害については当社は一切責任を負いません。 35