Grupo Aeroportuario Del Pacifico Sab De Cv Class B · BMV:GAP/B
Grupo Aeroportuario Del Pacifico Sab De Cv Class B — Debt Investor Presentation (July 2025)
66 slides from Grupo Aeroportuario Del Pacifico Sab De Cv Class B's debt investor presentation, July 2025
Slide 1: GAP 25-2 & GAP 25-3 Emisión Certificados Bursátiles
GAP 25-2 & GAP 25-3 EMISIÓN CERTIFICADOS BURSÁTILES JULIO 2025
Slide 2: Contenido
CONTENIDO 1 Perspectiva general 3 2 Desempeño del tráfico 10 3 Aeropuertos principales 14 4 Revisión tarifaria México 2025-2029 20 5 PMD aeropuertos de México 2025-2029 22 6 Revisión tarifaria Jamaica 2026-2030 34 7 Perspectiva financiera 36 8 Sostenibilidad 54 9 Información de la transacción 59 10
Slide 3: 1. Perspectiva general
1. PERSPECTIVA GENERAL
Slide 4: Nuestra red 2024
NUESTRA RED 2024 Tijuana Mexicali 12,546 1,034 62.1millones Hermosillo 2,157 pasajeros ↓2.1% vs 2023 Los Mochis 585 La Paz 1,206 Los Cabos 7,488 Kingston Aguascalientes 962 1,777 Puerto Vallarta Guanajuato 3,169 Montego Bay 6,804 5,057 Guadalajara 17,849 Manzanillo 218 Morelia 1,305 4 Pasajeros en m
Slide 5: Estructura accionaria y gobierno corporativo
ESTRUCTURA ACCIONARIA & GOBIERNO CORPORATIVO CMA1 AENA 66.7% 33.3% Capital Social Serie BB (AMP): 75,791,619 Serie B (Público inversionista): 429,485,845 AMP2 Público inversionista Acciones totales: 505,277,464 (Socio estratégico) 85% 15% Miembros del Consejo (1) Controladora Mexicana de Aeropuertos
Slide 6: Factores claves de inversión
FACTORES CLAVES DE INVERSIÓN Portafolio altamente Marco regulatorio Base de ingresos comerciales diversificado transparente sólida y creciente Posición financiera sólida Programa CAPEX a largo Liderazgo en temas ESG e plazo impacto social 6
Slide 7: GAP en cifras 2024
GAP EN CIFRAS 2024 14 aeropuertos MXP 26,782 millones MXP 8,875 millones 12 en México, 2 en Jamaica Ingresos* Utilidad neta ↑ 5.3% vs 2023 ↓ 8.4% vs 2023 3,572 MXP 18,112 millones MXP 7,845 millones empleados UAFIDA CAPEX ↑ 2.4% vs 2023 67.6% Margen UAFIDA* 62.1 millones *Excluyendo IFRIC 12 Pasajer
Slide 8: GAP en cifras 6M25
GAP EN CIFRAS 6M25 32.1 millones MXP 16,599 millones MXP 5,513 millones Pasajeros Ingresos* Utilidad neta ↑4.2% vs 6M24 ↑ 28.3% vs 6M24 ↑ 16.7% vs 6M24 21 Nuevas rutas MXP 11,132 millones 11 internacional, 10 nacionales UAFIDA ↑ 25.8% vs 6M24 MXP 4,117 millones 67.1% CAPEX Margen UAFIDA* *Excluyendo
Slide 9: Ventajas competitivas 2024
VENTAJAS COMPETITIVAS 2024 INGRESOS TOTALES INGRESOS POR AEROPUERTO DISTRIBUCIÓN DE PASAJEROS PERFIL DEL PASAJERO 9 *VFR: Visita amigos y familiares Fuente: GAP, con base a cifras publicadas al 31 de diciembre de 2024.
Slide 10: 2. Desempeño del tráfico
2. DESEMPEÑO DEL TRÁFICO 10
Slide 11: Operador con mayor participación de mercado en México
OPERADOR CON MAYOR PARTICIPACIÓN DE MERCADO EN MÉXICO DURANTE 6M25 GAP OPERÓ 5 AEROPUERTOS DEL TOP 10 DE PASAJEROS EN MÉXICO Tráfico de pasajeros en millones. 11 Fuente: Reportes de tráfico al 30 de junio de 2025.
Slide 12: Clave del éxito de GAP: diversificación
CLAVE DEL ÉXITO DE GAP: DIVERSIFICACIÓN Variación Aeropuerto 6M25 vs 6M24 24 vs 23 23 vs 22 22 vs 21 21 vs 20 20 vs 19 19 vs 18 Guadalajara 9,006 5.6% 0.8% 13.5% 5.1% 50.7% (45.3%) 3.4% Tijuana* 6,263 4.1% (4.9%) 7.1% 38.1% 53.2% (29.2%) 13.9% 79.9% Puerto Vallarta 3,806 1.2% 0.2% 9.3% 22.9% 62.5% (
Slide 13: Diversificación de aerolíneas en 6M25
DIVERSIFICACIÓN DE AEROLÍNEAS EN 6M25 13 Fuente: GAP, con base en cifras internas al 30 de junio de 2025.
Slide 14: 3. Aeropuertos principales
3. AEROPUERTOS PRINCIPALES 14
Slide 15: Guadalajara el Silicon Valley de México
GUADALAJARA EL SILLICON VALLEY DE MÉXICO ▪ El área de influencia de Guadalajara incluye más de 16 millones de personas en un radio de tres horas en automóvil ▪ Fuerte conectividad con Estados Unidos, con 24 rutas directas 62 rutas 32 nacionales 30 internacionales ▪ Mercado de carga internacional sól
Slide 16: Tijuana la entrada a California
TIJUANA LA ENTRADA A CALIFORNIA ▪ Cross Border Xpress (CBX) y el Nuevo Edificio Terminal Procesador brindan una conectividad binacional eficiente ▪ Impulso del nearshoring: Tijuana se está beneficiando de la reubicación de la manufactura de Asia a México ▪ El turismo médico está en auge, atrayendo a
Slide 17: Los Cabos puerta de entrada al turismo de lujo
LOS CABOS PUERTA DE ENTRADA AL TURISMO DE LUJO ▪ Destino internacional de turismo de primer nivel ▪ Segundo destino turístico más visitado en México ▪ Ubicación privilegiada con fuerte conectividad con 50 rutas Estados Unidos y Canadá 38 internacionales 12 nacionales ▪ Más de 80 resorts premium, con
Slide 18: Puerto Vallarta la joya del Pacífico
PUERTO VALLARTA LA JOYA DEL PACÍFICO ▪ Uno de los principales destinos de playa en México ▪ Tercer destino turístico más visitado en México ▪ Fuerte conectividad con Estados Unidos y Canadá ▪ Más de 100 hoteles, con más de 25,000 habitaciones 55 rutas 42 internacionales 13 nacionales 13 destinos 26
Slide 19: Montego Bay la entrada al Caribe
MONTEGO BAY LA ENTRADA AL CARIBE ▪ Principal destino turístico de resorts en Jamaica ▪ Muy popular entre viajeros de Estados Unidos, Canadá y Europa ▪ Reconocido por sus resorts de lujo todo incluido 45 rutas internacionales ▪ Oferta de más de 11,000 habitaciones 23 destinos 8 destinos 10 destinos P
Slide 20: 4. Revisión tarifaria México 2025-2029
4. REVISIÓN TARIFARIA MÉXICO 2025-2029 20
Slide 21: Tarifas máximas aprobadas 2025-2029
TARIFAS MÁXIMAS APROBADAS 2025-2029 Aeropuerto 2025 2026 2027 2028 2029 Guadalajara 349.44 346.65 343.87 341.12 338.39 Tijuana 266.45 264.31 262.20 260.10 258.02 Los Cabos 524.20 520.01 515.85 511.72 507.63 Puerto Vallarta 522.06 517.88 513.74 509.63 505.55 Guanajuato 349.61 346.82 344.04 341.29 338
Slide 22: 5. PMD aeropuertos de México 2025-2029
5. PMD AEROPUERTOS DE MÉXICO 2025-2029 22
Slide 23: PMD México 2025-2029
PMD MÉXICO 2025-2029 Inversiones comprometidas MXP 43,185 millones Cifras expresadas en miles de pesos al 31 de diciembre de 2022, por lo que serán actualizadas con base en el Índice Nacional de Precios al Productor, sector construcción, al momento de su ejecución. *CAPEX pagado en 2023-2024 23 Fuen
Slide 24: PMD México 2025-2029
PMD MÉXICO 2025-2029 *Cifras expresadas en millones de pesos al 31 de diciembre de 2022 +50% de m2 adicionales en OACI: Organización de Aviación Civil Internacional Edificios Terminales 24 Fuente: GAP, PMD 2025-2029 autorizado.
Slide 25: Guadalajara
GUADALAJARA *Cifras expresadas en millones de pesos al 31 de diciembre de 2022 OACI: Organización de Aviación Civil Internacional 25 Fuente: GAP, PMD 2025-2029 autorizado.
Slide 26: Guadalajara
GUADALAJARA ➢ Edificio terminal actual - Sistema simplificado de revisión aduanera para llegadas internacionales y filtros de migración autónomos - Nueva documentación de equipaje “self service” ➢ Nuevo Edificio terminal→ +79% m2 adicionales - 18 puertas de abordaje - 19 nuevas posiciones - Nuevas c
Slide 27: Guadalajara
GUADALAJARA Nuevo viaducto y conexión con accesos actuales Nueva terminal, Plataforma y rodajes asociados (+15 posiciones) Terrenos para futura 3era pista y acceso vehicular Ampliación de Plataforma de carga (+4 posiciones) Reserva para MRO* Nuevo acceso vehicular Reserva para FBO* *FBO: Operador de
Slide 28: Tijuana
TIJUANA *Cifras expresadas en millones de pesos al 31 de diciembre de 2022 OACI: Organización de Aviación Civil Internacional 28 Fuente: GAP, PMD 2025-2029 autorizado.
Slide 29: Tijuana
TIJUANA ➢ Edificio terminal actual→ +47% m2 adicionales - Renovación del edificio actual - Nuevas bandas de reclamo - Nuevo punto de inspección de pasajeros - 7 posiciones de abordaje remoto ➢ Nuevo edificio procesador para pasajeros de salidas nacionales - Construcción dique “C” - Nueva documentaci
Slide 30: Los Cabos
LOS CABOS *Cifras expresadas en millones de pesos al 31 de diciembre de 2022 OACI: Organización de Aviación Civil Internacional 30 Fuente: GAP, PMD 2025-2029 autorizado.
Slide 31: Los Cabos
LOS CABOS ➢ Expansión Terminal 2 → +32% m2 adicionales - Tres nuevas puertas de abordaje - Sistema simplificado de revisión aduanera para llegadas internacionales y filtros de migración autónomos - Nueva documentación de equipaje “self service” ➢ Ampliación plataforma - Siete posiciones adicionales
Slide 32: Puerto Vallarta
PUERTO VALLARTA *Cifras expresadas en millones de pesos al 31 de diciembre de 2022 OACI: Organización de Aviación Civil Internacional 32 Fuente: GAP, PMD 2025-2029 autorizado.
Slide 33: Puerto Vallarta
PUERTO VALLARTA ➢ Edificio terminal actual - Nueva documentación de equipaje “self service” - Ampliación del sistema vial de acceso al aeropuerto ➢ Fase final del Nuevo Edificio Terminal→ +134% m2 adicionales - Siete posiciones nuevas - La construcción empezó en 2022 y concluirá en 2026 para iniciar
Slide 34: 6. Revisión tarifaria Jamaica 2026-2030
6. REVISIÓN TARIFARIA JAMAICA 2026-2030 34
Slide 35: Inversiones de capital y tarifas Jamaica
INVERSIONES DE CAPITAL & TARIFAS JAMAICA Inversiones comprometidas Tarifas máximas 2026-2030 USD 203.3 millones Aeropuerto 2026 2027 2028 2029 2030 Montego Bay 17.38 17.79 18.22 18.65 19.07 Kingston 38.18 56.18 57.50 58.81 60.10 * Cifras en USD * Cifras en millones de USD 35 Fuente: GAP, Programa De
Slide 36: 7. Perspectiva financiera
7. PERSPECTIVA FINANCIERA 36
Slide 37: Factores clave de inversión
FACTORES CLAVE DE INVERSIÓN Mantener niveles financieros Eficientar el apalancamiento Preservar liquidez saludables operativo Cumplir con los covenants de Mantener grado de inversión Mejorar WACC deuda 37
Slide 38: Crecimiento ingresos y pasajeros 2010-2025
CRECIMIENTO INGRESOS & PASAJEROS 2010-2025 Fuente: GAP, PMD 2025-2029 autorizado. TACC1 TRAFICO DE PASAJEROS 2010-2024: 8.4% Ingresos en millones de pesos. Pasajeros en millones. 1Tasa Anual Compuesta de Crecimiento 38 Fuente: GAP, Información financiera al 30 de junio de 2025.
Slide 39: Ingresos aeronáuticos
INGRESOS AERONÁUTICOS •Ingresos aeronáuticos representaron el 71% del total de ingresos (aeronáuticos + no aeronáuticos) en 6M25. TACC1 2015-2024: 14.6% Cifras en millones de pesos. 1Tasa Anual Compuesta de Crecimiento 39 Fuente: GAP, Información financiera al 30 de junio de 2025.
Slide 40: Ingresos no aeronáuticos
INGRESOS NO AERONÁUTICOS •Ingresos no aeronáuticos representaron el 29% del total de ingresos (aeronáuticos + no aeronáuticos) en 6M25. Ingreso no aeronáutico 62 65 68 71 77 90 85 92 97 123 111 150 por pasajero Cifras en millones de pesos. TACC1 2015-2024: 16.5% 1Tasa Anual Compuesta de Crecimiento
Slide 41: Estrategia comercial
ESTRATEGIA COMERCIAL Estamos comprometidos con la mejora continua de las áreas comerciales, al mismo tiempo que expandimos y diversificamos nuestras ofertas para satisfacer mejor las necesidades cambiantes de nuestros pasajeros. Incrementar Mejorar Adquisición de Reconfiguración negocios experiencia
Slide 42: Edificio usos mixtos Aeropuerto de Guadalajara
EDIFICIO USOS MIXTOS AEROPUERTO DE GUADALAJARA • Hotel Hilton Garden Inn 180 cuartos en 10 niveles → 12,580 m2 Inaugurado en marzo de 2024 Hotel • Edificio de oficinas Edificio oficinas Dos torres→ 12,330 m2 Edificio oficinas Se completará en 2025 • Áreas comerciales Espacios Alimentos y bebidas, se
Slide 43: Expansión estacionamiento Guadalajara
EXPANSIÓN ESTACIONAMIENTO GUADALAJARA Estacionamiento actual 2,204 espacios 70,000 m2 Expansión Fase 2 (2025-2027) +6,250 espacios Expansión Fase 1 313,296 m2 (2022-2025) +3,860 espacios 133,736 m2 +10,000 espacios de estacionamiento disponibles para el 2027 43
Slide 44: Adquisición GWTC: fortaleciendo la diversificación de GAP
ADQUISICIÓN GWTC: FORTALECIENDO LA DIVERSIFICACIÓN DE GAP • En junio de 2024, GAP completó la adquisición del 51.5% de las acciones de GWTC por MXP 875.5 millones. • GWTC es un grupo de siete empresas que prestan servicios de manejo, almacenamiento y custodio para el comercio internacional, operando
Slide 45: Desglose ingresos no aeronáuticos 6M25
DESGLOSE INGRESOS NO AERONÁUTICOS 6M25 Las líneas de negocio operadas directamente por GAP aumentaron su contribución al 44% de los ingresos no aeronáuticos en el 6M25 frente al 30% en el 6M24, lo que refleja la integración entre los espacios de carga, hotelería y espacios comerciales. 6M24 6M25 Var
Slide 46: Ingreso comercial por pasajero 6M25 vs 6M24
INGRESO COMERCIAL POR PASAJERO 6M25 vs 6M24 INGRESO COMERCIAL CONSOLIDADO POR PASAJERO 6M25 – MXP 150 6M24 – MXP 111 Cifras en pesos. Fuente: GAP, Información financiera al 30 de junio de 2025. 46
Slide 47: Crecimiento ingresos totales
CRECIMIENTO INGRESOS TOTALES1 TACC2 2015-2024: 15.1% Cifras en millones de pesos. 1Excluyendo FRIC-12 2Tasa Anual Compuesta de Crecimiento 47 Fuente: GAP, Información financiera al 30 de junio de 2025.
Slide 48: Evolución UAFIDA
EVOLUCIÓN UAFIDA Margen 71.5% 69.8% 69.9% 69.5% 68.4% 60.2% 69.7% 71.6% 69.5% 67.6% 68.4% 67.1% UAFIDA Cifras en millones de pesos. TACC1 2015-2024: 15.4% 1Tasa Anual Compuesta de Crecimiento 48 Fuente: GAP, Información financiera al 30 de junio de 2025.
Slide 49: Crecimiento utilidad neta
CRECIMIENTO UTILIDAD NETA TACC1 2015-2024: 13.5% Cifras en millones de pesos. 1Tasa Anual Compuesta de Crecimiento 49 Fuente: GAP, Información financiera al 30 de junio de 2025.
Slide 50: Perfil de deuda al 30 de junio de 2025
PERFIL DE DEUDA AL 30 DE JUNIO DE 2025 Deuda Total MXP 46,379* mxAAA: Escala nacional millones Perspectiva: Estable Actualizado el 4 de julio de 2025 AAA.mx: Escala nacional Perspectiva: Estable Actualizado el 4 de julio de 2025 *Tipo de cambio al 30 de junio del 2025 de MXP 18.89 50 Fuente: GAP, In
Slide 51: Vencimientos 2025-2033
VENCIMIENTOS 2025-2033 Tipo de cambio al 30 de junio del 2025 de MXP 18.89 Fuente: GAP, Información financiera al 30 de junio de 2025. 51
Slide 52: Razones financieras
RAZONES FINANCIERAS Cobertura de interés sólida Deuda neta a UAFIDA Fuente: GAP, Información financiera al 30 de junio de 2025. 52
Slide 53: Guía de crecimiento 2025
GUÍA DE CRECIMIENTO 2025 2025 vs 2024 Tráfico 4% - 6% Ingresos aeronáuticos 23% - 25% Ingresos no aeronáuticos 24% - 26% Ingresos totales 23% - 25% UAFIDA 21% - 23% Margen UAFIDA 66% + - 1% CAPEX MXP 13,000 millones 53
Slide 54: 8. Sostenibilidad
8. SOSTENIBILIDAD 54
Slide 55: Estrategia sostenibilidad
ESTRATEGIA SOSTENIBILIDAD Reafirmamos nuestro compromiso con la sostenibilidad a través de una estrategia integral estructurada en torno a cuatro pilares clave, que abarca 25 temas materiales y 30 objetivos de largo plazo ratificados por el Consejo de Administración. Nuestra estrategia está alineada
Slide 56: ASG rankings y reconocimientos
ASG RANKINGS & RECONOCIMIENTOS Excelencia Ambiental y Operativa Inclusión Social y Accesibilidad Certificación EDGE (Equidad, Diversidad e Igualdad de Género) Certificación LEED Oro Nivel “Assess” obtenido en octubre de 2023; válido hasta octubre de Otorgada al nuevo edificio procesador del Aeropuer
Slide 57: Fundación GAP – impacto social a través de la educación
FUNDACIÓN GAP– IMPACTO SOCIAL A TRAVÉS DE LA EDUCACIÓN La Fundación GAP está comprometida con mejorar el bienestar de las comunidades ubicadas cerca de sus aeropuertos mediante dos iniciativas educativas clave: Colegios GAP y Centros Comunitarios de Formación. Los Colegios GAP ofrecen educación grat
Slide 58: Gobierno corporativo
GOBIERNO CORPORATIVO ➢ GAP cumple con las mejores prácticas de Gobierno Corporativo nacionales e internacionales para maximizar la creación de valor, optimizar la toma de decisiones y promover una cultura de cumplimiento y rendición de cuentas ➢ El Consejo de Administración es responsable de la admi
Slide 59: 9. Información de la transacción
9. INFORMACIÓN DE LA TRANSACCIÓN 59
Slide 60: Términos y condiciones
TÉRMINOS Y CONDICIONES Emisor Grupo Aeroportuario del Pacífico, S.A.B. de C.V. Instrumento Certificados Bursátiles de Largo Plazo (TV 91) Monto del Programa Hasta MXN $55,000 millones Calificaciones mxAAA por S&P / AAA.mx por Moody’s Garantía Quirografaria Monto de la Emisión Hasta MXN [MXN$ 8,500 m
Slide 61: 10. Información financiera
10. INFORMACIÓN FINANCIERA 61
Slide 62: Estado de resultados
ESTADO DE RESULTADOS 6M24 6M25 Variación Ingresos Servicios Aeronáuticos 9,523,062 11,762,321 23.5% Servicios No Aeronáuticos 3,417,140 4,836,535 41.5% Servicios por adiciones a bienes concesionados (IFRIC 12) 2,813,789 5,338,324 89.7% Ingresos Totales 15,753,991 21,937,180 39.2% Gastos de operación
Slide 63: Estado de posición financiera junio
ESTADO DE POSICIÓN FINANCIERA JUNIO 2024 2025 Variación % Activo Activo Circulante Efectivo y equivalentes de efectivo 12,584,900 9,697,343 (2,887,557) (22.9%) Cuentas por cobrar a clientes - Neto 2,337,543 3,154,471 816,928 34.9% Otros activos circulantes 1,169,781 1,152,861 (16,920) (1.4%) Total a
Slide 64: Estado de flujo de efectivo
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO 6M24 6M25 Variación Actividades de operación Utilidad neta del periodo 4,723,435 5,513,253 16.7% Flujos netos de efectivo de actividades de operación 8,405,543 8,856,227 5.4% Flujos netos de efectivo de actividades de inversión (3,908,274) (4,115,559) 5.3% Actividades de
Slide 65: Información para inversionistas
INFORMACIÓN PARA INVERSIONISTAS Cotizaciones BBVA GAP Santander Saúl Villarreal Jorge Celis Luis Miguel Fernández Bolsa Mexicana de Valores jorgemanuel.celis@bbva.com lmfernandez@santander.com.mx Clave cotización: GAP Director de Administración y Finanzas 52 (55) 6251 2658 52 (55) 5269 8843 Acciones
Slide 66: Aero}
Aero} opt Pp puertosG, sGA AP
Grupo Aeroportuario del Pacífico — Debt Investor Presentation (July 2025) on 6ix