Inversiones La Construccion Sa · BCS:ILC
Inversiones La Construccion Sa — Investor Presentation (August 2025)
53 slides from Inversiones La Construccion Sa's investor presentation, August 2025
Slide 1: Presentación Inversionistas BICE Agosto 2025
PROPÓSITO SER LÍDERES EN LA CONSTRUCCIÓN DE VALOR SOCIAL Y ECONÓMICO QUE MEJORE LA CALIDAD DE VIDA DE LAS PERSONAS Presentación Inversionistas BICE Agosto 2025 /2025AGO. AGO. /2025 1
Slide 2: Consideraciones
CONSIDERACIONES Esta presentación en ningún caso debe entenderse como una oferta o invitación a participar en Inversiones La Construcción S.A. (“ILC”). La información contenida en la presentación es actual a la fecha de la presentación y puede no reflejar ningún evento o circunstancia que ocurra des
Slide 3: Construyendo valor social y económico
CONSTRUYENDO VALOR SOCIAL Y ECONÓMICO: CRECIMIENTO SECTOR FINANCIERO Y DEMOGRAFÍA 1. ILC: HISTORIA, ESTRATEGIA Y PRINCIPALES AVANCES Crecimiento y retornos consistentes en el tiempo 2. ZOOM IN POR EMPRESA Etapa actual: Crecimiento en el Sector Financiero 3. CONSIDERACIONES FINALES Objetivos 2027 AGO
Slide 4: Historia, Estrategia y Principales Avances
CAPÍTULO Historia, Estrategia Y 01 Principales Avances ENE. /2024 4
Slide 5: ILC: Origen
ILC: ORIGEN ORIGEN ILC: 1980 ILC fue fundada hace más de 45 años por la Cámara Chilena de la Construcción (CChC), con el propósito de aportar a la seguridad social de los trabajadores de la construcción y sus familias, a través de la creación de empresas de servicios previsionales y de salud. Utilid
Slide 6: Consolidación: 4 industrias + 3 países
CONSOLIDACIÓN: 4 INDUSTRIAS + 3 PAÍSES Z Banca Rentas Vitalicias Pensiones Salud AGO. /2025 6
Slide 7: ILC en resumen
ILC EN RESUMEN Estructura eficiente bajo una posición de liderazgo en las industrias financiera y de salud Listado en la Bolsa de Santiago: Clasificaciones de Riesgo Flotado Internacional: Local: 67,7% 32,3% BBB+ / BBB AA+ Sector Financiero Sector Salud Fondos de Pensiones Seguros de Vida Banca Hosp
Slide 8: ILC en cifras
ILC EN CIFRAS +400 mil pensionados 1,1 millones asegurados salud 5,5 +5 millones millones de consultas médicas realizadas Segundo mayor administrador de afiliados 100 mil fondos de pensión previsionales Prestador y Región Andina asegurador de salud USD 88,4 bn. AUM Pensiones y privado con mayor Rent
Slide 9: Crecimiento consistente y diversificación
CRECIMIENTO CONSISTENTE Y DIVERSIFICACIÓN 2012 Junio 2025 Activos (Ch$ bn.) 1.055 16,4x 17.355 AUM (US$ bn.) 21,1 4,2x 88,4 Patrimonio (Ch$ bn.) 428 2,7x 1.161 Beneficiarios (MM) 3,9 2,5x 9,8 Industrias (N°) 2 2,0x 4 Colaboradores (N°) +10.500 1,4x +15.000 AGO. /2025 FX: 950 CLP/USD ; COP/USD 4000;
Slide 10: Impulsado por nuestra estrategia de pilares
ESTO HA SIDO IMPULSADO POR NUESTRA ESTRATEGIA DE 5 PILARES AGO. /2025 10
Slide 11: Pilares estratégicos para la creación de valor
PILARES ESTRATÉGICOS PARA CRECIMIENTO LA CREACIÓN DE VALOR SOSTENIBILIDAD RENTABILIDAD Propósito ILC: Ser líderes en la construcción de valor social y económico, que mejore la calidad de vida de las personas SÓLIDA FLEXIBILIDAD POSICIÓN FINANCIERA AGO. /2025 11
Slide 12: Presencia en industrias con crecimiento sobre el PIB chileno
PRESENCIA EN INDUSTRIAS CON CRECIMIENTO SOBRE EL PIB CHILENO Crecimiento CAC 1994-2004 CAC 2004-2014 CAC 2014-2024 PENSIONES 14,2% 11,5% 6,3% AUM Fondos de Pensiones RENTAS VITALICIAS 17,4% 9,9% 9,1% AUM Industria de Seguros de Vida BANCARIO Total Colocaciones 13,2% 12,3% 7,2% SALUD Gasto en Salud 9
Slide 13: Crecimiento inorgánico: asociaciones y adquisiciones autofinanciadas
CRECIMIENTO INORGÁNICO: ASOCIACIONES Y ADQUISIONES Crecimiento AUTOFINANCIADAS 1980 … 2012 2015 2018 2021 2025 IPO ASOCIACIONES Y ADQUISICIONES EXITOSAS Aumento en Aumento en Adquisición Adquisición Alianza Adquisición Adquisición Adquisición Participación Participación (2013) (2015) (2016) (2019) (
Slide 14: Hitos recientes
HITOS RECIENTES Crecimiento VIVIR SEGUROS SE ILC AUMENTA SU BANCO ADJUDICA EL 28% PARTCIPACIÓN EN ILC vuelve al IPSA INTERNACIONAL DEL SISCO EN PERÚ BANCO ALCANZA EL 100% INTERNACIONAL EN AUTOFIN Octubre 2024 Diciembre 2024 Marzo 2025 Abril 2025 BANCO RED SALUD ANUNCIA CONFUTURO SE ALIANZA COMERCIAL
Slide 15: Retornos consistentes y ROAE de doble dígito
RETORNOS CONSISTENTES Y ROAE DE DOBLE DÍGITO Rentabilidad UTILIDAD Y ROAE ILC 19,0% 18,4% 14,3% 14,5% 49,6% 18,3% 13,8% 12,0% 10,8% 10,6% 17,0% 19,6% 14,0% 18,6% Utilidad Recurrente Utilidad / Pérdida Extraordinaria +114,7% 222,8 +34,9% 21,9 12,3 182,6 179,6 209,2 129,4 146,6 114,0 83,0 62,5 69,2 72
Slide 16: Desempeño de la acción de ILC supera al IPSA
DESEMPEÑO DE LA ACCIÓN DE ILC SUPERA AL IPSA EN Rentabilidad 2024 Y EN LO QUE VA DE 2025 PRECIO ACCIÓN ILC VS IPSA 24/03: Reincorporación al IPSA Retorno 2025 YTD Ch$ Retorno 2024 ILC: +61,4% 12.290 ILC: +20,3% Dividendos: +7,9% Dividend Yield: +7,1% IPSA : +31,6% IPSA: +8,3% 7.614 6.330 8.827 6.198
Slide 17: Rentabilidad de dividendos consistentemente sobre el promedio IPSA
RENTABILIDAD DE DIVIDENDOS CONSISTENTEMENTE Rentabilidad SOBRE EL PROMEDIO IPSA DIVIDENDOS POR ACCIÓN Y DIVIDEND YIELD ILC 2013 -2025 Ch$ 750 Rentabilidad Promedio 631 650 Dividendos ILC 600 600 2013-2025 518 449 450 19,8% 450 7,6% 370 350 330 8,3% 8,6% 223 7,9% 7,0% 7,1% Dividendos distribuidos 5,6
Slide 18: Diversificación de resultados: nuevas industrias y países
DIVERSIFICACIÓN DE RESULTADOS: Flexibilidad NUEVAS INDUSTRIAS Y PAÍSES OBJETIVO ILC 2027 Rentas Pensiones Contribución Utilidad Recurrente ILC(1) por Empresa (2012) Vitalicias Pensiones 3,7% 79,3% 16,2% Financiero Crecimiento en 0,7% Salud Utilidad 2012- Z Junio 2025 UDM Banca Salud 2,5x Contribució
Slide 19: Mejora continua en la clasificación de riesgo de las filiales
MEJORA CONTINUA EN LA CLASIFICACIÓN DE RIESGO Sólida DE LAS FILIALES Posición Financiera JUNIO JUNIO JUNIO 2015 2025 2015 2025 2015 2025 Clasificación Clasificación Clasificación AA- AA+ Riesgo Local A AA A- A Riesgo Local Riesgo Local Clasificación Riesgo Int. - BBB 15,3x 15,0x DFN (1)/ 6,7x 3,5x L
Slide 20: Nuevas fuentes de financiamiento
NUEVAS FUENTES DE FINANCIAMIENTO: ACCESO AL Sólida MERCADO INTERNACIONAL DE DEUDA Posición Financiera 2012 JUNIO 2025 Bancos Locales Mercado de Bancos Locales Mercado de Fuentes de Financiamiento Capitales EEUU Capitales EEUU 2 Créditos 144A-Reg S Créditos UF 2,8 MM. US$ 300 MM. N/A Tasa: UF + 3,5%(
Slide 21: ILC ocupa el 5° lugar del DJSI
ILC OCUPA EL 5° LUGAR DEL DJSI EN LA INDUSTRIA Sostenibilidad FINANCIERA DIVERSIFICADA A NIVEL GLOBAL EVOLUCIÓN PUNTAJE DJSI ILC +62% 5to lugar global Ingreso de ILC al Yearbook Ingreso de ILC al DJSI 98 99 96 84 86 74 76 70 73 63 67 49 50 50 45 31 35 25 16 13 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Slide 22: Al 2050 tres de cada diez personas en Chile tendrán +60 años
AL 2050 TRES DE CADA DIEZ PERSONAS EN CHILE TENDRÁN +60 AÑOS EVOLUCIÓN POBLACIÓN INGRESO MEDIO CHILE(1) EVOLUCIÓN POBLACIÓN CHILENA +60y 32,1% Millones de Personas x 2,1 6,9 MM 4,5x 12,0 17,2% 2020 3,3 MM 2050 8,0 POTENCIAL DE PERSONAS +60y EN SECTORES ILC 4,9 Pensionados RP 750 mil ~1,9 MM 2,7 Pens
Slide 23: Zoom-in por Empresa
CAPÍTULO Zoom-in 02 por Empresa ENE. /2024 23
Slide 24: Banca
AGO. /2025 Banca © Banco . Internacional
Slide 25: Crecimiento significativo en colocaciones
CRECIMIENTO SIGNIFICATIVO EN COLOCACIONES, EL CUARTO MAYOR AUMENTO INTERANUAL DE LA INDUSTRIA COLOCACIONES BANCO INTERNACIONAL PARTICIPACIÓN DE M° POR SEGMENTO(1) Participación +15,5% de Mercado US$ bn. Jun-24 Jun-25 Industria: +2,4%(1) Jun-25(1) 3% 4,3 Colocaciones 2,65% 2,94% Vivienda 3% 3,8 10% C
Slide 26: Oportunidades de financiamiento automotriz
OPORTUNIDADES DE FINANCIAMIENTO AUTOMOTRIZ COLOCACIONES AUTOFIN US$ MM. 1,8x(1) Desde adquisición Colocaciones Autofin PARTICIPACIÓN DE MERCADO 345,6 INDUSTRIA (MAR-25) NPLs 305,8 Global Eurocapital GM 2,5% 1,0% 174,6 183,9 195,6 6,3% Autofin 7,3% 4,6% Tanner 2,4% 2,4% 8,0% Forum 1,9% 1,9% 40,1% 202
Slide 27: Construyendo una sólida estructura de fondeo
CONSTRUYENDO UNA SÓLIDA ESTRUCTURA DE FONDEO ESTRUCTURA DE FINANCIMIENTO JUNIO 2024 VS 2025 Ch$ bn. 5.375 4.898 10,8% Dos aumentos de capital Acceso a mercados locales e durante 2025 por un total de Otros internacionales 14,1% 8,9% Ch$ 28,5 bn pasivos Bancos 12,3% En marzo de 2025 emitió UF En julio
Slide 28: Alta cobertura de garantías e índices de riesgo controlados
ALTA COBERTURA DE GARANTÍAS E INDICES DE RIESGO CONTROLADOS NPLs (% TOTAL COBERTURA DE RATIO SOLVENCIA – ÍNDICE DE RIESGO(1) COLOCACIONES) GARANTÍAS BASILEA III(2) % Banco Internacional Industry 74,3% 16,4% 16,7% 68,2% 16,6% 3,0% 2,6% 2,6% 15,3% 2,8% 53,0% 53,0% 2,1% 2,0% 2,3% 2,2% Jun-24 Jun-25 Jun
Slide 29: Crecimiento sostenido en utilidad
CRECIMIENTO SOSTENIDO EN UTILIDAD BANCO INTERNACIONAL UTILIDAD Y ROAE PRINCIPALES TEMAS Ch$ bn. Utilidad Neta ROAE 2025 – 2027 18,9% 18,2% • Crecimiento orgánico, impulsado por 15,8% una expansión digital 14,9% 13,9% 13,0% 12,1% • Incorporación de oportunidades -15,4% inorgánicas y alianzas comercia
Slide 30: Rentas Vitalicias
Rentas Vitalicias AGO. /2025 30
Slide 31: Demanda sostenida por rentas vitalicias con Confuturo
DEMANDA SOSTENIDA POR RENTAS VITALICIAS CON CONFUTURO MANTENIENDO ALTA PARTICIPACIÓN PRIMAS RENTAS VITALICIAS INDUSTRIA Y Tasa (%) TASA RENTAS VITALICIAS VS RETIRO PROGRAMADO PARTICIPACIÓN DE M° DE CONFUTURO Jun. 2025: 5% 3,54% CRECIMIENTO UF MM 14,2% YoY 4% 13,0% 3% Jun. 2025: 8,3 +6,3% 2% 7,8 3,14
Slide 32: Foco en venta directa y mejora de la eficiencia
FOCO EN VENTA DIRECTA Y MEJORA DE LA EFICIENCIA N° RENTAS VITALICIAS VENDIDAS POR GAV Y GAV SOBRE AUM(1) CANAL % Ch$ bn. 1,14% 1,08% 1,07% 0,96% 1,00% 1,01% 31% 29% 29% 41% 0,77% 0,57% 59% 0,42% 0,43% 0,38% 0,38% 73% 41,2 37,7 47% 50% 51% 36,2 35,9 36,9 34% 33,0 28% 9% 25% 22% 21% 20% 18% 13% 2018 2
Slide 33: Crecimiento en cartera de inversiones: foco en activos alternativos
CRECIMIENTO EN CARTERA DE INVERSIONES: FOCO EN ACTIVOS ALTERNATIVOS AUM TOTAL CONFUTURO(1) AUM POR TIPO DE INVERSIÓN(2) Leasing US$ bn. Renta Fija 10% Inmobiliarios 1,9x Internacional 6% 17% Fondos Locales y Extranjeros 2% Otros 10,2 9,8 2015 6% 8,9 8,3 Renta Fija 7,5 Local 7,0 7,0 59% 6,5 6,2 5,9 5
Slide 34: Generación sostenida de resultados en el tiempo
GENERACIÓN SOSTENIDA DE RESULTADOS EN EL TIEMPO CONFUTURO UTILIDAD Y ROAE Ch$ bn. PRINCIPALES TEMAS 2025 – 2027 26,7% 26,0% • Impulsar el crecimiento de la cartera aprovechando el dinamismo de una industria en expansión 133,1 14,6% • Portafolio de inversiones con foco en 122,7 13,6% activos alternat
Slide 35: Pensiones
AGO. /2025 Vg cco 8 Pensiones HABITAT “Ade.aaisA Gos
Slide 36: Cambios regulatorios en el sistema de pensiones chileno
CAMBIOS REGULATORIOS EN EL SISTEMA DE PENSIONES CHILENO SITUACIÓN ACTUAL REFORMA DE PENSIONES (PRINCIPALES CAMBIOS) • PGU de Ch$ 250.000(1) • Contribución Estatal de Ch$ 214.296 para el 90% • Pilar de Contribución Mixto: más pobre (PGU)(1) o 10% del salario imponible a cuenta individual, pagado por
Slide 37: Consolidando un modelo regional de rentabilidad y eficiencia
CONSOLIDANDO UN MODELO REGIONAL DE RENTABILIDAD Y EFICIENCIA INGRESOS AUM RENTABILIDAD EFICIENCIA(1) IMPONIBLES #2 #1 USD 56,8 bn En 3 fondos (U5A) #2 36,2% #1 #4 USD 4,6 bn En 4 fondos (U5A) #1(2) 51,3% #2 #3 USD 16,8 bn En 1 fondo (U5A) #2 56,5% #2 en la Región Andina con 5,5 millones de afiliados
Slide 38: Crecimiento del ahorro previsional voluntario
CRECIMIENTO DEL AHORRO PREVISIONAL VOLUNTARIO A PARTIR DE LA ALIANZA DE PRUDENTIAL Y AFP HABITAT AUM PRUDENTIAL AGF CLIENTES PRUDENTIAL AGF 1594 1492 1542 US$ MM N° de Clientes 1410 1432 115 1294 1346 103 1177 1237 1.077 89 906 723 55 60 66 614 44 46 44 50 448 500 549 34 36 38 40 37 319 385 24 17 22
Slide 39: Estabilidad en AFP Habitat Chile y AAISA ganando relevancia
ESTABILIDAD EN AFP HABITAT CHILE Y AAISA GANANDO RELEVANCIA EVOLUCIÓN UTILIDAD AFP HABITAT CHILE ANTES DE IMPUESTOS Y ENCAJE Ch$ bn. PRINCIPALES TEMAS -0,5% 2025 – 2027 136,2 132,9 144,7 149,6 149,2 117,2 119,4 118,5 74,6 74,2 • Consolidación en la Región Andina 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 Ju
Slide 40: Salud
iL ~\ Salud ><REDSALUD ¢ wconsalud Vida Camara w AGO. /2025
Slide 41: Nuestro modelo de salud
NUESTRO MODELO DE SALUD Pacientes 2,7 MM 9 • La red privada más grande en Chile Clínicas • Relación estrecha con asegurador público • Tamaño relevante en hospitalización, 847 atención ambulatoria y dental Camas 650 mil 473 mil Beneficiarios Beneficiarios • Experiencia en seguros de • Experiencia en
Slide 42: Éxito en nuestro plan estratégico 2025
ÉXITO EN NUESTRO PLAN ESTRATEGICO 2025 Etapa 1 Etapa 2 Etapa 3 Etapa 4 EBITDA POR CENTRO CENTROS AMBULATORIOS Y DENTALES 19,1 23,2 REDISEÑO DEL CONSOLIDACIÓN DE ORGANIZACIÓN CONSOLIDACIÓN DE MODELO DE LA RED DE SALUD INSTITUCIONAL LA RED 16,1% 17,6% NEGOCIO EN RED (HOJA DE RUTA MÉDICA) 6M24 6M25 CLÍ
Slide 43: Desarrollando un plan estratégico en toda la red
DESARROLLANDO UN PLAN ESTRATÉGICO EN TODA LA RED 1. • Desarrollo de centros de especialidad: Centro Cardiovascular e Instituto del Cáncer ATENCIÓN INTEGRAL E • Modelo de atención primaria enfocado en el diagnóstico precoz INSTITUCIONAL A LO LARGO DE • Enfoque en calidad: 100% de acreditación en nues
Slide 44: Diversificación de las fuentes de ingreso
DIVERSIFICACIÓN DE LAS FUENTES DE INGRESO INGRESO POR ASEGURADOR EBITDA POR CENTRO DE NEGOCIO 2018 Junio 2025 Isapre Fonasa Particular y otros (UDM) 28% 28% 16% 13% 20% 15% 19% 13% 16% 18% 25% 23% 44% Ch$ 41,1 29% 28% 37% 45% bn. Ch$ 92,1 27% 36% 41% 48% 49% bn. 44% 40% 58% 52% 48% 48% 41% 40% 42% 3
Slide 45: Recuperación de la contribución promedio mensual
RECUPERACIÓN DE LA CONTRIBUCIÓN PROMEDIO MENSUAL CONTRIBUCIÓN PROMEDIO MENSUAL POR BENEFICIARIO CONSALUD Siniestralidad 86,1% 89,3% 97,3% 103,8% 97,4% 86,3% 88,1% 85,7% UF 5,7 5,7 5,7 5,6 5,4 5,2 5,1 5,0 3T23 4T23 1T24 2T24 3T24 4T24 1T25 2T25 AGO/23 ENE/24 MAY/24 SEPT/24 OCT/24 Aplicación de la Can
Slide 46: La disminución de beneficiarios se desaceleró
LA DISMINUCIÓN DE BENEFICIARIOS SE DESACELERÓ A PARTIR DE LA ÚLTIMA PARTE DE 2024 BENEFICIARIOS CONSALUD Y PARTICIPACIÓN DE MERCADO Miles de personas Beneficiarios Consalud Participación de Mercado Consalud -19.8% -5.5% -3.2% • La mayor disminución en 644 beneficiarios ocurrió durante 2023 y princip
Slide 47: Anticipando cambios en la industria de seguros de salud
ANCITIPANDO CAMBIOS EN LA INDUSTRIA DE SEGUROS DE SALUD BENEFICIARIOS VIDA CÁMARA ASEGURADOS INDIVIDUALES VIDA CÁMARA Miles Miles Asegurados otros Planes Individuales 2,8x Asegurados convenio RedSalud 2,4 2,5 +61% 2,4 2,8 2,2 1,7 39,4 634 650 1,8 34,2 27,2 30,9 42 2,0 23,9 33 19,4 529 2,1 11,5 15,3
Slide 48: Estrategia de hedge en el sector salud
ESTRATEGIA DE HEDGE EN EL SECTOR SALUD UTILIDAD SECTOR SALUD Ch$ bn. Consalud (IFRS) RedSalud Vida Cámara (Sector Salud) Pérdida por Pasivo Ley Corta de Isapres 47,6 1,1 32,8 17,7 15,4 3,6(1) 0,1 1,0 1,1 5,9 2,4 15,6 5,7 7,1 3,3 31,0 9,8 21,2 17,9 16,0 17,0 5,8 1,3 (5,3) 9,6 ( 21,4) ( 18,1) ( 8,0) (
Slide 49: Nuestro modelo de salud 2027
NUESTRO MODELO DE SALUD 2027 Crecimiento Orgánico Consolidación y Seguros sirviendo en línea con completitud de la demanda al prestador demografía Red de Salud Organizaciones Análisis de Uso de la data flexibles para adaptarse potenciales alianzas generada a cambios regulatorios AGO. /2025 49
Slide 50: Consideraciones Finales
CAPÍTULO Consideraciones 03 Finales ENE. /2024 50
Slide 51: Plan estratégico 2027 target
PLAN ESTRATÉGICO 2027 TARGET Crecimiento orgánico aprovechando Potencial 4to Consolidación de la Crecimiento orgánico oportunidades de mercado Red de Salud mercado Escalar base de Valor económico en el Flexibilidad en financiamiento Ahorro Voluntario spread cambios regulatorios minorista Diversifica
Slide 52: Etapa actual: crecimiento sector financiero
ETAPA ACTUAL: CRECIMIENTO SECTOR FINANCIERO Consolidación Crecimiento, Diversificación y Crecimiento del Sector Organizacional Turnarounds Financiero 2012 2016 2017 2022 Objetivo 2023 - 2027 Recurrente Utilidad Ch$ 60 - 80 bn. Ch$ 90 - 120 bn. Ch$ 150 - 200 bn. ROE 15 - 18% 12 - 15% 13 - 17% AGO. /2
Slide 53: MAYO
MAYO /2024 53
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