Slide 1: 2023年12月期 第2四半期決算説明会
2023年12月期 第2四半期決算説明会 2023年8月8日（火） 株式会社タムロン （証券コード：7740） Tamron Co., Ltd. 1
Slide 2: 目次
目次 Ⅰ.2023年概況 Ⅲ.2023年通期計画 1. 2023年上期総括 1. 2023年通期連結計画 2. 2023年通期見通し 2. 2023年通期セグメント別計画 3. 中期経営計画『Vision23』と進捗 ①写真関連事業 ① 連結業績 ②監視＆FA関連事業 ② 事業別動向 ③モビリティ＆ヘルスケア、その他事業 4. 戦略投資、企業価値向上への取り組み 3. サステナビリティ/ESGへの取り組み Ⅱ.2023年上期実績 1. 2023年上期連結実績 Ⅳ.サステナビリティ/ESGへの取り組み 2. 営業利益変動要因 1. 価値創造プロセス 3. 2023年上期セグメント別実績 2. 主
Slide 3: Ⅰ．2023年概況
Ⅰ． 2023年概況 Copyright © Tamron Co., Ltd. All rights reserved. 3 3
Slide 4: 2023年 上期総括
Ⅰ-１. 2023年 上期総括 ・ロシアのウクライナ侵攻の長期化、エネルギー問題、世界的な高インフレ、 経 各国の利上げ政策等、不透明感が続く状況も、景気は緩やかな回復基調 営 環 ・大幅な円安の進行（ドル、ユーロともに22年上期比で12円の円安） 境 ・レンズ交換式カメラ市場、交換レンズ市場は数量はほぼ横ばいも金額では増加。 ・増収、すべての利益（営業利益、経常利益、当期利益）において2桁増益 ⇒営業利益率はすべてのセグメントにおいて10％以上を達成 当 ・部材コスト増抑制・原価低減推進等により粗利率は3.4pt上昇 社 （販管費は22年上期のコロナ禍からの反動増（展示会出展、営業活動活性化
Slide 5: 2023年 通期見通し
Ⅰ-２. 2023年 通期見通し ・上期同様に、世界的なインフレ、利上げ政策の継続 ⇒不透明感継続 経 営 ・資源高による部材コスト上昇懸念、半導体不足等の緩和による在庫調整の動き。 環 境 ・円安基調の継続 【下期見通し】 ・産業分野での中国のウィズコロナ政策転換後の 【2023年通期計画推移】 市場回復遅れや在庫調整等の影響 ・上期からの繰り越しや、コロナ禍明けの 売上・利益ともに上方修正 営業活動費用、中長期施策による販管費の増加 ・ウィズコロナ下での購買契機増等により 売上高 営業利益 (単位：億円) 当 17.6% 社 主力の写真関連事業は好調継続 16.4% 業 【通期見通し】 績
Slide 6: 中期経営計画『Vision23』と進捗 ①連結業績
Ⅰ-３. 中期経営計画『Vision23』と進捗 ①連結業績 最終年度 中期経営計画『Vision23』（2021年2月公表） 1年目進捗 2年目進捗 2023年 2023年 2020年 2023年 2021年 2022年 期初計画 計画 実績 中期計画 実績 実績 売上高 484億円 610億円 売上高 575億円 634億円 売上高 700億円 710億円 営業利益 36億円 70億円 営業利益 74億円 110億円 営業利益 115億円 125億円 営業利益率 7.4% 11.5% 営業利益率 12.9% 17.4% 営業利益率 16.4% 17.6% ＲＯＥ 3.9％ 9％以上 ＲＯＥ
Slide 7: 中期経営計画『Vision23』と進捗 ②事業別動向
Ⅰ-３. 中期経営計画『Vision23』と進捗 ②事業別動向 中期経営計画『Vision23』事業方針 ＜2022年成果＞ ◆監視＆FA関連、モビリティ＆ヘルスケア、その他の事業規模拡大 ◆監視＆FAは100億円、車載は50億円の売上達成 ◆全セグメントにて利益率10％超となる事業ポートフォリオを構築 ◆全セグメント利益率10％超を1年前倒しで達成 写真関連事業 監視＆FA関連事業 ﾓﾋﾞﾘﾃｨ＆ﾍﾙｽｹｱ,その他事業 ◆中核事業として高収益維持 ◆第二の柱へと売上・利益成長 ◆次世代の柱の立ち上げ ・ミラーレスへの集中注力によるライン ・巨大な中国市場の取り込み、SWIR含む ◆新規事業領
Slide 8: 戦略投資、企業価値向上への取り組み
Ⅰ-4. 戦略投資、企業価値向上への取り組み 新工場建設 持続的成長を見据えて 財務/資本政策 ROICがWACCを大きく上回り、ROE向上 グループ全体の生産体制を一層強化 ・中長期的な事業拡大への対応 ・サプライチェーン等を含む安定供給体制や コスト対応力の強化 ＜新工場の概要＞ 名称 タムロンベトナム・タンロン工場（仮） 2020年⇒2022年 2020年⇒2022年 約40億円（予定） 投資額 ⇒うち2023年：18億円（予定） 着工：2023年10月 スケジュール 稼働：2025年1月 ⇒計画どおり進捗 2023年6月 自己株式消却実施 工場規模 土地 約25,000㎡ 消却株式数
Slide 9: Ⅱ．2023年上期実績
Ⅱ．2023年上期実績 Copyright © Tamron Co., Ltd. All rights reserved. 9 9
Slide 10: 2023年上期 連結実績
Ⅱ-１. 2023年上期 連結実績 ➢ 前年比増収、粗利率約3.4%改善により、各利益で2桁の増益。 ➢ 売上はほぼ計画通り。利益は計画比2桁の増益。 2023年 増 減 増 減 2022年 2023年 （対前年） （対計画） （単位：百万円） 上期計画 上期実績 （4/28計画） 上期実績 額 率 額 率 売上高 31,699 32,500 32,752 +1,052 +3.3% +252 +0.8% 粗利益 13,283 － 14,845 +1,561 +11.8% － － 粗利益率 41.9% － 45.3% +3.4% － － － 営業利益 5,671 5,700 6,477 +805
Slide 11: 営業利益変動要因
Ⅱ-２. 営業利益変動要因 ➢為替影響を除いても2桁増益 【売上高への為替影響額】 +17.8億円 （単位：百万円） 6,477 5,671 △350 1,466 △230 △300 220 22年 R＆D費増 R＆D以外 売上減に 為替影響 粗利率改善 23年 実績 販管費増 よる粗利減 など 実績 Copyright © Tamron Co., Ltd. All rights reserved. 11 • 11ページは、2022年上期に対する営業利益の変動要因について補足のご 説明となります。 • 為替のプラス影響は2.2億円であり、写真関連のOEMの反動減による売上 減の影響がありつつも
Slide 12: 2023年上期 セグメント別実績 ①写真関連事業
Ⅱ-３. 2023年上期 セグメント別実績 ①写真関連事業 2023年 増 減 うち 増 減 （単位：百万円） 2022年 2023年 （対前年） 為替影響 （対計画） 上期計画 上期実績 （4/28計画） 上期実績 額 率 額 額 率 売上高 22,737 22,800 23,425 +687 +3.0% +11.6億円 +625 +2.7% 営業利益 5,766 6,050 6,506 +739 +12.8% +0.8億円 +456 +7.5% 営業利益率 25.4％ 26.5％ 27.8％ +2.4% － － +1.3% － ➢ 自社ブランドは2021年半ば以降から投入のミラーレスモデル
Slide 13: 2023年上期 セグメント別実績 ②監視＆FA関連事業
Ⅱ-３. 2023年上期 セグメント別実績 ②監視＆ＦＡ関連事業 2023年 増 減 うち 増 減 （単位：百万円） 2022年 2023年 （対前年） 為替影響 （対計画） 上期計画 上期実績 （4/28計画） 上期実績 額 率 額 額 率 売上高 5,694 5,900 5,432 △262 △4.6% +6.0億円 △467 △7.9% 営業利益 682 500 575 △106 △15.7% +1.3億円 +75 +15.1% 営業利益率 12.0％ 8.5％ 10.6％ △1.4% － － +2.1% － ➢ 監視、FA/マシンビジョン用レンズは、日本や欧州での販売好調継続により増収
Slide 14: 2023年上期 セグメント別実績 ③モビリティ＆ヘルスケア、その他事業
Ⅱ-３. 2023年上期 セグメント別実績 ③モビリティ＆ヘルスケア、その他事業 2022年 増 減 うち 増 減 （単位：百万円） 2022年 2023年 （対前年） 為替影響 （対計画） 上期計画 上期実績 （4/28計画） 上期実績 額 率 額 額 率 売上高 3,267 3,800 3,894 +627 +19.2% +0.2億円 +94 +2.5% 営業利益 422 450 669 +246 +58.4% +0.1億円 +219 +48.8% 営業利益率 12.9％ 11.8％ 17.2％ +4.3% － － +5.4% － ➢ 車載用レンズの2桁増収継続、医療用は売上倍増等により2
Slide 15: Ⅲ．2023年通期計画
Ⅲ．2023年通期計画 Copyright © Tamron Co., Ltd. All rights reserved. 15 15
Slide 16: 2023年通期 連結計画
Ⅲ-１. 2023年通期 連結計画 ➢ 下期は2桁増収、2桁営業増益を見込み、通期では2桁増収、すべての利益で2桁増益へ （通期では為替影響を除いても、概ね２桁増収、２桁営業増益） ➢ 営業利益率17％台の企業体質、昨年に続き過去最高益を更新へ （単位：百万円） 2023年 増 減 増 減 2022年 2023年 （対前年） （対計画） 通期計画 通期実績 （期初計画） 通期修正計画 額 率 額 率 売上高 63,445 70,000 71,000 +7,554 +11.9% +1,000 +1.4% 営業利益 11,038 11,500 12,500 +1,461 +13.2% +1,000
Slide 17: 2023年通期 セグメント別計画 ①写真関連事業
Ⅲ-２. 2023年通期 セグメント別計画 ①写真関連事業 2023年 増 減 増 減 2022年 2023年 （対前年） （対計画） （単位：百万円） 通期計画 通期実績 （期初計画） 通期修正計画 額 率 額 率 売上高 45,519 47,800 52,000 +6,480 +14.2% +4,200 +8.8% 営業利益 11,158 11,600 13,500 +2,341 +21.0% +1,900 +16.4% 営業利益率 24.5％ 24.3％ 26.0％ +1.5% － +1.7% － ➢ 自社ブランド・OEMとも2桁増収計画 ➢ 営業利益率は粗利率の向上により更に向上。営業
Slide 18: 自社ブランド新製品投入状況
自社ブランド新製品投入状況 ※2020年より新機種はミラーレスのみ 区分 2020年投入 2021年投入 2022年投入 1月 単焦点 発売 20mm F/2.8 OSD M1:2（F050） 広角 6月 発売 ズーム 11-20mm F/2.8 RXD（B060） 1月 10月 7月 富士フイルム 10月 標準 発売 発売 発売 Xマウント用 発売 ズーム 17-70mm F/2.8 28-75mm F/2.8 VC RXD（B070） VXD G2（A063） 17-70mm F/2.8 20-40mm F/2.8 ミラーレス VC RXD (Model B070) VC RXD (Mod
Slide 19: 2023年通期 セグメント別計画 ②監視＆FA関連事業
Ⅲ-２. 2023年通期 セグメント別計画 ②監視＆ＦＡ関連事業 2023年 増 減 増 減 （単位：百万円） 2022年 2023年 （対前年） （対計画） 通期計画 通期実績 （期初計画） 通期修正計画 額 率 額 率 売上高 11,236 13,000 11,300 +63 +0.6% △1,700 △13.1% 営業利益 1,399 1,600 900 △499 △35.7% △700 △43.8% 営業利益率 12.5％ 12.3％ 8.0％ △4.5% － △4.3% － ➢ 在庫調整等の影響を受けつつも、監視やFA用、カメラモジュールは増収。しかしTV会議の減収が大きく微増収 ➢
Slide 20: 2023年通期 セグメント別計画 ③モビリティ＆ヘルスケア、その他事業
Ⅲ-２. 2023年通期 セグメント別計画 ③モビリティ＆ヘルスケア、その他事業 2023年 増 減 増 減 （単位：百万円） 2022年 2023年 （対前年） （対計画） 通期計画 通期実績 （期初計画） 通期修正計画 額 率 額 率 売上高 6,689 9,200 7,700 +1,010 +15.1% △1,500 △16.3% 営業利益 1,061 1,100 1,100 +38 +3.6% 0 －% 営業利益率 15.9％ 12.0％ 14.3％ △1.6% － +2.3% － ➢ 車載カメラ用レンズの2桁増収継続、ドローン、医療の売上大幅増により2桁増収 ➢ 新事業分野への投資・
Slide 21: Ⅳ．ESG・サステナビリティへの取り組み
Ⅳ．ESG・サステナビリティへの取り組み Copyright © Tamron Co., Ltd. All rights reserved. 21 21
Slide 22: 価値創造プロセス
Ⅳ-1. 価値創造プロセス 710億円 125億円 17.6％ 14.8％ Copyright © Tamron Co., Ltd. All rights reserved. 22 • 続いて、22ページ以降では、ESG・サステナビリティへの取り組みをご紹 介します。 • 当社は「Vision23」に基づき経済価値を高めると同時に、社会面でも脱炭 素社会を等を見据えて、CO2を2030年に30％減、2050年にはゼロとする ことを掲げた「環境ビジョン2050」なども通じて、中期、年度にて目標 管理しています。 • 経済価値・社会価値の両面から企業活動を推進し、企業価値の更なる向上 を図り、持続
Slide 23: 主な活動と実績
Ⅳ-2. 主な活動と実績 主な取り組み項目 実績 CO2削減 2022年：目標6％減（2015年比）⇒ 実績15％減 E 再エネ施策の推進 2022年：再生エネルギーの購入開始。更に購入割合を向上 TCFDへの取り組み TCFDへの賛同、TCFDに準拠した情報開示実施 女性管理職比率の向上 2021年：7％ ⇒ 2022年：10％に向上 S 残業時間の削減 2022年：2021年比 24％削減 ビジネスと人権への取り組み 人権尊重強化の体制構築（23年4月人権方針策定、人権デューディリジェンス体制構築） 取締役会の構成改善 2023年3月：独立社外取締役の割合を40％へ（女性、外国籍、経験等の
Slide 24: 事業領域の拡大
Ⅳ-3. 事業領域の拡大 既存技術領域の深耕 周辺技術領域への参入 Copyright © Tamron Co., Ltd. All rights reserved. 24 • 続いて、24ページは、当社の知的資本である技術領域の拡大について、ご 説明します。 • 当社は、小型、軽量、高精度、高機能等、当社が培ってきた光学・機構設 計・生産技術を軸としたノウハウと技術開発の革新を追究しています。 • 現在、様々な産業分野で「測る」というニーズが益々高まっており、ご覧 のような様々なノウハウ・技術を、より一層活かせる環境下であると捉え 、更に技術領域を拡大すべく、既存ビジネス分野での深耕、そして
Slide 25: Ⅴ．参考情報
Ⅴ．参考情報 Copyright © Tamron Co., Ltd. All rights reserved. 25 25
Slide 26: 財政状態
Ⅴ-１. 財政状態 （単位：百万円） 2022年 2023年 増減 12月末 6月末 (対前期末) たな卸資産 たな卸資産 回転月数 （単位：ヶ月） 15,000 3.0 現 金 ・ 預 金 29,948 32,394 +2,446 2.4 2.5 2.4 受 取 手 形 ・ 売 掛 金 11,128 13,156 +2,028 10,000 2.0 12,833 12,998 13,161 た な 卸 資 産 12,998 13,161 +163 5,000 1.0 そ の 他 流 動 資 産 1,230 1,508 +277 0 0.0 22/6 22/12 23/6 固 定 資 産 20
Slide 27: 設備投資額、減価償却費、研究開発費
Ⅴ-２. 設備投資額、減価償却費、研究開発費 設備投資額・減価償却費 研究開発費 （単位：百万円） （単位：百万円） 売上高 設備投資 減価償却 研究開発費比率 8,000 8,000 12% ベトナム新工場投資分 （23年分：18億円）含む 9.7% 8.7% 8.5% 6,000 6,000 8.3% 8.3% 9% 6,400 4,000 4,000 6% 3,024 2,957 2,850 2,666 2,803 5,900 5,263 5,398 4,687 5,028 2,000 2,000 3% 3,171 3,218 2,734 1,890 0 0 0% 2019年 2020年
Slide 28: キャッシュ・フロー
Ⅴ-３. キャッシュ・フロー （単位：百万円） 2022年上期 2022年通期 2023年上期 12,000 営業活動ＣＦ 9,232 投資活動ＣＦ 8,000 フリーＣＦ 5,939 5,367 財務活動ＣＦ 3,614 4,000 1,966 292 0 △ 1,673 △ 1,222 △ 4,000 △ 2,044 △ 2,324 △ 1,845 △ 3,865 △ 8,000 2022年上期 2022年通期 2023年上期 営業活動ＣＦ 1,966 9,232 5,939 投資活動ＣＦ △1,673 △3,865 △2,324 フリーＣＦ 292 5,367 3,614 財務活動ＣＦ
Slide 29: 配当金、主要経営指標
Ⅴ-４. 配当金、主要経営指標 （単位：円） 配当金 （単位：円） 主要経営指標 期末配当金 EPS 150 56.3% 中間配当金 60% 800 20% ROE 配当性向 ROA 16.1% 16.0% 600 15% 100 40% 12.0% 14.8% 14.8% 32.8% 33.0% 11.0% 30.0% 27.8% 90 400 10% 90 10.5% 10.1% 50 57 20% 5.9% 43 449.58 25 200 400.03 5% 248.14 35 207.13 3.9% 25 25 25 30 88.83 0 0% 0 0% 2019年 2020年 20
Slide 30: 為替影響
Ⅴ-５. 為替影響 ①2023年上期 為替影響額 為替レート 影響額 2022年上期実績 2023年上期実績 売上高 営業利益 米ドル 123円15銭 135円01銭 +13.1億円 △1.5億円 ユーロ 134円44銭 145円99銭 +3.2億円 +2.6億円 他通貨 - - +1.5億円 +1.1億円 合 計 - - +17.8億円 +2.2億円 （前期実績に対する影響額） ②2023年下期 為替感応度 為替レート 1円の変動 (円高)による影響額 2023年下期前提 売上高 営業利益 米ドル 137円00銭 △1.6億円 △0.1億円 ユーロ 152円00銭 △0.4億円 △0.3億円
Slide 31: 将来の事象に係る記述に関する注意
将来の事象に係る記述に関する注意 1. 本資料は、2023年12月期第2四半期の業績及び今後の経営戦略に関する情報の提供を目的と したものであり、当社が発行する有価証券の購入や売却を勧誘するものではありません。 2. 本プレゼンテーション資料及び当社代表者が口頭にて提供する情報は、現時点で入手可能な 情報をもとに当社が合理的であると判断した一定の前提に基づいております。 3. 実際の業績は記載の見通しとは異なる可能性があり得ますことをご承知おき下さい。 4. 本資料利用の結果生じた、いかなる損害についても、当社は一切責任を負いません。 Copyright © Tamron Co., Ltd.