Chubu Electric Power Company,incorporated · TSE:9502
Chubu Electric Power Company,incorporated — FY2022 Earnings Presentation
38 slides from Chubu Electric Power Company,incorporated's earnings presentation, April 2023
Slide 1: 2022年度 決算説明会資料
2022tF/E AR ARS 20234 FAA St
Slide 2: 目次
目次 Ⅰ 2022年度 決算概要 ＜スライド番号＞ Ⅲ 参考データ：経営関連 ＜スライド番号＞ 連結経常損益・純損益の推移 ･･･････････････19 決算概要 ･･････････････ 1 セグメント別決算概要 ･･････････････ 4 資金調達・有利子負債残高の推移 ･･･････････････20 発電電力量 ･･････････････ 8 連結キャッシュ・フローの推移 ･･･････････････21 （参考）期ずれ影響のイメージ（実績） ･･････････････ 9 連結財務体質の推移・格付 ･･･････････････22 2023年度 業績見通し
Slide 3: Ⅰ 2022年度 決算概要
Ⅰ 2022年度 決算概要 （注） 「年度」表記は４月から翌年３月までの期間を指します。 表示単位未満の数値について、金額は切り捨て、販売電力量や発電電力量などの諸元は四捨五入で記載しております。 C o p y r i g h t © C h u b u E l e c t r i c P o we r C o . , I n c . A l l r i g h t s r e s e r v e d .
Slide 4: 決算概要①
決算概要① 〈決算のポイント〉（連結） 売上高：3兆9,866億円 燃料費調整額の増加（+8,362億円※）などから、前期に比べ 1兆2,815億円の増収 ※電気価格激変緩和対策補助金 ＋563億円を含む 経常損益：651億円 JERAにおいてLNGスポット価格の高騰による収支の悪化はあったものの、期ずれ差損の縮小（+350億円）や ミライズにおける電源調達ポートフォリオの見直しなどによる市場高騰影響の抑制、調達コストを踏まえた販売活動の 展開などにより、前期に比べ 1,244億円の増益 親会社株主に帰属する当期純損益：382億円 独占禁止法関連損失（△275億円）や、子会社等における固定資産
Slide 5: 決算概要② 連結売上高の変動要因
決算概要② 〈連結売上高の変動要因〉（12,815億円の増収） その他 （単位：億円） 40,000 ４，４５３ 燃料費調整額の増加 35,000 ８，３６２ 他社販売電力料の増加 30,000 （電気価格激変緩和対策 など 補助金 +563含む） ３９，８６６ 25,000 ２７，０５１ 20,000 15,000 2021年度 2022年度 売上高 売上高 2 C o p y r i g h t © C h u b u E l e c t r i c P o we r C o . , I n c . A l l r i g h t s r e s e r v e d .
Slide 6: 決算概要③ 連結経常損益の変動要因
決算概要③ 〈連結経常損益の変動要因〉（1,244億円の増益） （単位：億円） 1,600 JERA パワーグリッド（期ずれ除き） 1,400 ミライズ ２１８ 1,200 △５８９ 1,000 その他 800 △２１７ 600 １，４８３ 400 ６５１ 200 0 期ずれ差損の △５９３ 縮小 2022年度 △200 経常損益 2021年度 △400 ３５０ 期ずれ除き 経常損益 経常損益 △600 1,560程度 (△１，２６０ 期ずれ除き →△９１０) 期ずれを除いた損益の増加（＋８９０程度） △800 経常損益 670程度 3 C o p y r i g h t © C h u b
Slide 7: セグメント別決算概要①
セグメント別決算概要① 【売上高】 (億円,%) 2022年度 2021年度 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B ミライズ 30,908 20,281 10,626 52.4 パワーグリッド 11,161 8,995 2,166 24.1 その他（※1） 8,668 8,317 350 4.2 調整額 △10,872 △10,543 △328 3.1 合計 39,866 27,051 12,815 47.4 【経常損益】 (億円,%) 2022年度 2021年度 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B ミライズ 648 △834 1,483 ― パワーグリッド 70 △
Slide 8: セグメント別決算概要②：ミライズ
セグメント別決算概要②：ミライズ 〈経常損益の変動要因〉 卸電力市場価格の高騰はあったものの、電源調達ポートフォリオの見直しなどによる市場高騰影響の抑制や調達コストを 踏まえた販売活動の展開などにより、前期に比べ 1,483億円の増益 （単位：億円） （販売電力量） (億kWh,%) 卸電力市場・ 販売施策ほか 増減 1,000 資源価格高騰による ’22年度 ’21年度 (A) (B) 電源調達コストの増加 ８５５ ６４８ (A-B) (A-B)/B 0 △８３４ 燃調収入等の増加 2022年度 低圧 306 326 △20 △6.1 △ 1,000 2021年度 経常損益 高圧・特別高圧
Slide 9: セグメント別決算概要③：パワーグリッド
セグメント別決算概要③：パワーグリッド 〈経常損益の変動要因〉 託送収益の減少はあったものの、償却方法変更による減価償却費の減少や、需給調整にかかる費用の低減に取り組んだ ことなどから、前期に比べ 218億円の増益 （単位：億円） 100 需給調整にかかる 費用の低減 その他 など ７０ １１８ （エリア需要） (億kWh,%) 0 2022年度 ’22年度 ’21年度 増減 経常損益 (A) (B) (A-B) (A-B)/B 償却方法変更による △１４８ 低圧 403 減価償却費の減少 388 △14 △3.5 △ 100 託送収益の 高圧・特高 855 872 △17 △2.0 減少 合
Slide 10: セグメント別決算概要④：JERA
セグメント別決算概要④：ＪＥＲＡ 〈経常損益の変動要因〉 期ずれ差損の縮小はあったものの、 LNGスポット価格の高騰による収支の悪化などにより、前期に比べて239億円の減益 （参考）期ずれを除いた経常損益：670億円程度（前期に比べ 580億円程度の減益） （単位：億円） 800 JERA GMの 収支向上 LNGスポット 700 価格の高騰による 収支の悪化 （CIF価格・為替レート） 600 ３７０ ’22年度 ’21年度 増減 (A) (B) 500 (618→989) △４４８ (A-B) 原油CIF価格($/b) 102.7 77.2 25.5 400 期ずれ差損の 縮小 為替レート
Slide 11: 発電電力量
発電電力量 〈発電電力量〉（中部電力） 水力 前期並み 新エネルギー 前期並み (億kWh,%) 増減 2022年度 2021年度 (A) (B) (A-B) (A-B)/B 水力 83 83 0 0.4 （出水率） (94.8) (98.1) (△3.3) 原子力 ― ― ― ― (設備利用率) (―) (―) (―) 新エネルギー 4 4 0 1.8 合計 87 87 0 0.5 8 C o p y r i g h t © C h u b u E l e c t r i c P o we r C o . , I n c . A l l r i g h t s r e s e r v e d
Slide 12: （参考）期ずれ影響のイメージ（実績）
（参考）期ずれ影響のイメージ（実績） ＜2021年度＞ ＜2022年度＞ 差損 差損 △1,260億円 △910億円 費用の諸元 （燃料調達） 収益の諸元 （燃料調達からのタイムラグ） 2021/4 2022/4 2023/4 9 C o p y r i g h t © C h u b u E l e c t r i c P o we r C o . , I n c . A l l r i g h t s r e s e r v e d .
Slide 13: 2023年度 業績見通しの概要①
2023年度 業績見通しの概要① 〈業績見通し〉(連結) 売上高：3兆7,000億円 燃料価格下落に伴う燃料費調整額の減少などから、2,900億円程度の減収 経常損益：2,800億円 期ずれが差損から差益に転じることや、託送料金見直しによりパワーグリッドの収益が増加することなどから、2,150億円程度の増益 ・ 売上高は、2021年度以来、2年ぶりの減収 ・ 経常損益は、2022年度に続き、2年連続の増益 ・ 2020年度以来、3年ぶりの減収増益 (億円,％) 2023年度予想 2022年度実績 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B 売上高 37,000 39,866 △2,900
Slide 14: 2023年度 業績見通しの概要②
2023年度 業績見通しの概要② 【主要諸元】 （中部電力ミライズの販売電力量） 競争影響+30程度、景気等△9程度 (億kWh,％) 2023年度予想 2022年度実績 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B 販売電力量 1,045 1,024 21 2.0 グループ合計の販売電力量 1,123 1,130 △7 △0.6 ※ グループ合計の販売電力量は、中部電力ミライズおよびその子会社、関連会社の値を記載しております。 （その他） 2023年度予想 2022年度実績 原油CIF価格 （$/b） 77程度 103 為替レート （円/$） 127程度 136 原子力利用率 (％) ―
Slide 15: 株主還元に関する考え方および当期・次期の配当
株主還元に関する考え方および当期・次期の配当 〈株主還元に関する考え方〉 電力の安全・安定的な供給のための設備投資を継続的に進めつつ、成長分野への投資を推進することで、 持続的な成長を目指し、企業価値の向上に努めてまいります。 株主還元については、重要な使命と認識し、安定的な配当の継続を基本としながら、利益の成長を踏まえた還元に努め、 連結配当性向 30％以上を目指してまいります。 〈当期(2022年度)の配当〉 2022年度の期末配当金については、上記「株主還元に関する考え方」に基づき、中間配当金と同様、 １株につき25円を予定しております。 2022年度 2021年度 1株当たり 中間配当
Slide 16: （参考）期ずれ影響のイメージ（年度見通し）
（参考）期ずれ影響のイメージ（年度見通し） 13 C o p y r i g h t © C h u b u E l e c t r i c P o we r C o . , I n c . A l l r i g h t s r e s e r v e d .
Slide 17: Ⅱ 参考データ：決算・財務関連
Ⅱ 参考データ：決算・財務関連 C o p y r i g h t © C h u b u E l e c t r i c P o we r C o . , I n c . A l l r i g h t s r e s e r v e d .
Slide 18: 連結収支比較表
連結収支比較表 (億円,％) 2022年度 2021年度 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B 営業収益（売上高） 39,866 27,051 12,815 47.4 持分法による投資利益 ― 54 △54 ― その他収益 107 171 △64 △37.5 営業外収益 107 225 △118 △52.5 経常収益 39,974 27,277 12,696 46.5 営業費用 38,795 27,589 11,205 40.6 持分法による投資損失 129 ― 129 ― その他費用 396 280 115 41.3 営業外費用 526 280 245 87.5 経常費用 39,
Slide 19: 連結財政状態の概要
連結財政状態の概要 (億円) 2023/3末 2022/3末 増減 (A) (B) (A-B) 資産 64,551 61,747 2,803 負債 42,928 40,514 2,414 純資産 21,622 21,232 389 2023/3末 2022/3末 増減 (A) (B) (A-B) 自己資本比率(%) 31.9 32.7 △0.8 有利子負債残高 29,257 28,002 1,254 15 C o p y r i g h t © C h u b u E l e c t r i c P o we r C o . , I n c . A l l r i g h t s r e s
Slide 20: 連結キャッシュ・フロー
連結キャッシュ・フロー (億円) 2022年度 2021年度 増減 (A) (B) (A-B) 営業活動による 2,957 216 2,741 キャッシュ・フロー ① 投資活動による △1,969 △2,620 650 キャッシュ・フロー ② 財務活動による 732 2,664 △1,931 キャッシュ・フロー ③ 現金および現金同等物の 1,723 262 1,460 増減額(※) ①＋②＋③ ※連結範囲の変更に伴う現預金等の増減額を含む フリー・キャッシュ・フロー 988 △2,403 3,392 ①＋② 16 C o p y r i g h t © C h u b u E l e c t
Slide 21: 2023年度 セグメント別業績見通し
2023年度 セグメント別業績見通し 【経常損益】 (億円,%) 2023年度予想 2022年度実績 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B 750 648 100程度 15.6 ミライズ (700) (648) (50程度) (7.9) パワーグリッド 700 70 630程度 895.0 1,250 △242 1,490程度 ー ＪＥＲＡ (500) (670程度) (△170程度) (△25.1) その他・調整額 100 175 △70程度 △42.9 2,800 651 2,150程度 329.8 合計 (2,000程度) (1,560程度) (440程度) (28.1) （
Slide 22: 財務関連指標
財務関連指標 (%) 2025年度 2023年度予想 2022年度実績 中期経営計画公表 ＲОＩＣ 3.0程度 2.9 3.0以上 ＲＯＡ 3.0程度 2.8 ― ＲＯＥ 7.0程度 6.3 7.0程度 ※ 期ずれ除きの数値 18 C o p y r i g h t © C h u b u E l e c t r i c P o we r C o . , I n c . A l l r i g h t s r e s e r v e d .
Slide 23: Ⅲ 参考データ：経営関連
Ⅲ 参考データ：経営関連 C o p y r i g h t © C h u b u E l e c t r i c P o we r C o . , I n c . A l l r i g h t s r e s e r v e d .
Slide 24: 連結経常損益・純損益の推移
連結経常損益・純損益の推移 （億円） 【経常損益】 （億円） 【純損益】 4,000 4,000 3,500 3,500 3,000 2,800 3,000 2,556 2,500 2,500 2,300 2,000 1,918 1,922 2,000 1,697 1,634 1,472 1,500 1,500 1,214 1,285 1,129 1,146 1,000 1,000 602 651 743 794 500 500 387 382 0 0 △ 500 △ 500 △ 430 △593 △ 1,000 （年度） △ 1,000 （年度） 2014 2015 2016 2017 20
Slide 25: 資金調達・有利子負債残高の推移
資金調達・有利子負債残高の推移 【資金調達（個別）】 【有利子負債残高（連結）】 （億円） （億円） 9,000 32,000 31,000 程度 8,000 30,000 29,811 29,189 29,257 7,000 28,002 6,000 28,000 2023年度 調達計画 26,747 5,000 3,000 26,254 25,956 4,000 26,000 3,900 4,000 3,197 2,670 24,250 3,000 24,000 2,430 23,336 2,000 1,500 1,200 1,300 22,000 1,000 470 0 （年度） 20,
Slide 26: 連結キャッシュ・フローの推移
連結キャッシュ・フローの推移 （億円） 8,000 FCF 営業CF 投資CF※ ※（ ）内は設備投資額 6,000 5,624 4,768 4,241 4,000 3,841 3,350 2,544 2,964 2,957 2,700 程度 2,558 1,940 1,683 2,000 796 988 216 0 △ 719 △ 251 △ 2,403 △ 2,000 △ 2,000 程度 △ 2,158 △ 1,969 △ 2,827 △ 3,079 (2,559) △ 2,620 （2,622） △ 4,000 （2,626） （2,937） △ 3,602 △ 3,444 △ 3,6
Slide 27: 連結財務体質の推移・格付
連結財務体質の推移・格付 （%） 【自己資本比率】 （倍）【D/Eレシオ】 40.0 2.5 35.7 35.0 34.4 33.0 程度 2.0 32.7 2.0 31.9 31.1 31.3 1.7 29.7 1.6 1.6 30.0 28.9 1.5 1.5 1.4 1.4 1.4 程度 1.3 26.1 1.1 25.0 1.0 20.0 （年度） 0.5 （年度） 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 （見通し） （見通し）
Slide 28: 連結ROA・ROEの推移
連結ROA・ROEの推移 （%） 【ROA】※ 期ずれ除きの数値 （%） 【ROE】※ 期ずれ除きの数値 6.0 12.0 5.0 10.0 4.0 8.0 7.4 7.0 程度 3.4 6.8 3.2 6.6 6.3 3.2 3.0 6.3 3.0 3.0 程度 6.0 2.8 5.5 2.4 2.6 4.1 2.0 4.0 1.7 1.4 1.0 2.0 1.9 0.6 0.0 0.0 △ 1.0 △ 2.0 △ 2.0 （年度） △ 4.0 （年度） 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2014 2015 2016 2017
Slide 29: 連結ROIC・株主総利回り(TSR)の推移
連結ROIC・株主総利回り(TSR)の推移 【ROIC】※ 期ずれ除きの数値 【株主総利回り（TSR）】 （%） 株主総利回り（トータルシェアホルダーリターン）とは、 5.0 株式投資により得られた収益（配当とキャピタルゲイン）を投資 額（株価）で割った比率をいう。 （%） 150.0 4.0 131.8 3.4 122.1 124.6 3.3 3.3 118.0 3.0 程度 120.0 107.8 109.4 3.0 2.9 2.9 2.5 104.5 90.0 95.0 97.0 2.0 1.9 85.9 60.0 1.1 1.1 1.0 当社 比較指標：TOPIX（配当込み） 30.0
Slide 30: ミライズグループ販売状況について
ミライズグループ販売状況について 2022年度 目標 電気新料金メニュー加入実績 約240万件 ― （23年3月時点） 域内 各種サービスと電気またはガスとのセット販売件数 約6.9万件 2021年度以降早期に10万件獲得 （23年3月時点） 2020年代後半、首都圏の販売電力量 エリア外での販売電力量 118億kWh 年間約300億kWhに拡大 域外 将来的に約300万件相当のお客さまへの CDエナジーダイレクトの供給件数（電力・ガス計） 約57万件 （23年4月19日時点） サービス提供 ガス・LNG販売量 149.4万ｔ 2020年代後半で年間300万tに拡大 ガス ガス料金メニュー申込
Slide 31: ミライズ販売電力量の月別推移
ミライズ販売電力量の月別推移 (億kWh) 2022年度 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 １月 ２月 ３月 年度 低圧 ２６ ２１ １８ ２４ ２７ ２７ ２２ ２０ ２４ ３７ ３２ ２７ ３０６ 高圧・ 特別高圧 ５９ ５５ ６２ ６６ ６５ ６６ ６０ ５７ ５７ ５７ ５８ ５８ ７１８ 合計 ８５ ７６ ８０ ９０ ９２ ９３ ８２ ７７ ８１ ９４ ９０ ８５ １,０２４ (億kWh) 2021年度 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 １月 ２月 ３月 年度 低圧 ２７ ２３ １９ ２３ ２９ ２５ ２１ ２２ ２７ ４０ ３７
Slide 32: 2021年度電源構成（確報値）
2021年度電源構成（確報値） 電源構成 非化石証書の使用状況 その他※2 7% 非化石証書(指定なし) 原子力 11% 卸電力取引所※1 15% 石炭 石炭 再エネ 14% 非化石証書 26% 21% 9% （再エネ指定） 12% 石油 FIT※3 4% 8% 再エネ※4 3% LNG 非化石証書使用なし LNG 水力※5 42% 77% 46% 5% 石油1% 2010年度 2021年度 2021年度 (注1) 融通・他社受電を含みます。 (注2) 当社は再生可能エネルギー100%メニューおよび実質再エネ100％メニューを一部のお客さまに対して販売しており、それ以外のメニューの電源構成およ
Slide 33: 再生可能エネルギー事業の概要
再生可能エネルギー事業の概要 2030年頃に320万kW以上の拡大目標容量※ に対し、現時点の容量は、グループ全体で約74万kW。 ※当社グループが保有する再エネ設備に加え、他者設備の施工・保守を通じ、お客さまへ再エネ価値をお届けする設備の容量を含む。 宮古くざかいソーラーパーク ウィンドファーム豊富 さこれ 水力* 当社グループの主な開発地点 18,000kW （2019年5月） 30,000kW（2024年度） 380kW（2018年9月） *：グループ会社による開発・出資 能代港 洋上風力 ひだ巣之内 水力* 84,000kW（2022年12月） 1,483kW（2020年12月） 能代
Slide 34: グローバル事業の展開①
グローバル事業の展開① ○ グローバル事業（海外事業）では、4つのセグメント（グリーン領域、ブルー領域、小売・送配電・新サービス領域、フロンティア領 域）を組み合わせて最適なポートフォリオを形成し、欧州・アジア太平洋を中心とした脱炭素エネルギー企業を目指します。 ○ 脱炭素やコミュニティサービスの展開を促進し、その知見を活用するなど、国内事業とのシナジーを高めてまいります。 29 C o p y r i g h t © C h u b u E l e c t r i c P o we r C o . , I n c . A l l r i g h t s r e s e r v e d .
Slide 35: グローバル事業の展開②
グローバル事業の展開② 欧州においては、Enecoを欧州戦略上のプラットフォームと位置付け、再エネ・小売・新サービス等の成長領域を 拡大する。 【オランダ総合エネルギー事業会社Enecoの買収について】 案件概要 出資額 41億ユーロ（約5千億円） 出資比率: 三菱商事80%、中部電力20% (2020年3月出資) 電力・ガス・熱併給の総合エネルギー事業 Eneco 事業 （年間電力取扱量約300億kWh、ガス取扱量約500億kWh(電力換算) 、顧客口数約600万口） の概要 地域 オランダ、ベルギー、ドイツ等 財務状況 中部電力連結影響（2022年度）：56億円 Enecoは2035年まで
Slide 36: グローバル事業の展開③
グローバル事業の展開③ ･･･投資案件 ･･･コンサルティング案件 31 C o p y r i g h t © C h u b u E l e c t r i c P o we r C o . , I n c . A l l r i g h t s r e s e r v e d .
Slide 37: 浜岡原子力発電所の審査状況
浜岡原子力発電所の審査状況 浜岡原子力発電所は、「福島第一原子力発電所のような事故を二度と起こさない」という固い決意のもと、安全性向 上対策を進めており、原子力規制委員会による新規制基準への適合性確認審査を受けています。基準地震動・基準 津波の概ね確定後は、プラント関係審査が進むとともに、これらに基づき安全性向上対策の内容がご説明できるよう になります。 原子炉設置変更許可の審査（設備の基本設計） 適合性 地震・津波関係審査 許可 再稼働 確認 プラント関係審査 審査 申請 設計及び工事計画認可の審査（設備の詳細設計） 認可 保安規定変更認可の審査（運転管理体制等） 認可 安全性向上対策工事
Slide 38: 当資料取扱上のご注意
当資料取扱上のご注意 当資料に記載の将来の計画や見通し等は、現在入手可能な情報に基づき、計画のもとになる前 提、予想を含んだ内容を記載しております。 これらの将来の計画や見通し等は、潜在的なリスクや不確実性が含まれており、今後の事業領域を 取りまく経済状況、市場の動向等により、実際の結果とは異なる場合がございますので、ご承知おきいた だきますようお願い申し上げます。 また、当資料の内容につきましては細心の注意を払っておりますが、掲載された情報の誤りおよび当資 料に掲載された情報に基づいて被ったいかなる損害についても、当社は一切責任を負いかねます。 C o p y r i g h t © C h
Chubu Electric Power Company — FY2022 Earnings Presentation on 6ix