Sansan, Inc. · TSE:4443
Sansan — Investor Day (February 2024)
22 slides from Sansan's investor day presentation, Feb 15, 2024
Slide 1: IR Day 財務戦略
IR Day 財務戦略 Sansan株式会社 2024年2月15日
Slide 2: 橋本 宗之 取締役／執行役員／CFO
橋本 宗之 取締役／執行役員／CFO 外資系証券会社に入社。東京およびニューヨークで約9年間勤務 し、M&Aや資金調達のアドバイザリー業務に従事。その後、日本 政策投資銀行のグループ企業でプライベート・エクイティ投資に 携わり、2017年にSansan株式会社へ入社。現在は、CFOとして 財務戦略を指揮する。 1
Slide 3: 1. 連結実績の推移
1. 連結実績の推移
Slide 4: 売上高・ARR
売上高・ARR (1) 売上高 ARR （百万円） （百万円） 25,510 5年平均成長率 5年平均成長率 25,412 28.3% 20,420 27.5% 19,808 16,184 16,136 13,362 13,163 10,206 10,190 7,324 7,540 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 5月期 5月期 5月期 5月期 5月期 5月期 5月期末 5月期末 5月期末 5月期末 5月期末 5月期末 (1) Annual Recurring Revenue（年間固
Slide 5: 売上総利益・調整後営業利益
売上総利益・調整後営業利益 (1) 売上総利益･売上総利益率 調整後営業利益･調整後営業利益率 （百万円） 売上総利益 売上総利益率 （百万円） 調整後営業利益 調整後営業利益率 ¥25,000 千 109.5% 21,827 107.5% ¥2 5.7% 942 千 105.5% 785 5年平均成長率 103.5% ¥1 757 730 0.05 3.7% ¥20,000 17,904 101.5% ¥1 4.9% 3.6% 30.0% 99.5% 97.5% ¥0 0.03 ¥15,000 14,192 95.5% (¥1) 93.5% (¥1) 11,541 91.5% -849 0.
Slide 6: 営業活動によるキャッシュフロー・フリーキャッシュフロー
営業活動によるキャッシュフロー・フリーキャッシュフロー (1) 営業活動によるキャッシュフロー フリーキャッシュフロー （百万円） 営業キャッシュフロー 営業キャッシュフローマージン （百万円） フリーキャッシュフロー フリーキャッシュフローマージン 5,000 50.0% 3,848 6,000 5,212 0.4 4,000 40.0% 3,011 3,123 0.3 2,822 4,000 3,000 30.0% 2,459 20.4% 2,108 0.2 2,000 21.1% 2,000 18.6% 1,072 15.3% 15.1% 20.0% 15.2% 0.1 1,000 10
Slide 7: 2. 中期財務目標
2. PHAR BRIO ST Siew
Slide 8: 2023年5月期に掲げた中期財務目標
2023年5月期に掲げた中期財務目標 重視する経営指標（2023年5月期～2025年5月期） 連結売上高 20%台以上の堅調な成長の継続 調整後連結営業利益 毎決算期における調整後連結営業利益率の向上 © Sansan, Inc. 7
Slide 9: 初年度（2023年5月期）の実績
初年度（2023年5月期）の実績 連結売上高 調整後連結営業利益･調整後連結営業利益率 （百万円） （百万円） 調整後営業利益 調整後営業利益率 25,510 ¥1 942 4.0% 千 ¥1 730 20,420 ¥1 3.6% 3.7% 成長率 ¥1 利益率 ¥1 24.9% ¥1 ¥0 +0.1pt ¥0 ¥0 ¥0 ¥0 2.0% 2022年 2023年 2022年 2023年 5月期 5月期 5月期 5月期 © Sansan, Inc. 8
Slide 10: 2024年5月期における中期財務目標の上方修正
2024年5月期における中期財務目標の上方修正 修正前 連結売上高 20%台以上の堅調な成長の継続 修正後 連結売上高 20%中盤以上の堅調な成長の継続 © Sansan, Inc. 9
Slide 11: 2年目（2024年5月期）の通期業績見通し
2年目（2024年5月期）の通期業績見通し 連結売上高 調整後連結営業利益･調整後連結営業利益率 （百万円） （百万円） 調整後営業利益 調整後営業利益率 32,653～33,674 ¥2,000 1,240～1,852 6.0% ¥1,800 成長率 3.8%～5.5% 5.0% 25,510 ¥1,600 28.0% ¥1,400 3.7% 利益率 20,420 ～ 3.6% 4.0% 成長率 32.0% ¥1,200 +0.1pt 942 ¥1,000 ～ 3.0% 24.9% ¥800 730 利益率 +1.8pt 2.0% ¥600 +0.1pt ¥400 1.0% ¥200 ¥0
Slide 12: 3. 2024年5月期 第2四半期の業績
3. 20245457 HA 2M HAiRG
Slide 13: 連結実績の概況
連結実績の概況 売上高は、前年同期比33.0%の増収 調整後営業利益は、売上高の伸長に加え、売上高広告宣伝費率の低下等により、前年同期比704.2%の大幅増益 2023年5月期 2024年5月期 （百万円） Q2累計実績 Q2累計実績 前年同期比 売上高 11,824 15,726 +33.0% 売上総利益 10,200 13,423 +31.6% 売上総利益率 86.3% 85.4% -0.9pt 連 調整後営業利益 65 522 +704.2% 結 業 調整後営業利益率 0.5% 3.3% +2.8pt 績 経常利益 -113 268 － 親会社株主に帰属する 四半期純利益 151 143
Slide 14: セグメント別実績の概況
セグメント別実績の概況 Sansan／Bill One事業、Eight事業ともに前年同期比で増収、増益（黒字化） 調整額（調整後営業利益）の前年同期比でのマイナス拡大は、主に成長投資に伴った人員の増加によるもの 2023年5月期 2024年5月期 （百万円） Q2累計実績 Q2累計実績 前年同期比 連結 11,824 15,726 +33.0% Sansan／Bill One事業 10,516 14,023 +33.3% 売 上 Eight事業 1,235 1,509 +22.1% 高 その他 101 257 +154.8% 調整額 -29 -64 － 連結 65 522 +704.2% 調
Slide 15: Sansan／Bill One事業の概況
Sansan／Bill One事業の概況 売上高は、「Sansan」の堅調な成長及び「Bill One」の高成長を背景に、前年同期比33.3%の増収 調整後営業利益は、「Sansan」「Bill One」への成長投資を実行しながらも、前年同期比31.8％の増益 2023年5月期 2024年5月期 （百万円） Q2累計実績 Q2累計実績 前年同期比 売上高 10,516 14,023 +33.3% 「Sansan」 9,532 11,012 +15.5% 「Sansan」ストック 9,039 10,401 +15.1% Sansan／ 「Sansan」その他 492 610 +24.0% Bil
Slide 16: Eight事業の概況
Eight事業の概況 売上高は、BtoBサービスの好調な成長及びBtoCサービスの堅調な成長により、前年同期比22.1%の増収 調整後営業利益は、増収に加え、収益性に焦点を当てた事業運営により、黒字化 2023年5月期 2024年5月期 （百万円） Q2累計実績 Q2累計実績 前年同期比 売上高 1,235 1,509 +22.1% BtoCサービス 146 166 +13.6% Eight BtoBサービス 1,088 1,342 +23.3% 事業 調整後営業利益 -149 4 － 調整後営業利益率 － 0.3% － © Sansan, Inc. 15
Slide 17: 4. 成長投資
4. FROMRRADFZATG
Slide 18: 人材採用の強化
人材採用の強化 人材採用は、利益成長とのバランスを勘案しながら、中期的に継続して強化する見込み 連結従業員数 売上高人件費比率 （人） （％） 1,399 33.1 1,205 32.7 955 29.3 714 27.7 549 23.6 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 5月期末 5月期末 5月期末 5月期末 5月期末 5月期 5月期 5月期 5月期 5月期 © Sansan, Inc. 17
Slide 19: マーケティング活動
マーケティング活動 一定規模のマーケティング活動は継続しながらも、売上高広告宣伝費率は徐々に低下する見込み 広告宣伝費 売上高広告宣伝比率 （百万円） （％） 3,306 27.7 2,969 2,831 2,824 17.4 2,022 14.5 13.0 15.1 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 5月期 5月期 5月期 5月期 5月期 5月期 5月期 5月期 5月期 5月期 © Sansan, Inc. 18
Slide 20: M&Aの活用
M&Aの活用 非連続な成長の実現に向けて、M&Aの機会を積極的に活用 グループ会社化のトラックレコード 株式会社ダイヤモンド クリエイティブサーベイ 株式会社 ログミー株式会社 企業情報編集社 株式会社 言語理解研究所 2020年 2021年 2023年 2023年 グループ会社化 8月 8月 3月 6月 2021年5月期 2022年5月期 2023年5月期 2024年5月期 P/L連結開始時期 第2四半期 第1四半期 第4四半期 第1四半期 Eight事業 Sansan／Bill One事業 計上セグメント その他 その他 BtoBサービス その他 © Sansan, Inc. 19
Slide 21: ログミー社の実績
ログミー社の実績 グループ参画後、売上高及び契約社数は順調に成長 売上高 ログミーファイナンス決算説明会ログ年間契約社数 （百万円） （社） 362 429 成長率 253 成長率 43.1% 240 78.8% 成長率 153 65.4% 成長率 75 220.0% 2021年 2022年 2023年 2021年 2022年 2023年 5月期 5月期 5月期 5月期 5月期 5月期 © Sansan, Inc. 20
Slide 22: Sansan
Sansan