Tohokushinsha Film Corporation · TSE:2329
Tohokushinsha Film — FY2012/3 Earnings Presentation
33 slides from Tohokushinsha Film's earnings presentation, Jun 7, 2012
Slide 1: 2012/3期 通期決算説明会
証券コード 2329 東北新社 2012/3期 通期決算説明会 2012年 6月 7日
Slide 2: 本日のポイント
本日のポイント 2012/3期実績 東日本大震災等の影響受けつつも増収増益 (前期比･予想比) 前年比 売上高 626億 +3.4% ■ＣＭ市場緩やかな回復、前期繰越も貢献 営業利益 61億 +31.3% ■放送：堅調に加入拡大／ライツ：売上集中で大幅増 ■ＴＶ配給：計画通り進捗 純利益 33億 +643.3% 2013/3期予想 前期反動にて減収ながら増益確保 前年比 ■事業ポートフォリオ再構築と各事業の収益性強化を継続 売上高 611億 -2.4% ■ライツ：前年反動にて減収要因 営業利益 63億 +3.2% ■放送：110度帯域認定に伴い投資増 ■ＴＶ配給：収益健全化/在庫圧縮の最終年
Slide 3: 主要事業の再編成･強化
主要事業の再編成･強化 成熟市場 収益力向上 収益体質を抜本強化/利益率向上とシェア拡大 縮小市場 事業転換 成長市場へ軸足を移動/グループ連携強化 拡大市場 成長力強化 先行投資による競争力強化/積極的な中期成長取り込み 主要事業の再編成 今後の事業軸 縮小市場 成熟市場 成長市場 CM制作 高収益体質の確立の一方 広告 収益力向上 ｾｰﾙｽﾌﾟﾛﾓｰｼｮﾝ 提案品質向上による競争力強化 プロダクション 筋肉質の体質へ (ＳＰ) シェア拡大 ＣＧＩを核に、高付加価値映像市場に 日本語版制作 ハイエンド映像ソリューションを提供 コンテンツ 地上波から デジタル プロダクション 事業転換 ＣＳ･
Slide 4: 東北新社-今後の事業軸
東北新社-今後の事業軸 背景 映像メディアの多様化/様々な映像コンテンツ需要の増加 ブロードキャスティング・ネットワーク・モバイル…/放送・映画・エンタテインメント… 広告プロダクション ニーズに沿った新たな表現・手法の取り入れ シェア拡大と収益性の確保 コンテンツ プロパティ メディア プロダクション ・扱いプロパティー充実 ・ハイエンド～ローエンド映像制作 ・自社プロパティー開発強化 ・有料放送市場成長の取り込み まで幅広く対応 ・ジャンルNo.1チャンネルめざす ・企画/営業力の強化 ・プラットフォーム転換・HD化対応 各軸シナジーによる 成長獲得 効率的な組織/財務/事業運営体制の整備
Slide 5: 組織/財務施策
組織/財務施策 体制変更 CM制作 フラット化・意思決定迅速化 →４制作本部体制から、ＣＭ本部/6プロダクションセンターへ再編成 放送 映像 一体運営による強化 TV/劇場配給等 →「映像本部」 「メディア本部」を「放送本部」等に改組 グループチャンネルを中心とした事業体制に変更 財務 ■バランスシートの強化 →映像使用権在庫減・震災影響軽微のため、必要手許資金減。 借入金圧縮すすめる 4
Slide 6: 事業トピック-ＣＭ制作
CM制作 事業トピック-ＣＭ制作 ＡＣＣ ＣＭフェスティバル ゴールド４本受賞 ※作品画像のweb掲載はしておりません。 ※作品画像のweb掲載はしておりません。 サントリーホールディングス 様 エステー 様 BOSS／宇宙人ジョーンズ「２つのタワー」「とある老人」「駅員」「奥の細道」 消臭力／「唄う男の子・ミゲル」「夢の共演」 他受賞作 (見上げてごらん夜の星を) ※作品画像のweb掲載はしておりません。 ※作品画像のweb掲載はしておりません。 NTTドコモ 様 社団法⼈ACジャパン 様 ひとりと、ひとつ。／「タブレット」「上京」「名刺」「Beeカラ」 公共広告／「見える気持ちに。」 5
Slide 7: 事業トピック-ライツ
ライツビジネス 事業トピック-ライツ ライセンスの集中やＴＶシリーズ放送に伴い、前年比大幅増収 『牙狼<GARO>～MAKAISENKI～』製作・放送 テレビ東京系：’11/10～’12/3 © 2011 雨宮慶太/東北新社 『アードマン』 国内ライセンス権獲得 © AND TM Aardman 2012 © 2012 宇宙戦艦ヤマト2199製作委員会 © MARIA PEREGO ライツビジネス © Thunderbirds ™ and © ITC Entertainment Group Limited 1964, 1999 and 2012. Licensed by Granada Ven
Slide 8: 事業トピック-放送
放送 事業トピック-放送 加入増続き、加入数延べ3,500万契約を突破(前年比+208万世帯/+6.3%) 関連チャンネル-加入者推移 ・堅調な加入基盤の推移 ・編成強化に伴う番組販売増 3,534万 2012/3月末： ・連結チャンネル増加の影響 ‘12/3月 前年比+6.3% ペイチャンネル ■グループCH再編 囲碁将棋 買収(’09/12～) ・連結化 -ザ・シネマ(’10/12～) ザ・シネマ 連結子会社化(’10/12～) ヒストリーチャンネル 買収 ■東経110CS放送での帯域認定(’12/2/13リリース) ファミリー劇場 800万世帯突破 ・ファミリー劇場(HD化) ‘12/
Slide 9: 今期予想について
今期予想について 市場の見通し ＴＶ-ＣＭ市場 ：経済不透明要因あるものの、ゆるやかな回復が続くと予想 専門放送市場 ：加入増継続。プラットフォーム移行・ＨＤ化が本格化 ’13/3期業績予想 「ライツ事業」前期の反動減を主要因に減収 「放送事業」ＨＤ化/移行投資を「制作事業」底堅い推移と「ＴＶ配給事業」収益改善にて増益 制作 ＴＶ配給事業 放送 12/3期 ・CM制作での前期繰越在庫 13/3期 前年比 12/3期 ・加入拡大続く。 (16億円)寄与。 減収増益 ・CH連結化や編成強化に伴う ・SP事業内制化により 番組販売増により堅調 利益率上昇 ・計画どおりの進捗を予想 13/3期 前年比
Slide 10: 実績および予想-損益計算書ダイジェスト
実績および予想-損益計算書ダイジェスト 広告制作市場の下げ止まり・ＴＶ配給事業の適正化が進展 今後、次世代成長へむけた投資を強化 売上高/利益の推移 ‘12/3通期実績 ‘13/3通期予想 利益 億(円 売上高 億(円 800 (予想) 160 対前年 対修正予想 対前年 単位 百万円 ※2011年11月10日発表 757億 700 140 ) +2,064 +3,621 61,107 -1,530 ) 売上高 62,637 【+3.4%】 【+6.1%】 681億 【-2.4%】 626億 600 120 611億 609億 605億 500 100 +1,471 +1,080 +197 営
Slide 11: '12/3期･決算概要
‘12/3期･決算概要
Slide 12: 連結 '12/3期:損益計算書ダイジェスト
連結 ‘12/3期:損益計算書ダイジェスト 対前年･修正予想比 増収増益。下期好調により、修正予想越え ‘12/3通期実績 単位 百万円 対前年 対修正予想 売上高 62,637 +2,064 +3.4% +3,621 +6.1% 売上原価 48,219 +940 +2.0% 一般管理費 8,248 -347 -4.0% 営業利益 6,169 +1,471 +31.3% +1,080 +21.2% 営業外損益 376 -16 経常利益 6,545 +1,455 +28.6% +1,088 +19.9% 固定資産除却損・減損損失 -3.6億円含む 特別損益 -595 +3,162 ’11/3期
Slide 13: 連結 貸借対照表ダイジェスト
連結 貸借対照表ダイジェスト<2012/3/31現在> 総資産995億円(前期末比-56億円) 流動負債圧縮／短期借入金･現預金減＋映像使用権在庫圧縮が主要因 前期 2011/3期末 2012/3期末 末比 単位 百万円 ポイント 構成比 構成比 総資産 105,172 100.0% 99,559 100.0% -5,613 流動資産 77,094 73.3% 70,905 71.2% -6,188 ■現金･預金減 現金及び預金 40,125 35,781 資産 -4,344 受取手形及び売掛金 17,496 18,813 +1,316 映像使用権 9,183 6,968 ■映像使用権償却進展
Slide 14: 連結 キャッシュフロー･ダイジェスト
連結 キャッシュフロー･ダイジェスト<2012/3月期> ’11/4－‘12/3末時点：営業CF+51億円と堅調な推移。借入金返済に伴う財務CFマイナス 投資CF-5億円。財務CF-91億円／現金等残高325億円(前年同期比-45億円) 単位：百万円 2011.3月期 2012.3月期 通期 通期 調整前純利益 1,333 5,950 減価償却費 740 883 売上債権の増減額(△は増加） 2,207 -1,317 たな卸資産の増減額（△は増加） 4,474 2,517 営業 仕入債務の増減額(△は減少) 1,113 -86 その他 981 552 小計 10,850 8,500 利息・法人
Slide 15: 連結 '12/3期:対前年･対修正予想 増減要因
連結 ‘12/3期:対前年･対修正予想 増減要因 主要3事業ともに対前年増収増益。対修正予想で[制作][放送]増収増益寄与 制作：CM制作の前期繰越在庫実現に加え、特に下期以降でマス広告市場の回復取り込み。 映像：「ＴＶ配給」収益改善進捗、前年比営業損失改善。「ライツ」増収増益要因 放送：震災影響軽微にとどまり、加入者堅調に拡大。ＣＨ連結化(通年寄与)も増収要因 物販：震災による業務用テープ調達難＋ナショナル麻布店休店に伴い前年比減収減益 対前年 対修正予想 単位 百万円 売上高 営業利益 単位 百万円 売上高 営業利益 ‘11/3通期 ‘12/3通期 実績 60,572 4,698 修正予想
Slide 16: 連結 制作関連事業 '12/3期実績
連結 制作関連事業 ‘12/3期実績 ＣＭ制作堅調。前期繰越実現化とともに、下期の受注回復傾向にて増収増益 内制化をすすめ収益性を維持 サブ・セグメント別売上高概況 売上高 営業利益 対前年 対修正予想 単位 百万円 単位 百万円 50,000 10,000 19.0% 20% 前年実績 34,401 修正予想 33,452 18.9% 18.0% 18.2% ＣＭ制作 +2,149 +2,786 45,000 9,000 通期 16.9% ＳＰ -39 +447 43,380 ポスプロ +45 -34 40,000 8,000 通期 15% 他/相殺消去 -166 -261 7,351 36
Slide 17: 連結 映像関連事業 '12/3期実績
連結 映像関連事業 ‘12/3期実績 ＴＶ配給事業・収益健全化進捗(減収増益要因)。 ライツビジネス・ライセンス集中により前年比大幅増収 売上高 営業利益 サブ・セグメント別概況 単位 百万円 単位 百万円 ★セグメント内消去前 ’12/3期実績 対前年 対修正予想 16,000 0 △661 △661 △502 △593 △1,531 売上 2,900 -2,111 -42.1% -113 上期 下期 -3.8% ＴＶ 配給 営業 14,000 500 利益 -3,640 +545 - -116 - 通期 +796 △1,320 12,000 1,000 対前年 売上 4,998 +1,12
Slide 18: 連結 放送関連事業 '12/3期実績
連結 放送関連事業 ‘12/3期実績 市場拡大に伴い堅調。特に、編成強化に伴う番組販売集中、好調要因に 売上高 営業利益 サブ・セグメント別概況 16,000 単位 百万円 5,000 単位 百万円 30% 震災影響軽微。CATV･IPTV加入増続く (市場推定加入件数増+3%･当社グループ約+6%) 26.3% 4,50025.6% 14,000 【連結対象チャンネル】 24.2% 25% 14,138 14,075 [ベーシック]ファミリー劇場，囲碁将棋チャンネル,(’11/1～)ザ・シネマ 23.5% [ペイ ]プレイボーイ･チャンネル・ジャパン，クラシカ・ジャパン 通期 4,000 【
Slide 19: '13/3期･業績予想
‘13/3期･業績予想 18
Slide 20: 連結 制作関連事業 '13/3期予想
連結 制作関連事業 ’13/3期予想 前期と同水準の売上予想。CGI内制化等により収益性向上はかる テレビ広告市場はゆるやかな回復傾向続く一方で、広告会社内制強化のトレンド続く サブ・セグメント別 売上高概況 売上高 営業利益 単位 百万円 単位 百万円 ・[ＣＭ]繰越在庫減ながら市場回復取り込み 12,000 50,000 25% 新規受注獲得見込み ・[ＳＰ]事業再構築、売上減見込みの一方、利益確保 45,000 ・[ポスプロ]CGI内制率高め、利益率向上はかる 10,000 セールス ポスト 43,380 40,000 19.0%18.9%19.1%20% ＣＭ制作 プロモーション プロ
Slide 21: 連結 映像関連事業 '13/3期予想
連結 映像関連事業 ‘13/3期予想 [ＴＶ配給]収益適正化最終年、売上減ながら収益改善寄与。 [ライツ]前期契約集中の反動で減収減益 売上高 営業利益 サブ・セグメント別概況 単位 百万円 単位 百万円 12,000 500 対前年 増減要因 ★セグメント内消去前 売上高 営業利益 15 11,316 0 11,316 -2,365 11,209 12/3期実績 △502 △593 △1,531 △661 10,000 △700 ＴＶ配給 -189 +1,903 10,142 500 9,861 ライツ -2,262 -159 △1,320 9,018 8,000 1,000 対前年 その他
Slide 22: 連結 映像使用権在庫と収益 今後の計画
連結 映像使用権在庫と収益 今後の計画<進捗状況> 映像使用権在庫／ＴＶ配給事業売上･利益：計画通りの進捗を予想 150 139億 118億 売上高 12/3月 予測 100 84億 時点 ＴＶ 58億 配給事業 46億 46億 50億 50 29億 27億 28億 売上 ・ +0億 営業利益 0 -20億 -17億 -12億 -29億 -33億 -36億 -36億 -41億 -49億 営業利益 50 ‘05/3 ‘06/3 ‘07/3 ‘08/3 ‘09/3 ‘10/3 ’11/3 ‘12/3 ‘13/3 ‘14/3 250 243億 22億 215億 216億 200 25億 25億 その
Slide 23: 連結 放送関連事業 '13/3期予想
連結 放送関連事業 ’13/3期予想 市場成長取り込み増収基調ながらプラットフォーム移行･110度帯域認定対応投資増により減益 売上高：141億円(前年比+0.2%)・営業利益：20億円(前年比-41.9%) 売上高 営業利益 ＞番組販売 単位 百万円 単位 百万円 前期好調の反動もあり減収減益要因に。 16,000 6,000 30% (前期比売上-4億円/営業利益-4億円) 26.3% 14,000 25.6% 24.2% ＞業務受託 23.5% ・番組制作業務堅調にて増収要因 14,161 14,138 5,000 25% ・ＢＳ送出設備の償却増にともない前年並みの利益 12,000 1
Slide 24: 連結 物販事業 その他事業(教育)
連結 物販事業 その他事業(教育) ★数字はセグメント間消去前 ’12年8月ナショナル麻布店新装開店、下期以降の増収増益要因に 前期(’12/3期)：震災影響による業務用テープ販売減／麻布店閉店が減収減益の主要因 売上高 営業利益 サブ・セグメント別概況 単位 百万円 単位 百万円 9,000 600 6% ■前期概況：テープ販売：震災による影響受ける 8,000 5.0% ・メーカー工場被災による業務用テープ不足発生。 7,962 500 5% ・建物老朽化による麻布店休店により減収減益要因に。 7,000 (‘11年10月) 7,326 7,199 3.8% 6,679 ■今期概況： 6,
Slide 25: 連結 '13/3期 通期業績予想（セグメント別まとめ）
連結 ‘13/3期 通期業績予想（セグメント別まとめ） 映像[ライツ]が減収の主要因。他事業は堅調な推移を予想 映像[TV配給]収益改善の一方、放送/HD･移行投資増 対前年-増減要因 売上高 営業利益 売上高 営業利益 単位 百万円 対前年 対前年 +154 +127 制作 55.0% 36,544 【+0.4%】 6,990 【+1.9%】 -2,298 +1,664 映像 13.6% 9,018 【-20.3%】 -700 TV配給 2,711 -188 -1,737 +1,902 ライツ 2,736 -2,262 226 -159 ★セグメント内消去前 +23 -1,432 放送 21
Slide 26: 連結 '13/3期 通期業績予想（全社）
連結 ‘13/3期 通期業績予想（全社） 売上高 611億円(対前年-2%)営業利益 63億円(対前年・+3%) 経常利益 67億円(対前年+2%)純利益 36億円(対前年・+9%) 2013/3期 業績予想 通期予想 上期 下期 対前年 単位 百万円 -1,529 売上高 28,932 32,175 61,107 【-2.4%】 197 営業利益 3,109 3,256 6,366 【+3.2%】 営業利益率 10.7% 10.1% 10.4% (+0.6pt) 154 経常利益 3,260 3,440 6,700 【+2.4%】 経常利益率 11.3% 10.7% 11.0% (+0.5p
Slide 27: 付属資料
付属資料
Slide 28: 事業概要
事業概要 No.1&Only1 総合映像プロダクション 主要３事業：制作･映像･放送＋物販･その他(教育) からなる全5事業セグメント グループ会社： 連結子会社 16社 ／持分法適用会社 7社 セグメント サブセグメント 主要関連会社 2012/3期 売上高構成比 CM制作 二番工房/リフト/ＴＦＣプラス (セグメント間消去前) 制作 ｾｰﾙｽﾌﾟﾛﾓｰｼｮﾝ(ＳＰ) ムラヤマ/ホワイトボックス 関連事業 主要映像３事業 物販/他 ﾎﾟｽﾄﾌﾟﾛﾀﾞｸｼｮﾝ オムニバス・ジャパン 9.5% 6,528 制作 ＴＶ配給 ※ライツビジネス 放送 ・劇場配給 20.7% 映像 ライツビジネス ・D
Slide 29: ＣＭ関連指標:グループ企画在庫本数
ＣＭ関連指標:グループ企画在庫本数 （単位：本） 250 200 150 100 50 0 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 10年3月期 168 195 174 157 168 169 172 179 184 174 178 187 11年3月期 176 162 167 148 156 167 171 173 165 174 160 163 12年3月期 137 137 156 155 174 167 168 179 187 173 182 181 13年3月期 190 180 28
Slide 30: 制作関連事業：ＣＭ関連指標
制作関連事業：ＣＭ関連指標 売上高ランキング 主要ＣＭ賞受賞シェア (2010年) （2011年） CM制作費1,870億円 （億円） 市場シェア 0 100 200 300 0 10 20 30 ＴＦＣグループ計 29 18.8% ＴＦＣグループ計 232 12.4% a社 26 16.9% 東北新社 161 8.6% 東北新社 24 15.6% A 社 89 4.8% b社 17 11.0% Ｂ 社 (非公開・順位は推定) - 5.2% c社 8 Ｃ 社 44 2.3% d社 8 5.2% 二番工房 41 2.2% e社 5 3.2% f 社 5 3.2% リフト 30 1.6% リフト
Slide 31: 連結 ライツビジネス：企画進行作品
連結 ライツビジネス：企画進行作品 タイトル 一次利用 二次利用 ポイント 『アニマトリックス"World Record″』で世界にその実力を証明した小池健による長編初監督作品。 11/3期：下 12/3期：上 13/3期：上 ＲＥＤ ＬＩＮＥ（劇場版） （劇場公開） （DVD発売） （TV放送） 原作は『鮫肌男と桃尻女』の石井克人、アニメーション制作は『時をかける少女』のマッドハウス。 宇宙最速の座を賭けたルール無用のカーレースが1,500カット、動画10万枚というアニメの常識を覆す規模で描かれる。 ア ニ アクエリオン ＥＶＯＬ 12/3期：下 （TV放映） 13/3期：上 （DVD発売）
Slide 32: 用語集
用語集 ポストプロダクション 映像素材の撮影（プリプロダクション）の後、映像や音声を加工、編集し、完成作品とするための仕上げの工程。映像の加工・編集、音声・音楽・効果音の付加 に加え、近年はコンピュータ・グラフィックス制作やHD（高精細）対応をはじめとした高性能の機材を用いた高付加価値の作業ノウハウが要求される。 東北新社／オムニバス・ジャパンは、他社にさきがけた最先端機材の導入、それを活用した新映像技術開発・ノウハウの開発と蓄積において、業界を常にリー ドしており、圧倒的な影響力をもっている。 プロデューサー CMや映画の企画制作においてプロジェクト全体のマネジメントを行なう人。プロジェクト
Slide 33: 将来予測について…
将来予測について… 本資料のうち、業績見通し等に記載されている各数値は現在入手可能な情報による判断、およ び仮定に基づき算定しており、判断や仮定に内在する不確定性および今後の事業運営や内外 の状況変化等による変動可能性に照らし、実際の業績等が見通しの数値と異なる結果となりうる ことをご承知おきください。 また、本資料は当社をご理解いただくために作成されたもので、当社への投資勧誘を目的とはし ておりません。 本資料中の情報によって生じた障害や損害については当社は一切責任を負いません。 32