Ferrotec Corporation · TSE:6890
Ferrotec — Q2 FY2015 Earnings Presentation
23 slides from Ferrotec's earnings presentation, Nov 27, 2014
Slide 1: 2015年3月期第2四半期 決算説明会資料
株式会社フェローテック 2015年3月期第2四半期 決算説明会資料 2014年11月27日 （ジャスダック6890） http://www.ferrotec.co.jp/ １．当期連結決算においては、連結子会社・持分法適用会社は2014年1月～6月末の業績、フェローテック単体は、2014年4月～2014年9月末の 業績を連結しております。 ２．本資料は、2015年3月期第2四半期決算の業績に関する情報の提供を目的としたものであり、当社株式の購入や売却等を勧誘するものではあり ません。投資に関する決定は、利用者ご自身のご判断において行われるようお願いいたします。 ３．本資料は2014年9月30日
Slide 2: Feno lee
Feno lee 2015473 FA BAR 2 +See
Slide 3: 連結決算サマリー
連結決算サマリー 2014年3月期 2Q累計 2015年3月期 2Q 2Q累計 前期比 百万円 金額 売上比（%） 金額 売上比(%) 金額 増減率（%） 売上高 20,229 100.0 29,238 100.0 9,009 44.5 売上原価 15,189 75.1 22,561 77.2 7,372 48.5 売上総利益 5,040 24.9 6,677 22.8 1,637 32.5 販売管理費 4,880 24.1 5,478 18.7 598 12.3 営業利益 159 0.8 1,199 4.1 1,040 653.9 営業外収益 1,257 6.2 236 0.8 △1,021
Slide 4: 連結決算サマリー
連結決算サマリー 2015年3月期 2Q 百万円 金額 売上比（％） 売上増だが、セグメントの構成比が変化 売上高 し、原価率若干悪化 29,238 100.0 売上原価 22,561 77.2 売上総利益 6,677 22.8 売上増に伴い前期比増だが、売上比は大 販売管理費 5,478 18.7 きく改善 営業利益 1,199 4.1 営業外収益 236 0.8 営業外収益：持分法投資利益 76百万円 営業外費用 602 2.1 営業外費用：為替差損 106百万円 経常利益 834 2.9 特別利益 2 0.0 石英国内工場売却に伴う減損損失 38百万円 特別損失 56 0.2 税前利益
Slide 5: セグメント別売上高および営業利益
セグメント別売上高および営業利益 売上高 2014年3月期 2Q 2015年3月期 2Q 前期比 （単位：百万円） 金額 売上比(%) 金額 売上比(%) 増減額 増減率(%) 装 置 関 連 10,189 50.4 12,948 44.3 2,759 27.1 電 子 デ バ イ ス 2,801 13.8 4,164 14.2 1,363 48.6 太 陽 電 池 5,680 28.1 10,153 34.7 4,473 78.8 そ の 他 1,557 7.7 1,973 6.8 416 26.7 合 計 20,229 100.0 29,238 100.0 9,009 44.5 営業利益
Slide 6: 連結貸借対照表 ～資産～
連結貸借対照表 ～資産～ 2014/3期 2015/3期 （百万円） 増減額 期末 9月末 【流動資産】 流 動 資 産 39,835 39,560 △275 借入金は返済をすすめ減少していますが、現金・預金につ いては、微増とし相応の現預金を確保 現金・預金 7,550 8,018 468 受取手形及び売掛金 16,946 16,949 3 たな卸資産 12,406 11,958 △448 固 定 資 産 34,887 32,926 △1,961 有形固定資産 29,041 27,108 △1,933 【有形固定資産減少の主な要因】 減価償却 1,900百万円、子会社決算期での６月末で為替
Slide 7: 連結貸借対照表 ～負債及び純資産～
連結貸借対照表 ～負債及び純資産～ 2014/3期 2015/3期 （百万円） 増減額 期末 9月末 【流動負債増加の主な要因】 流 動 負 債 28,522 29,152 630 支払手形及び買掛金の増加は、主にＰＶ（ＯＥＭ）の材料仕 支払手形及び買掛金 10,474 12,188 1,714 入時期による。 短期借入金 9,386 8,072 △1,314 1年内返済予定の 【有利子負債の状況】 （ ）内は14/3期末時点の数値 長期借入金 3,037 3,023 △14 短期借入＋1年内長期借入 11,096百万円 （12,423 ） 固 定 負 債 8,140 7,035 △1,105
Slide 8: キャッシュフロー計算書
キャッシュフロー計算書 （百万円） 2014/3期 2Q 2015/3期 2Q 営業活動によるキャッシュフロー 2,013 4,373 【営業CFの状況】 税引前当期純利益 1,182 780 税前利益＋減価償却： 減価償却費 1,981 1,899 2,680百万円 為替差損益（△：益） △732 111 売上債権増加による営業ＣＦの減少： 事業構造改革引当金の増減（△：減少） 462 - △1,067百万円 棚卸資産増加による営業ＣＦの減少： 売上債権の増減（△：増加） 3,430 △1,067 △ 83百万円 たな卸資産の増減（△：増加） △942 △83 仕入債務増加による営業ＣＦ増加
Slide 9: フリー・キャッシュフローの推移
フリー・キャッシュフローの推移 ・2013年3月期以降フリー・キャッシュフローはプラスのまま増加。2Q時点で3,709百万円 ⇒増加した資金は今後の成長原資として活用 ※フリー・キャッシュフロー＝営業キャッシュフロー + 投資キャッシュフロー 単位：百万円 プラスを維持 大幅に増加 プラスへと転換 9
Slide 10: 通期業績見通し
通期業績見通し 2015/3期 2015/3期 2015/3期と各数値の比較 （百万円） 2014/3期 期初予想 修正予想 2014/3期比(%) 期初計画比(%) 売 上 高 44,745 50,000 56,000 25.2 12.0 営 業 利 益 798 1,800 2,000 150.6 11.1 経 常 利 益 1,262 1,000 1,500 18.9 50.0 当期純利益 1,391 700 800 △42.5 14.3 設備投資額 3,825 3,000 3,000 △21.6 0 減価償却費 3,941 4,200 4,000 1.5 △4.7 注 為替レート2014/
Slide 11: 通期業績見通し（セグメント別売上高）
通期業績見通し（セグメント別売上高） （百万円） 2014/3期 2015/3期（計） 前期比 （％） 装 置 関 連 21,628 25,150 16.3 真空シール 5,422 7,790 43.7 石英製品 4,484 5,010 11.7 セラミックス 3,965 5,000 26.1 ＥＢガン・ＬＥＤ蒸着装置 3,242 3,300 1.8 ウエーハ加工 4,515 4,050 △10.3 電 子 デ バ イ ス 6,609 8,370 26.6 サーモモジュール 6,054 7,630 26.0 磁性流体・その他 555 740 33.3 太 陽 電 池 13,203 18,360
Slide 12: Feno lec
Feno lec BTAVEAIOKRES RO Ril
Slide 13: セグメント構成と主要製品
セグメント 14％ 35％ 44％ 装置関連セグメント 電子デバイスセグメント 太陽電池セグメント 真空シール 石英製品 磁性流体 太陽電池用シリコン（OEM） 単結晶 多結晶 PV用ウエーハ 消耗品群 石英坩堝 カーボン坩堝 セラミックス製品 ウェーハ加工 サーモモジュール パワー半導体用基板 角槽坩堝 13 ※ 円グラフは2015年3月期第2四半期末時点の売上高に占める各セグメントの割合
Slide 14: 装置関連セグメント
装置関連セグメント 売上高 (百万円） 12,948 12,202 11,439 10,189 9,510 9,358 ウェーハ加工 セラミックス ＥＢガン・ LED蒸着装置 石英製品 真空シール 14
Slide 15: 真空シール関連事業の状況と今後の見通し
真空シール関連事業の状況と今後の見通し (百万円） 売上高の推移 1. 15/3期上期の業績 • FPD市場は携帯端末向けが鮮明になり、中小型液晶製 造装置、有機ＥＬ製造装置の需要が堅調であった。 • 自動車搭載用途でデバイスメーカーは好調であった • 半導体は3D・微細化投資継続で上昇。 • 受託製造は、主に半導体装置向けが堅調に推移した。 • LED市場は照明向け、LCDバックライト向けが好調。 2. 15/3期下期の見通し • 半導体向は継続的に緩やかな成長を見込む。 • FPD市場は中国メーカの投資計画もあるが中小型パネル 真空シール関連事業の販売先業種別シェア については価格低下、需
Slide 16: 石英製品の状況と今後の見通し
石英製品の状況と今後の見通し (百万円） 売上高の推移 １. 15/3期上期の業績 • 米国・国内大手半導体ＯＥＭからの受注で繁忙続く • 国内・アジア企業の稼働率高止まりで堅調 • 超高純度製品を中国生産で量産開始 • 顧客の短納期要請が継続（国内・台湾） • 付加価値品対応にて価格維持と材料コストダウン実施 による収益改善を進める 2. 15/3期下期の見通し • 米国大手ＯＥＭ(SWP)は好調継続の見込み • 国内大手ＯＥＭはピークアウトから再上昇の見込み • 国内・アジア企業の稼働率高止まり継続の見込み 石英製品の販売先業種別シェア • スマホ用途の需要増によりＬＥＤ向け製品が徐々に増
Slide 17: セラミックス製品の状況と今後の見通し
セラミックス製品の状況と今後の見通し (百万円） 売上高の推移 １．15/3上期 （1－6月）の業績 マシナブル セラミックス “ ホトベール ” ・ スマートフォンおよびタブレット需要に牽引され、Wafer回路検査治具は 国内外合わせて 受注・販売ともに増加。 ・ 米国向け医療用関連部品は、需要が安定的に継続。 ファイン セラミックス ・ 半導体関係の微細化投資の影響で、国内外装置メーカーからの受注・ 販売は 昨年後半から年初にかけて高いレベルを維持・継続。 ２．15/3下期 （7－12月）の見通し マシナブル セラミックス “ ホトベール ” ・ スマートフォン新機種対応等で 夏場に台湾・
Slide 18: ウェーハ加工と蒸着装置の状況と見通し
ウェーハ加工と蒸着装置の状況と見通し (百万円） 売上高の推移 半導体ウェーハ： １. 15/3期上期の業績 • 市況が順調のため自社ブランド品は堅調に推移 ウェーハ加工 • 中国・台湾市場は堅調に推移し、売上は底堅い 2. 15/3期下期の見通し • 自社ブランド品は好調を維持 • 年末にＯＥＭ先の生産調整を見込む 《施策》 • インゴット製造を内陸部の銀川移設の立案 • 技術・品質等サービス体制を整備 (百万円） ＥＢガン・蒸着装置： EBガン・LED蒸着装置 １. 15/3期上期の業績 • 需要も一服感、LED市場は回復遅れの市場環境 2. 15/3期下期の見通し • スマホ用通信チップ
Slide 19: 電子デバイスセグメント
電子デバイスセグメント 売上高 (百万円） 4,164 4,206 3,808 2,801 磁性流体他 2,368 2,195 サーモ モジュール 19
Slide 20: サーモモジュール製品の状況と今後の見通し
サーモモジュール製品の状況と今後の見通し 売上高の推移 (百万円） １. 15/3期上期の業績 自動車温調シート • 北米を中心に好調であり、増産を実施 その他の産業用途 • 主な産業用途が堅調に推移し、新規用途も開拓 • パワーデバイス用基板は、採用機種増で成長路線に入る 2. 15/3期下期の見通し 自動車温調シート • 北米の強い需要、安定した継続を見込む その他の産業 サーモモジュールの業種別販売先シェア • 中国での光通信設備向けの需要も堅調 • バイオ・医療、一般産業用途全般、 堅調～好調を見込む • パワーデバイス用基板、新規の量産立上を計画 《施策》 • 提案営業で顧客満足度の
Slide 21: 太陽電池セグメント
太陽電池セグメント 売上高 (百万円） 10,153 8,207 7,523 7,022 5,680 セル・その他 5,323 太陽電池用 シリコン 石英坩堝 シリコン結晶 製造装置 21
Slide 22: 坩堝の状況と今後の見通し
坩堝の状況と今後の見通し (百万円） 売上高の推移 1. 15/3期上期の業績 • 需要は回復傾向が続くも、価格の値戻りなし • 長寿命品で顧客ニーズに対応 • 半導体用途は小口径向け販売を進める • 多結晶用の角槽は数量フラットで推移 2. 15/3期下期の見通し • 米国アンチダンピング施策で需要減の見込み • 半導体用途は小口径向け販売の継続 • 台湾向け多結晶用角槽が影響を受ける見込み • 中国多結晶市場G5サイズからG6サイズに営業強化 《施策》 • 長寿命品の投入にて価格転嫁を図る • 銀川工場移管でコスト低減に努める • 国内半導体メーカー向け認定取得の継続 単結晶用石英坩堝 多
Slide 23: 太陽電池用シリコンの状況と今後の見通し
太陽電池用シリコンの状況と今後の見通し 売上高の推移 (百万円） 1. 15/3期上期の業績 • 新規OEM先の認定取得へ向けて評価進行。 来年度の 量産化を期待 • 顧客ニーズは、高変換効率のN型単結晶 主要OEM先は好調に推移 • 多結晶ニーズは、特に中国内で強いが、価格低迷 • ユーザー間の競争激化でコストダウンの要求厳しい 2. 15/3期下期の見通し • OEM先の需要は堅調だがコスト要求はさらに厳しく • 米国のアンチダンピング政策と中国の報復関税措置 の影響が不透明 • 細線化技術は、さらに先端技術へトライ • 多結晶製品の価格注視、不透明感続く • 中国政府導入量 年間14GW