Ntn Corporation · TSE:6472
Ntn — Q3 FY2023 Earnings Presentation
18 slides from Ntn's earnings presentation, Feb 2, 2023
Slide 1: 2023年3月期 第3四半期 決算説明会資料
2023年3月期 第3四半期 決算説明会資料 2023年2月2日 NTN 株式会社
Slide 2: 2023年3月期 第3四半期決算のポイント
①2023年3月期 第3四半期決算のポイント ◇売上高 5,694億円 前年同期比+1,013億円 (除く為替+446億円) ◇営業利益 99億円 前年同期比+73億円 (除く為替△34億円) ◇経常利益 74億円 前年同期比+56億円 (除く為替△54億円) ◇親会社株主に帰属する四半期純利益 △8億円 前年同期比+8億円 (除く為替△62億円) ◇棚卸資産 2,477億円 前期末比+328億円 (除く為替+239億円) ◇ﾌﾘｰ・ｷｬｯｼｭ・ﾌﾛｰ +154億円 前年同期比+203億円 Copyright 2023 NTN Corporation 2
Slide 3: 連結損益
②連結損益 '22年3月期 '23年3月期 増減 3Q 4-12月 通期 3Q 4-12月 通期 対前年同期 実績 実績 実績 実績 実績 見通し ②-① （億円） ① ② 合計 除く為替 為替 売上高 1,623 4,681 6,420 1,977 5,694 7,700 1,013 446 567 営業利益 9 25 69 60 99 260 73 △ 34 108 (率) (0.6%) (0.5%) (1.1%) (3.1%) (1.7%) (3.4%) (1.2%) 経常利益 1 18 68 38 74 230 56 △ 54 110 特別損益 10 9 108 △9 △9 △ 30
Slide 4: 地域別売上高
③地域別売上高 '22年3月期 '23年3月期 増減 3Q 4-12月 通期 3Q 4-12月 通期 対前年同期 実績 実績 実績 実績 実績 見通し ②-① （億円） ① ② 合計 除く為替 為替 日本 471 1,334 1,808 526 1,481 2,023 147 147 0 米州 449 1,302 1,812 628 1,813 2,453 511 184 327 欧州 296 917 1,271 377 1,097 1,502 180 102 78 アジア他 408 1,128 1,530 446 1,303 1,722 175 13 162 合 計 1,623 4,681
Slide 5: 事業形態別売上高・営業利益
④事業形態別売上高・営業利益 ＜事業形態別売上高＞ '22年3月期 '23年3月期 増減 3Q 4-12月 通期 3Q 4-12月 通期 対前年同期 実績 実績 実績 実績 実績 見通し ②-① （億円） ① ② 合計 除く為替 為替 補 修 280 821 1,122 331 990 1,341 169 73 97 産 業 機 械 313 924 1,261 338 1,028 1,382 105 18 87 自 動 車 1,031 2,937 4,037 1,308 3,676 4,977 739 355 383 合 計 1,623 4,681 6,420 1,977 5,694 7,70
Slide 6: 事業形態別業績（四半期推移）
⑤事業形態別業績（四半期推移） 売上高 営業利益/営業利益率 自動車 産業機械 補修 自動車 産業機械 補修 2,100 150 14.3% 15.9% 17.3% ②-① 1,991 1,977 12.7% 12.7% 13.1% 13.7% （ （ 億 6.6% 億 4.2% 4.1% 3.6% 4.2% 円 1,800 323 0 0 1,739 1,726 336 331 0 円 120 1.5% 3.0% 0 0 ） ） 1,623 1,566### 0 0 0 0 0 △ 1.5% 301 △ 2.3% △ 3.9% △ 1.0% △ 1.7% 1,492 0 0 0 323 0
Slide 7: 営業利益増減 22年3月期3Q累計 vs 23年3月期3Q累計
⑥-１ 営業利益増減 ’22年3月期 3Q累計 < 実績 > vs ’23年3月期 3Q累計 < 実績 > 利益増加要因 利益減少要因 （ 476億円 ） （ 402億円 ） 為替 比例費 販売+216億円 +108億円 △227億円 +84億円 生産+161億円 原低 +45億円 在庫評価 +46億円 原高 △272億円 規模等影響 その他 +19億円 +149億円 人件費 売価レベル △99億円 経費等 +219億円 （償却費、その他） '23年3月期 △76億円 3Q累計実績 '22年3月期 営業利益 3Q累計実績 99億円 営業利益 25億円 +73億円 Copyright 2023
Slide 8: 営業利益増減 23年3月期3Q実績 vs 4Q見通し
⑥-２ 営業利益増減 ’23年3月期 3Q < 実績 > vs ’23年3月期 4Q < 見通し > 利益増加要因 利益減少要因 （ 114億円 ） （ 13億円 ） 原高 +15億円 '23年3月期 原低 ＋5億円 販売+84億円 4Q見通し +33億円 人件費 為替 生産+64億円 経費等 比例費 +11億円 △13億円 営業利益 その他 △3億円 （償却費、その他） +20億円 161億円 規模等影響 +21億 +30億円 '23年3月期 売価レベル 3Q実績 +32億円 +101億 営業利益 60億円 Copyright 2023 NTN Corporation 8
Slide 9: 営業利益増減 22年3月期通期 vs 23年3月期通期見通し
⑥-３ 営業利益増減 ’22年3月期 通期 < 実績 > vs ’23年3月期 通期 < 見通し > 利益増加要因 利益減少要因 （ 663億円 ） （ 472億円 ） 販売+231億円 +97億円 原高 △343億円 生産+202億円 在庫評価 +46億円 原低 ＋65億円 為替 比例費 その他 +25億円 +148億円 △277億円 規模等影響 +168億円 人件費 売価レベル △110億円 経費等 '23年3月期 +347億円 （償却費、その他） 通期見通し △85億円 営業利益 '22年3月期 260億円 通期実績 営業利益 +191億円 69億円 Copyright 2023 NTN
Slide 10: 外部要因原高に対する利益対策状況
⑥-４ 外部要因原高に対する利益対策状況 ＜外部要因原高に対する利益対策状況＞ '23年3月期 増減 前回公表 増減 上期 3Q 4-12月 4Q 通期 4Q対3Q 通期 対前回公表 実績 実績 実績 見通し 見通し ②-① 見通し ③-④ （億円） ① ② ③ 合計 ④ 合計 売 価 レ ベ ル 123 96 219 128 347 +32 370 △ 23 外 部 要 因 原 高 △ 221 △ 103 △ 324 △ 91 △ 414 +12 △ 450 +36 ( 比 例 費 原 高 ) (△ 186) (△ 86) (△ 272) (△ 71) (△ 343) (+15) (△ 37
Slide 11: 所在地別 売上高・営業利益（日本・米州）
⑦-１ 所在地別 売上高・営業利益 （日本・米州） 《 日本 》 《 米州 》 売上高 売上高 （億円） （億円） 1,200 1,200 956 866 912 900 800 843 813 900 755 623 618 600 600 503 548 422 420 441 300 300 0 0 '22/3月期 '23/3月期 '22/3月期 '23/3月期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 営業利益 営業利益 10 80 65 △ 3.0% △ 1.0% 6.8% 0 60 57 -10 △5 △ 3.4% 35 △ 2.9% 40
Slide 12: 所在地別 売上高・営業利益（欧州・アジア他）
⑦-２ 所在地別 売上高・営業利益 （欧州・アジア他） 《 欧州 》 《 アジア他 》 売上高 《 欧州 》 売上高 《 アジア他 》 （億円） （億円） 1,200 1,200 900 900 600 600 395 400 399 429 481 430 375 330 334 398 388 349 342 345 300 300 0 0 '22/3月期 '23/3月期 '22/3月期 '23/3月期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 営業利益 営業利益 10 60 △ 0.8% △ 1.4% △ 2.0% 50 47 0 39 30 4
Slide 13: 棚卸資産
⑧棚卸資産 国 内 海 外 棚卸資産回転率 3,200 3.2 3.3 3.1 3.0 3.0 3.0 2.9 3.0 3.3 2,800 2,421 2,476 2,477 棚 2,350 2,400 卸 2,071 2,148 2,015 資 2,000 1,914 1,768 産 1,600 1,773 1,749 ( 億 1,705 1,700 1,328 1,396 1,469 円 1,200 1,259 1,167 ) 800 400 716 601 655 687 675 680 702 728 650 0 '21年3月 '21年6月 '21年9月 '21年12月 '22年3月
Slide 14: 設備投資・減価償却費
⑨設備投資・減価償却費 （単位：億円） 投資（国内） 投資（海外） 償却（国内） 償却（海外） 120 103 106 106 94 100 90 94 90 75 58 59 63 65 65 56 59 51 60 38 47 41 40 42 44 30 23 19 27 34 24 29 37 41 41 41 35 36 36 42 18 21 15 17 19 18 0 '22年3月期4-6月 '22年3月期7-9月 '22年3月期10-12月 '22年3月期1-3月 '23年3月期4-6月 '23年3月期7-9月 '23年3月期10-12月 '22年3月期 '23年3月期 増減
Slide 15: 有利子負債
⑩有利子負債 国 内 海 外 ネットDEレシオ ネットDEレシオ(調整後)※ 6,000 1.6 1.6 1.6 1.5 1.4 1.3 1.2 1.3 1.1 有 5,000 1.3 利 1.2 1.3 1.3 1.1 1.1 子 4,228 4,087 1.0 1.0 4,024 3,985 4,047 0.9 負 4,000 3,940 3,830 3,702 3,700 債 906 895 821 867 902 1,002 （ 782 725 700 億 3,000 円 ） 2,000 3,322 3,193 3,204 3,118 3,038 3,045 3,048 2,977 3
Slide 16: キャッシュ・フロー
⑪キャッシュ・フロー '22年3月期 '23年3月期 '23年3月期 ②-① （億円） 4-12月実績① 通期実績 4-12月実績② 通期見通し Ⅰ．営業活動による キャッシュ・フロー 42 90 292 249 460 Ⅱ．投資活動による キャッシュ・フロー △91 25 △138 △46 △280 Ⅰ+Ⅱ．フリーキャッシュ・フロー △49 115 154 203 180 Ⅲ．財務活動による キャッシュ・フロー △308 △413 △331 △24 △340 Ⅳ．現金及び現金同等物 に係る換算差額等 17 40 15 △2 45 Ⅴ．現金及び現金同等物の 増減額 △340 △258 △162
Slide 17: 2023年3月期 通期見通し達成に向けた課題
⑫2023年3月期 通期見通し達成に向けた課題 外部要因原高の売価転嫁の推進 ◇原材料価格高騰の売価転嫁 ◇不採算型番の撤退・値上交渉 調達改革による比例費の削減 ◇比例費率△1ポイント 規模増局面における固定費管理 ◇物量増に対し15%以内 Copyright 2023 NTN Corporation 17
Slide 18: NTN Transformation for New 100years
Digitalization, Resources, Innovation, Variable cost reformation, Efficiency improvement NTN Transformation for New 100years •本資料およびプレゼンテーション、引き続き行われる質疑応答の際の回答には、将来の業績見通し、事業戦略が含まれており、それらは現在 入手可能な情報から得られた当社経営者の判断に基づいております。 •これらの将来的予測に基づく記載や発言は将来の実績を保証するものではなく、実際の結果が製品に対する需要変動、為替変動、金利変動、 偶発債務などの様々な要素に