Fuji Pharma Co., Ltd. · TSE:4554
Fuji Pharma — Q2 FY2015 Earnings Presentation
21 slides from Fuji Pharma's earnings presentation, May 15, 2015
Slide 1: 2015年9月期第2四半期決算説明会
2015年9月期第2四半期決算説明会 2015年5月15日 代表取締役 社長執行役員 今井博文 富士製薬工業株式会社 (4554/東証1部)
Slide 2: 目次
目次 2015年9月期第2四半期連結決算概要・・・・・・・・・・・ ・・ ・・ ・・・・・・・・・・・・・・・・・・ ３〜４ 薬効別売上高 ５ 主要製品売上高 ６ 医療領域別売上高 ７ 剤形別売上高 ８ 2015年9月期第2四半期貸借対照表概要 ９ 2015年9月期第2四半期キャッシュ・フロー計算書概要 １０ 2015年9月期通期業績予想・・ ・・ ・・ ・・ ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ １１〜１２ 薬効別・医療領域別売上高予想 １３ 主要製品売上高予想 １４ 中期経営計画 事業環境の構造的変化 １５ 中期成長戦略 １６～１７ 海外事業展開 １８ 中期数
Slide 3: 2015年9月期第2四半期連結決算概要
2015年9月期第2四半期連結決算概要 ブランド薬・バイオシミラーの寄与により増収、売上高+1,282百万円（前年同期比9.0％増） 売上品目の構成差異、減価償却費の増加等により粗利益率1.2ポイント悪化 研究開発費等の増加により減益、営業利益1,440百万円（同7.7％減） 14/9月期 15/9月期 前年同期比 15/9月期上半期 (百万円) 上半期 上半期 増減額 増減率 計画 計画比 売上高 14,178 15,460 1,282 9.0% 15,660 98.7% 売上総利益 6,051 6,421 370 6.1% 6,750 95.1% 粗利益率 42.7% 41.5
Slide 4: 2015年9月期第2四半期決算概要 営業利益
2015年9月期第2四半期決算概要 営業利益 前期との比較 営業利益 予算比 2,000 2,000 +187 +184 +56 1,500 1,500 +109 ▲37 ▲69 ▲423 ▲388 1,000 1,000 1,700 1,561 1,440 1,440 ・研究開発費の増加 198百万円 ・売上未達による減少 178百万円 500 ・人件費の増加 88百万円 500 ・製品構成差異 142百万円 0 0 14/9 FUJI FUJI OLIC OLIC 15/9 OLIC 15/9 FUJI FUJI 15/9 OLIC販管費の増加 売上総利益の増加 販管費の増加 売上総利益の
Slide 5: 薬効別売上高
薬効別売上高 14/9月期 15/9月期 前年同期比 (百万円) 上半期 上半期 増減額 増減率 診断用薬 5,097 5,255 158 3.1% ホルモン剤 4,706 4,892 186 4.0% 代謝性医薬品 944 1,590 646 68.4% 循環器官用薬 516 436 △ 80 -15.5% 体外診断用医薬品 497 457 △ 40 -8.0% 抗生物質・化学療法剤 434 443 9 2.1% 泌尿・生殖器官系用薬 211 226 15 7.1% 外皮用薬 139 158 19 13.7% その他 899 945 46 5.1% CMO事業（OLIC社） 731 1,05
Slide 6: 主要製品売上高
主要製品売上高 製品名 14/9月期 15/9月期 前年同期比 薬効分類 （百万円） 上半期 上半期 増減額 増減率 オイパロミン注 診断用薬 3,178 3,109 △ 69 -2.2% ルナベル配合錠(LD/ULD) ホルモン剤 1,688 1,778 90 5.3% オプチレイ注 診断用薬 760 951 191 25.1% イオパーク注 診断用薬 885 892 7 0.8% フィルグラスチムBS注 代謝性医薬品 216 817 601 278.2% HMG筋注用 ホルモン剤 482 441 △ 41 -8.5% デキサート注射液 ホルモン剤 337 359 22 6.5% 注射用ソル
Slide 7: 医療領域別売上高
医療領域別売上高 14/9月期 15/9月期 前年同期比 （百万円） 上半期 上半期 増減額 増減率 急性期医療 7,571 8,276 705 9.3% 女性医療 4,710 4,819 109 2.3% その他 1,164 1,310 146 12.5% CMO事業（OLIC社） 731 1,054 323 44.2% 合計 14,178 15,460 1,282 9.0% 医療領域別売上高構成比 CMO事業 6.8% その他 8.5% 15/9月期 上半期売上高 急性期医療 15,460百万円 53.5% 女性医療 31.2% 7
Slide 8: 剤形別売上高
剤形別売上高 14/9月期 15/9月期 前年同期比 （百万円） 上半期 上半期 増減額 増減率 注射剤 8,423 9,031 608 7.2% 経口剤 3,883 4,196 313 8.1% 外用剤 635 712 77 12.1% 体外診断薬 他 505 465 △ 40 -7.9% CMO事業（OLIC社） 731 1,054 323 44.2% 合計 14,178 15,460 1,282 9.0% 剤形別売上高構成比 体外診断薬 他 CMO事業 3.0% 6.8% 外用剤 4.6% 15/9月期 上半期売上高 経口剤 15,460百万円 注射剤 27.1% 58.4% 8
Slide 9: 2015年9月期第2四半期貸借対照表概要
2015年9月期第2四半期貸借対照表概要 14/9月期 15/9月期 前期末比 (百万円) 期末 上半期 増減額 増減率 資産の部 流動資産 33,168 31,293 △ 1,876 -5.7% 現金及び預金 8,173 6,652 △ 1,521 -18.6% ・自己株式の取得に伴う現金及び 売上債権 11,623 11,542 △ 81 -0.7% 預金の減少 ・たな卸資産の増加 たな卸資産 9,153 11,594 2,441 26.7% ・リースバックに伴う未収入金の 未収入金 2,727 208 △ 2,519 -92.4% 減少 その他 1,490 1,295 △ 195 -13
Slide 10: 2015年9月期第2四半期キャッシュ・フロー計算書概要
2015年9月期第2四半期キャッシュ･フロー計算書概要 14/9月期 15/9月期 前年同期比 (百万円) 上半期 上半期 増減額 増減率 営業活動によるキャッシュ・フロー 1,573 154 △ 1,419 -90.2% （主な内訳） 税金等調整前四半期純利益 1,658 1,485 △ 173 -10.4% ・ 第5製剤棟第Ⅱ期工事稼働 による減価償却費の増加 減価償却費 633 874 241 38.1% のれん償却額 138 154 16 11.6% 売上債権の増減額（△は増加） △ 1,087 136 1,223 -112.5% たな卸資産の増減額（△は増加） △ 1,385 △ 2
Slide 11: 2015年9月期業績予想
2015年9月期業績予想 売上高：主にブランド薬・バイオシミラーの増加+2,815百万円（前年同期比9.6％増） 輸入原材料価格の上昇を主に商品売上増と製造コスト削減によりカバー 研究開発費・その他の販管費の抑制により、期首計画通りを想定 14/9月期 15/9月期 前期比 (百万円) （実績） （予想） 増減額 増減率 売上高 29,215 32,030 2,815 9.6% 営業利益 3,173 3,590 417 13.1% 営業利益率 10.9% 11.2% - - 経常利益 3,198 3,560 362 11.3% 経常利益率 10.9% 11.1% - - 当期純利益
Slide 12: 2015年9月期業績予想 営業利益
2015年9月期業績予想 営業利益 通期見込の期首計画との比較 4,000 3,590 3,590 3,500 ・為替・原薬単価の上昇による増加 350百万円 3,000 ・製造コストの削減 300百万円 1,440 1,700 2,500 +100 +59 +151 2,000 ▲50 1,500 1,000 2,150 1,890 500 商品売上総利益の増加 製品製造原価の増加 研究開発費の減少 その他の販管費の減少 予算 見込 0 12
Slide 13: 薬効別・医療領域別売上高予想
薬効別・医療領域別売上高予想 14/9月期 15/9月期 前年同期比 (百万円) （予想） 増減額 増減率 診断用薬 10,656 10,955 299 2.8% ホルモン剤 9,511 10,310 799 8.4% 代謝性医薬品 2,003 3,481 1,478 73.8% 循環器官用薬 985 982 △3 -0.3% 体外診断用医薬品 799 799 0 0.0% 抗生物質・化学療法剤 845 898 53 6.3% 泌尿・生殖器官系用薬 437 428 △9 -2.1% 外皮用薬 301 288 △ 13 -4.3% その他 1,857 1,789 △ 68 -3.7% CMO事業
Slide 14: 主要製品売上高予想
主要製品売上高予想 製品名 14/9月期 15/9月期 前年同期比 薬効分類 （百万円） （予想） 増減額 増減率 オイパロミン注 診断用薬 6,465 6,370 △ 95 -1.5% ルナベル配合錠(LD/ULD) ホルモン剤 3,491 3,870 379 10.9% オプチレイ注 診断用薬 1,861 2,070 209 11.2% イオパーク注 診断用薬 1,754 1,800 46 2.6% フィルグラスチムBS注 代謝性医薬品 539 1,530 991 183.9% HMG筋注用 ホルモン剤 901 920 19 2.1% デキサート注射液 ホルモン剤 680 740 60 8
Slide 15: 事業環境の構造的変化
事業環境の構造的変化 ▰事業領域、事業戦略の見直し 外部環境の構造的変化に対応して経営資源の再構築と事業転換が必要 国内市場 薬価改定 保険者 低成長 毎年案 機能強化 製造コスト AG 増加 GE 審査相談 一本化 迅速化 GE BS ロードマップ 普及 DPC 事業領域 事業戦略 混合診療 評価係数II を再設計 15
Slide 16: 中期成長戦略 Fuji Pharmaブランディング
中期成長戦略 ▰新中期経営計画テーマ： 『Fuji Pharma ブランディング』 グローバルで、一流の、独自性のある、面白い、高付加価値な医薬品ビジネスに取組み 国内外の医療に携わる人々・健康を願う人々をはじめ、全てのステークホルダーと わたしたちFuji Pharmaグループとの大きな信頼と、感動と、伝説と、共感と、親しみを築き上げます。 経営理念「わたしたち自身の成長」「人々の健やかな生活へ貢献」のさらなる実現へ ▰中期基本方針 ▰一人ひとりと会社と製品のブランド戦略を強力に推進 人が大好き風土×リーダー育成プラン、生産性・資本収益性引上げ、特化領 域での顧客価値の最大化を推し進めます。
Slide 17: 中期成長戦略
中期成長戦略 ▰中期成長戦略： 戦略領域におけるブランド×ジェネリック×CMOの独自相乗発展モデルの構築 ＜当社でのブランド＝ブランド薬＋ブランドジェネリック（承継品）＋バイオシミラー＞ ▰ブランド パイプライン 15/9期進捗 上半期 下半期 上市予定 ▱新投与経路医薬品Ⅰ 承認申請 審査 16/9期 ホルモン剤 ▱新投与経路医薬品Ⅱ 臨床試験 20/9期 ▱新効能・新用量医薬品 臨床試験 17/9期 診断用薬 ▱導入販売 3製剤販売移管 15/9期 ▱バイオシミラー 非臨床試験 20/9期 17
Slide 18: 海外事業展開
海外事業展開 “Sustainable Leading CMO in APAC” 2017年にOLIC新注射剤工場棟＆倉庫棟の本稼働を計画 18
Slide 19: 中期数値計画
中期数値計画 売上の持続的成長、利益率の回復 長期成長を支える積極的な研究開発投資 売上高 営業利益 ◆営業利益率 コスト効率向上への継続的な取組み実施 45,000 18,000 ◆ 40,000 CAGR ＋8％ 15.8% 16,000 35,000 42,500 14,000 (百万円) ◆ 29,215 42,500 30,000 ◆ 11.2% 12,000 売上高 10.9% 営業利益 3,173 6,700 25,000 10,000 32,034 営業利益率 10.9% 15.8% 20,000 29,215 8,000 経常利益 3,198 6,650 経常利益
Slide 20: 当社の事業概要/業績トレンド
当社の事業概要/業績トレンド (百万円) 売上高 営業利益率 総資産経常利益率（ROA） 35,000 18.0% 30,000 16.0% 14.0% 25,000 12.0% 20,000 10.0% 15,000 8.0% 6.0% 10,000 4.0% 5,000 2.0% 0 0.0% 04/12月 ジャスダック証 券取引所に株式 を上場 12/7月 08/6月 13/9月 10/2月 東証一部指定 新薬「ルナベル配合錠」 13/4月 「ルナベル配合錠ULD」発売 06/4月 持田製薬（株）と 発売 研究開発セ 新錠剤製造棟 バイオ後続品共同開 13/12月 ンター棟竣 （現第4製
Slide 21: お問い合わせ先
お問い合わせ先 本資料に記載の業績予想及び将来の予想等に関する記述は、資料作成時点で入手した 情報に基づき弊社にて判断した予想であり、潜在的なリスクや不確実性が含まれております。 様々な要因により、実際の業績等が変動する可能性があることをご承知おきください。 また、予告なしに内容が変更または廃止される場合がございますので、予めご了承ください。 富士製薬工業株式会社 経営企画部 入山 真由美 Phone： 03-3556-3344 Fax： 03-3556-4455 E-Mail： fsk_ir@fujipharma.jp URL： http://www.fujipharma.jp/