Mediobanca - Banca Di Credito Finanziario S.p.a. · MIL:MB
Mediobanca - Banca Di Credito Finanziario — Mediobanca — FY2020 Earnings Presentation
58 slides from Mediobanca - Banca Di Credito Finanziario's earnings presentation, Jul 30, 2020
Slide 1: Risultati annuali al 30 giugno 2020
MEDIOBANCA Risultati annuali al 30 giugno 2020 Milano, 30 luglio 2020
Slide 2: Agenda
Agenda Sezione 1. Sintesi dei risultati Sezione 2. Risultati del 4 trimestre Sezione 3. Risultati annuali di Gruppo al 30 giugno 2020 Sezione 4. Risultati divisionali Sezione 5. Note conclusive Allegati 1. Qualità dell’attivo per divisione 2. Glossario
Slide 3: Prosegue l'implementazione del Piano 19-23
MEDIOBANCA PROSEGUE L’IMPLEMENTAZIONE DEL PIANO19-23… Impatto derivante dal Covid-19 gestito con successo, a conferma della validità del modello di impresa MB specializzata nei segmenti di clientela più resilienti (famiglie, grandi e medie imprese) e nelle attività a basso assorbimento di capitale p
Slide 4: Nel nuovo scenario macroeconomico
…NEL NUOVO SCENARIO MACROECONOMICO Sintesi dei risultati Sezione 1 Fattori macroeconomici Evoluzione economica e di settore PIL globale pesantemente impattato da Mercati finanziari in recupero1 Covid-19 e lockdown BTP Spread Itraxx VIX Euro Stoxx +115pb gen-mar20 +95pb gen-mar20 +6x gen-mar20 -33% g
Slide 5: Solidi risultati trimestrali (4T) ed annuali (FY20): in sintesi
SOLIDI RISULTATI TRIMESTRALI (4T) ED ANNUALI (FY20): IN SINTESI Sintesi dei risultati Sezione 1 Gruppo Mediobanca – risultati 12 mesi a giugno (€) Wealth Management – risultati 12 mesi a giugno (€) Ricavi Costi/ricavi Costo del rischio ROTE adj Ricavi Net profit TFA / NNM ROAC FY20: 2,5mld FY20: 47%
Slide 6: Piano 19-23: linee strategiche, target e politica di remunerazione confermate
PIANO 19-23: LINEE STRATEGICHE, TARGET E POLITICA DI REMUNERAZIONE CONFERMATE ANCHE NELLO SCENARIO COVID Sempre più attività a basso Crescita dei ricavi in un contesto Maggiore remunerazione consumo di capitale di mercato sfidante agli azionisti generatrici di commissioni Aspirare ad una performance
Slide 7: Agenda
Agenda Sezione 1. Sintesi dei risultati Sezione 2. Risultati del 4 trimestre Sezione 3. Risultati annuali di Gruppo al 30 giugno 2020 Sezione 4. Risultati divisionali Sezione 5. Note conclusive Allegati 1. Qualità dell’attivo per divisione 2. Glossario
Slide 8: Buon recupero dei mercati finanziari
BUON RECUPERO DEI MERCATI FINANZIARI… Risultati del 4 trimestre Sezione 2 Euro Stoxx 600 VIX +6x da gen.20 450 -13% da 90 inizio anno 410 -33% da 75 gen.20 +80% da 60 inizio anno 370 366 45 330 30 25 290 15 250 0 gen-20 feb-20 mar-20 apr-20 mag-20 giu-20 gen-20 feb-20 mar-20 apr-20 mag-20 giu-20 lug
Slide 9: Così come nelle abitudini e nei consumi delle famiglie
…COSÌ COME NELLE ABITUDINI E NEI CONSUMI DELLE FAMIGLIE Risultati del 4 trimestre Sezione 2 TFA MUTUI CREDITO AL CONSUMO Raccolta netta a favore di AUM/AUA Erogato in rapido recupero dalla fine del Solida e comprovata capacità dei Erogato nuovamente ai livelli pre-Covid lockdown, ora al ~90% del liv
Slide 10: Segnali di ripresa anche nell'investment banking
SEGNALI DI RIPRESA ANCHE NELL’INVESTMENT BANKING Risultati del 4 trimestre Sezione 2 Italia ($mld, operazioni annunciate) Mercati di riferimento ($mld, operazioni annunciate) Rimbalzo dell’M&A a giugno, congelato nel mese di marzo, con 26,3 6,5 operazioni 5,0 14,0 posticipate e 3,0 10,0 sospese. Sce
Slide 11: Mediobanca – attività mensile: solida progressione nel WM
MEDIOBANCA – ATTIVITÀ MENSILE: Risultati del 4 trimestre SOLIDA PROGRESSIONE NEL WM… Sezione 2 Raccolta netta per prodotto Evoluzione TFA (€mld) (Affluent e Private, €mld) Raccolta netta 4T +6% T/T €2,1mld 1,1 +2,1 +2,0 63,6 Raccolta netta 3T 60,2 €1,1mld 0,2 (0,7) 23,8 22,4 0,6 0,4 0,4 0,3 0,9 0,4
Slide 12: Attività corporate e retail in normalizzazione più rapida del previsto
…CON ATTIVITÀ CORPORATE E RETAIL IN CORSO DI NORMALIZZAZIONE PIÙ RAPIDAMENTE DEL PREVISTO Risultati del 4 trimestre Sezione 2 Erogato corporate (€mld) Erogato mutui (€mld) Erogato credito al consumo (€mld) A termine 3T 3T 3T Revolving €0,5mld €1,7mld €1,8mld 4T €0,4mld 4T €0,8mld 4T €1,1mld 0,8 0,20
Slide 13: Qualità dell'attivo rassicurante
QUALITÀ DELL’ATTIVO RASSICURANTE Risultati del 4 trimestre Sezione 2 Impieghi in moratoria Dettagli sulla moratoria nel Consumer Banking (€m) Terminata: €0,7mld In essere: €0,6mld Ammontare lordo (€mld, giugno 20)¹ di cui 85% tornati a pagare regolarmente di cui >3M 294 Totale <3M >6M terminato <6M
Slide 14: 4T risultato ordinario in grado di assorbire tutte le poste non ricorrenti del FY20
4T RISULTATO ORDINARIO IN GRADO DI ASSORBIRE TUTTE LE POSTE NON RICORRENTI DEL FY20 Risultati del 4 trimestre Sezione 2 Impatto Covid-19 e poste non ricorrenti 4T/FY20 risultati Poste non Gruppo MB FY19 FY20 FY20 Var % adj. Var % 4T20 4T20 €mln ricorrenti €mln adj.1 19/20 19/20 adj.1 Contributo AG (
Slide 15: 4T/FY20: solidi risultati
4T/FY20: SOLIDI RISULTATI Risultati del 4 trimestre Sezione 2 Risultati finanziari In sintesi 12m D 4T 3T 4T Risultati 4T superiori alle aspettative €mln giu.20 A/A1 giu.20 mar.20 giu.19 Totale ricavi 2.513 -0% 606 582 641 Resilienza dei ricavi Margine di interesse 1.442 3% 361 360 349 Margine di in
Slide 16: Resilienza dei ricavi industriali
RESILIENZA DEI RICAVI INDUSTRIALI Risultati del 4 trimestre Sezione 2 Evoluzione dei ricavi di Gruppo per prodotto (€m, 3M) Margine di interesse per divisione (€m, 3M) - 349 359 362 360 361 684 +4% 68 69 67 67 69 Altro 641 641 66 69 69 66 67 606 CIB 136 48 582 96 55 224 235 239 237 237 WM 57 66 46 3
Slide 17: GOP ampiamente capiente rispetto ai picchi di costo del rischio
GOP AMPIAMENTE CAPIENTE RISPETTO AI PICCHI DI COSTO DEL RISCHIO Risultati del 4 trimestre Sezione 2 Margine operativo e rettifiche di gruppo Costo del rischio per divisione (€mln, 3M) (pb) 361 400 402 300 332 333 223 308 193 197 185 282 200 141 85 56 58 100 39 70 37 0 (61) (65) (44) (100) (15) (165)
Slide 18: La qualità dell'attivo si conferma eccellente, accantonamenti prudenziali
LA QUALITÀ DELL’ATTIVO SI CONFERMA ECCELLENTE, ACCANTONAMENTI PRUDENZIALI Risultati del 4 trimestre Sezione 2 Mediobanca: indicatori di copertura gestiti con rigore post-Covid aumento nello stage 2 principalmente legato alla moratoria “Bonis” - Stage 12 “Bonis” - Stage 22 Att.deteriorate - Stage 32
Slide 19: CET1 a 16,1% per effetto della generazione di capitale e delle nuove misure regolamentari
CET1 A 16,1% PER EFFETTO DELLA GENERAZIONE DI CAPITALE E DELLE NUOVE MISURE REGOLAMENTARI Evoluzione CET1 +220pb +10pb +50pb +65pb +30pb 16,1% +30pb +10pb +25pb 14,1% 13,9% DPS DPS DPS € 0.47 € 0.27 €0 CET1 phased-in CET1 phased-in Utili RWA Riserve di Misure Covid AG Altro Dividendo CET1 phased-in
Slide 20: Agenda
Agenda Sezione 1. Sintesi dei risultati Sezione 2. Risultati del 4 trimestre Sezione 3. Risultati annuali di Gruppo al 30 giugno 2020 Sezione 4. Risultati divisionali Sezione 5. Note conclusive Allegati 1. Qualità dell’attivo per divisione 2. Glossario
Slide 21: FY20: il modello di business si dimostra efficace per competere nel nuovo scenario
FY20: IL MODELLO DI BUSINESS SI DIMOSTRA EFFICACE PER COMPETERE NEL NUOVO SCENARIO… Priorità post Covid-19 Rafforzare l’importante posizionamento sulle fasce di Supporto alle imprese e ai privati clientela e nei segmenti di attività meno penalizzate MB radicata nei segmenti di clientela (famiglie e
Slide 22: … e per raggiungere gli obiettivi del Piano 19-23
… E PER RAGGIUNGERE GLI OBIETTIVI DEL PIANO19-23 Risultati annuali di Gruppo al 30 giugno 2020 Sezione 3 BP19-23 azioni/obiettivi Risultati nel FY20 ♦ Distribuzione: >1.400 professionisti (+500 circa in 4anni) ♦ Forza vendita +90 unità circa a oltre 1.000 professionisti con elevata produttività ♦ Cl
Slide 23: Continuità nello sviluppo commerciale
CONTINUITÀ NELLO SVILUPPO COMMERCIALE Risultati annuali di Gruppo al 30 giugno 2020 Sezione 3 Impieghi +5% TFA +4% Raccolta netta: ~€5mld € mld € mld € mld, Affluent&Private +4% +5% +9% +8% 61,4 63,6 46,7 44,4 56,2 9,6 41,1 11,8 5,7 12,4 +4% 18,6 4,9 +11% 17,9 16,1 +11% 30,2 3,9 +10% 27,2 1,3 24,7 3
Slide 24: Ricavi: margine di interesse e commissioni +3%
RICAVI: MARGINE DI INTERESSE E COMMISSIONI +3% Risultati annuali di Gruppo al 30 giugno 2020 Sezione 3 WM e CB in crescita Ricavi di gruppo solidi CIB e PI rallentati +4% +4% = = 2.525 2.513 2.525 2.513 2.419 2.419 +15% 321 -5% 304 -6% 280 +13% 332 313 295 +25% 197 -31% 136 157 - 627 -8% 575 +3% 630
Slide 25: Costi sotto controllo – focus su distribuzione e IT
COSTI SOTTO CONTROLLO – FOCUS SU DISTRIBUZIONE E IT Risultati annuali di Gruppo al 30 giugno 2020 Sezione 3 Investimenti nel WM e nel Consumer Banking Costi stabili HF e CIB in calo +2% 46% 47% +4% 1.162 1.189 18 12 6 1.189 1.162 19 1.115 (27) 165 159 157 +5% 269 +3% 276 582 599 256 434 +4% 451 417
Slide 26: Costo del rischio a 82pb per effetto dell'aggiornamento macro
COSTO DEL RISCHIO A 82PB PER EFFETTO DELL'AGGIORNAMENTO MACRO INDICI DI COPERTURA IN CRESCITA Risultati annuali di Gruppo al 30 giugno 2020 Sezione 3 Maggiori rettifiche … …per tutelare l’eccellenza nella qualità dell’attivo (€mln) +68% +56 Copertura Copertura +87 di cui 42mln da 375 (gruppo) (Consu
Slide 27: CSR/ESG: avviati i progetti coerenti con il percorso strategico
CSR/ESG: AVVIATI I PROGETTI COERENTI CON IL PERCORSO STRATEGICO DI RAFFORZAMENTO DELLA SOSTENIBILITÀ FY20 – risultati non finanziari Ulteriori pietre angolari Svariati obiettivi già raggiunti, consolidamento progetti pluriennali ESG in Mediobanca Rafforzamento delle competenze del personale grazie a
Slide 28: Agenda
Agenda Sezione 1. Sintesi dei risultati Sezione 2. Risultati del 4 trimestre Sezione 3. Risultati annuali di Gruppo al 30 giugno 2020 Sezione 4. Risultati divisionali Sezione 5. Note conclusive Allegati 1. Qualità dell’attivo per divisione 2. Glossario
Slide 29: Wealth Management
WEALTH MANAGEMENT 495). MEDIOBANCA
Slide 30: WM: confermata l'efficacia del modello di business
WM: CONFERMATA L’EFFICACIA DEL MODELLO DI BUSINESS RICAVI +7%, UTINEL NETTO +13%; ROAC AL 19% Risultati divisionali - WM Sezione 4 Risultati finanziari In sintesi Confermata l’efficacia del modello di business nel nuovo 12m D 4T 3T 4T €mln contesto: giu.20 A/A1 giu.20 mar.20 giu.19 Ricavi 584 +7% 14
Slide 31: TFA in crescita a €64mld
TFA IN CRESCITA A €64MLD €5MLD DI RACCOLTA NETTA NELL’AFFLUENT&PRIVATE Risultati divisionali - WM Sezione 4 Andamento delle TFA di Gruppo (€mld) +4% 61,4 63,6 3,2 (1,1) 56,2 (0,1) 5,3 NNM per segmento NNM per segmento Affluent +2,6 Affluent +2,6 39,8 39,0 37,1 Private +3,0 Private +2,3 AM -0,4 AM -1
Slide 32: Ricavi +7%, ROAC al 19%
RICAVI +7%, ROAC AL 19% Risultati divisionali - WM Sezione 4 Ricavi del WM per fonte (€mln) Margine da commissioni (%) Redditività ed efficienza operativa (€mln, %) Commissioni lorde (escl. perfor.fee) /(AUM+AUA) +7% +4% 79% 79% 77% 584 547 150 40% 526 130 30% 0,84% 19% +9% 306 110 16% +9% 281 0,82%
Slide 33: Affluent: ricavi +7%, TFA +10%
AFFLUENT: RICAVI +7%, TFA +10% con AUM/AUA +21% Risultati divisionali - WM Sezione 4 Ricavi (€mln) Raccolta netta di AUM/AUA (3M,€mld) Andamento delle TFA (€mld) +7% €2,3mld +10% +12% 27,8 317 0.8 25,4 297 2,9 293 €1,8mld 0.7 22,6 2,6 +21% +23% 2,1 9,6 102 0.5 0.5 0.5 7,7 86 0.5 6,3 80 +19% +8% 0.2
Slide 34: Private Banking: ricavi +12%, TFA +8%
PRIVATE BANKING: RICAVI +12%, TFA +8% Risultati divisionali - WM Sezione 4 Ricavi (€mln) Raccolta netta di AUM/AUA (3M,€mld) Andamento delle TFA (€mld) +12% 195 +8% 175 173 +14% 154 €1,3mld 26,2 24,3 132 0,5 21,2 +12% €0,5mld 8,0 118 7,5 121 +15% 0,4 6,4 +5% +4% 9,7 0,3 9,4 0,3 9,9 0,2 +19% 50 +15%
Slide 35: Consumer Banking
CONSUMER BANKING 4f2 MEDIOBANCA
Slide 36: Risultati e redditività confermano la solidità del modello di business
RISULTATI E REDDITIVITÀ CONFERMANO LA SOLIDITÀ DEL MODELLO DI BUSINESS RISULTATO NETTO -12%; ROAC@31% Risultati divisionali - Consumer Sezione 4 Risultati finanziari In sintesi 12m D 4T 3T 4T I risultati confermano la resilienza del modello di business €mln giu.20 A/A1 giu.20 mar.20 giu.19 anche nel
Slide 37: Erogato in fase di normalizzazione dopo il lockdown
EROGATO IN FASE DI NORMALIZZAZIONE DOPO IL LOCK DOWN Risultati divisionali - Consumer Sezione 4 Erogato trimestrale per prodotto (3M, €mld) Portafoglio impieghi (€mld) 13,7 €7,4mld 14 13,2 13,0 12,8 €6,4mld 13 12,5 12 2,0 11 1,9 2,0 1,8 1,9 0,1 10 1,7 0,1 0,1 1,7 0,1 0,1 9 0,1 0,1 giu.18 dic.18 giu.
Slide 38: Crescita distribuzione, ricavi +4%, ROAC 31%
CRESCITA DISTRIBUZIONE, RICAVI +4%, ROAC 31% Risultati divisionali - Consumer Sezione 4 Distribuzione ed efficienza Ricavi (€mln) Risultato netto e ROAC (€mln, %) 28,6% 28,6% 28,3% 500 30% 31% 0,35 30% 30% Indice costi/ricavi +4% 450 ROAC 0,3 (%) 25% 261 +3% 400 +7% 0,25 1.071 -12% 0,2 20% 1.027 350
Slide 39: Andamento rassicurante della moratoria e della qualità dell'attivo
ANDAMENTO RASSICURANTE DELLA MORATORIA E Risultati divisionali - Consumer DELLA QUALITÀ DELL'ATTIVO Sezione 4 Moratoria (€mln, giu.20) Primo indicatore di deterioramento 10% Terminata per €0,7mld In essere: €0,6mld 3M avg. di cui 85% tornati a 294 9% pagare regolarmente Monthly 230 239 8% data 7% 15
Slide 40: Corporate & Investment Banking
CORPORATE & INVESTMENT BANKING 40
Slide 41: CIB: resilienza grazie al focus sui clienti e alla diversificazione
CIB: RESILIENZA GRAZIE AL FOCUS SUI CLIENTI ED ALLA DIVERSIFICAZIONE UTILE NETTO IN CALO DEL 32%, ROAC AL 13% PER L’EFFETTO MACRO Risultati divisionali - CIB Sezione 4 Risultati finanziari In sintesi Efficace diversificazione del modello di business a beneficio della 12m D 4T 3T 4T resilienza dei ri
Slide 42: Confermata la leadership nei mercati di riferimento nell'M&A
CONFERMATA LA LEADERSHIP NEI MERCATI DI RIFERIMENTO NELL’M&A… Risultati divisionali - CIB Sezione 4 Nel corso del 2019 il team M&A di Mediobanca ha preso Maggiori transazioni M&A Large Corp da luglio 2019 parte a tutte le transazioni che hanno segnato Ongoing Ongoing Ongoing un’importante evoluzione
Slide 43: …e in ECM e DCM
…e IN ECM e DCM Risultati divisionali - CIB Sezione 4 I team di DCM e ECM di Mediobanca hanno chiuso con successo diverse transazioni per clienti sia italiani che internazionali, tra cui, lato DCM, l’emissione inaugurale del bond Social Housing da parte di CDP e il primo Bookrunner ECM Italia green
Slide 44: Solida performance di commissioni e margine
SOLIDA PERFORMANCE DI COMMISSIONI E MARGINE Risultati divisionali - CIB Sezione 4 Ricavi CIB per fonte (€mln) Ricavi CIB per prodotto (€mln) Utile netto e ROAC (€mln, %) 400 20% -8% 14% 15% 631 627 631 627 350 13% 15% 575 6% 2% 575 111 +15% 2% 300 127 -39% 265 266 ROAC 78 30% 30% 10% 25% 250 254 -11
Slide 45: Elevata qualità del portafoglio corporate confermata
ELEVATA QUALITA’ DEL PORTAFOGLIO CORPORATE CONFERMATA Risultati divisionali - CIB Sezione 4 Impieghi WB per settore (giu.20) 15% 12% 9% Elevato impatto da Covid-19 Immediato impatto da Covid-19 8% 7% 7% 7% 6% 4% 4% 3% 2% 2% 2% 2% 2% 1% 1% 1% 1% 1% 0,6% 0,4% Esposizione WB concentrata in controparti
Slide 46: Principal Investing
PRINCIPAL INVESTING 46 495). MEDIOBANCA
Slide 47: Principal Investing: contributo positivamente stabile
PRINCIPAL INVESTING: CONTRIBUTO POSITIVAMENTE STABILE Risultati divisionali - PI Sezione 4 Risultati finanziari In sintesi Risultato netto in calo del 6% a €295mln per effetto della 12m D 4T 3T 4T €mln minore contribuzione di AG (-5% A/A) e svalutazioni al giu.20 A/A1 giu.20 mar.20 giu.19 portafogli
Slide 48: Holding Functions
HOLDING FUNCTIONS 495). MEDIOBANCA
Slide 49: HF – provvista e posizione di liquidità solide
HF – PROVVISTA E POSIZIONE DI LIQUIDITÀ SOLIDE Risultati divisionali - HF Sezione 4 Risultati finanziari In sintesi 12m D 4T 3T 4T €mln Nell’esercizio si registra una perdita di €184mln, +10% per effetto giu.20 A/A1 giu.20 mar.20 giu.19 di maggiori oneri non operativi (contribuzione ai fondi sistemi
Slide 50: Provvista e liquidità
PROVVISTA E LIQUIDITÀ Risultati divisionali - HF Sezione 4 Ampia disponibilità di passività MREL che garantisce ampio superamento dei requisiti minimi; scadenze sotto controllo Passività MREL: 41,6%RWA1 Scadenze obbligazioni MB Depositi2: 4% (€mld, costo della provvista pb vs Euribor3M) Obbligazioni
Slide 51: Agenda
Agenda Sezione 1. Sintesi dei risultati Sezione 2. Risultati del 4 trimestre Sezione 3. Risultati annuali di Gruppo al 30 giugno 2020 Sezione 4. Risultati divisionali Sezione 5. Note conclusive Allegati 1. Qualità dell’attivo per divisione 2. Glossario
Slide 52: Note di chiusura
NOTE DI CHIUSRA Impatto derivante dal Covid gestito con successo, a conferma della validità del modello di business. MB si è dimostrata capace di crescere attraverso i diversi cicli economici realizzando una sovra-performance vs. il settore per crescita e remunerazione degli azionisti, rafforzando l
Slide 53: Risultati annuali al giugno 2020
MEDIOBANCA Risultati annuali al 30 giugno 2020 Milano, 30 luglio 2020
Slide 54: Allegati
Allegati 1. Qualità dell’attivo per divisione 2. Glossario
Slide 55: Qualità dell'attivo per divisione
QUALITÀ DELL’ATTIVO PER DIVISIONE Copertura Incidenza sugli Att.deteriorate nette di cui sofferenze att.deteriorate impieghi nuova DoD1 3,9% 4,1% +5% 3,8% 55% 55% 55% Gross Gruppo 874 1,8% 1,8% 1,9% 806 836 +2% Mediobanca 80 77 78 Net giu.19 mar.20 giu.20 giu.19 giu.19 giu.20 giu.19 mar.20 giu.20 gi
Slide 56: Glossario
GLOSSARIO MEDIOBANCA – SEGMENTI DI ATTIVITÀ Conto economico e bilancio CIB Corporate and investment banking EPS Earning per share – Utile netto per azione EPS adj. Earning per share adjusted – Utile netto adj.1 per azione WB Wholesale banking ESG Environmental, Social, Governance SF Specialty financ
Slide 57: Disclaimer e attestazione del bilancio di esercizio
DISCLAIMER E ATTESTAZIONE DEL BILANCIO DI ESERCIZIO Disclaimer Questo documento contiene proiezioni, stime, previsioni e i conseguenti obiettivi che riflettono le attuali opinioni di Mediobanca – Banca di Credito Finanziario S.p.A. (la “Società”) in merito a eventi futuri (“previsioni”). Queste prev
Slide 58: Contatti Investor Relations
CONTATTI Gruppo Mediobanca Investor Relations Piazzetta Cuccia 1, 20121 Milan, Italy Jessica Spina Tel. no. (0039) 02-8829.860 Luisa Demaria Tel. no. (0039) 02-8829.647 Matteo Carotta Tel. no. (0039) 02-8829.290 Marcella Malpangotto Tel. no. (0039) 02-8829.428 Email: investor.relations@mediobanca.co