Air France-klm Sa · EURONEXT:AF
Air France-klm Sa — H1 2016 Earnings Presentation
36 slides from Air France-klm Sa's earnings presentation, Jul 27, 2016
Slide 1: Résultats du 1er semestre 2016
RESULTATS DU 1ER SEMESTRE 2016 27 juillet 2016
Slide 2: Faits marquants du 2ème trimestre 2016
Faits marquants du 2ème trimestre 2016 Niveau élevé d’incertitudes en matière géopolitique, notamment Brexit Environnement Attentats terroristes en Europe Facture carburant en forte baisse comparée à l’année dernière Forte augmentation des capacités dans l’industrie Environnement économiqu
Slide 3: Chiffres clés
Chiffres clés En m€ T2 2016 T2 2015(1) Variation S1 2016 S1 2015(1) Variation Chiffre d’affaires 6 215 6 558 -5,2% 11 820 12 140 -2,6% A données comparables(2) -3,7% -2,6% EBITDAR(3) 991 812 +179m 1 522 1 036 +486m A données comparables(2) +226m +597m EBITDA(3) 728 557 +171m 994 53
Slide 4: Contribution par activité au 2ème trimestre 2016
Contribution par activité au 2ème trimestre 2016 Chiffre Variation A données Résultat Variation A données d’affaires publiée(1) comparables(1) d’exploitation publiée(1) comparables(1) (mds €) (%) (%) (m€) (%) (%) Passage réseaux(2) 79% 4,94 -5,8% -4,3% 337 +127 +156 Cargo Cargo 8% 0,51 -16,1% -1
Slide 5: Activité passage réseaux au 2ème trimestre 2016
Activité passage réseaux au 2ème trimestre 2016 Gestion stricte des capacités Activité Capacité stable (-0,2%) -0,2% Pression continue sur les recettes unitaires 85,0% 84,7% Recette unitaire en baisse de 4,1% hors change : • Long-courrier : baisse de 4,7% • Haute contribution :-2,0% /Cabine
Slide 6: Leader sur les destinations long-courrier en provenance d’Europe
Leader sur les destinations long-courrier en provenance d’Europe Chiffre d’affaires long-courrier S1 2016, part de marché par région Hiver 2015, source OAG Asie Amérique du Nord* 28% 12% 10% 22% 23% 5% 24% AF-KL IAG LH AF-KL IAG LH 31% S1 2016 Caraïbes/Océan Indien 6,0 mds€ 27% chiffre d’affaires 12
Slide 7: Capacités et recettes unitaires passage réseaux par trimestre
Capacités et recettes unitaires passage réseaux par trimestre T1 2014 T2 2014 T3 2014 T4 2014 T1 2015 T2 2015 T3 2015 T4 2015 T1 2016 T2 2016 +1,3% +1,0% +1,6% +1,2% +0,9% +1,1% Capacité +0,1% +0,4% -0,2% -0,2% +3,8% +3,1% +2,2% +2,2% +1,0% +0,5% RSKO +0,0% Nominal -1,1% -2,7% -5,6% -1,2% +2,0% -3,0
Slide 8: Recette unitaire passage réseaux au 2ème trimestre 2016
Recette unitaire passage réseaux au 2ème trimestre 2016 Amérique du Nord Moyen-courrier point-à-point 0,5% 1,0% -0,6% -0,6% -1,0% -1,0% -5,7% -4,9% Total moyen-courrier SKO PKT RSKO RSKO ex SKO PKT RSKO RSKO ex nominal change nominal change 1,0% 1,7% -5,0% -4,0% Moyen-courrier hubs SKO PKT RSKO RSKO
Slide 9: Activité cargo au 2ème trimestre 2016
Activité cargo au 2ème trimestre 2016 Persistance de la faiblesse de la demande Activité Contexte économique qui reste difficile, avec -3,2% notamment une surcapacité structurelle de l’industrie 59,5% 58,5% RTKO en baisse de 12,9% à change constant. -4,8% Poursuite de la restructuration Co
Slide 10: Activité maintenance au 2ème trimestre 2016
Activité maintenance au 2ème trimestre 2016 Carnet de Commande Chiffre d’affaires externe en hausse de 10% En m$ et 12,9% à données comparables 9,2mds$ 8,4mds$ Nouvelle hausse du carnet de commande 7,5mds$ +10,0% +11,6% Nouveaux contrats de support moteurs CFM et Genx et support équipements d’
Slide 11: Activité Transavia au 2ème trimestre 2016
Activité Transavia au 2ème trimestre 2016 Activité 3,8 millions de passagers, en hausse de 22%, plus de 100 destinations desservies +12,1% 88,4% Low cost n°1 aux Pays Bas et n°2 à Paris 90,3% +9,8% Effet négatif sur les recettes en raison de l’instabilité géopolotique et de l’intensification d
Slide 12: Deuxième trimestre 2016 : évolution des coûts d’exploitation
Deuxième trimestre 2016 : évolution des coûts d’exploitation. Variation En m€ publiée(1) Variation hors change Coûts totaux de personnel 32% 1 862 -2,7% -2,5% 29% Coûts externes hors carburant et achat d’entretien 1 687 -3,7% -2,1% 13% Coûts avions(3) 787 +5,9% +6,4% 10% Achats d’entretien aéronauti
Slide 13: Facture carburant au 2ème trimestre 2016
Facture carburant au 2ème trimestre 2016 Facture carburant En m€ Prix carburant 1 661 Hors change et couverture Variation -319 d’activité Variation de (capacité et efficacité)) Effet change +1,340 couverture carburant Prix du marché -38 1 167 T2 2015: 603$/ton -48 T2 2016: 437$/ton -89 -494m T2 2015
Slide 14: Point sur la facture carburant 2016
Point sur la facture carburant 2016 Sensibilité 2016 Facture carburant après couverture % variation en $ par baril En mds$ +100% 5,7 +75% 5,5 6,9mds$ 2015: +50% 5,4 facture carburant 6,9mds$/6,2mds€ +30% 5,3 2016: +10% 5,2 facture carburant 5,1mds$/4,6mds€(2) 5,1mds$(1) -10% 5,0 2017: -30% 4,9 factu
Slide 15: Charges de personnel sur le 2ème trimestre
Charges de personnel sur le 2ème trimestre Evolution des coûts de personnel totaux Baisse des effectifs de 2 000 ETP En m€, incluant intérimaires Nombre de personnel Incluant intérimaires 87 000 87 000 86 900 Charges liées 86 500 85 000 aux retraites Autres 84 000 (consolidation) 1 914 4 1 862 +0
Slide 16: Agenda social
Agenda social Air France Plans de départs volontaires : objectif de réduction de 1 405 postes pour le personnel au sol entre septembre 2016 et mars 2017 et de 200 postes pour le personnel navigant commercial au 4ème trimestre 2016 Négociations en cours d’accords collectifs • Personnel navigant
Slide 17: Évolution des coûts unitaires à change, carburant et charges de retraite constants
2ème trimestre : évolution des coûts unitaires à change, carburant et charges de retraite constants Coûts nets : 5 203m€(-8,8%) Capacité en ESKO : 86 234m (+0,3%) Coût unitaire par Siège-Kilomètre disponible équivalent (ESKO): 6,03 centimes€ -0,1% Variation charges -1,5% de retraite T2 2016 Variatio
Slide 18: Résultat d’exploitation: conservation de 15% de l’économie carburant
Résultat d’exploitation: conservation de15% de l’économie carburant au 2ème trimestre 2016 Variation du résultat d’exploitation En m€ Effet Net: +62m, 15% (62m/408m = 15%) Variation de la charge -139 Coût de retraite unitaire 317 Prix carburant +79 -4 Hors change -30 Effet CEASK: +137m 180 change -1
Slide 19: 1er semestre 2016 : réduction continue de la dette nette
1er semestre 2016 : réduction continue de la dette nette Analyse de la variation de dette nette En m€ Cash flow libre d’exploitation: +373 (S1 2015*: +265) Cash flow avant PDV, et variation du BFR Investissements 4 307 (S1 2015: +318) bruts Autres Plan de (non monétaire) -1 152 départs volontaires V
Slide 20: Croissance maîtrisée des investissements
Croissance maîtrisée des investissements Investissements Répartition des investissements En mds€ 2016-2017 1,7-2,2 (inchangé) 1,8-2,0 ~ 15% (précédent 1,6-2,0) Produit 1,6 ~ 30% Maintenance 1,2 0,9 ~ 20% Sol 2013 2014 2015 2016 2017 ~ 35% ~ 40% Flotte (nette) Amortissement, dépréciation & provisions
Slide 21: Point sur les engagements de retraite
Point sur les engagements de retraite Variation de la situation nette bilantielle En m€ Effet des hypothèses 31 décembre 2015* actuarielles 30 juin 2016 +132 -177 Evolution naturelle de la situation nette Engagements: €19,3bn Actifs: €19,1bn Sorties de trésorerie : 110 - Charges de retraite: -136 -
Slide 22: Ratios financiers au 30 juin 2016
Ratios financier au 30 juin 2016 EBITDAR/frais financiers nets ajustés(1) Dette nette ajustée(2)/EBITDAR 4,0x(3) 3,9x(3) 6,2x 3,4x 5,2x 2,9x 4,3x(3) 4,3x(3) 31/12/2014 30/06/2015* 31/12/2015* 30/06/2016 31/12/2014 30/06/2015* 31/12/2015* 30/06/2016 EBITDA/Frais nets financiers Dette nette/EBITDA 2,7
Slide 23: EBITDA et cash flow d’exploitation par compagnie
EBITDA et cash flow d’exploitation par compagnie. EBITDA Marge EBITDA En m€ 532 459 10,0% 347 7,2% 178 4,5% 3,8% S1 2015* S1 2016 S1 2015 S1 2016 S1 2015* S1 2016 S1 2015 S1 2016 Cash flow d’exploitation Marge Cash flow d’exploitation En m€, avant PDV et BFR Avant PDV et BFR 515 8,3% 384 7,0% 267 3,
Slide 24: Perform 2020 : poursuite de l’avancement
Perform 2020 : poursuite de l’avancement de Perform 2020 Poursuite de la montée en gamme Gestion maîtrisée des capacités de l’offre produit Restructuration des activités point à Croissance rentable de l’activité point et tout cargo maintenance Réduction du coût unitaire de Fort développe
Slide 25: Perspectives
PERSPECTIVES AIRFRANCE KLM +
Slide 26: Perspectives pour 2016
Perspectives pour 2016 Manque de visibilité sur les recettes unitaires et le prix du carburant en raison du contexte géopolitique et économique et de la situation de capacité de l’industrie, avec une préoccupation particulière concernant la destination France. Baisse de la facture carburant suce
Slide 27: Session de questions-réponses
Questions-réponses Session de questions-réponses 27
Slide 28: Annexe
ANNEXE P|) AIRFRANCE KLM +
Slide 29: 2ème trimestre : effet change défavorable sur le résultat d’exploitation
2ème trimestre : effet change défavorable sur le résultat d’exploitation. Effet de change sur le chiffre Exposition GBP En m€ d’affaires et coûts Exposition 2016 Exposition du groupe au GBP +17* Environ 600m GBP (chiffre d’affaires seulement) Couverture : 40% sur un an glissant -59* +488 +471
Slide 30: 1er semestre : résultat net ajusté
1er semestre : résultat net ajusté Calcul du résultat net ajusté En m€ Valorisation Résultat net Résultat non du portefeuille Valorisation Résultat net part du groupe courant de dérivés des bilans ajusté -24 +99 +122 -129 Activités non poursuivies -114 -2 LHR Slots: -49 Charges restructuration: +163
Slide 31: Contribution par activité au 1er semestre 2016
Contribution par activité au 1er semestre 2016 Chiffre Variation A données Résultat Variation A données d’affaires publiée(1) comparables(1) d’exploitation publiée(1) comparables(1) (mds €) (%) (%) (m€) (%) (%) Activité passage (1) 80% 9,41 -2,6% -2,4% 319 +431 +531 Cargo Cargo 9% 1,04 -15,7% -1
Slide 32: Recette unitaire passage par réseaux au 1er semestre 2016
Recette unitaire passage par réseaux au 1er semestre 2016 Amérique du nord Moyen-courrier point-à-point 3,2% 2,3% 1,9% 1,9% -3,7% -3,2% -1,1% -4,5% Total moyen-courrier SKO PKT RSKO RSKO SKO PKT RSKO RSKO 2,6% nominal hors ch. nominal hors ch. -0,1% -2,2% -1,9% Moyen-courrier hubs SKO PKT RSKO RSKO
Slide 33: Capacité cargo et recette unitaire par trimestre
Capacité cargo et recette unitaire par trimestre T1 2014 T2 2014 T3 2014 T4 2014 T1 2015 T2 2015 T3 2015 T4 2015 T1 2016 T2 2016 Capacité -0,9% -0,5% -0,3% -2,0% -1,7% -3,2% -5,7% -7,4% -7,9% -8,1% +1,1% RATK Hors change -1,0% -1,2% -2,1% -10,8% -11,3% 11,5% -12,9% -13,8% -14,6% -0,9% -12,8% -11,9%
Slide 34: Évolution des charges d’exploitation au 1er semestre 2016
Evolution des charges d’exploitation au 1er semestre 2016 Variation Variation En m€ publiée(1) hors change Coûts totaux de personnel 32% 3 705 -1,0% -0,9% Coûts externes (2) hors carburant 28% 3 295 -1,8% -1,2% et achats d’entretien 13% Coûts avions (3) 1 519 +1,9% +0,8% 11% Achats d’entretien aéron
Slide 35: Autres activités : Servair
Autres activités : Servair Retraitement en activité non poursuivie à compter du 1er janvier 2016 conformément à la norme IFRS 5 Air France est entré en négociations exclusives avec HNA pour la cession de 49,99% de Servair et le transfert de son contrôle opérationnel, pour une valeur d’entreprise
Slide 36: Profil de remboursement de la dette au 30 juin 2016
Profil de remboursement de la dette au 30 juin 2016(1) Obligation convertible 2,03% 2013 (550 Obligation hybride non datée 6,25% millions d’euros) (600 millions d’euros) Maturité : fév. 2023 Call : octobre 2020 Put : fév. 2019 Prix de conv. : 10,30 € 500 600 600 600 1,050 850 700 650 600 600 400 300