Orange Sa · EURONEXT:ORA
Orange Sa — H1 2021 Earnings Presentation
37 slides from Orange Sa's earnings presentation, Jul 29, 2021
Slide 1: Orange résultats financiers S1 2021
Orange résultats financiers #S1_2021 29 juillet 2021 Stéphane Richard Président Directeur Général Ramon Fernandez Directeur Général Délégué, Finance, Performance et Développement 1
Slide 2: Avertissement
Avertissement Cette présentation contient des informations prospectives concernant la situation financière, les résultats et la stratégie d'Orange. Bien que nous estimions qu'elles reposent sur des hypothèses raisonnables, ces informations prospectives sont soumises à de nombreux risques et incertit
Slide 3: Section Une: Faits marquants au T2 2021
Section Une Faits marquants au T2 2021
Slide 4: Principaux messages T2
Principaux messages T2 Excellente performance FTTH leadership commerciale reinforced globalement,customers with additional+1.2m avec de fortes ventes in France d’équipements and tirées 400K in Europe par la réouverture reaching des boutiques et la 5G 9.2M customers Accélération du chiffre d’affaires
Slide 5: Principales réalisations T2 21
Principales réalisations T2 21 FTTH France Entreprise 51,8m +353k IT&SI +10,8% de de foyers raccordables Solides ventes nettes FTTH au T2 croissance yoy au T2 10,3m +28% 26,1m ~+10% de clients yoy foyers raccordables FTTH de Digital& Data, Cloud et Cyberdéfense +2,2m Partenariat entre Capgemini et O
Slide 6: Réalisations financières S1 2021
Réalisations financières S1 2021 Chiffre d’affaires EBITDAaL eCapex 20,9Mds€ 5,8Mds€ 3,8Mds€ +1,5% -0,4% +22,8% yoy au S1 21 yoy au S1 21 yoy au S1 21 Cash Flow Dette nette/ organique EBITDAaL 840m€ 1,99x (Télécom) (Télécom) Yoy: comparaison avec la même période de l’année précédente, sur une base c
Slide 7: Section Deux: Revue des résultats financiers
Section Deux Revue des résultats financiers 7
Slide 8: Accélération du chiffre d'affaires au T2 2021
Contribution des segments à la croissance du chiffre d’affaires au T2 (yoy en m€) Accélération du +2,6% chiffre d’affaires +2,3% +14,4% 10 551 8 +6,1% 43 au T2 2021 Autres pays européens 47 196 10 288 80 -31 -33 Espagne -0,7% -2,7% T2 20 cb France Europe AMO Entreprise Autres T2 21 T2 2021 S1 2021 E
Slide 9: EBITDAaL résilient
EBITDAaL Evolution par segment de l’EBITDAaL Groupe au S1 21 résilient yoy, en m€ -0,4% 5 859 Services -35 5 837 financiers -75 -2 19 mobiles -71 -56 153 5 933 Amélioration 5 893 -118 tendancielle 33 Activités télécoms T2 2021 S1 2021 yoy yoy EBITDAaL -0,4% -0,4% Groupe -14m€ -21m€ S1 2020 France Es
Slide 10: Résultat net en baisse en raison de la dépréciation de l'Espagne
-3 620m€ 1 015 -21 -276 Le résultat net en -3 702 baisse en raison de la dépréciation de l’Espagne 71 308 -2 605 S1 2020 EBITDAaL bc ajustements* dépréciation résultat D&A, impôt sur S1 2021 survaleur financier les sociétés & Espagne autres 1 2 3 S1 2021 1 Inclut les programmes de restructuration (2
Slide 11: Le Cash Flow Organique atteint 840m€ au S1 2021
Le Cash Flow Organique atteint 840m€ au S1 2021* (en m€) +0,6 Md€ yoy Forte 2 060 98 -582 -500 amelioration -236 840 du Cash Flow Organique* EBITDAaL - eCAPEX Variation du Intérêts financiers Impôts sur les autres éléments Cash-flow (activités télécom) besoin en fonds nets décaissés** sociétés décai
Slide 12: Section Trois: Revue opérationnelle
Section Trois Revue opérationnelle 12
Slide 13: T2 2021 France
T2 2021 France Accélération des revenus des services facturés aux clients en m€ T2 21 yoy cb S1 21 yoy cb Croissance yoy du CA des services facturés aux clients Chiffre d’affaires 4 546 8 950 excl. RTC & OLN -0,7% -0,5% Services facturés aux clients 2 695 +0,4% 5 383 +0,1% 2,6% 2.4% 2.6% Services au
Slide 14: T2 2021 Europe
T2 2021 Europe Performance commerciale solide. EBITDAaL des autres pays européens en croissance de +4,7% yoy Evolution de l’EBITDAaL au S1 (en m€) en m€ T2 21 yoy cb S1 21 yoy cb Chiffre d’affaires 2 581 +1,8% 5 164 -0,3% -5,9% Services facturés aux clients 1 724 -2,1% 3 451 -3,3% Services aux opéra
Slide 15: T2 2021 Espagne
T2 2021 Espagne Simplification et transformation en cours Stabilisation de la base client depuis le en €m T2 20 tirée par l’amélioration du churn T2 21 yoy bc S1 21 yoy bc Ventes nettes convergence +9k Chiffre d’affaires 1 180 -2,7% 2 368 -5,1% Services facturés aux clients 797 -8,3% 1 614 -9,2% +2,
Slide 16: T2 2021 Afrique & Moyen Orient
T2 2021 Afrique & Moyen Orient Accélération de la croissance +1,9 pts marge d’EBITDAaL yoy en m€ T2 21 yoy cb S1 21 yoy cb Chiffre d’affaires 1 555 +14,4% 3 043 +10,7% Services facturés aux clients 1 359 +15,8% 2 660 +12,8% 34,5% Service aux opérateurs 157 +0,6% 310 -5,6% 32,7% Ventes d’équipements
Slide 17: T2 2021 Entreprise
T2 2021 Entreprise L’IT&SI tire la croissance du chiffre d’affaires et permet d’atteindre une quasi-stabilité de l’EBITDAaL Croissance à deux chiffres en €m T2 21 yoy bc S1 21 yoy bc Chiffre d’affaires 1 932 +2,3% 3 840 +1,3% +14% yoy au S1 21 Fixe seul 916 -5,3% 1 834 -4,5% IT & services d’intégrat
Slide 18: Section Quatre: Objectifs
Section Quatre Objectifs 18
Slide 19: Objectifs 2021 confirmés
Objectifs 2021 confirmés 2021e 2021e Avant remboursement Après remboursement d’impôt d’impôt EBITDAaL, yoy Environ +1% Stable négatif eCAPEX ~ 7,3 Mds€ 7,6 - 7,7Mds€ Cash Flow Organique > 2,6 Mds€ > 2,2 Mds€ (télécom) Dette nette / EBITDAaL Autour de 2x à moyen terme Autour de 2x à moyen terme (télé
Slide 20: Section Cinq: Focus Croissance
Orange Infra Orange Orange Section Cinq Orange Afrique Croissance Tech Focus CROISSANCE Orange Services 20
Slide 21: Nos moteurs de croissance et nos programmes de transformation
Orange Growth Nos moteurs de CROISSANCE et nos programmes de transformation sont à pleine vitesse Infrastructure, Scale up Orange leader Orange Bank redressement amorcé Baisse des eCapex Accélération Hausse du de la Cash flow En Europe, la croissance convergence organique en pleine croissance Leader
Slide 22: Nos moteurs de croissance en bref
Orange Growth Nos moteurs de CROISSANCE en bref La croissance, le point commun de nos six moteurs MEA Europe OBS EBITDAaL ~+ 150m€ EBITDAaL Croissance de En croissance à l’EBITDAaL En croissance deux chiffres de 2020 à 2023 2022, 2023 En 2023 v. 2020 incluant l’Espagne Orange Orange Infrastructure C
Slide 23: FTTH, Orange pionnier incontesté en Europe
FTTH, Orange pionnier incontesté en Europe Orange Growth Déploiement THD fixe en propre jusqu’au T1 2021, en millions de lignes 50,3 Autre 36,8 FTTH* 0,2 *Couleurs multiples 28,7 25,7 43,7 41,9 36,6 24,1 25,7 16,7 6,6 ~6** ~6 4,6 ~4 ~4*** ORA TEF DT VOD BT TIM ORA: réseau en propre TEF: seulement TE
Slide 24: Des leviers de croissance du CA wholesale post 2023
Des leviers de croissance du CA wholesale post 2023… Orange Growth CA wholesale en France La baisse de l’itinérance Mobile nationale sera partiellement compensée par des leviers de croissance Fixed ( IoT, nouveau contrats Les revenus wholesale MVNO, etc) fixes seront quasi-stabilisés 2019 2020 2021
Slide 25: Pour limiter la diminution des activités historiques
Orange Growth … pour limiter la diminution des activités historiques Près de 2/3 du CA en décroissance nette entre 2021 et 2025 a un impact faible sur l’EBITDAaL Nos moteurs de croissance limiteront l’effet sur l’EBITDAaL à moins de Transformation du 500m€ entre 2021 et 2025 wholesale fixe Itinéranc
Slide 26: Gestion pragmatique de nos infrastructures centrée sur la croissance
Gestion pragmatique de nos infractructures centrée sur la Orange Growth croissance Des approches sur-mesure Orange Concessions: la plateforme fibre leader dans les zones rurales françaises Totem, creation d’une plateforme d’infrastructure mobile passive Bénéficier de la bonne dynamique européenne de
Slide 27: Des ambitions de croissance claires et crédibles
Orange Growth Des ambitions de CROISSANCE claires et crédibles… Contribution de 2020 à 2023 De l’AMO, OBS, Orange Cyberdéfense, Orange Bank et de l’Europe, incluant l’Espagne Chiffre d’affaires EBITDAaL ~ +2Mds€ ~ +1Mds€ 2023 vs 2023 vs 2020 2020 Focus Croissance 27
Slide 28: Programmes de transformation permettant de réitérer nos objectifs
…associées à des programmes de transformation permettant de Orange Growth réitérer nos objectifs Objectifs 2023 du Groupe réitérés Diminution nette des eCAPEX Cash flow coûts indirects (scale up) organique Diminution à -1Md€ partir de 3,5 à 4Mds€ 2022 2023 vs 2019 En cours Réitéré En cours Focus Cro
Slide 29: Conclusion
Orange Infra Orange Orange Conclusion Orange Afrique Croissance Tech Focus CROISSANCE Orange Services 29
Slide 30: Annexes
Annexes 30
Slide 31: Données financières détaillées par segment
Données financières détaillées par segment France Europe Espagne en €m T2 21 yoy bc S1 21 yoy bc en €m T2 21 yoy bc S1 21 yoy bc en €m T2 21 yoy bc S1 21 yoy bc Chiffre d'affaires 4 546 -0,7% 8 950 -0,5% Chiffre d'affaires 2 581 +1,8% 5 164 -0,3% Chiffre d'affaires 1 180 -2,7% 2 368 -5,1% Services f
Slide 32: Compte de résultat consolidé
Compte de résultat consolidé S1 2020 S1 2020 S1 2021 (en million d’euros sur une base historique) historique bc actuel EBITDAaL 5 914 5 859 5 837 Neutralisation des charges d’intérêts sur contrats de location IFRS 16 58 58 incluses dans l’EBITDAaL Ajustements* (168) (443) Dotations aux amortissement
Slide 33: Ajustements
Ajustements S1 2020 S1 2021 en €m Historique Actuel Coûts de programmes de restructuration (19) (305) Coûts d’acquisition et d’intégration (10) (20) Principaux litiges (169) (89) Charges spécifiques de personnel (28) (41) dont Temps Partiel Senior (28) (29) Revue de portefeuille et autres 59 12 33
Slide 34: Evolution de l'endettement financier net
Evolution de l’endettement financier net (en millions d’euros) S1 2020 FY 2020 S1 2021 EBITDAaL - eCAPEX (activités télécom) 2 843 5 736 2 060 Variation des fournisseurs de eCapex (340) 307 (284) Variation du besoin en fonds de roulement (1 017) (500) 382 Intérêts décaissés nets et effet taux des dé
Slide 35: Accélération des déploiements FTTH
Accélération 52,8m Lignes THD* raccordables des déploiements Lignes FTTH raccordables en Lignes THD raccordables en Lignes FTTH raccordables en FTTH dans un France +36% Espagne +4% Pologne +17% contexte post 26,1m 15,7m 5,4m COVID 19,3m 15,1m 4,6m T2 20 T2 21 T2 20 T2 21 T2 20 T2 21 Accélération du
Slide 36: La convergence au coeur de notre stratégie
Base de clients convergents grand public en millions % de la clientèle haut débit B2C La convergence France* Espagne Pologne au coeur de 5.85 5.86 3.02 1.52 5.84 3.01 1.50 3.00 1.48 notre stratégie 5.82 53% 86% 66% 2.96 1.44 5.80 2.95 1.41 55% 85% 63% T2 20 T3 20 T4 20 T1 21 T2 21 T2 20 T3 20 T4 20
Slide 37: Nos objectifs environnementaux, d'inclusion numérique et de diversité
Inclusion numérique Développer la connectivité et favoriser l’inclusion numérique Objectifs Nos objectifs environnementaux, Foyers raccordables FTTH (en millions) 1S21 52m 69m / 2023 d’inclusion Orange Digital Center Juil 21 8 32 / 2025 numérique et de Environnement Réduire nos émissions CO2eq et dé