Edion Corporation · TSE:2730
Edion — FY2019 Earnings Presentation
29 slides from Edion's earnings presentation, May 14, 2020
Slide 1: 株式会社エディオン 決算説明会 2020年3月期
株式会社エディオン 決算説明会 2020年3⽉期 2020年05⽉14⽇ © EDION Corporation
Slide 2: 当社の取組 新型コロナウイルスへの対応 エディオンの使命
当社の取組 新型コロナウイルスへの対応 エディオンの使命 この度の新型コロナウイルス（COVID-19）に罹患された方々に、謹んでお見舞い申し上げます。 ●お客様に快適なサービスと商品の提供を行うことで皆様の生活をサ ポートしていく ●サービスの提供を継続するためにも、お取引先様を含めた、全従業 員とその家族の安全を最優先に考える ●政府の方針や行動計画に基づき、迅速に対応方針を決定すると共 に、適切な事業継続を図る © EDION Corporation 1
Slide 3: 当社の取組 新型コロナウイルスへの対応
当社の取組 新型コロナウイルスへの対応 お客様、お取引先様、従業員とその家族の安全と感染拡大防止を最優先に ＜4月30日現在＞ ＜４月度の状況＞ ●臨時休業 54店舗、時短営業 376店舗 既存店前年比 ８６．６％ （携帯ショップ等含む全店436店） 全店客数前年比 ９５．６％ ＜営業店舗の対応＞ ●従業員のマスク着用 ●出入口への消毒液設置、共用部の清掃強化 ●飛沫防止アクリル板、ビニールシート設置 ●配達時のマスク着用、設置後の清掃徹底 ●セール、集客イベント等の自粛 ＜その他の対応＞ ●全従業員へ一時金支給 ●テレワーク推進（本社は70％を達成） ●テレビ会議の活用、不要不急の出張禁止
Slide 4: 実績 連結損益計算書
実績 連結損益計算書 ２０１８年度 ２０１９年度 百万円・％ 売上比 実績 前年比 売上比 実績 前年比 下期修正計画 計画比 売上高 100.0 718,638 104.7 100.0 733,575 102.1 750,000 97.8 売上総利益 29.2 209,820 105.9 28.7 210,605 100.4 219,295 96.0 販売管理費 26.7 191,977 105.0 27.0 198,321 103.3 200,995 98.7 営業利益 2.5 17,842 116.0 1.7 12,284 68.8 18,300 67.1 経常利益 2.6 18,889
Slide 5: 実績 2019年度の売上概況
実績 2019年度の売上概況 ●第１四半期 なんば本店、広島本店とポイント施策で前年+135億円 ●第２四半期 ７月の冷夏で苦戦するも、駆け込み需要で前年+307億円 ●第３四半期 増税の反動減と暖冬が重なり、前年△159億円 ●第４四半期 暖冬と新型コロナウイルスによるセール中止で前年△135億円 ※通期では前年+149億円、増税前に売上を刈り取る施策は成功 した。下期は、暖冬とコロナウイルスが想定外。業界平均と比較 すれば、北海道と東北地方を除けば、概ね全国よりもプラスとな っている © EDION Corporation 4
Slide 6: 直営店売上状況（POSベース）
実績 直営店売上状況（POSベース） 直営既存店 受注前年⽐ 推移 通期累計既存前年比99.9％ 1Q既存前年⽐ 108.5％ 2Q既存前年⽐ 112.6％ 3Q既存前年⽐ 85.6% 4Q既存前年⽐ 92.9% 駆込需要 新型コロナ 暖冬 冷夏 反動減 © EDION Corporation 5
Slide 7: 主要５商品の増税前後の金額前年比
実績 主要５商品の増税前後の金額前年比 テレビ、エアコン、冷蔵庫、洗濯機、パソコン コロナの影響 ●増税の反動は１２⽉までの３か⽉で収束した。１⽉以降は前年を超えて推移したが、新型コロナウイルスの拡散防 ⽌対策で、３⽉に予定していたセールを急遽中⽌したため失速した。 © EDION Corporation 6
Slide 8: 商品別売上状況
実績 商品別売上状況 直営店 主要商品 受注前年⽐ 推移 （％） 2Q 4Q 商品名 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 累計 累計 テレビ 103.3 105.8 127.2 126.4 140.9 196.2 135.9 86.4 86.4 87.9 99.5 116.6 99.4 113.3 冷夏 暖冬 エアコン 109.0 123.0 122.5 52.6 152.2 190.7 102.0 60.5 58.3 79.5 71.9 85.8 71.2 92.3 冷蔵庫 103.9 115.2 120.9 81.6 115.3 207.5 121
Slide 9: 売上高の商品分類別増減要因
実績 売上⾼の商品分類別増減要因 （前年対⽐） （億円） +31億円 7,335億円 パソコン +101億円 +57億円 携帯電話 △68億円 +149億円 +26億円 +41億円 △6億円 7,186億円 テレビ +57億円 冷蔵庫 +34億円 ビデオ・カメラ △18億円 洗濯機・クリーナー +35億円 エアコン △50億円 © EDION Corporation 8
Slide 10: 粗利率の推移
実績 粗利率の推移 構成比 FY2018 FY2019 ＡＶ家電 12.1% 12.5% 生活家電（ｴｱｺﾝ） 10.9% 10.0% 生活家電（その他） 32.9% 32.8% 情報家電（PC等） 14.1% 15.1% 情報家電（携帯） 10.0% 8.9% 住宅設備 6.4% 7.0% その他 13.6% 13.8% 100.0% 100.0% ●上期は、なんば本店、広島本店の⼤型出店に伴うセールで前年より低下は想定内 また、冷夏の影響でエアコンの構成⽐が下がり、粗利ミックス変化により計画を下回ったが、概ね想定内で着地 ●第３四半期は、受注残に係る増税２％分の実質値引で△0.2％、テレビ
Slide 11: 販売費及び一般管理費（累計）
実績 販売費及び⼀般管理費（累計） 2018年度 2019年度 百万円 実績 実績 前年増減 計画 計画増減 販売管理費合計 191,977 198,321 6,343 200,995 △2,674 広告宣伝費・販売費 55,159 56,466 1,307 58,918 △2,451 （内ポイント販促費） (9,618) (12,875) (3,256) (13,954) (△1,078) 人件費 77,279 78,343 1,064 77,768 575 設備費・管理費 49,701 52,378 2,677 53,037 △658 減価償却費 9,837 11,131 1,294 11
Slide 12: 販売費及び一般管理費（4Ｑのみ）
実績 販売費及び⼀般管理費（4Ｑのみ） 2018年度 2019年度 百万円 実績 実績 前年増減 計画 計画増減 販売管理費合計 47,720 44,257 △3,463 46,637 △2,379 広告宣伝費・販売費 13,402 9,266 △4,136 11,331 △2,064 （内ポイント販促費） (2,762) (1,145) (△1,617) (1,850) (△705) 人件費 19,348 19,488 139 19,052 435 設備費・管理費 12,275 12,610 335 13,270 △659 減価償却費 2,694 2,891 197 2,982 △91 ●広
Slide 13: 販売費及び一般管理費（推移）
実績 販売費及び一般管理費（推移） （億円） （億円） ●FY2019は、下期で26億円の削減 ●なんば本店、広島本店の増加分を除くと、第３四半期 ●なんば本店、広島本店の⼤型出店により⽐率は上昇したが、 は、前年⽐△26億円、第４四半期は前年⽐△50億円 ３期ぶりに計画内にコントロール © EDION Corporation 12
Slide 14: 経常利益増減要因（前年対比）
実績 経常利益増減要因（前年対⽐） （億円） +7億円 △63億円 +0.4億円 売上総利益の増加 +7億円 ・売上⾼の増加影響 +43億円 ・粗利率低下の影響 △35億円 188億円 133億円 販管費の増加 +63億円 ・広告宣伝費・販売費 +13億円 ・⼈件費 +10億円 ・設備費・管理費 +26億円 ・減価償却費 +12億円 © EDION Corporation 13
Slide 15: 下期における想定外の要因
実績 下期における想定外の要因 161億円 188億円 ●新型コロナウイルス拡大の影響 ●暖冬の影響 ・10月以降、暖冬が継続 ・増税反動収束後、２月は100％超えるまでに ・増税反動は、12月で収束したものの 回復した（全店、既存店ともに） エアコン、暖房機器は１月以降も低迷 ・３月に感染拡大防止の観点から決算ＤＭセールを ・エアコン：下期 71.3％、4Q 75.5％ 中止したことで売上を落とした ・暖房機器：下期 75.8％、4Q 74.9％ ・３月度で計画から50億円程度のマイナス影響と 考えられる © EDION Corporation 14
Slide 16: 連結貸借対照表（資産）
実績 連結貸借対照表 （資産） 百万円 2019年3月末 2020年3月末 増減 流動資産 152,436 153,296 +860 現預金 9,035 15,974 +6,938 売掛金 36,339 33,666 △2,672 たな卸資産 96,686 91,286 △5,400 固定資産 203,511 196,727 △6,783 有形固定資産 139,970 130,891 △9,079 無形固定資産 8,202 10,743 +2,540 投資その他 55,337 55,093 △244 総資産 355,947 350,024 △5,923 たな卸資産回転数/年 6.9 7.8 +
Slide 17: 連結貸借対照表（負債・純資産）
実績 連結貸借対照表 （負債・純資産） 百万円 2019年3月末 2020年3月末 増減 負債 177,775 169,623 △8,152 支払手形買掛金 31,139 34,434 +3,294 短期借入金 1,040 70 △970 長期借入・社債 59,594 56,924 △2,670 リース債務 2,100 2,372 +272 純資産 178,172 180,400 +2,228 自己資本 178,172 180,400 +2,228 有利子負債比率 17.6% 17.0% △0.7% 自己資本比率 50.1% 51.5% +1.4% フリーＣＦ +15,885 +19,719
Slide 18: 総資産回転数・たな卸資産回転数の推移
実績 総資産回転数・たな卸資産回転数の推移 ●総資産回転数 ・FY2017以降順調に回復、２％を上回った ●たな卸資産回転数 ・たな卸資産は減少し、売上⾼が伸⻑したため、前年から⼤きく改善した © EDION Corporation 17
Slide 19: 減損損失
実績 減損損失 （億円） 土地売却によるもの7.3億 ●収益⼒の改善により減少傾向 ●FY2019は、⼟地の売却決定による減損損失が7.3億円あったため、実質は前年並み © EDION Corporation 18
Slide 20: 利益水準と資本収益率
実績 利益⽔準と資本収益率 （億円） （％） ※繰延税⾦資産の影響を除外︓2016/03年△9億円、2017/03＋58億円 ※計算式︓ROE＝当期純利益÷平均株主資本 ROIC＝ 営業利益× (1-実効税率) ÷(有利⼦負債＋株主資本) © EDION Corporation 19
Slide 21: 出店概況
実績 出店概況 店舗数増減実績 （２０１9年４⽉〜２０２０年3⽉） 2019年3月 新設 移転・建替 閉鎖 増減 2020年3月 家電店 395 6 3 △5 +1 396 非家電店 41 1 0 △5 △4 37 直営店計 436 7 3 △10 △3 433 ＦＣ店 755 16 0 △20 △4 751 全店合計 1,191 23 3 △30 △7 1,184 直営店売場面積（㎡） 1,038,617 36,096 △19,354 +16,742 1,055,359 ⾮家電店・・・携帯電話専⾨店、ソフト専⾨店等 ●なんば本店（新設＋13,481㎡）広島本店（建替＋4,876㎡）により、1
Slide 22: 2020年度計画の考え方
計画 2020年度計画の考え方 ①粗利率 ②新型コロナウイルスの影響 ・28.8％（前年+0.1％） ・6月末で収束と想定 ・季節、生活商品に重点を置く施策 （エアコン、冷蔵庫、洗濯機等） ・休業・時短営業による売上影響は ・粗利ミックスによる改善を見込む ４月度で△15％ ・前年は7月の冷夏と下期の暖冬 ・巣ごもり需要など新たな需要が発生 及びコロナウイルス拡大防止で セールを中止したこともあり 特殊要因により粗利が低下 ③設備投資 136億円（前年127億円） ④新規連結企業及びＥＣ、ＥＬＳ （出店） ・ジェイトップ 売上高38億円 ・投資額 98億円（前年106億円） ・夢みる（ロボ団）
Slide 23: 2020年度計画の考え方（参考情報）
計画 2020年度計画の考え方（参考情報） 業界需要予測（前年比） ＧｆＫ ９８.６％ 家電ＢＩＺ ９７.７％ ※業界予測は、コロナウイルス発生前（オリンピックは開催予定）での需要予測 家電BIZ 予測％ 標準的な業界予想（コロナ前）と当社取組 ●コロナ後の新規需要 【巣ごもり需要の拡大】 テレビ 106 大型インチへの取組。65V以上の拡大 ・調理家電 ・冷凍室の大きい冷蔵庫 ・冷凍庫 エアコン 96 気温は平年並みまたは高い予想 ・ゲーム機、ゲームソフト 【テレワーク、リモート需要の拡大】 冷蔵庫 100 エコポイントから１０年超経過。買替え期 ・パソコン ・プリンタ 洗濯機 101 洗剤
Slide 24: システム投資の強化
計画 システム投資の強化 ●2020年度のシステム投資を前年の17億円から34億円に倍増 （主な投資内容） ・基幹システムのクラウド化対応（〜2021年度完了予定） ・クレジットカード⾮保持化対応 ・Windows７機器のWindows10機器への⼊れ替え ・ＲＰＡ化拡⼤の対応 ・電⼦プライス導⼊拡⼤ ・配⾞管理システム構築 © EDION Corporation 23
Slide 25: 連結損益計算書（2020年度計画）
計画 連結損益計算書（2020年度計画） ２０１９年度 ２０２０年度 百万円・％ 売上比 実績 前年比 売上比 計画 前年比 売上高 100.0% 733,575 102.1% 100.0% 743,000 101.3% 売上総利益 28.7% 210,605 100.4% 28.7% 213,600 101.4% 販売管理費 27.0% 198,321 103.3% 27.0% 200,600 101.1% 営業利益 1.7% 12,284 68.8% 1.7% 13,000 105.8% 経常利益 1.8% 13,365 70.8% 1.9% 14,000 104.7% 親会社株主に帰属す
Slide 26: 販売費および一般管理費（2020年度計画）
計画 販売費および⼀般管理費（2020年度計画） ２０１９年度 ２０２０年度 百万円・％ 売上比 実績 前年比 売上比 計画 前年比 販売管理費合計 27.0% 198,321 103.3% 27.0% 200,600 101.1% 広告宣伝費・販売費 7.7% 56,466 102.4% 7.3% 54,248 96.1% （うちポイント販促費） (1.8%) (12,875) (133.9%) (1.2%) (8,877) (68.9%) 人件費 10.7% 78,343 101.4% 10.5% 77,978 99.5% 設備費・管理費 7.1% 52,378 105.4% 7.8% 5
Slide 27: 当社の取組 ４本の柱を中心に事業展開を図る
当社の取組 ４本の柱を中心に事業展開を図る 家電 リフォーム ・映像家電・テレビの需要刈り取り ・リフォーム市場は安定的に推移 ・エアコン販売強化 ・人員強化 ・５Ｇ/IoT家電など新たな商品への取組 ・外壁塗装の強化 ・新商品の開発 物流 教育 ・ピーク時配送体制の強化 ・2020年小学校プログラミング教育必須化 ・共同配送の連携 ・エディオンの資産と「ロボ団」のノウハウ ・ジェイトップ配送網の活用 活用で日本最大のロボットプログラミング スクールへ © EDION Corporation 26
Slide 28: 当社の取組 2020年度 出店計画
当社の取組 2020年度 出店計画 家電直営店 新設 移転・建替 閉鎖 前年増減 期末店舗数 2019年度実績 6 3 △5 +1 396 2020年度計画 8 1 0 7 403 © EDION Corporation 27
Slide 29: ESG経営
ESG ＥＳＧ経営 Environment（環境） ●廃棄物の削減、再利⽤、再資源化 ●ソーラーシステム、省エネ家電等の販売 ●各事業所に太陽光発電設備を設置 ・⼦会社㈱イー・アール・ジャパン ・Co2の削減に寄与 ・71拠点に設置 ⾦属等のリサイクル、パソコン等リユース ●森林保全活動の実施 Social（社会） ●製品・サービスの安定供給 ●健康経営宣⾔ ●社会貢献活動（⽂化・教育・スポーツ） ・⽣活習慣の改善 ・ＢＣＰ基本計画書を策定し、商品販売等重要業務の ・エディオンロボットアカデミー ・夢⾒る㈱ ・ワークライフバランスの実現 継続および早期復旧で社会的責任を果たす体制を構築 ・メン