Slide 1: Fernando Reitich - CEO, Raúl Gamonal - CFO, Santiago, Octubre 2014
Fernando Reitich - CEO Raúl Gamonal - CFO Santiago, Octubre 2014
Slide 2: Agenda
Agenda Agenda La compañía Entorno global Síntesis financiera Proyectos Conclusiones 1
Slide 3: Estructura corporativa
Estructura corporativa Fuente: CAP, Septiembre 2014 2
Slide 4: Áreas de operación minera
Áreas de operación minera El Laco Puerto Punta Totoralillo CAP Minería efectúa Cerro Negro Norte operaciones en tres áreas Planta desalinizadora diferentes e independientes Copiapó ubicadas en el norte de Planta Magnetita Chile: • La Serena • Vallenar • Copiapó Los Colorados Puerto Guacolda II Ciuda
Slide 5: Mineral de hierro Cerro Negro Norte
Mineral de hierro Cerro NegroMina Norte Mine El Romeral Cerro Negro Norte Mine 4
Slide 6: Mineral de hierro Los Colorados
Mineral de hierro Cerro Negro MinaNorte Mine Los Colorados Cerro Negro Norte Mine 5
Slide 7: Mineral de hierro Planta Magnetita
Mineral de hierro Cerro NegroPlanta ElNorteMagnetita Mine Romeral mine Cerro Negro Norte Mine 6
Slide 8: Mineral de hierro Mina Cerro Negro Norte
Mineral de hierro Mina Cerro Negro Norte Cerro Negro Norte Mine 7
Slide 9: Propiedad minera
Propiedad minera Ranking 2013 Concesiones mineras de exploración- Chile N° Company Hectares % 1 BHP Chile Inc 1.917.100 11,33 2 Compañía Contractual Minera Los Andes 841.100 4,97 3 CAP 677.700 4,01 4 Teck Exploraciones Mineras Chile Ltda 629.700 3,72 5 Antofagasta Minerals S.A. 514.500 3,04 6 Codelc
Slide 10: Recursos y reservas
Recursos y reservas Como resultado de las continuas campañas de exploración, los recursos de hierro han aumentado progresivamente durante los últimos años; alcanzando 6.351 MTM en 2013. Recursos geológicos (1) Reservas (2) Minas y leyes (% Fe) Minas y leyes (% Fe) 7000 2500 6.351 Tofo 25,6% 2.278 To
Slide 11: Productos mineros
Productos mineros Pellets AF y RD (Fe 65% - 67%) Granzas (Fe 62%) Pellet Feed (Fe 67% - 68%) Finos (Fe 62%) 10
Slide 12: Principales Clientes
Principales Clientes RGL Group Co Ltd 11
Slide 13: Despachos y mercados
Despachos y mercados Despachos 12.246 12.086 11.469 10.146 10.213 6.576 7.099 6.579 6.472 5.892 5.670 1S14 4.890 4.987 5.467 3.674 4.321 2009 2010 2011 2012 2013 2014 (E) Despachos por mercados y productos (Junio 2014) Lumps Self - fluxing Korea Malaysia Sinter feed 3% pellets Bahrein 3% 2% USA 3% 1
Slide 14: Enfoque en la reducción de costos y gastos
Enfoque en la reducción de costos y gastos • Debido a la importante baja en el precio del hierro en el 2014, CAP Minería ha puesto énfasis en la reducción de costos y gastos, alcanzando un monto aproximado de US$90 millones durante el presente año • Dentro de este esfuerzo, la compañía esta reprogra
Slide 15: Reducción de costos y gastos, y esfuerzos en innovación
Reducción de costos y gastos, y esfuerzos en innovación Acciones realizadas Efectos Licitaciones y renegociaciones en contratos de Gastos en servicios disminuidos en US$35 millones servicios en 2014 (e) Promover el uso de trenes como el principal medio de Costos de transporte disminuidos en US$10 mi
Slide 16: Curva de cash cost
Curva de cash cost Costo de producción a nivel global • CAP Minería produce concentrado magnético de alta ley a bajo costo • Deterioro en la ley de las minas llevará a una mayor demanda por pellet feed de alta ley • Restricciones del tipo económicas y medioambientales a nivel global, sustentan el cr
Slide 17: Cash cost proyectado para 2015 por operación
Cash cost proyectado para 2015 por operación C1 cash cost de productores de pellet feed magnético (Equivalente a 66% Fe) 160 Australia 140 Brasil Canada 120 China 100 Otros US$/dmt Huasco MHA Romeral Fase V 80 Bajo revisión 45 46 60 40 Proyecto CNN 53 20 0 0 20 40 60 80 100 120 140 160 Mdmt 16
Slide 18: Curva proyectada de cash cost global – hierro magnético
Curva proyectada de cash cost global – hierro magnético Cash cost C1 (Equivalente a 66% Fe) 160 2017 2019 Australia 2015 2016 2018 140 Brasil 2014 Cash cost C1 (US$/dmt) Canada 120 China 100 Otros 80 60 40 20 0 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 200 Mdmt 17 Fuente: Análisis de CAP, basada en informac
Slide 19: Acero
Acero 18
Slide 20: Producción de acero enfocada en productos largos
Producción de acero enfocada en productos largos • Reorganización en el negocio del acero para producir 700 MTM por año, con un alto horno • Fuerte ajuste en personal y procesos industriales • Demanda de productos largos apoyada por los sectores de la minería y construcción Despachos y precios CAP A
Slide 21: Recuperación en la generación de caja (EBITDA)
Recuperación en la generación de caja (EBITDA) Evolución de la utilidad neta y EBITDA (millones USD) 10 6 1 2 -10 -7 0 -9 -12 -10 -17 -20 -16 -22 -14 -30 -44 -31 -40 Impairment -50 Utilidad neta EBITDA -60 -56 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1S14 • Debido a la reorganización y ajustes en los procesos industrial
Slide 22: Reducción de costos y gastos, y esfuerzos en innovación
Reducción de costos y gastos, y esfuerzos en innovación Acciones realizadas Efectos Ajustes en personal realizados en el 2013, Costos de personal reducidos por US$10 millones en continúan el 2014 2014 (e). Personal a Diciembre 2012: 1.716 Personal a Septiembre 2014: 1.183 Nuevas licitaciones en gran
Slide 23: Procesamiento de acero
Procesamiento de acero 22
Slide 24: Procesamiento de acero
Procesamiento de acero • Crea soluciones con valor agregado para los sectores de la construcción, industria e infraestructura en Chile, Perú y Argentina • Chile es el país de latinoamérica con mayor uso de acero en la construcción • Mayor importador de aceros largos en la Costa del Pacifico de Sudam
Slide 25: Reducción de costos y gastos, y esfuerzos en innovación
Reducción de costos y gastos, y esfuerzos en innovación Acciones realizadas Efectos Ajustes de personal en el área de procesamiento de Reducción en costos de personal por US$4,6 acero realizados en 2013, continúan en 2014 millones en 2014 (e) Personal a Junio 2013: 753 Personal a Septiembre 2014: 60
Slide 26: Reorganización
Reorganización Reorganización del grupo de procesamiento de acero, hacia una estructura organizacional de bajo costo Cintac S.A. Cintac S.A. 99.99% 99.99% 99.99% 100% Steel Trading Inmobiliaria Centroacero 99.99% 89.48% Cintac SAIC Company Cintac S.A. S.A. INC. Cintac SAIC Tupemesa S.A. 99.99% 99.97
Slide 27: Agenda
Agenda Agenda La compañía Entorno Global Síntesis financiera Proyectos Conclusiones 26
Slide 28: Proyección oferta/demanda de hierro transado vía marítima
Proyección oferta/demanda de hierro transado vía marítima 1.800 1.800 1.600 1.600 1.400 1.400 1.200 1.200 Million tonnes Million tonnes 1.000 1.000 800 800 600 600 400 400 200 200 0 0 2009 2010 2011 2012 2013 2014E 2015E 2016E 2017E 2018E Australia Brazil RoW Seaborne demand Precio 2009 2010 2011 20
Slide 29: Inventarios de hierro en puertos chinos
Inventarios de hierro en puertos chinos Existencias totales de mineral de hierro en principales puertos chinos (Mt) Participación en las importaciones de hierro Existencias de hierro en China por origen (Mt) a China 28 Fuente: Morgan Stanley Iron Ore Chartbook, Octubre 2014
Slide 30: Evolución del precio del mineral de hierro
Evolución del precio del mineral de hierro Premio por contenido de hierro como porcentaje del precio 180 6% 160 5% 140 120 4% US$/dmt 100 3% 80 60 2% 40 1% 20 0 0% 1/2/13 1/23/13 2/13/13 3/6/13 3/27/13 4/17/13 5/8/13 5/29/13 6/19/13 7/10/13 7/31/13 8/21/13 9/11/13 10/2/13 12/4/13 1/15/14 2/5/14 2/26
Slide 31: Diferenciación en precios según contenido de hierro
Diferenciación en precios según contenido de hierro Fuente: Platts, Octubre 2014 30
Slide 32: Premio por mayor calidad
Premio por mayor calidad Platts IODEX y diff 1% vs Platts IO finos 65% Fuente: Platts, Octubre 2014 31
Slide 33: Ajuste en la oferta china y sobreoferta para 2015
Ajuste en la oferta china y sobreoferta para 2015 Producción de hierro en China ha disminuido, en línea con la baja del precio del hierro Fuente: Morgan Stanley Iron Ore Chartbook, Octubre 2014 Sobreoferta de mineral de hierro proyectada para 2015 32 Fuente: Wood Mackenzie, Septiembre 2014
Slide 34: Curva de cash cost
Curva de cash cost Costo de producción a nivel global • CAP Minería produce concentrado magnético de alta ley a bajo costo • Deterioro en la ley de las minas llevará a una mayor demanda por pellet feed de alta ley • Restricciones del tipo económicas y medioambientales a nivel global, sustentan el cr
Slide 35: Proyectos de hierro: Hematita v/s Magnetita
Proyectos de hierro: Hematita v/s Magnetita • De acuerdo a las proyecciones, el mercado por concentrado magnético de alto contenido de hierro continuará en equilibrio Crecimiento en CAPEX (37 proyectos con CAPEX anunciado) 34 Fuente: Wood Mackenzie, Septiembre 2014
Slide 36: Demanda por acero - Global
Demanda por acero - Global • La demanda por acero terminado, a nivel global, aumentará desde 1,5 billones de toneladas en 2014 a 1,7 billones de toneladas en 2018 (CAGR de 3%) (1) Other Developing incluye CIS, MENA, África Sub-Sahara , Latinoamerica, India, y Otros Asia Fuente: WSA; McKinsey Steel D
Slide 37: Demanda por acero - China
Demanda por acero - China • Los sectores de construcción, maquinaria e industria automotriz son clave en la demanda por acero en China 36 Fuente: Wood Mackenzie, Septiembre 2014
Slide 38: Evolución del precio del acero
US$ per ton US$ per ton 100 200 300 400 600 50 100 150 200 250 300 350 500 0 0 Jan 2007 Jan 2007 Fuente: CRUspi, Octubre 2014 May 2007 May 2007 Sep 2007 Sep 2007 Jan 2008 Jan 2008 May 2008 May 2008 Sep 2008 Sep 2008 Jan 2009 Jan 2009 May 2009 May 2009 Sep 2009 Sep 2009 Jan 2010 Jan 2010 May 2010 May
Slide 39: Evolución de materias primas
Evolución de materias primas Carbón metalúrgico (US$/TM) 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 Baltic Dry Index 4.500 4.000 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0 38 Fuente: CAP y The Baltic Exchange, Octubre 2014
Slide 40: Escenario económico mundial
Escenario económico mundial • Crecimiento PIB real estimado en 2.1% • Crecimiento PIB real estimado en para 2014 y 3.0% para 2015 7.4% para 2014 y 7.2% para 2015 • Crecimiento PIB real estimado en 3.0% para 2014 y 2.6% para 2015, en el Reino Unido • Crecimiento PIB real estimado en 0.8% para 2014 y
Slide 41: Agenda
Agenda Agenda La compañía Entorno global Síntesis financiera Proyectos Conclusiones 40
Slide 42: CAP – Evolución financiera
CAP – Evolución financiera US$ millones 2009 2010 2011 2012 2013 1S14 U12M Ingresos por ventas 1.375 1.994 2.787 2.470 2.297 994 2.233 EBITDA 128 740 1.184 764 708 237 651 Margen EBITDA 9,3% 37,1% 42,5% 30,9% 30,8% 29,1% (1) Utilidad neta 25 590 442 234 184 46 148 Caja 393 981 883 711 309 414 414 De
Slide 43: Reforma tributaria
Reforma tributaria • Al 30 de septiembre de 2014, los Estados Financieros de CAP reflejarán un efecto en impuestos diferidos, a una tasa de 27%, por aproximadamente US$75 millones • El efecto en impuestos diferidos por US$75 millones, más arriba mencionado, corresponde a un registro contable que no
Slide 44: EBITDA por área de negocio
EBITDA por área de negocio 100% 97% 98% 94% 94% 94% 80% 77% 60% 40% 18% 20% 6% 6% 8% 5% 4% 5% 0% 1% 0% 2009 2010 2011 2012 2013 L12M -3% -2% -2% -20% Iron Steel Steel Processing 43 (1) EBITDA: Margen bruto – GAV + Depreciación y Amortización, por los últimos doce meses
Slide 45: Agenda
Agenda Agenda La compañía Entorno global Síntesis financiera Proyectos Conclusiones 44
Slide 46: Actualización del plan de inversiones
Actualización del plan de inversiones Con la puesta en marcha de la mina Cerro Negro Norte en Mayo de 2014, el actual plan de inversiones alcanzó su etapa final Considerando la situación actual del mercado del hierro, la Compañía enfocará sus esfuerzos en la protección del flujo de caja, y en la man
Slide 47: Proyectos mineros en evaluación
Proyectos mineros en evaluación El Laco Capex Puerto Punta Totoralillo Proyecto Producción Estimado Mt Cerro Negro Norte US$ millones Planta Desalinizadora Copiapó Expansión Planta 1 PF 110 Planta Magnetita Magnetita 6,5 PF 1.700 Tofo 13,5 PF 2.900 6 PF 1.600 Alcaparra 135 Kt Conc-Cu 300 Los Colorad
Slide 48: El Tofo
El Tofo Geological Projection Inversión (E) : US$1.700 millones – US$2.900 millones • Greenfield Producción: 6,5-13,5 Mt/año de pellet feed Etapa: Ingeniería conceptual Volumen Fe Recursos [Mt] [%] Medidos 946 25,5 Indicados 455 23,4 Inferidos 190 22,5 Total 1.591 24,5 Pit Design Cross Section LEGEN
Slide 49: Alcaparra (hierro/cobre)
Alcaparra (hierro/cobre) Inversión (E): US$1.600 + 300 millones Iron ore body Producción: 6 Mt/año de pellet feed 135 kt/y de concentrado de cobre Simbology Topography Etapa: Exploración avanzada Drilling Metalurgia extractiva Fe% ≥ 45 25 ≥ Fe% < 45 Volumen Fe/Cu 15 ≥ Fe% < 25 Recursos [Mt] [%] 10 ≥
Slide 50: CAP Infraestructura
CAP Infraestructura Puerto Totoralillo Planta desalinizadora Fase 3 bajo discusión S/S Totoralillo con Pucobre: hasta 130 l/s S/S CNN CNN Planta fotovoltaica Caldera 50 lt/s Amanecer Solar CAP Acueducto CNN 120 lt/s Línea de transmisión CAP Copiapó Nodo Cardones Acueducto Tierra Amarilla Caserones 1
Slide 51: Planta desalinizadora
Planta desalinizadora 50
Slide 52: Energía Solar
Energía Solar • Planta solar fotovoltaica de 100 MW, comprometida en su totalidad a CAP a través de un PPA • Ubicada en las cercanías de la mina Cerro Negro Norte • CAP posee opción de compra por hasta el 40% del equity • Cumplimiento con la ley sobre ERNC • Conectada a línea de transmisión de 220 k
Slide 53: Puertos
Puertos cAp Puerto Guayacan
Slide 54: Puertos
Puertos Capacidad total de los puertos de CAP: 34.8 millones de toneladas por año Punta Totoralillo: Guayacán: • 29 km al norte de Caldera • Ubicado en La Herradura, Coquimbo • Despachos de mineral de hierro • Despachos de mineral de hierro • 200,000 dwt • 165,000 dwt • Max capacidad: 12 millones to
Slide 55: Agenda
Agenda Agenda La compañía Entorno Global Síntesis financiera Proyectos Conclusiones 54
Slide 56: Conclusiones
Conclusiones La máxima prioridad para la compañía, dadas las actuales condiciones del mercado, es la protección de su flujo de caja y liquidez Las iniciativas de reducción de costos y mejoras en productividad son el eje central en los esfuerzos realizados por la administración • CAP Minería • Amplio
Slide 57: Forward-looking statements disclaimer
This information material may include certain forward-looking statements and projections provided by CAP S.A. (the “Company“) with respect to the financial condition, results of operations, cash flows, plans, objectives, future performance, and business of the Company. Any such statements and projec
Slide 58: CAP – Credicorp Capital
cAp ma CREDICORPCapital capital | Correv 57