Towngas Smart Energy Company Limited · HKEX:1083
Towngas Smart Energy — H1 2024 Earnings Presentation
30 slides from Towngas Smart Energy's earnings presentation, Aug 15, 2024
Slide 1: 港华智慧能源 2024年中期业绩发布
港华智慧能源有限公司 (1083.HK) 2024年中期业绩发布 2024年8月15日 1
Slide 2: 2024年整体经营情况
2024年整体经营情况 持续加息压力 维持高息环境 业务重组，降本增效 油气市场供需复苏 价格波动回落 气源供应链业务全面开展 电力低碳转型发展 构建新型电力系统 “投资+服务”模式升级 港华智慧能源 | 2024年中期业绩 2
Slide 3: 集团战略规划
集团战略规划 01 理顺集团整体业务架构 引领集团聚焦核心业务 黄维义 02 引入策略性投资者及合作方 助力不同业务板块做大做强 杨磊明 陈英龙 03 持续处理非核心业务 不断优化集团成本管理 内地业务气量增长， 价差上升 港华智慧能源 退出上海燃气 绿色甲醇 港华智慧能源 | 2024年中期业绩 3
Slide 4: 2024年集团管理团队及业务板块工作亮点
2024年集团管理团队及业务板块工作亮点 01 香港公用业务 01 内地公用业务 01 气源供应链 郑晓光 纪伟毅 郑晓光 周衡翔 郑晓光 • 拓展市场，气量上升6% • 统筹与“三桶油”达成长约合作 • 完成香港燃气加价工作 • 推动顺价，价差增长2分/方 • 构建多元化气源池，扩充LNG进 • 推动落实氢能在港市场化工作 口、内地非常规管道气等 01 可再生能源业务 01 延伸业务 01 绿色燃料及化工 邱建杭 郑晓光 杨军 郑晓光 岑文辉 郑晓光 • 实现净利润高增长 • 加快扩产内蒙古绿甲醇产量 • 推进香港内地延伸业务重组 • AuM轻资产模式落地，“光储 • 落实与佛燃、申能合作生
Slide 5: 2024年中期营运概览
2024年中期营运概览 燃气业务 可再生能源 城燃售气量 累计光伏并网 87.4亿方 6% 2.1GW 0.3GW 城市燃气项目 190个 3个 发电量 用户数 6.8亿kWh 1.4倍 1,722万户 45万户 价差 0.52人民币/方 0.02人民币/方 城市燃气价差* 0.56人民币/方 0.02人民币/方 港华智慧能源 | 2024年中期业绩 *注：不含分销 5
Slide 6: 天然气及光伏需求展望
天然气及光伏需求展望 全国天然气消费量（至2040年） 全国光伏累计装机规模（至2030年） （单位：亿方) （单位：GW) 3.5%（CAGR） 22.6%（CAGR） 1 2,552 7,000 7,000 1 5,500 1 3,945 1,070 3,240 3,240 833 1613 392 253 306 2020年 2023年 2030年 2040年 2020年 2022年 2024年 2025年 2030年 来源：国际燃气联盟（IGU） 来源：中国光伏行业协会（CPIA） 港华智慧能源 | 2024年中期业绩 6
Slide 7: 目录
目录 财务综述 P. 8 业绩回顾 ▪ 燃气业务 P. 12 ▪ 可再生能源 P. 18 ESG P. 23 集团展望与发展指引 P. 26 7
Slide 8: 财务综述
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Slide 9: 2024年中期业绩
2024年中期业绩 人民币汇率：-4% (单位：百万港元) 2023年上半年 2024年上半年 变动 营业额 9,883 10,501 6% 经营利润(百万人民币) 742 935 26% 经营利润 835 1,015 22% 燃气业务净利润 832 851 2% 可再生能源业务净利润 3 164 > 50x 总部财务费用 (328) (276) 16% 业务核心利润 449 707 57% 非经营性损益净额 666 36 - 归属于股东净利润 1,115 743 33% 每股基本盈利(港仙) 34.33 22.14 36% 港华智慧能源 | 2024年中期业绩 9
Slide 10: 集团财务状况健康
集团财务状况健康 (单位：亿港元) 2023年12月31日 2024年6月30日 总资产 535 536 净资产 252 248 现金及银行存款 42 40 借贷总额 183 186 净借贷比率* 35.8% 37.1% *注：净借贷/(净借贷+总权益） 信贷评级 BBB+ Baa1 AAA 港华智慧能源 | 2024年中期业绩 10
Slide 11: 集团资本支出
集团资本支出 (单位：亿港元) 2023年上半年 2024年上半年 - 燃气业务 10 8 - 可再生能源业务 23 12 资本支出 33 20 港华智慧能源 | 2024年中期业绩 11
Slide 12: 燃气业务
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Slide 13: 气量持续增长，售气结构稳定
气量持续增长，售气结构稳定 售气量 （单位: 亿方） 6% 82.3 87.4 • 工商气量增长理想 41.3 47% 工业 39.5 48% • 房地产持续低迷，相关行业用气量 受到影响，但“新三样” 产业用气 10.5 12% 商业 9.6 12% 量增长迅速 居民 17.3 21% 17.9 21% 新三样: 电动车、锂电池、光伏产品 分销及发电 15.9 19% 17.7 20% 1H2023 占比 1H2024 占比 港华智慧能源 | 2024年中期业绩 13
Slide 14: 燃气毛利上升
燃气毛利上升 售气价，成本价及价差 价差 2023年 2024年 （单位：人民币/方） 变动 上半年 上半年 居民 2.69 2.75 +0.06 • 上半年价差持续上升 商业 3.64 3.65 +0.01 • 工商顺价及时 售气价 工业 3.67 3.46 -0.21 分销 3.20 2.87 -0.33 • 受4月份重庆燃气事件影响，民用顺价 受阻，借助“三中全会”提出优化居民 平均售价 3.44 3.32 -0.12 气价机制，下半年大力推动民用顺价 平均成本价 2.94 2.80 -0.14 价差 0.50 0.52 +0.02 城市燃气价差* 0.54 0.56 +0.02 港华智
Slide 15: 接驳业务收入
接驳业务收入 内地房地产市场持续低迷，全国新开工面积同比下降约24% 深挖市场潜力，提升毛利率 接驳用户数同比下降 （单位：万户） • 控制成本，持续提升毛利率 用户类型 2023年上半年 2024年上半年 变动（%） • 积极配合政府“保交楼” 居民 37.5 33.5 -11% 工商业 0.5 0.7 +49% • 协同政府推进“瓶改管” 居民单位接驳费稳定增长 • 紧抓老旧小区改造契机 （单位：人民币/户） 2023年上半年 2024年上半年 变动（%） 居民用户接驳费 3,364 3,431 +2% 集团接驳业务同比下降10%* *注：按人民币计算 港华智慧能源 | 2024年中期业绩
Slide 16: 气源供应链—提高保障能力
气源供应链—提高保障能力 1 与“三桶油”统谈，优化供应成本和资源调度 2 扩充自主进口LNG资源池，扩展互联合作， 提升燃气公司保供能力 3 整合集团天然气供应链资源（储气库、LNG 码头、非常规气），发挥统筹效益 LNG接收站 4 为集团需求侧提供高质量服务，体现专业平 台功能 地下储气库 南海诸岛 上游自营资源项目 港华智慧能源 | 2024年中期业绩 16
Slide 17: 「燃气+」：策略聚焦，稳步推进
「燃气+」 ：策略聚焦，稳步推进 能源销量 泰州市中医院 齐齐哈尔万达广场 （单位：亿kWh） 24% 5.1 4.1 1H2023 1H2024 等值天然气 （单位：万方） 4,100 5,100 燃气经营区域内重点医院数量2,400+ 燃气经营区域内大型商综数量4,000+ 毛利 （单位：百万人民币） 17% 41 48 聚焦公共建筑，做轻资产能源托管 发 展 策 略 借力大规模设备更新，化存量客户为能源客户 1H2023 1H2024 港华智慧能源 | 2024年中期业绩 17
Slide 18: 可再生能源
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Slide 19: 盈利进入快速增长轨道
盈利进入快速增长轨道 经营数据 1H2023 1H2024 变动 光伏并网规模（GW） 1.1 2.1 1.0GW 光伏发电量（亿kWh） 2.8 6.8 143% 度电毛利（人民币 元/kWh） 0.34 0.30 0.04元/kWh 日照时数减少 财务数据（人民币 亿元） 业务利润贡献 0.62 2.23 259% 光伏发电及服务 0.55 1.95 254% 能碳服务 0.07 0.28 300% 1.51 净利润 0.03 1.48亿元 (港币1.64） 19 港华智慧能源 | 2024年中期业绩
Slide 20: 光伏发电及服务：光伏发电增长迅猛
光伏发电及服务：光伏发电增长迅猛，光伏服务产生盈利贡献 （单位：人民币，亿元） 2.5 2.0 1.95 1 光伏发电收益1.81亿。上半年特殊的长期 1.5 +254% 阴雨天气，严重影响发电量和度电毛利 1.0 0.55 2 光伏服务，包括开发、EPC和运维服务，已 0.5 产生盈利贡献0.14亿，并呈高速增长态势 0.0 1H2023 1H2024 20 港华智慧能源 | 2024年中期业绩
Slide 21: 能碳服务：售电高速增长，微网蓄势待发
能碳服务：售电高速增长，微网（EaaS）蓄势待发 （单位：人民币，亿元） 0.3 0.28 1 售电工业客户猛增至近1千户，售电量 32亿kWh +300% 0.2 2 “光伏+售电+储能”的微网（EaaS）业 务扎实推进，用户侧储能下半年发力 0.1 0.07 3 打造微网（EaaS）和虚拟电厂（VPP） 0.0 国家级示范项目，在行业产生影响力 1H2023 1H2024 21 港华智慧能源 | 2024年中期业绩
Slide 22: 严控风险，光伏投资升级为“投资+服务”
严控风险，光伏投资升级为“投资+服务” 策略 品质发展 采取稳健现金流策略，将年度新增光伏并 1.引资金、扩规模、降股比 AuM模式 网规模调整至500MW 发挥光伏服务优势，开发、建设和管理 2.多发电、控风险、高回报 光伏服务 光伏资产，形成轻资产光伏高收益模式 微网 已具备强大的业务扩展和风险控制能力， 3.“光伏+售电+储能”协同 （EaaS） 能碳服务模式成为利润增长重要引擎 22 港华智慧能源 | 2024年中期业绩
Slide 23: ESG
ESG s235 AREA BRAG Towngas Smart Energy Company Limited 23
Slide 24: 2024年上半年ESG表现
2024年上半年ESG表现 集团及母公司减碳行动 • 推动煤改气 • 处理城市固废 • 建设分布式光伏发电项目 • 生产可持续航空燃料（SAF）和绿甲醇 • 转用高能效燃气设备 国际评级 「最佳1%」之中国企业 《可持续发展年鉴》 24 港华智慧能源 | 2024年中期业绩
Slide 25: 响应ESG趋势 推动生物多样性
响应ESG趋势 推动生物多样性 中华煤气发展亮点 新能源 • 全港首个生物多样性及新能源之论坛 海 • 超过20间香港及内地机构支持 绿色甲醇 • 线上线下超过5,000人参与 陆 氢能 空 可持续 航空燃料 香港科技大学环境学院 香港交易所 香港机场管理局 城巴有限公司 无止桥慈善基金主席 上市科政策及秘书服务 总经理（工程） 首席发展策略师 可持续发展总经理 黄锦星教授 副总裁 苏国健工程师 陆恭蕙教授 李仲腾先生 刘芷琳女士 25 港华智慧能源 | 2024年中期业绩
Slide 26: 集团展望与发展指引
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Slide 27: 2024年机遇与挑战
2024年机遇与挑战 燃气 • 大力发展工商客户，加快「燃气+」业务，预计全年气量增长7% • 工商顺价及时，持续推动居民顺价，全年价差预计上升0.02人民币/方 • 积极参与一城一企整合，港华成为业务主导 • 与母公司加大气源统筹，推进与“三桶油”和国家管网的战略合作 • 拓展资源池，以LNG补充增量需求，海外长协规模150万吨/年（约21亿方气） 可再生能源 • 以AUM轻资产模式发展，完成光伏累计并网2.3GW，实现净利润快速增长 • “光伏+售电+储能”的微网（EaaS）业务扎实推进，用户侧储能下半年发力 港华智慧能源 | 2024年中期业绩 27
Slide 28: 2024年发展指引
2024年发展指引 燃气业务 可再生能源 城市燃气售量 光伏累计并网 176亿方 7% 2.3GW 0.5GW 用户数 发电量 1,757万户 80万户 16.5亿kWh 1倍 城市燃气价差* 0.57人民币/方 0.02 人民币/方 港华智慧能源 | 2024年中期业绩 *注：不含分销 28
Slide 29: s235 AREA BRAG
s235 AREA BRAG Towngas Smart Energy Company Limited 29
Slide 30: 免责声明
免责声明 本演示稿及相应的讨论可能涉及一些前瞻性陈述，其中包括我们对于港华智慧能源的业 务、营运、市场情况、经营和财务状况、资本合理性、具体管理规定及风险管理措施等 方面所表述的意向、信念或当前预期。我们敬告读者不要过分依赖这些前瞻性表述而持 有、购买或出售证券或其他金融产品。港华智慧能源不承担任何义务公开更新任何前瞻 性陈述以反映本演示稿作出之日后的事件或情况，或反映不曾预料的事件的发生。以往 业绩不可作为未来业绩的指引。 港华智慧能源 | 2024年中期业绩 30
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