Pharma Foods International Co., Ltd. · TSE:2929
Pharma Foods International — Q2 FY2022 Earnings Presentation
41 slides from Pharma Foods International's earnings presentation, Mar 24, 2022
Slide 1: 2022年7月期 第2四半期 決算説明会
2022年７月期 第２四半期 決算説明会 2022.3.24 【免責事項】 本資料に記載されている予測、見通し、戦略およびその他 歴史的事実ではないものは、当グループが資料作成時点で 入手可能な情報を基としており、その情報の正確性を保証 するものではありません。 2929 これらは経済環境、経営環境の変動などにより、予想と大 きく異なる可能性があります。
Slide 2: 2022777 AA UFR
2022777 AA 56 2 UFR ie) \TOTh
Slide 3: セグメント区分及び名称の変更について
2022年７月期 第２四半期業績ハイライト セグメント区分及び名称の変更について 「製品及びサービス」別 「製品及びサービス」並びにその「販売ルート別」 旧区分 新区分 主な変更点 BtoB事業 明治薬品の「医薬品製造受託(CMO)事業」 機能性素材事業 機能性素材、健康食品及び医薬品等の研究開発及び製造を行い、 「医薬品等の卸売(CHC)事業」を新たに追加 食品・医薬品メーカー、流通事業者等に販売 BtoC事業 明治薬品の新事業「リピート通販事業」を新た 通信販売事業 健康食品、医薬部外品及び化粧品等を、通信販売の方式 に追加 で消費者へ直接販売 バイオメディカル事業 2022.4.1付で吸
Slide 4: セグメント別ハイライト
2022年７月期 第２四半期業績ハイライト セグメント別ハイライト ポイント 連結業績 第2四半期累計としては過去最高の売上高及び利益 明治薬品の業績を２Qより取込み。越境ECは卸売りが特に好調。 BtoB事業 GABA等の主力製品は、後半のナショナルブランド向け期待 育毛剤売上継続、まつげ美容液成長、明治薬品の通販もダイ BtoC事業 エット関連の立ち上がり好調 引続き導出に向け研究開発に注力、次世代抗体開発も並行して バイオメディカル事業 進める 4
Slide 5: 連結売上高
2022年７月期 第２四半期業績ハイライト 連結売上高 (百万円) 2021年 2022年 増減 7月期2Q累計 7月期2Q累計 BtoB事業 1,158 3,647 ※ 214.8％増 BtoC事業 18,902 25,159 33.1％増 バイオメディカル事業 332 14 ▲95.7％ 合計 20,393 28,821 41.3％増 ※明治薬品の2021/８/16～2022/１/31の売上高2,541百万円を連結PLへ取込み 5
Slide 6: セグメント利益
2022年７月期 第２四半期業績ハイライト セグメント利益 (百万円) 2021年 2022年 増減 7月期2Q累計 7月期2Q累計 BtoB事業 323 541 67.5%増 BtoC事業 ▲235 2,070 +2,305 バイオメディカル事業 174 ▲138 ▲312 調整額（全社費用等） ▲344 ▲440 ▲96 合計 ▲81 2,032 +2,114 6
Slide 7: 営業利益増減分析
2022年７月期 第２四半期業績ハイライト 営業利益増減分析 (百万円) 9,000 +8,428 7,000 5,000 ▲2,684 ▲88 3,000 ▲2,457 2,034 ▲503 ▲170 ▲138 ▲271 1,000 ▲81 ▲ 1,000 前2Q 売上 売上原価 研究開発費 広告宣伝費 人件費 支払手数料 運賃 その他 当期2Q 営業利益 営業利益 7
Slide 8: 連結四半期業績推移
2022年７月期 第２四半期業績ハイライト 連結四半期業績推移 (百万円) 16,215 16,500 14,500 売上高 営業損益 13,355 13,003 12,606 12,500 12,005 10,500 8,387 8,500 6,500 4,660 4,240 4,500 3,090 3,361 2,714 3,040 2,500 1,575 1,328 1,346 500 997 457 ▲ 1,428 ▲ 1,500 ▲ 784 ▲ 800 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2020/7期 2021/7期 2022/7期 研究人員の採
Slide 9: B to B 事業
B to B 事業 9
Slide 10: アイテム別売上
2022年７月期 第２四半期 BtoB事業 アイテム別売上 (百万円) 2020/7期 2021/7期 2022/7期 1Q 2Q 3Q 4Q 合計 1Q 2Q 3Q 4Q 合計 1Q 2Q 3Q 4Q 合計 ファーマギャバ 279 295 385 275 1,235 208 369 331 439 1,348 152 304 ボーンペップ 32 59 127 52 271 37 54 69 86 248 47 50 葉酸たまご 17 16 18 17 69 10 14 12 10 48 15 11 ランペップ 9 18 14 41 84 4 6 22 25 59 5 24 セレプロン 1 8
Slide 11: 機能性表示食品受理件数
2022年７月期 第２四半期 BtoB事業 機能性表示食品受理件数 (件) 順位 機能性関与成分 受理数 1 GABA 625 ２ 難消化性デキストリン 416 ３ DHA・EPA 268 ４ ルテイン・ゼアキサンチン 218 5 ブラックジンジャー由来ポリメトキシフラボン 163 6 イチョウ葉（フラボノイド配糖体、テルペンラクトン） 160 ７ ビフィズス菌 143 8 葛の花由来イソフラボン 133 ９ L-テアニン 126 10 アスタキサンチン 112 2022.1月末現在 当社調べ 11
Slide 12: BtoB事業 四半期業績推移
2022年７月期 第２四半期 BtoB事業 四半期業績推移 (百万円) 機能性素材事業 売上高 3,500 セグメント利益 50% 3,143 セグメント利益率 45% 3,000 40% 36.5% 2,500 35% 30.1% 31.1% 29.8% 30% 2,000 27.9% 26.4% 25% 22.3% 1,500 23.0% 20% 17.1% 891 924 15% 1,000 769 698 676 495 511 504 537 10% 460 500 325 275 189 217 171 3 5% 149 135 106 0.7% 0 0% 1Q 2Q 3Q 4Q
Slide 13: B to C 事業
B to C 事業 13
Slide 14: BtoC事業 アイテム別売上高
2022年７月期 第2四半期 BtoC事業 アイテム別売上高 (百万円) 主な製品の売上推移 13,068 12,569 前期 当期 12,051 12,091 2,038 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 10,979 2,659 1,977 2,275 エアカラー フォーム 690 591 746 1,143 893 949 2,257 珠肌 7,922 のうみつ 343 518 563 411 357 367 1,594 7,482 7,431 前期 当期 7,892 7,721 6,709 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 4,441 ニューモサプリ 758 1,060 1,093
Slide 15: 定期顧客件数
2022年７月期 第2四半期 BtoC事業 定期顧客件数 (件) 900,000 主な定期顧客の内訳 834,139 791,566 802,021 770,870 773,844 800,000 126,155 700,000 120,369 エアカラーフォーム：83,502 159,704 143,445 185,310 600,000 576,941 500,000 109,867 520,958 タマゴサミン：55,896 400,000 543,602 519,370 565,196 540,996 まつ毛美容液：60,412 300,000 244,715 249,002 226,
Slide 16: 広告宣伝費と定期顧客件数
2022年７月期 第２四半期 BtoC事業 広告宣伝費と定期顧客件数 900,000 広告宣伝費 834,139 (件) 10,000 791,566 802,021 800,000 770,870 773,844 9,000 商品別の広告宣伝費 定期顧客件数 （第２四半期累計） 8,851 (百万円) 8,000 700,000 7,000 600,000 19% 576,941 6,618 6,710 6,000 500,000 6,538 6,207 41% 5% 5,495 5,000 400,000 4,000 27% 300,000 3,000 8% 200,000 2,000 1
Slide 17: BtoC事業 四半期業績推移
2022年７月期 第２四半期 BtoC事業 四半期業績推移 (百万円) 通信販売事業 売上高 13,068 50% 12,567 12,500 セグメント利益 12,054 12,091 セグメント利益率 10,979 40% 10,500 31.2% 30% 8,500 7,922 27.9% 25.0% 6,500 22.3% 20% 15.0% 4,500 3,716 3,545 2,841 3,012 10% 2,488 10.1% 2,798 2,500 1,818 1,159 1.9% 990 1,103 0% 500 251 ▲ 871 ▲ 705 ▲ 1,500 -10% ▲
Slide 18: バイオメディカル事業
バイオメディカル事業 18
Slide 19: AI、バイオインフォマティクス専任チーム立ち上げ
2022年７月期 第２四半期 バイオメディカル事業 AI、バイオインフォマティクス専任チーム立ち上げ 抗体標的 性能 免疫 抗体選抜 ヒト化 の選定 分析 分子・遺伝子間の 選抜プロセス短縮 最適化 関係性を解析 高結合力の抗体設計 (安全性、生産性) AIによる選抜・最適化により ベストな抗体を最短で見出す AIチーム 19
Slide 20: バイオメディカル事業 四半期業績推移
2022年７月期 第２四半期 バイオメディカル事業 四半期業績推移 (百万円) 350 327 80% 通信販売事業 売上高 300 セグメント利益 70% セグメント利益率 66.8% 250 62.7% 218 60% 200 50% 150 106 40% 100 66 52 30% 50 18 18 25 8 4 9 4 20% 0 ▲5 10% ▲ 50 ▲ 30 ▲ 44 ▲ 45 ▲ 47 ▲ 66 ▲ 100 ▲ 75 ▲ 72 0% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2020/7期 2021/7期 2022/7期 引続き研究開発を継続させ
Slide 21: TOPICS
TOPICS 21
Slide 22: 創薬ターゲット探索強化、アンテグラル吸収合併
TOPICS 【研究開発】(1) 創薬ターゲット探索強化、研究人員採用強化 プロテオーム（タンパク質）解析トップレベルの㈱アンテグラルを吸収合併(2022.4.1) 徳島大学内のラボ 遺伝子異常の発現 タンパク質生成 疾患に直接関与する 異常なタンパク質を 直接解析 22
Slide 23: 卵殻膜繊維に脚光
TOPICS 【研究開発】(2) 卵殻膜繊維に脚光 廃棄予定の卵殻 卵殻膜を分離 加水分解 レーヨンと混合、繊維化 SDGsに本業で取り組む事例として 紡糸 最終製品へ NHKが特集 2022年中の販売 23
Slide 24: 認知機能改善に関する共同研究
TOPICS 【研究開発】(3) 認知機能改善に関する共同研究（22年4月～） 血管性認知症の専門医チームと「食」による認知症改善について共同研究 研究開発：1,500万円 x 5年 脳機能カクテル GABA ＋ 食品X ＋ 食品Y 1. 老廃物の除去 2. 脳血流の促進 3. 神経細胞の活性化 24
Slide 25: 【M&Aシナジー】明治薬品
TOPICS 【M&Aシナジー】明治薬品 25
Slide 26: 明治薬品 定期顧客件数10万件突破
TOPICS 【M&Aシナジー】明治薬品 定期顧客件数10万件突破 14,717件 103,018件 2022年1月末 2022年3月22日時点 ファーマフーズの通販 ノウハウを活用 シボラナイトGOLDが好調 明治薬品内のコールセンター 26
Slide 27: 2025年大阪・関西万博 開催概要
TOPICS 【2025年大阪・関西万博】開催概要 出展：2025年日本国際博覧会大阪パビリオン推進委員会 出展基本計画案Ver.2 27
Slide 28: 大阪パビリオン出展
TOPICS 【2025年大阪・関西万博】大阪パビリオン出展 タマゴの高度利用 タマゴは地球人を救う ①おいしいタマゴ（葉酸たまご） ②女性のためのタマゴ（エッグプラセンタ） ③機能性化粧品 ④卵殻膜繊維（SDGｓ） ⑤ニワトリから抗体医薬 （ALAgene テクノロジー） 大阪・関西万博において、大阪府・大阪市・２０２５年日本国際博覧会大阪パビリオン推進委員会は大阪パビリオンを出展します。 株式会社ファーマフーズは大阪パビリオンに協賛し、出展参加します。 28
Slide 29: M&A、アライアンスを引続き強化
TOPICS M&A、アライアンスを引続き強化 2021年3月 三洋化成工業(株) ▶資本業務提携（約４億円） 化粧品、アグリニュートリション、医薬品等の研究開発及び販売の連携 ▶資本業務提携（約６億円） 2021年7月 ロート製薬(株) ヘルス＆ビューティケア及び食分野の製品開発、生産、販売の連携 （海外での素材生産基地） ▶完全子会社化（約23億円） 2021年8月 明治薬品(株) 製造、ドラッグストア販路等の経営資源を活用 （医薬品、機能性食品の製造と全国ドラッグストア販路） ▶第３者割当増資の引受（６千万円） 2021年8月 (株)アイ・ブレインサイエンス 認知機能低下の早期発見及びそ
Slide 30: > 20224 AB seie 7G
> 20224 7 AB seie 7G (CDLYT
Slide 31: 下期のポイント
2022年７月期連携業績予想について 下期のポイント ポイント GABA:大手飲料メーカー新商品発売予定 BtoB事業 明治薬品の受託、卸売部門は後半も堅調維持 研究開発投資への強化継続 ニューモ育毛剤、まつ毛★デラックスWMOA、シボラナイト BtoC事業 GOLD、白髪染め、強い商品へ効率重視で積極投資を継続 既存パイプラインの研究と新規パイプラインにむけた研究を同 バイオメディカル事業 時に進行。プロテオーム解析受託売上上乗せ 31
Slide 32: 連結業績予想について
2022年７月期連携業績予想について 業績予想値から変更なし 第２四半期 下期 2022年 （累計） 予想 7月期予想 実績 売上高 28,821 31,810 60,631 営業利益 2,032 3,741 5,773 経常利益 2,105 3,683 5,788 1,561 2,460 4,021 親会社株主に帰属する 当期純利益 来期以降の事業拡大を見据え、下期も積極的な投資を継続する計画 32
Slide 33: Appendix
Appendix 33
Slide 34: 事業内容
Appendix 事業内容 免疫 老化 神経 B to B 事業 機 能 性 素 材 事 業 B to C 事業 Ⓡ 発 明 企 業 の 通 販 事 業 創 薬 事 業 Drug Discovery事業 34
Slide 35: 機能性素材事業
Appendix 機能性素材事業 “天然由来”の原料から機能性素材を探索 GABA セレプロン 乳酸菌発酵エキス由来 酵母由来の美白素材 機能性表示食品対応素材 バナファイン セラミノール 未利用のバナナ由来の オリ 未利用のワイン澱 免疫賦活化素材 由来の美容素材 HAS-II リピスマート 鶏足由来の 未利用のゴマ由来の 軟骨基質産生促進素材 脂質吸収阻害素材 35
Slide 36: 機能性素材事業
Appendix 機能性素材事業 “タマゴ”から食品・化粧品の機能性素材を探索 ボーンペップ iHA（アイハ） 骨形成促進 軟骨増殖 HGP ランペップ 血流改善 育毛促進 葉酸たまご ランシェル 核酸の合成 未利用の卵殻膜由来の 肌改善美容素材 36
Slide 37: 通信販売事業
Appendix 通信販売事業 “発明企業の通販事業”として、健康食品・化粧品・医薬品等を販売 健康食品 化粧品 医薬品・医薬部外品 37
Slide 38: 通信販売事業の収益構造
Appendix 通信販売事業 通信販売事業の収益構造 広告宣伝費は、顧客獲得時に計上するものの、売上高は定期コース継続中にわたって 計上し、売上高と広告宣伝費の発生時期が異なる構造 収益構造のイメージ N回目収益 損益分岐点を超えた ・・・ 収益 4回目収益 費用 会計上の 広告宣伝費 損益 ３回目収益 （顧客獲得時 ２回目収益 に計上） 初回収益※ 広告宣伝の結果得られた 新規顧客獲得に注力すると、一時的に 実態の収益合計 費用が増える。 製造業のように減価償却を行わない ※ 売上高から原価、運賃、決済手数料等の変動費を控除した金額 38
Slide 39: “ニワトリ”から抗体医薬品を作る
Appendix バイオメディカル事業 “ニワトリ”から抗体医薬品を作る 病原分子 Avian Lead Antibody gene 抗体 1 2 3 作製困難抗体 高結合力 ヒト化抗体 39
Slide 40: バイオメディカル事業 ビジネスモデル
Appendix バイオメディカル事業 ビジネスモデル 当社の特許を製薬企業へ実施許諾することにより、ライセンス収入を得る 臨床試験 非臨床試験 認可 販売 Ｉ Ⅱ Ⅲ ファーマフーズ 製薬会社 ライセンス契約 契約一時金 開発マイルストン 販売ロイヤルティ 40
Slide 41: 自己免疫疾患治療マーケットは5兆円以上
Appendix バイオメディカル事業 自己免疫疾患治療マーケットは５兆円以上 関節リウマチ治療薬のマーケット 世界売上高 分類 製品名 販売会社 （2020年度） 抗ＴＮＦα抗体 ヒュミラ 1兆3,062 億円 米AbbVie社／エーザイ 可溶性ＴＮＦα／ＴＮＦ β受容体製剤 エンブレル 4,743 億円 Amgen社／Pfizer社／武田薬品工業 Ｔ細胞選択的共刺激調節薬 オレンシア 2,868 億円 米Bristol-Myers Squibb社／小野薬品工業 米Johnson & Johnson社／米Merck社／ 抗ＴＮＦα抗体 シンポニー 2,774 億円 田辺三菱製薬 ペグ化抗TN
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