Grupo Aeroportuario Del Pacifico Sab De Cv Class B · BMV:GAP/B
Grupo Aeroportuario Del Pacifico Sab De Cv Class B — Debt Investor Presentation (March 2026)
71 slides from Grupo Aeroportuario Del Pacifico Sab De Cv Class B's debt investor presentation, March 2026
Slide 1: GAP 26 & GAP 26-2 Emisión Certificados Bursátiles
GAP 26 & GAP 26-2 EMISIÓN CERTIFICADOS BURSÁTILES MARZO 2026 1
Slide 2: Contenido
CONTENIDO 1 Perspectiva general 3 2 Desempeño del tráfico 9 3 Aeropuertos principales 12 4 Revisión tarifaria México 2025-2029 18 5 PMD aeropuertos de México 2025-2029 20 6 Integración CBX + Internalización CATTT 33 7 Perspectiva financiera 45 8 Sostenibilidad 59 9 Información de la transacción 64 1
Slide 3: 1. Perspectiva general
1. PERSPECTIVA GENERAL 3
Slide 4: Nuestra red 2025
NUESTRA RED 2025 Tijuana Mexicali 12,650 1,272 Hermosillo 63.7 millones 2,203 pasajeros ↑ 2.5% vs 2024 Los Mochis 714 La Paz 1,338 Los Cabos 7,530 Aguascalientes 984 Puerto Vallarta Montego Bay Guanajuato 3,301 4,469 6,948 Kingston Guadalajara 1,841 18,697 Manzanillo 231 Morelia 1,508 Pasajeros en m
Slide 5: Estructura accionaria & gobierno corporativo
ESTRUCTURA ACCIONARIA & GOBIERNO CORPORATIVO CMA1 AENA 66.7% 33.3% Capital Social Serie BB (AMP): 75,791,619 Serie B (Público inversionista): 429,485,845 AMP2 Público inversionista Acciones totales: 505,277,464 (Socio estratégico) 85% 15% Miembros del Consejo (1) Controladora Mexicana de Aeropuertos
Slide 6: Factores claves de inversión
FACTORES CLAVES DE INVERSIÓN Portafolio altamente Marco regulatorio Base de ingresos comerciales diversificado transparente sólida y creciente Posición financiera sólida Programa CAPEX a largo Liderazgo en temas ESG e plazo impacto social 6
Slide 7: GAP en cifras 2025
GAP EN CIFRAS 2025 63.7 millones MXP 32,526 millones MXP 10,001 millones Pasajeros Ingresos* Utilidad neta ↑2.5% vs 2024 ↑ 21.4% vs 2024 ↑ 12.7% vs 2024 62 Nuevas rutas MXP 21,332 millones 25 internacional, 37 nacionales UAFIDA ↑ 17.8% vs 2024 MXP 12,397 millones 65.6% CAPEX Margen UAFIDA* Fuente: G
Slide 8: Ventajas competitivas 2025
VENTAJAS COMPETITIVAS 2025 INGRESOS POR AEROPUERTO PERFIL DEL PASAJERO *VFR: Visita amigos y familiares INGRESOS TOTALES DISTRIBUCIÓN DE PASAJEROS 8 Fuente: GAP, con base a cifras publicadas al 31 de diciembre de 2025.
Slide 9: 2. Desempeño del tráfico
2. DESEMPEÑO DEL TRÁFICO 9
Slide 10: Operador con mayor participación de mercado en México
OPERADOR CON MAYOR PARTICIPACIÓN DE MERCADO EN MÉXICO DURANTE 2025 GAP OPERÓ 5 AEROPUERTOS DEL TOP 10 DE PASAJEROS EN MÉXICO Tráfico de pasajeros en millones. 10 Fuente: Reportes de tráfico al 31 de diciembre de 2025.
Slide 11: Diversificación de aerolíneas en 2025
DIVERSIFICACIÓN DE AEROLÍNEAS EN 2025 11 Fuente: GAP, con base a cifras publicadas al 31 de diciembre de 2025.
Slide 12: 3. Aeropuertos principales
3. AEROPUERTOS PRINCIPALES 12
Slide 13: Guadalajara el Silicon Valley de México
GUADALAJARA EL SILICON VALLEY DE MÉXICO ▪ El área de influencia de Guadalajara incluye más de 16 millones de personas en un radio de tres horas en automóvil ▪ Fuerte conectividad con Estados Unidos, con 24 rutas directas 63 rutas 31 nacionales ▪ Mercado de carga internacional sólido y en 32 internac
Slide 14: Tijuana la entrada a California
TIJUANA LA ENTRADA A CALIFORNIA ▪ Cross Border Xpress (CBX) y el Nuevo Edificio Terminal Procesador brindan una conectividad binacional eficiente ▪ Impulso del nearshoring: Tijuana se está beneficiando de la reubicación de la manufactura de Asia a México ▪ El turismo médico está en auge, atrayendo a
Slide 15: Los Cabos puerta de entrada al turismo de lujo
LOS CABOS PUERTA DE ENTRADA AL TURISMO DE LUJO ▪ Destino internacional de turismo de primer nivel ▪ Segundo destino turístico más visitado en México ▪ Ubicación privilegiada con fuerte conectividad con 52 rutas Estados Unidos y Canadá 40 internacionales 12 nacionales ▪ Más de 80 resorts premium, con
Slide 16: Puerto Vallarta la joya del Pacífico
PUERTO VALLARTA LA JOYA DEL PACÍFICO ▪ Uno de los principales destinos de playa en México ▪ Tercer destino turístico más visitado en México ▪ Fuerte conectividad con Estados Unidos y Canadá ▪ Más de 100 hoteles, con más de 25,000 habitaciones 53 rutas 40 internacionales 13 nacionales 13 destinos 24
Slide 17: Montego Bay la entrada al Caribe
MONTEGO BAY LA ENTRADA AL CARIBE ▪ Principal destino turístico de resorts en Jamaica ▪ Muy popular entre viajeros de Estados Unidos, Canadá y Europa ▪ Reconocido por sus resorts de lujo todo incluido 48 rutas internacionales ▪ Oferta de más de 11,000 habitaciones 23 destinos 10 destinos 10 destinos
Slide 18: 4. Revisión tarifaria México 2025-2029
4. REVISIÓN TARIFARIA MÉXICO 2025-2029 18
Slide 19: Tarifas máximas aprobadas 2025-2029
TARIFAS MÁXIMAS APROBADAS 2025-2029 Aeropuerto 2025 2026 2027 2028 2029 Guadalajara 349.44 346.65 343.87 341.12 338.39 Tijuana 266.45 264.31 262.20 260.10 258.02 Los Cabos 524.20 520.01 515.85 511.72 507.63 Puerto Vallarta 522.06 517.88 513.74 509.63 505.55 Guanajuato 349.61 346.82 344.04 341.29 338
Slide 20: 5. PMD aeropuertos de México 2025-2029
5. PMD AEROPUERTOS DE MÉXICO 2025-2029 20
Slide 21: PMD México 2025-2029
PMD MÉXICO 2025-2029 Inversiones comprometidas MXP 43,185 millones Cifras expresadas en miles de pesos al 31 de diciembre de 2022, por lo que serán actualizadas con base en el Índice Nacional de Precios al Productor, sector construcción, al momento de su ejecución. *CAPEX pagado en 2023-2024 21 Fuen
Slide 22: PMD México 2025-2029
PMD MÉXICO 2025-2029 *Cifras expresadas en millones de pesos al 31 de diciembre de 2022 +50% de m2 adicionales en OACI: Organización de Aviación Civil Internacional Edificios Terminales 22 Fuente: GAP, PMD 2025-2029 autorizado.
Slide 23: Crecimiento de infraestructura 2024 vs 2029
CRECIMIENTO DE INFRAESTRUCTURA 2024 VS 2029 Expansión de Terminales Posiciones de para los pasajeros estacionamiento para +53.2% aeronaves +26.0% Aumento de puntos de Aumento del campo de Inspección y accesos vuelo +11.1% +37.0% 23
Slide 24: Guadalajara
GUADALAJARA *Cifras expresadas en millones de pesos al 31 de diciembre de 2022 OACI: Organización de Aviación Civil Internacional 24 Fuente: GAP, PMD 2025-2029 autorizado.
Slide 25: Guadalajara
GUADALAJARA ➢ Edificio terminal actual - Sistema simplificado de revisión aduanera para llegadas internacionales y filtros de migración autónomos - Nueva documentación de equipaje “self service” ➢ Nuevo Edificio terminal→ +79% m2 adicionales - 18 puertas de abordaje - 19 nuevas posiciones - Nuevas c
Slide 26: Guadalajara
GUADALAJARA Nuevo viaducto y conexión con accesos actuales Nueva terminal, Plataforma y rodajes asociados (+15 posiciones) Terrenos para futura 3era pista y acceso vehicular Ampliación de Plataforma de carga (+4 posiciones) Reserva para MRO* Nuevo acceso vehicular Reserva para FBO* *FBO: Operador de
Slide 27: Tijuana
TIJUANA *Cifras expresadas en millones de pesos al 31 de diciembre de 2022 OACI: Organización de Aviación Civil Internacional 27 Fuente: GAP, PMD 2025-2029 autorizado.
Slide 28: Tijuana
TIJUANA ➢ Edificio terminal actual→ +47% m2 adicionales - Renovación del edificio actual - Nuevas bandas de reclamo - Nuevo punto de inspección de pasajeros - 7 posiciones de abordaje remoto ➢ Nuevo edificio procesador para pasajeros de salidas nacionales - Construcción dique “C” - Nueva documentaci
Slide 29: Los Cabos
LOS CABOS *Cifras expresadas en millones de pesos al 31 de diciembre de 2022 OACI: Organización de Aviación Civil Internacional 29 Fuente: GAP, PMD 2025-2029 autorizado.
Slide 30: Los Cabos
LOS CABOS ➢ Expansión Terminal 2 → +32% m2 adicionales - Tres nuevas puertas de abordaje - Sistema simplificado de revisión aduanera para llegadas internacionales y filtros de migración autónomos - Nueva documentación de equipaje “self service” ➢ Ampliación plataforma - Siete posiciones adicionales
Slide 31: Puerto Vallarta
PUERTO VALLARTA *Cifras expresadas en millones de pesos al 31 de diciembre de 2022 OACI: Organización de Aviación Civil Internacional 31 Fuente: GAP, PMD 2025-2029 autorizado.
Slide 32: Puerto Vallarta
PUERTO VALLARTA ➢ Edificio terminal actual - Nueva documentación de equipaje “self service” - Ampliación del sistema vial de acceso al aeropuerto ➢ Fase final del Nuevo Edificio Terminal→ +134% m2 adicionales - Siete posiciones nuevas - La construcción empezó en 2022 y concluirá en 2026 para iniciar
Slide 33: 6. Integración CBX + Internalización CATTT
6. INTEGRACIÓN CBX + INTERNALIZACIÓN CATTT 33
Slide 34: Acelerando el crecimiento y la diversificación
ACELERANDO EL CRECIMIENTO Y LA DIVERSIFICACIÓN El 11 de diciembre de 2025, la Asamblea de Accionistas aprobó la combinación de negocios de Cross Border Xpress (CBX) y la internalización de los servicios bajo el CATTT, tan pronto como se formalice la combinación de negocios se informará al mercado, a
Slide 35: Componentes clave de la transacción
COMPONENTES CLAVE DE LA TRANSACCIÓN Los Accionistas Estratégicos Reafirman su Confianza en GAP GAP Obtiene GAP Entrega • 100% de propiedad del CBX tras la finalización de la fusión y la • ~90 millones de nuevas acciones Serie B emitidas a los accionistas transacción complementaria como resultado de
Slide 36: CBX: solución integral en uno de los cruces fronterizos más transitados
CBX: SOLUCIÓN INTEGRAL EN UNO DE LOS CRUCES FRONTERIZOS MÁS TRANSITADOS DEL MUNDO Aeropuerto de Muro Fronterizo Tijuana ¿Qué es el CBX? • Terminal transfronteriza única en su tipo ubicada en E.U.A. y conectada físicamente con el aeropuerto de TIJ • Conexión sin interrupciones: Cruce de ~20 minutos v
Slide 37: Vista aérea de la presencia de GAP post transacción
VISTA AÉREA DE LA PRESENCIA DE GAP POST TRANSACCIÓN Terreno Adyacente (~60 acres)(1) Estacionamiento, Centro de Renta de Autos Aeropuerto de Tijuana Nota: 1.A ser adquirido como parte de la transacción 37
Slide 38: ¿Por qué los viajeros prefieren utilizar el CBX?
¿POR QUÉ LOS VIAJEROS PREFIEREN UTILIZAR EL CBX? Las Ventajas que Tiene el Viajar Vía CBX/TIJ han Convertido al Activo en una Opción Cada Vez más Popular entre los Viajeros del Sur de California (1) (1) Cruces Terrestres San Ysidro y Otay Conectividad Aérea ▪ 35+ destinos ▪ ~2 destinos ▪ ~15 destino
Slide 39: CBX - pieza clave para el crecimiento de TIJ
CBX - PIEZA CLAVE PARA EL CRECIMIENTO DE TIJ El CBX es un Activo Resiliente con un Crecimiento de Tráfico de Doble Dígito Desde su Inauguración, y un Contribuyente Significativo al Crecimiento del Tráfico de TIJ Tráfico Total de TIJ y CBX Desde la Inauguración de CBX y Tasa de Participación del CBX
Slide 40: Mejorando el perfil financiero de GAP
MEJORANDO EL PERFIL FINANCIERO DE GAP CBX Ofrece Altos Márgenes y Baja Intensidad de Capital, Impulsando el Margen UAFIDA, el Flujo de Efectivo Libre y la Flexibilidad en la Asignación de Capital Modelo de Negocio con Bajos Conversión Sólida de Flujo de ✓ Activo con Márgenes Altos ✓ Requerimiento de
Slide 41: Oportunidades de crecimiento accionables
OPORTUNIDADES DE CRECIMIENTO ACCIONABLES Iniciativas Dirigidas para Impulsar la Expansión de Mercado, la Adquisición de Clientes, los Servicios Complementarios y la Eficiencia Operativa Expansión de Adquisición Eficiencias Expansión de Mercado y de Clientes y Operativas Proyectos a Servicios Consoli
Slide 42: Oportunidades de crecimiento accionables
OPORTUNIDADES DE CRECIMIENTO ACCIONABLES Vista Aérea de la Infraestructura Actual ~60 acres de terreno por desarrollar Área Actual del CBX Terrenos alineados para el desarrollo futuro de cruces fronterizos Reserva de terreno Aeropuerto de GAP (fuera del de TIJ alcance del Título de Concesión. Adquir
Slide 43: Internalización de servicios bajo el CATTT para mejorar la rentabilidad
INTERNALIZACIÓN DE SERVICIOS BAJO EL CATTT PARA MEJORAR LA RENTABILIDAD La Internalización de Servicios Bajo el CATTT Permite Obtener Mejores Márgenes para GAP, Así Como a una Estructura Accionaria Más Simple y Eficiente GAP espera ahorrar aproximadamente el 5% del UAFIDA Pagos Históricos por Servic
Slide 44: Resumen de la estructura de la transacción
RESUMEN DE LA ESTRUCTURA DE LA TRANSACCIÓNv La Transacción Resultará en la Integración del CBX y la Simplificación de la Estructura Accionaria de GAP Estructura Accionaria Posterior a la Estructura Accionaria Actual Transacción Accionistas AMP Capital Ex Accionistas Flotante AMP Accionistas AENA Acc
Slide 45: 7. Perspectiva financiera
7. PERSPECTIVA FINANCIERA 45
Slide 46: Factores clave de inversión
FACTORES CLAVE DE INVERSIÓN Mantener niveles financieros Eficientar el apalancamiento Preservar liquidez saludables operativo Cumplir con los covenants de Mantener grado de inversión Mejorar WACC deuda 46
Slide 47: Crecimiento ingresos & pasajeros 2010-2025
CRECIMIENTO INGRESOS & PASAJEROS 2010-2025 TACC1 TRAFICO DE PASAJEROS 2010-2025: 7.9% Ingresos en millones de pesos. Pasajeros en millones. 1Tasa Anual Compuesta de Crecimiento 47 Fuente: GAP, Información financiera al 31 de diciembre de 2025.
Slide 48: Ingresos aeronáuticos
INGRESOS AERONÁUTICOS •Ingresos aeronáuticos representaron el 70% del total de ingresos (aeronáuticos + no aeronáuticos) en 2025. TACC1 2015-2025: 15.0% Cifras en millones de pesos. 1Tasa Anual Compuesta de Crecimiento 48 Fuente: GAP, Información financiera al 31 de diciembre de 2025.
Slide 49: Ingresos no aeronáuticos
INGRESOS NO AERONÁUTICOS •Ingresos no aeronáuticos representaron el 30% del total de ingresos (aeronáuticos + no aeronáuticos) en 2025. Ingreso no aeronáutico 62 65 68 71 77 90 85 92 97 123 152 por pasajero TACC1 2015-2025: 17.5% Cifras en millones de pesos. 1Tasa Anual Compuesta de Crecimiento 49 F
Slide 50: Estrategia comercial
ESTRATEGIA COMERCIAL Estamos comprometidos con la mejora continua de las áreas comerciales, al mismo tiempo que expandimos y diversificamos nuestras ofertas para satisfacer mejor las necesidades cambiantes de nuestros pasajeros. Incrementar Mejorar Adquisición de Reconfiguración negocios experiencia
Slide 51: Desglose ingresos no aeronáuticos 2025
DESGLOSE INGRESOS NO AERONÁUTICOS 2025 Las líneas de negocio operadas directamente por GAP aumentaron su contribución al 47% de los ingresos no aeronáuticos en el 2025 frente al 38% en el 2024, lo que refleja la integración entre el almacén fiscal, hotel y espacios comerciales. Acum 24 Acum 25 Varia
Slide 52: Ingreso comercial por pasajero 2025 vs 2024
INGRESO COMERCIAL POR PASAJERO 2025 vs 2024 INGRESO COMERCIAL CONSOLIDADO POR PASAJERO 2025 – MXP 152 2024 – MXP 123 Cifras en pesos. Fuente: GAP, Información financiera al 31 de diciembre de 2025. 52
Slide 53: Crecimiento ingresos totales
CRECIMIENTO INGRESOS TOTALES1 TACC2 2015-2025: 15.7% Cifras en millones de pesos. 1Excluyendo FRIC-12 2Tasa Anual Compuesta de Crecimiento 53 Fuente: GAP, Información financiera al 31 de diciembre de 2025.
Slide 54: Evolución UAFIDA
EVOLUCIÓN UAFIDA 71.5% 69.8% 69.9% 69.5% 68.4% 60.2% 69.7% 71.6% 69.5% 67.6% 65.6% Margen UAFIDA TACC1 2015-2025: 14.7% Cifras en millones de pesos. 1Tasa Anual Compuesta de Crecimiento 54 Fuente: GAP, Información financiera al 31 de diciembre de 2025.
Slide 55: Crecimiento utilidad neta
CRECIMIENTO UTILIDAD NETA TACC1 2015-2025: 13.3% Cifras en millones de pesos. 1Tasa Anual Compuesta de Crecimiento 55 Fuente: GAP, Información financiera al 31 de diciembre de 2025.
Slide 56: Perfil de deuda al 31 de diciembre de 2025
PERFIL DE DEUDA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2025 Deuda Total MXP 52,997* mxAAA: Escala nacional millones Perspectiva: Estable Actualizado el 13 de marzo de 2026 AAA.mx: Escala nacional Perspectiva: Estable Actualizado el 9 de marzo de 2026 *Tipo de cambio al 31 de diciembre de 2025 de MXP 17.9667 56 Fuent
Slide 57: Vencimientos 2026-2033
VENCIMIENTOS 2026-2033 Deuda Total MXP 52,997* millones *Tipo de cambio al 31 de diciembre de 2025 de MXP 17.9667 Fuente: GAP, Información financiera al 31 de diciembre de 2025. 57
Slide 58: Razones financieras
RAZONES FINANCIERAS Cobertura de intereses sólida Deuda neta a UAFIDA Fuente: GAP, Información financiera al 31 de diciembre de 2025. 58
Slide 59: 8. Sostenibilidad
8. SOSTENIBILIDAD 59
Slide 60: Estrategia sostenibilidad
ESTRATEGIA SOSTENIBILIDAD Reafirmamos nuestro compromiso con la sostenibilidad a través de una estrategia integral estructurada en torno a cuatro pilares clave, que abarca 25 temas materiales y 30 objetivos de largo plazo ratificados por el Consejo de Administración. Nuestra estrategia está alineada
Slide 61: ASG rankings & reconocimientos
ASG RANKINGS & RECONOCIMIENTOS Excelencia Ambiental y Operativa Inclusión Social y Accesibilidad Certificación EDGE (Equidad, Diversidad e Igualdad de Género) Certificación LEED Oro Nivel “Assess” obtenido en octubre de 2023; válido hasta octubre de Otorgada al nuevo edificio procesador del Aeropuer
Slide 62: Fundación GAP – impacto social a través de la educación
FUNDACIÓN GAP– IMPACTO SOCIAL A TRAVÉS DE LA EDUCACIÓN La Fundación GAP está comprometida con mejorar el bienestar de las comunidades ubicadas cerca de sus aeropuertos mediante dos iniciativas educativas clave: Colegios GAP y Centros Comunitarios de Formación. Los Colegios GAP ofrecen educación grat
Slide 63: Gobierno corporativo
GOBIERNO CORPORATIVO ➢ GAP cumple con las mejores prácticas de Gobierno Corporativo nacionales e internacionales para maximizar la creación de valor, optimizar la toma de decisiones y promover una cultura de cumplimiento y rendición de cuentas ➢ El Consejo de Administración es responsable de la admi
Slide 64: 9. Información de la transacción
9. INFORMACIÓN DE LA TRANSACCIÓN 64
Slide 65: Términos y condiciones
TÉRMINOS Y CONDICIONES Emisor: Grupo Aeroportuario del Pacífico, S.A.B. de C.V. Instrumento: Certificados Bursátiles (los “CBs”) de largo plazo Monto del Programa: Hasta MXN $55,000,000,000.00 Calificaciones: mxAAA por Standard & Poor's y AAA.mx por Moody's Monto de la Emisión: Hasta MXN $8,500,000,
Slide 66: 10. Información financiera
10. INFORMACIÓN FINANCIERA 66
Slide 67: Estado de resultados 2025
ESTADO DE RESULTADOS 2025 Acum 24 Acum 25 Variación Ingresos Servicios Aeronáuticos 19,110,068 22,821,818 19.4% Servicios No Aeronáuticos 7,671,766 9,704,090 26.5% Servicios por adiciones a bienes concesionados (IFRIC 12) 6,832,541 8,882,633 30.0% Ingresos Totales 33,614,375 41,408,540 23.2% Gastos
Slide 68: Estado de posición financiera 2025
ESTADO DE POSICIÓN FINANCIERA 2025 2024 2025 Variación % Activo Activo Circulante Efectivo y equivalentes de efectivo 13,466,027 10,453,198 (3,012,829) (22.4%) Cuentas por cobrar a clientes - Neto 2,696,831 3,491,621 794,790 29.5% Otros activos circulantes 1,294,654 1,279,104 (15,550) (1.2%) Total a
Slide 69: Estado de flujo de efectivo 2025
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO 2025 2024 2025 Variación Actividades de operación Utilidad neta del periodo 8,875,441 10,000,609 12.7% Flujos netos de efectivo de actividades de operación 16,674,342 18,249,739 9.4% Flujos netos de efectivo de actividades de inversión (8,784,984) (12,271,117) 39.7% Activ
Slide 70: Información para inversionistas
INFORMACIÓN PARA INVERSIONISTAS Cotizaciones BBVA GAP Santander Saúl Villarreal Marliz Mejía Luis Miguel Fernández Bolsa Mexicana de Valores marliz.mejia@bbva.com lmfernandez@santander.com.mx Clave cotización: GAP Director de Administración y Finanzas 52 (55) 5621 9148 52 (55) 5269 8843 Acciones: Se
Slide 71: Aero}
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Grupo Aeroportuario del Pacífico (GAP) — Debt Investor Presentation (March 2026) on 6ix