Mediobanca - Banca Di Credito Finanziario S.p.a. · MIL:MB
Mediobanca - Banca Di Credito Finanziario — Mediobanca — H1 FY2026 Earnings Presentation
45 slides from Mediobanca - Banca Di Credito Finanziario's earnings presentation, Aug 6, 2026
Slide 1: Mediobanca Risultati semestrali al 30 giugno 2026
MEDIOBANCA RISULTATI SEMESTRALI AL 30 GIUGNO 2026 Milano, 6 Agosto 2026
Slide 2: Agenda
Agenda Sezione 1. Sintesi dei risultati Sezione 2. Risultati semestrali consolidati Sezione 3. Risultati semestrali divisionali Sezione 4. Note conclusive Allegati 1. Risultati divisionali per trimestre
Slide 3: Crescita di ricavi, GOP e utile netto
CRESCITA DI RICAVI (+6%), GOP1 (+12%) E UTILE NETTO (>€710MLN) Sintesi dei risultati ROTE ~15% Sezione 1 RISULTATI 1S26: MIGLIOR RISULTATO DI SEMPRE PER MB CONSOLIDATO, CIB E CF Ricavi in crescita a €1.948mln (+6% A/A2) CIB +13%2 (a €493mln), CF +5%2 (a €664mln) e INS +10%2 (a €316mln); il WM (-5%2
Slide 4: Mediobanca: risultati consolidati in sintesi
MEDIOBANCA: RISULTATI CONSOLIDATI IN SINTESI Sintesi dei risultati Sezione 1 Risultati finanziari In sintesi 6M 6M 3M 3M 3M Ricavi consolidati dei 6M +6% A/A a €1.948mln, con €mln Giu.26 Giu.25 A/A1 Giu.26 Mar.26 Giu.25 accelerazione nel 2T (+8% T/T a €1.010mln). Elevato contributo Totale ricavi 1
Slide 5: 2T26: ricavi €1mld, utile netto ~€390mln
2T26: RICAVI €1MLD, UTILE NETTO ~€390MLN Sintesi dei risultati Sezione 1 MEDIOBANCA: miglior risultato di sempre MB consolidati – Risultati del 2T a giu.26 Ricavi +9% a €1mld, con contributo positivo di tutte le fonti e crescita Ricavi Commissioni Costo del rischio Utile netto a doppia cifra delle c
Slide 6: Agenda
Agenda Sezione 1. Sintesi dei risultati Sezione 2. Risultati semestrali consolidati Sezione 3. Risultati semestrali divisionali Sezione 4. Note conclusive Allegati 1. Risultati divisionali per trimestre
Slide 7: Flussi commerciali: crescita degli impieghi e delle TFA
FLUSSI COMMERCIALI: CRESCITA DEGLI IMPIEGHI E DELLE TFA 6M Giu.26 – Risultati consolidati Sezione 2 Impieghi in crescita a €56,6mld TFA in crescita a €117mld (Finanziamenti commerciali1, €mld) (3M NNM, €mld) +7% A/A 115,9 115,3 116,9 TFA 112,1 113,1 +1% T/T 108,3 3,8 53,1 55,4 56,6 0,8 2,5 2,3 17,0
Slide 8: Ricavi in aumento del 6%, sostenuti dalla diversificazione
RICAVI IN AUMENTO DEL 6%, SOSTENUTI DALLA DIVERSIFICAZIONE 6M Giu.26 – Risultati consolidati Sezione 2 Ricavi per divisione (A/A, €mln, 6M) Ricavi CIB (3M, €mln) +6% A/A +22% 271 210 222 29 15 1.948 56 (21) 32 Giu.25 Mar.26 Giu.26 1.837 +10%1 -5%1 +5%1 Ricavi WM (3M, €mln) +13%1 229 +4% 228 219 Giu.
Slide 9: Commissioni in crescita del 3% A/A sostenute dal CIB
COMMISSIONI IN CRESCITA DEL 3% A/A SOSTENUTE DAL CIB 6M Giu.26 – Risultati consolidati Sezione 2 Andamento delle commissioni per divisione (€mln, 3M) Commissioni CIB (€mln, 3M) 122 479 94 14 85 5 Specialty Fin. 466 16 15 Lending 414 4 22 102 +15% 256 CapMkt 1 243 65 223 223 54 212 Advisory 203 122 G
Slide 10: Margine di interesse sostenuto dalla crescita degli impieghi
MARGINE DI INTERESSE SOSTENUTO DALLA CRESCITA DEGLI IMPIEGHI 6M Giu.26 – Risultati consolidati Sezione 2 Andamento del margine di interesse per divisione Rendimento impieghi, costo della raccolta e (€mln, 3M) spread1 impieghi-raccolta (3M) 996 982 950 503 5,27% 5,19% 5,20% 493 477 473 488 +2% 495 Re
Slide 11: Provvista: €5,8mld raccolti nei 6M a ~66pb
PROVVISTA €5,8MLD RACCOLTI NEI 6M A ~66PB 6M Giu.26 – Risultati consolidati Sezione 2 Raccolta1 in crescita a circa €72mld… con costo in riduzione A/A e T/T… (€mld) 70,8 71,6 72,0 8,0 9,0 9,8 Media 3M Dic.25 Mar.26 Giu.26 32,5 33,0 33,0 Costo depositi WM3 1,37% 1,28% 1,29% Spread dello stock dei 113
Slide 12: Costi in riduzione del 2% A/A
COSTI IN RIDUZIONE DEL 2% A/A 6M Giu.26 – Risultati consolidati Sezione 2 Andamento dei costi per fonte (€mln, 6M) Andamento dei costi per divisione (€mln, %, 6M) -2% A/A 789 775 789 43% 775 40% staff 84 74 5,533 5,447 186 29% 181 27% 435 438 +1% 209 48% 216 44% 54 57 300 310 66% 304 68% -7% 280 Giu
Slide 13: Costo del rischio in normalizzazione a 54pb
COSTO DEL RISCHIO IN NORMALIZZAZIONE A 54PB 6M Giu.26 – Risultati consolidati Sezione 2 Andamento del costo del rischio (pb, 3M) Andamento overlay (€mln) 6M Giu.25 6M Dic.25 6m Giu.26 Cons. 33pb 48pb 54pb CF 167pb 171pb 185pb 164 -14pb 1pb 6pb 158 CIB 10 7 32 132 150 32 7 130 187 187 175 32 171 110
Slide 14: Classificazione rigorosa, copertura elevata
CLASSIFICAZIONE RIGOROSA, COPERTURA ELEVATA 6M Giu.26 – Risultati consolidati Sezione 2 Attività deteriorate lorde stabili T/T all’1,8% (0,8% netti), con copertura al ~60% 5,00% Att.det.lorde/impieghi lordi 5% Att.det.nette/impieghi netti 150,00% Copertura att.det. 130,00% 4,00% 4% 110,00% 60,1% 59,
Slide 15: Qualità degli attivi per divisione
QUALITÀ DEGLI ATTIVI PER DIVISIONE ATTIVITÀ DETERIORATE DEL CF <5% DEGLI IMPIEGHI LORDI 6M Giu.26 – Risultati consolidati Sezione 2 Attività deteriorate di cui sofferenze Tasso copertura Incidenza att. det. nette (€mln) (€mln) att. deteriorate sugli impieghi Lordo 1,9% 1,8% 1,8% Mediobanca 60% 60% 5
Slide 16: Indice CET1 e RWA
INDICE CET1 E RWA 6M Giu.26 – Risultati consolidati Sezione 2 Evoluzione dell’indice CET1 (%, pb) RWA per divisione (€mld) +155pb 46,1 46,6 48,0 3,2 3,3 3,3 (155pb) 7,8 8,1 8,4 (75pb) 7,1 +15pb 6,9 7,1 14,4 15,4 15,0 16,4% 15,85% 13,9 12,7 14,2 Dic.25 Utili / RWA Deduzioni AG Giu.26 Giu.25 Mar.26 Gi
Slide 17: Profilo ESG
PROFILO ESG 6M Giu.26 – Risultati consolidati Sezione 2 ENVIRONMENT SOCIAL GOVERNANCE Impieghi creditizi green/ESG pari Tramite il progetto Orizzonti, Il 22 giugno 2026, i CdA di BMPS, MBPremier a ~€8,1mld di cui: 55% corporate, sviluppato con la Fondazione e Widiba hanno approvato all'unanimità il
Slide 18: Agenda
Agenda Sezione 1. Sintesi dei risultati Sezione 2. Risultati semestrali consolidati Sezione 3. Risultati semestrali divisionali Sezione 4. Note conclusive Allegati 1. Risultati divisionali per trimestre
Slide 19: Sintesi delle divisioni
SINTESI DELLE DIVISIONI 6mln Giu.26 - Risultati divisionali Sezione 3 Ricavi Risultato operativo lordo Utile netto (€mln, 6M) (€mln, 6M) (€mln, 6M) +6% +12% +6% Mediobanca 1.837 1.948 1.048 1.173 671 711 consolidato 1.744 973 512 Giu.25 Dic.25 Giu.26 Giu.25 Dic.25 Giu.26 Giu.25 Dic.25 Giu.26 -5% -9%
Slide 20: CIB: leadership confermata – miglior semestre di sempre
CIB: LEADERSHIP CONFERMATA – MIGLIOR SEMESTRE DI SEMPRE RICAVI >€490mln (+13% A/A) E UTILE NETTO>€170mln (+29% A/A) 6M Giu.26 – Risultati divisionali - CIB Sezione 3 Risultati finanziari In sintesi 6M 6M ∆ 3M 3M 3M Ricavi nei 6M +13% A/A a €493mln (2T: €271mln, +22% T/T) €mln Giu.26 Giu.25 A/A1 Giu.
Slide 21: Ricavi >€490mln, diversificati e in crescita
RICAVI >€490MLN, DIVERSIFICATI E IN CRESCITA 6M Giu.26 – Risultati divisionali - CIB Sezione 3 Ricavi per prodotto (3M, €mln) In sintesi 493 I ricavi hanno totalizzato €493mln, +13% A/A, con solido contributo da tutti i prodotti: 436 271 Advisory: €157mln (+20% A/A), che riflette l’andamento 355 pos
Slide 22: Solida performance nell'M&A
SOLIDA PERFORMANCE NELL’M&A… 6M Giu.26 – Risultati divisionali - CIB Sezione 3 L’attività di M&A si è rafforzata nel 1S26, registrando il miglior semestre di sempre, sostenuta da una ripresa generale del mercato, da una solida attività in operazioni Selezione di operazioni italiane di M&A Large e Mi
Slide 23: …e nell'ECM e Debt
…E NELL’ECM E DEBT 6M Giu.26 – Risultati divisionali - CIB Sezione 3 Mediobanca ha registrato un 1S26 solido nell’ECM, rafforzando ulteriormente il franchise ECM sia in Italia Selezione di operazioni ECM che a livello internazionale e confermando l’abilità di eseguire con successo operazioni comples
Slide 24: WM: fase di transizione
WM: FASE DI TRANSIZIONE RICAVI >440mln (-5% A/A) – UTILE NETTO >€80mln (-33% A/A) 6M Giu.26 – Risultati divisionali - WM Sezione 3 Risultati finanziari In sintesi 6M 6M 3M 3M 3M €mln Giu.26 Giu.25 A/A1 Giu.26 Mar.26 Giu.25 Risultati commerciali ancora impattati dalla transizione in corso, con TFA in
Slide 25: TFA in crescita a €117mld
TFA IN CRESCITA A €117MLD 6M Giu.26 – Risultati divisionali - WM Sezione 3 Andamento delle TFA (€mld) Commissioni WM per fonte (6M, €mln) +4% A/A -6% A/A 115,3 116,9 112,1 3,0 273 350,0 255 (1,1) (0,3) 300,0 42 47 31,1 31,8 31,3 250,0 38 40 Composizione NNM 6M 200,0 73 45 AUM +0,4 150,0 AUA -0,6 50,
Slide 26: TFA, NNM e franchise per business
TFA, NNM E FRANCHISE PER BUSINESS 6M Giu.26 – Risultati divisionali - WM Sezione 3 TFA per business (€mld) NNM per business (6M, €mld) Franchise per business (#professionisti) +4% 116,9 1.393 1.365 1.341 1.324 112,1 6,2 148 140 17,1 120 111 15,0 0,9 2,3 552 521 520 509 49,2 48,0 1T26 2T26 (1,4) 3,0
Slide 27: Consumer Finance: business ad elevata profittabilità
CONSUMER FINANCE: BUSINESS AD ELEVATA PROFITTABILITA’ EROGATO RECORD: €5,3MLD IN 6M 6M Giu.26 – Risultati divisionali - CF Sezione 3 Risultati finanziari In sintesi Attività commerciale record nel 1S26: 6M 6M ∆ 3M 3M 3M €mln Giu.26 Giu.25 A/A1 Giu.26 Mar.26 Giu.25 Erogato: €5,3mld +12% A/A (di cui €
Slide 28: Crescita di erogato e impieghi
CRESCITA DI EROGATO E IMPIEGHI 6M Giu.26 – Risultati divisionali - CF Sezione 3 Erogato per prodotto (3M, €mld) Redditività netta degli impieghi1 (3M, %) +14% 8,00% 8,00% 7,23% 7,29% 7,34% 7,20% 6,97% 2,7 7,00% 7,00% 2,5 2,6 2,4 2,3 6,00% 6,00% 5,00% 1,2 1,3 1,3 5,00% 1,2 1,1 4,00% 5,58% 4,00% 0,4 3
Slide 29: Qualità dell'attivo confermata elevata
QUALITÀ DELL’ATTIVO CONFERMATA ELEVATA 6M Giu.26 – Risultati divisionali - CF Sezione 3 Gestione proattiva degli NPL in corso …NPL netti che riflettono l’elevata qualità dei crediti1 (CF composizione dei crediti deteriorati netti, %) (CF crediti deteriorati netti, stock, €mln; incidenza sugli impieg
Slide 30: Insurance & Principal Investing: contributo in crescita
INSURANCE & PRINCIPAL INVESTING: CONTRIBUTO IN CRESCITA RICAVI +10% A/A E UTILE NETTO +4% A/A 6M Giu.26 – Risultati divisionali - INS Sezione 3 Risultati finanziari In sintesi 6M 6M 3M 3M 3M Utile netto del 1S26 a €286mln, +4% A/A e riflette il solido €mln A/A1 Giu.26 Giu.25 Giu.26 Mar.26 Giu.25 con
Slide 31: Holding Functions: sintesi dei risultati
HOLDING FUNCTIONS: SINTESI DEI RISULTATI 6M Giu.26 – Risultati divisionali - HF Sezione 3 Risultati finanziari In sintesi 6M 6M ∆ 3M 3M 3M Perdita netta del 1S26 pari a €29mln (dimezzata A/A), che €mln Giu.26 Giu.25 A/A1 Giu.26 Mar.26 Giu.25 riflette: Totale ricavi 34 13 n.s. 10 24 0 Ricavi quasi tr
Slide 32: Agenda
Agenda Sezione 1. Sintesi dei risultati Sezione 2. Risultati semestrali consolidati Sezione 3. Risultati semestrali divisionali Sezione 4. Note conclusive Allegati 1. Risultati divisionali per trimestre
Slide 33: Prossimi passi: linee guida per il 2026
PROSSIMI PASSI Note conclusive Sezione 4 Linee guida per il 2026 Mediobanca è focalizzata nel realizzare le azioni previste nel BP25-30 Per i prossimi sei mesi l’andamento industriale è atteso positivo in tutte le aree di attività, grazie all’efficacia che la diversificazione per geografia/prodotto
Slide 34: Mediobanca Risultati semestrali giugno 2026
MEDIOBANCA RISULTATI SEMESTRALI AL 30 GIUGNO 2026 Milano, 6 Agosto 2026
Slide 35: Agenda
Agenda Sezione 1. Sintesi dei risultati Sezione 2. Risultati semestrali consolidati Sezione 3. Risultati semestrali divisionali Sezione 4. Note conclusive Allegati 1. Risultati divisionali per trimestre
Slide 36: Mediobanca – Conto economico consolidato
MEDIOBANCA – CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO Risultati divisionali Allegato 1 1S26 2S25 1S25 2T26 1T26 4T25 3T25 2T25 €mln Giu.26 Dic.25 Giu.25 A/A1 Giu.26 Mar.26 Dic.25 Sett.25 Giu.25 Margine di interesse 982 950 996 -1% 495 488 473 477 503 Commissioni nette 479 414 466 +3% 256 223 212 203 223 Margin
Slide 37: Mediobanca – Stato patrimoniale consolidato
MEDIOBANCA – STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO Risultati divisionali Allegato 1 Raccolta €mld Giu.26 Mar.26 Dic.25 Giu.25 T/T1 A/A1 Raccolta stabile 72,0 71,6 70,8 70,6 +1% +2% Depositi WM 29,2 29,6 30,3 30,4 -1% -4% Titoli 33,0 33,0 32,5 32,8 - - Raccolta interbancaria 8,5 7,3 6,4 5,8 +17% +46% Al
Slide 38: Risultati Corporate & Investment Banking
RISULTATI CORPORATE & INVESTMENT BANKING Risultati divisionali Allegato 1 1S26 2S25 1S25 2T26 1T26 4T25 3T25 2T25 €mln Giu.26 Dic.25 Giu.25 A/A1 Giu.26 Mar.26 Dic.25 Sett.25 Giu.25 Margine di interesse 181 172 187 -3% 94 88 86 85 95 Commissioni nette 216 145 185 +17% 122 94 70 75 85 Ricavi da atti
Slide 39: Risultati Wealth Management
RISULTATI WEALTH MANAGEMENT Risultati divisionali Allegato 1 1S26 2S25 1S25 2T26 1T26 4T25 3T25 2T25 €mln Giu.26 Dic.25 Giu.25 A/A1 Giu.26 Mar.26 Dic.25 Sett.25 Giu.25 Margine di interesse 182 188 198 -8% 92 90 95 93 99 Commissioni nette 255 264 273 -6% 130 126 142 122 136 Altri ricavi 10 8 (3) n.
Slide 40: Risultati Consumer Finance
RISULTATI CONSUMER FINANCE Risultati divisionali Allegato 1 1S26 2S25 1S25 2T26 1T26 4T25 3T25 2T25 €mln Giu.26 Dic.25 Giu.25 A/A1 Giu.26 Mar.26 Dic.25 Sett.25 Giu.25 Margine di interesse 606 600 578 +5% 302 304 304 296 290 Commissioni nette 35 33 34 +2% 17 18 15 18 15 Altri ricavi 23 27 20 +17% 1
Slide 41: Risultati Insurance & Principal Investing
RISULTATI INSURANCE & PRINCIPAL INVESTING Risultati divisionali Allegato 1 1S26 2S25 1S25 2T26 1T26 4T25 3T25 2T25 €mln Giu.26 Dic.25 Giu.25 A/A1 Giu.26 Mar.26 Dic.25 Sett.25 Giu.25 Margine di interesse (16) (16) (4) n.s. (8) (8) (8) (8) (2) Utile (perdita) da investimenti equity accounted 291 276
Slide 42: Risultati Holding Functions
RISULTATI HOLDING FUNCTIONS Risultati divisionali Allegato 1 1S26 2S25 1S25 2T26 1T26 4T25 3T25 2T25 €mln Giu.26 Dic.25 Giu.25 A/A1 Giu.26 Mar.26 Dic.25 Sett.25 Giu.25 Margine di interesse 10 (14) 25 -58% 9 1 (16) 2 20 Commissioni nette (4) (2) (3) +40% (2) (2) (2) (1) (2) Ricavi da attività finan
Slide 43: Glossario
GLOSSARIO MEDIOBANCA – SEGMENTI DI ATTIVITÀ Conto economico e bilancio CIB Corporate and investment banking ESG Environmental, Social, Governance FAs Financial Advisors – Consulenti finanziari WB Wholesale banking Finanziamenti SF Specialty finance Impieghi al netto di pct e attività di tesoreria co
Slide 44: Disclaimer e attestazione del bilancio di esercizio
DISCLAIMER E ATTESTAZIONE DEL BILANCIO DI ESERCIZIO Disclaimer Questo documento contiene proiezioni, stime, previsioni e i conseguenti obiettivi che riflettono le attuali opinioni di Mediobanca – Banca di Credito Finanziario S.p.A. (la “Società”) in merito a eventi futuri (“previsioni”). Queste prev
Slide 45: Investor Relation Contatti
INVESTOR RELATION CONTATTI Mediobanca Investor Relations Jessica Spina (0039) 02-8829.860 Luisa Demaria (0039) 02-8829.647 Matteo Carotta (0039) 02-8829.290 Marcella Malpangotto (0039) 02-8829.428 Piazzetta Cuccia 1, 20121 Milan, Italy Email: investor.relations@mediobanca.com http://www.mediobanca.c