Fundinno, Inc. · TSE:462A

Fundinno — Q2 FY2026 Earnings Presentation

48 slides from Fundinno's earnings presentation, June 2026

  1. Slide 1: 2026年10月期 第2四半期決算説明資料

    2026年10月期 第2四半期決算説明資料 株式会社FUNDINNO | 2026年6月 FUNDINNO | ©2026 FUNDINNO,Inc

  2. Slide 2: 未上場企業のリスクマネーの循環をDXプラットフォームにより実現する

    プライマリー ・セ カン ダ リ ー 領 エクイティ 域 調達 （プライマリー） CxO人材 売出し 未上場企業のリスクマネーの循環を 採用 （セカンダリー） DXプラットフォームにより実現する グロー ガバナンス 未上場株式市場 株主管理 イノベーティブなビジネスモデル の確立 ス領 域 当社は、未上場株式市場において、 事業計画 IR・広報 資本政策 テクノロジーを基盤に、証券・印刷、信託・取引所の機能を統合した 次世代型金融プラットフォームを構築しております。 FUNDINNO | ©2026 FUNDINNO,Inc ©2025 FUNDINNO,Inc 2

  3. Slide 3: エグゼクティブサマリー 2026年10月期 第2四半期

    エグゼクティブサマリー｜2026年10月期 第2四半期 営業収益 営業損失 前年同期比 実績 2026年10月期 減収・営業損失 899 百万円 △ 354 百万円 p.4 （前年同期比 △98百万円） （前年同期比 △258百万円） ～7 第2四半期 ビジネス上の ⚫ 市場変化への対応が遅れ、案件開示までの期間が長期化。 p.14 課題 10億円超の大型資金調達実績 25年10月期 上期：2件 / 26年10月期 上期：1件 ～16 ⚫ 資金調達手段及びターゲットの拡大 事業法人向けの プライマリー領域 資金調達手段の多様化と、発行会社（会社売却を視野に入れる会社） GMV実績 の強化 及び

  4. Slide 4: 目次

    Introduction 01 2026年10月期 第2四半期業績 市場環境の変化を踏まえた 02 今後の成長戦略 03 2026年10月期 通期業績予想の修正 04 財務状況 05 当社ビジネスの拡張性 06 APPENDIX FUNDINNO | ©2026 FUNDINNO,Inc 4

  5. Slide 5: 2026年10月期 第2四半期業績

    2026年10月期 第2四半期業績 営業収益 899百万円、営業損失 △354百万円と、前年同期比で減収、営業損失を計上。 通期業績予想の下方修正により、繰延税金資産188百万円の全部を取り崩し、法人税等調整額を計上。 （単位：百万円） 2025年10月期（2Q） 2026年10月期（2Q） 増減額 営業収益 997 899 △98 金融費用 0 0 0 売上原価 117 126 +9 純営業収益 880 772 △107 純営業収益率 88.2% 85.9% △2.3pt 販売費及び一般管理費 976 1,126 +150 営業損失（△） △95 △354 △258 営業利益率 - - -

  6. Slide 6: サービス領域別 営業収益推移

    2026年10月期 第2四半期業績｜サービス領域別 営業収益推移 サービス領域別営業収益推移 （単位：百万円） 100 0 プライマリー領域 ■ プライマリー領域 834 ⚫ 2024年2月より「FUNDINNO PLUS+」を本格展開。 900 ■ グロース領域 条件を満たした案件・特定投資家において、1案件あたりの調達額・ 800 74 ■ セカンダリー領域 投資上限が撤廃され、1案件あたりのGMVが拡大。 700 668 579 79 600 グロース領域 69 489 ⚫ プライマリー領域において調達を行った企業の成長をサポート。 500 396 418 410 52 388 テイクレ

  7. Slide 7: 営業費用推移

    2026年10月期 第2四半期業績｜営業費用推移 当社及び発行会社のIPOのタイミングで、認知拡大を狙い広告宣伝費を戦略的に投下。 また、その他費用として、AI・データ活用を推進するためのシステム利用料が増加。 営業費用推移（単位：百万円） ■ 金融費用＋原価 ■ 人件費 ■ 外注費 平均増加率 （23年10月期～25年10月期） 800 ■ 広告宣伝費 ■ その他費用 システム利用料 661 AI及びマーケティングツール強化のため 700 614 591 551 579 システム利用料が増加傾向 600 541 91 125 83 102 85 94 57 101 500 58 71 67

  8. Slide 8: 目次

    Introduction 01 2026年10月期 第2四半期業績 市場環境の変化を踏まえた 02 今後の成長戦略 03 2026年10月期 通期業績予想の修正 04 財務状況 05 当社ビジネスの拡張性 06 APPENDIX FUNDINNO | ©2026 FUNDINNO,Inc 8

  9. Slide 9: 市場環境の劇的な変化・当社ビジネスの課題・対応方針

    市場環境の劇的な変化・当社ビジネスの課題・対応方針 市場環境要因 p.10～12 要因A 要因B 要因C 発 未上場株式の価格調整の遅れ 発 IPO件数減少に伴うExit手段の変化 未上場株式投資への選別意識の高まり 投 行 • ハイバリュエーション案件の増加 行 • IPO件数の減少 資 • IPO案件のパフォーマンス不調 会 会 家 社 • AI台頭による評価基準の変化 社 • 会社売却ニーズの増加 • Exit期間の長期化 市場変化への対応遅れ 内部要因 p.13～16 要因D 要因E 発 「FUNDINNO PLUS+」での大型案件の不足 投 新規特定投資家の増加ペースの鈍化 行 •

  10. Slide 10: 市場環境の劇的な変化

    市場環境の劇的な変化 市場環境要因 p.10～12 要因A 要因B 要因C 発 未上場株式の価格調整の遅れ 発 IPO件数減少に伴うExit手段の変化 未上場株式投資への選別意識の高まり 投 行 • ハイバリュエーション案件の増加 行 • IPO件数の減少 資 • IPO案件のパフォーマンス不調 会 会 家 社 • AI台頭による評価基準の変化 社 • 会社売却ニーズの増加 • Exit期間の長期化 市場変化への対応遅れ 内部要因 p.13～16 要因D 要因E 発 「FUNDINNO PLUS+」での大型案件の不足 投 新規特定投資家の増加ペースの鈍化 行 • バリュエーション調整局面でのス

  11. Slide 11: 未上場株式の価格調整の遅れ・選別意識の高まり

    市場環境の劇的な変化｜未上場株式の価格調整の遅れ・未上場株式投資への選別意識の高まり 要因A・C 上場株式市場で、グロース市場の中小型株式の伸び悩みや、AI台頭による評価基準の変化が生じているが、 未上場株式市場に価格調整が反映されるまでに期間を要している。 日経平均 FUNDINNO PLUS+ グロース市場の上場維持 230% 本格開始 基準の見直し等の概要 グロース 210% 190% 170% 日経平均と比較 日経平均伸び悩みから 150% 未上場株も投資対象に グロースの弱さが拡大 130% 110% 90% 70% グロース指数低迷で 50% バリュエーション調整の難易度が増し、案

  12. Slide 12: IPO件数の減少に伴うExit手段の変化

    市場環境の劇的な変化｜IPO件数の減少に伴うExit手段の変化・未上場株式投資への選別意識の高まり 要因B・C 東証グロース市場の上場維持基準の見直し等を背景に、新規IPO件数が減少し、レイター案件が滞留。 会社売却も視野に入れる発行会社の増加が見込まれる。 規制強化と上場維持基準の見直し等の背景 東証グロース市場への新規上場社数は減少傾向にありExitまでの期間が長期化 新 120 規 上 100 93 滞留数の拡大 場 社 72 67 80 数 65 60 41 40 8 20 0 2021年 2022年 2023年 2024年 2025年 2026年 これから （4か月） ※東京証券取引

  13. Slide 13: 市場環境の変化への対応の遅れによって生じた課題

    市場環境の劇的な変化への対応の遅れによって生じた課題 市場環境要因 p.10～12 要因A 要因B 要因C 発 未上場株式の価格調整の遅れ 発 IPO件数減少に伴うExit手段の変化 未上場株式投資への選別意識の高まり 投 行 • ハイバリュエーション案件の増加 行 • IPO件数の減少 資 • IPO案件のパフォーマンス不調 会 会 家 社 • AI台頭による評価基準の変化 社 • 会社売却ニーズの増加 • Exit期間の長期化 市場変化への対応遅れ 内部要因 p.13～16 要因D 要因E 発 「FUNDINNO PLUS+」での大型案件の不足 投 新規特定投資家の増加ペースの鈍化 行 •

  14. Slide 14: 「FUNDINNO PLUS+」での大型案件の不足

    市場環境の劇的な変化への対応の遅れによって生じた課題｜「FUNDINNO PLUS+」での大型案件の不足 要因D（ 要因A・B起因 ） 未上場株式市場の価格調整の遅れにより、バリュエーション調整局面でのステークホルダー調整が難航。 当社のコンフリクト解消機能の実装が遅れ、案件創出が当初の予定から大幅に遅延・見送りが発生。 GMVの半期推移 （単位：百万円） 7,353 5,599 4,149 2,617 2,662 576 808 23年10月期 24年10月期 25年10月期 26年10月期 調達資金 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 5～10 億円 － － 2件 － － 1件 2件

  15. Slide 15: 大型案件の不足：環境変化と課題・対応方針

    市場環境の劇的な変化への対応の遅れによって生じた課題｜「FUNDINNO PLUS+」での大型案件の不足 要因D（ 要因A・B起因 ） 当初想定していた市場環境 実際の市場環境 想定を超える形で、以下の市場環境変化が発生した。 実際に起きた ⚫ 2026年のIPO案件のパフォーマンス低迷 環境変化 ⚫ 2026年年初のAI台頭によるSaaS銘柄等の評価基準の変化 IPO件数の減少に伴う未上場での調達・流動化ニーズの増加は 当初から想定しており、対応を進めていた。 環境変化により 発行会社におけるバリュエーションギャップの発生 顕在化した課題 Exitに会社売却を視野に入れる発行会社の増加 生じ

  16. Slide 16: 新規特定投資家の増加ペースが鈍化

    市場環境の劇的な変化への対応の遅れによって生じた課題｜新規特定投資家の増加ペースが鈍化 要因E（ 要因A・B・C起因 ） 大型株への資金集中によりIPO銘柄の相対的な魅力低下が生じ、新規特定投資家の増加ペースが鈍化。 特定投資家数推移 （単位：名） 240 0 新規投資家登録数：691名 新規投資家登録数：274名 1,895 210 0 1,746 1,622 180 0 1,470 150 0 1,341 1,198 1,011 120 0 900 859 688 600 474 300 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 24年10月期 25年10月期 26年

  17. Slide 17: 市場環境の劇的な変化を受けた当社の対応方針

    市場環境の劇的な変化を受けた当社の対応方針 市場環境要因 p.10～12 要因A 要因B 要因C 発 未上場株式の価格調整の遅れ 発 IPO件数減少に伴うExit手段の変化 未上場株式投資への選別意識の高まり 投 行 • ハイバリュエーション案件の増加 行 • IPO件数の減少 資 • IPO案件のパフォーマンス不調 会 会 家 社 • AI台頭による評価基準の変化 社 • 会社売却ニーズの増加 • Exit期間の長期化 市場変化への対応遅れ 内部要因 p.13～16 要因D 要因E 発 「FUNDINNO PLUS+」での大型案件の不足 投 新規特定投資家の増加ペースの鈍化 行 • バリュエ

  18. Slide 18: 2026年10月期に取り組む構造改革

    市場環境の劇的な変化を受けた当社の対応方針｜2026年10月期に取り組む構造改革 期初は特定投資家数の積み上げによる「FUNDINNO PLUS+」の急成長を推し進める計画であったが、 市場環境の急激な変化を受けて、市場ニーズを取り込んだ商品設計の優先度を高める必要性が増している。 フライホイール構造図 資金調達手段の多様化 投資金額 増加 プライマリーの拡大 発行会社の多様化 発行会社 （会社売却を視野に入れる発行会社への拡大） 投資家 プライマリー 領 増加 増加 投資家の多様化 域 FUNDINNO （事業法人への拡大） セカ ンダ フライホイール グロ ー リ 企業 当社ネットワークを

  19. Slide 19: ステークホルダー間のコンフリクト解消機能の実装

    市場環境の劇的な変化を受けた当社の対応方針｜ ステークホルダー間のコンフリクト解消機能の実装 要因Dの解消 ステークホルダー間の調整が難航し、案件を取り扱うまでの期間が長期化。 ステークホルダー間のコンフリクト解消に寄与するセカンダリー（既存株主の売出しニーズ）に 当社自ら対応し、バリュエーションの調整機能の実装を目指す。 生じた課題 当社の対応方針 価格調整したうえで、取り扱えるようにする。 ハイバリュエーションの案件を取り扱うことができない。 足元で調整は進行しており、一巡すれば進捗する見込み 課題 課題の詳細 当社の提供ソリューション 発 行 前回バリュエーションから水準を下げた調達が必

  20. Slide 20: Exitに会社売却を視野に入れる発行会社への対応

    市場環境の劇的な変化を受けた当社の対応方針｜Exitに会社売却を視野に入れる発行会社への対応 要因Dの解消 ｢FUNDINNO PLUS+」はこれまでIPOを目指す発行会社を中心に取り扱ってきたが、 今後は会社売却を視野に入れる発行会社へも対象を広げるために、商品組成スキームを強化する。 生じた課題 当社の対応 「FUNDINNO PLUS+」においては、 IPOを目指す発行会社の蓋然性を確認する観点で、 市場変化を踏まえ、今後は会社売却を視野に入れる発行会社も取扱えるよう 監査法人・主幹事証券が決定しているなど、 商品組成スキームを強化する。 IPOを見据えて具体的な動きをしている 更に当社

  21. Slide 21: 未上場株式の流動性促進・投資家ターゲットの拡大

    市場環境の劇的な変化を受けた当社の対応方針｜未上場株式の流動性促進・投資家ターゲットの拡大 要因Eの解消 セカンダリー案件の取扱い（売出しやM&Aを支援）により、流動性を促進する。 さらに、当社がセカンダリーファンドを立ち上げ、Exit機会の創出に繋げるための準備を進めている。 また、事業法人へターゲットを拡大し、GMVの増加に繋げる。 生じた課題 当社の対応 投資家のExit機会が限定的であり、資金循環サイクルを短縮す る方法がなかった セカンダリー案件等の創出により投資家の資金循環サイクルを短縮する 早期の流動性実現を前提としない投資家（事業シナジーを目的 事業シナジーを目的として出資先を

  22. Slide 22: 未上場株式の流動性促進の実績とバリュエーション調整機能

    市場環境の劇的な変化を受けた当社の対応方針｜未上場株式の流動性促進の実績と、バリュエーション調整機能としての活用の可能性 投資家、発行会社の課題に対し、当社自らが機能を強化することで解決を図る。 未上場株式の売却機会を創出し、新旧株主の円滑な入れ替えを行うことで、 新たな資本インフラとしての機能を実装。 投資家の課題 IPO市場の変化によるExit期間の長期化 発行会社の課題 バリュエーション調整局面での関係者調整の難航 売却 出資 ニーズ ニーズ 旧株主 新旧株主の円滑な 新株主 バトンタッチを実現 セカンダリー（既存株主の売出しニーズ）に対応し、売出し・M&A支援を通じた流動性の促進と 価

  23. Slide 23: 事業法人への投資家ターゲット拡大

    市場環境の劇的な変化を受けた当社の対応方針｜事業法人への投資家ターゲット拡大・会社売却を視野に入れる発行会社のニーズ取り込み Exitまでの期間が長期化する中、個人投資家のみならず、事業シナジー目的の事業法人による投資を促進。 更なるGMV拡大のために、事業法人投資家数の増加及び提案数拡大を推進。 投資家の課題 事業シナジーを目的とする投資家を創出できていない 発行会社の課題 会社売却を目指す企業は、株主数の増加を懸念 事業法人へターゲットを拡大し、GMVの拡大に繋げる 事業法人からの出資による株主数を増やさない資金調達手段の提案 協業体制の構築 WEBマーケティングと Zenkenが育成・紹

  24. Slide 24: ファンド組成による資金調達手段の多様化・Exit機会の創出

    市場環境の劇的な変化を受けた当社の対応方針｜ファンド組成による発行会社の資金調達手段の多様化・Exit機会の創出 今期完了予定の「第二種金融商品取引業」及び「投資運用業」の登録によりファンドを組成。 発行会社の資金調達手段を増やし、買付けにより未上場市場のExit機会を自ら創出する。 「ファンド」を通じた 発行会社 ⚫ Exitに会社売却を視野に入れる発行会社の 投資スキームの確立 ⚫ ファンドにより株主を1本化 メリット 株主増加懸念 ⚫ セカンダリーファンドでの買付けで ⚫ 流動性が低い 投資家 未上場市場のExit機会を自ら創出 投資家 ⚫ ブラインドファンドへの 投資 ⚫ 案件選別が難

  25. Slide 25: 目次

    Introduction 01 2026年10月期 第2四半期業績 市場環境の変化を踏まえた 02 今後の成長戦略 03 2026年10月期 通期業績予想の修正 04 財務状況 05 当社ビジネスの拡張性 06 APPENDIX FUNDINNO | ©2026 FUNDINNO,Inc 25

  26. Slide 26: 2026年10月期 業績予想を下方修正

    2026年10月期 業績予想を下方修正 市場変化への対応に遅れが発生し期初の見通しに乖離が生じたことから、通期業績予想を下方修正。 これにより、繰延税金資産の全部を取り崩し、当第2四半期に法人税等調整額を計上。 （単位：百万円） 前回発表予想 今回修正予想 増減額 増減率 営業収益 3,892 1,800 △2,092 △53.8% プライマリー領域 3,531 1,382 △2,148 △60.8% グロース領域 360 311 △49 △13.6% セカンダリー領域 1 106 +104 +8,749.5% 金融費用 0 0 △0 △9.8% 売上原価 254 255 +0 +0.2% 純

  27. Slide 27: 業績予想策定の前提

    2026年10月期 業績予想を下方修正｜業績予想策定の前提 期初業績予想策定時の前提と差異 修正予想策定の前提 ⚫ 市場環境の変化を背景に、発行会社が希望するバリ 市 ュエーションと、投資家が許容するバリュエーショ 場 ンの乖離が拡大し、両者の価格合意に時間を要する、 ⚫ 当上期と同様の市場環境が継続することを前提。 環 境 あるいは合意に至らない状況が複数生じた。 ⚫ 会社売却を視野に入れる発行会社が増加した。 プライマリー領域 ⚫ 「FUNDINNO PLUS+」を中心にGMVの拡大に取り組み、特定投資家数の積み上げを 図る計画であるが、前回予想との乖離を埋めることが困難であり、予想値を減

  28. Slide 28: 目次

    Introduction 01 2026年10月期 第2四半期業績 市場環境の変化を踏まえた 02 今後の成長戦略 03 2026年10月期 通期業績予想の修正 04 財務状況 05 当社ビジネスの拡張性 06 APPENDIX FUNDINNO | ©2026 FUNDINNO,Inc 28

  29. Slide 29: 2026年10月期 第2四半期業績｜BS

    2026年10月期 第2四半期業績｜BS 当第2四半期で営業損失を計上したものの、現預金 4,152百万円・自己資本比率 95.3%と、盤石な財務状態 を堅持。また、自己資本規制比率は644.4%と、金融商品取引法上の法定基準である120%を大幅に上回る。 26年10月期 26年10月期 （百万円） 増減額 （1Q） （2Q） 流動資産 5,051 4,732 △318 現金及び預貯金：4,152百万円 固定資産 394 203 △191 資産合計 5,446 4,935 △510 流動負債 409 231 △178 借入金：0百万円 固定負債 0 0 0 負債合計 410 231 △178

  30. Slide 30: 経営責任と対応方針

    経営責任と対応方針 今期業績予想の下方修正について、経営陣として責任を真摯に受け止める。 財務基盤は健全であり、掲げた目標の達成に向け、経営陣自らが覚悟を示しながら全力で取り組む。 経営責任の表明 役員報酬の減額 対象 報酬減額の内容 実施期間 代表取締役CEO 月額15% 5ヵ月 柴原 祐喜 2026年6月～2026年10月 代表取締役COO 大浦 学 FUNDINNO | ©2026 FUNDINNO,Inc 30

  31. Slide 31: 目次

    Introduction 01 2026年10月期 第2四半期業績 市場環境の変化を踏まえた 02 今後の成長戦略 03 2026年10月期 通期業績予想の修正 04 財務状況 05 当社ビジネスの拡張性 06 APPENDIX FUNDINNO | ©2026 FUNDINNO,Inc 31

  32. Slide 32: 目指す世界観へのステップ

    目指す世界観へのステップ 未上場株式市場の民主化に向け、6つの軸で段階的に事業基盤を拡張する 01 02 03 投資家 発行会社 ライセンス 拡張 戦略 個人投資家に加えて事業法人を強化し 投資対象をスタートアップから 第二種金融商品取引業・投資運用業取得により 案件の投資規模の引き上げを実施 未上場（大企業）へ ファンド組成・資産運用領域へ拡張 04 05 M&A 強化領域 循環 Exitの選択肢はIPOだけでなく プライマリー領域から 会社売却にも対応 Exit機会創出(セカンダリー領域) 06 データベース AI×データ 戦略 審査データベースの 多層活用 FUNDINNO | ©202

  33. Slide 33: Equity Platform 将来的な構想

    将来的な構想 FUNDINNO | ©2026 FUNDINNO,Inc 売出し 税務 取引所 M&A IPO 資産管理 CxO採用 家計 セカンダリー 株主名簿 富裕層 SO IR プライベートバンキング 法人 グロース VC・CVC GMV× テイク サービス レート 利用料 サービス 利用料 未上場企業 機関投資家 法人 オルタナティブ投資 投資家 • 上場企業 レイター GMV× • 未上場企業 テイク プライマリー レート GMV× ミドル Equity Platform テイク 海外 レート アーリー FUNDINNO License | ©2026 FUNDINNO,Inc Tr

  34. Slide 34: IR発信のご案内

    IR発信のご案内 IRスケジュール 株主・投資家の皆さまに向けて タイムリー かつ 解りやすい 2026/6/20 ログミー IR Meet 情報発信に努めております 2026/6/21 IR note IR X リンクスリサーチ 東京勉強会 決算情報や適時開示 適時開示、 の補足説明、 各種IRイベント Monthly Reportなど などのご案内を 2026/9/11 を掲載しております しております 2026年10月期 3Q決算発表 FUNDINNO | ©2026 FUNDINNO,Inc 34

  35. Slide 35: フェアに挑戦できる、未来を創る。

    フェアに挑戦できる、未来を創る。 この国のベンチャーマーケットを、よりオープンに、民主的に。 すべての起業家と投資家にとっての、情報・機会の格差をなくし、 “フェアに挑戦できる、未来を創る。”こと、それが私たちのビジョンです。 起業家の挑戦に、多彩な選択肢を提供すること。 そして、投資家の応援を、起業家へと届けること。 志ある人々にとって開かれた未来へ、私たちは変革を続けます。 ビジョンを実現するために 証券、印刷、信託、取引所機能を全て実装した金融プラットフォームは、グローバルマーケットでも完成されていません。 当社は、新たな最先端金融プラットフォームを構築します。 構築したあかつきには、そ

  36. Slide 36: APPENDIX

    Introduction 01 2026年10月期 第2四半期業績 市場環境の変化を踏まえた 02 今後の成長戦略 03 2026年10月期 通期業績予想の修正 04 財務状況 05 当社ビジネスの拡張性 06 APPENDIX FUNDINNO | ©2026 FUNDINNO,Inc 36

  37. Slide 37: リスクマネーの供給構造図

    ビジネスモデル｜リスクマネーの供給構造図 家計等の金融資産を未上場企業への成長資金として直接供給できる、新たな金融インフラを構築。 家計から未上場企業に直接資金供給できない 家計から直接資金供給できる金融インフラ 家計 市場 上場企業 家計 家計 市場 上場企業 年金・ 年金・ 銀行 VC・PE 銀行 VC・PE 保険 保険 政府 未上場 政府 未上場 海外 海外 （国債等） 企業 （国債等） 企業 FUNDINNO | ©2026 FUNDINNO,Inc ※ 経済産業省 第四次産業革命に向けた リスクマネー供給に関する研究会(2017年3月末時点) 37

  38. Slide 38: ビジネスモデルの構造図

    ビジネスモデル｜ビジネスモデルの構造図 未上場株式を「買って、管理できて、売れる」リスクマネーの循環を実現する3領域を展開。 投資家の ⚫ 成長性の高いスタートアップに ⚫ 購入株式を一元管理したい ⚫ 未上場株式を売って新たな ニーズ 直接投資したい ⚫ 調達後のIR情報を知りたい スタートアップに再投資したい プライマリー領域 グロース領域 セカンダリー領域 未上場企業の資金調達支援 資金調達後の成長をサポート 未上場株式流動化の促進 未上場 家計等 企業 発行会社の ⚫ 新たな資金調達手段で ⚫ 株主管理を便利に行いたい ⚫ 常に応援いただける株主に ニーズ 成長の可能性を広げたい ⚫

  39. Slide 39: 営業収益比率

    ビジネスモデル｜営業収益比率 大口資金調達が可能な「FUNDINNO PLUS+」が業績を牽引。 グロース領域 プライマリー領域 資金調達後の成長を支援 未上場企業の資金調達支援 営業収益 構成比 11.5 % 営業収益 構成比 88.5 % 資金 株主管理・経営管理サポート 調達 小口 CxO人材の採用支援 Web 株式投資型クラウドファンディングサービス 事業構成 成長 セカンダリー領域 営業収益構成比 19.1% 営業収益比率 投資家の投資回収機会の創出 0.04 % (2025年10月期) 営業収益 構成比 大口 対面 売却 小口 Web 多額の投資ができる特定投資家と プライマリーで

  40. Slide 40: 「FUNDINNO」と「FUNDINNO PLUS+」の違い

    ビジネスモデル｜「FUNDINNO」と「FUNDINNO PLUS+」の違い 2015年 オンライン上での未上場株式販売が可能になり、当社は「FUNDINNO」を展開。 2022年 規制緩和で大型資金調達も可能になり、「FUNDINNO PLUS+」を新たに展開。 第一種少額電子募集取扱業務 第一種金融商品取引業/J-Ships ステージ アーリー・ミドル企業 レイター企業 調達金額 1億円未満 上限なし 調達 企業 組織 監査未設置も可 監査設置・証券会社決定 最大調達金額 9,999 万 円 18.2 億 円 勧誘方法 クラウドファンディング型でマッチング 対面・オンラインで個別紹介 一般

  41. Slide 41: GMV（流通取引総額）の拡大

    中期的な成長戦略｜ GMV（流通取引総額）の拡大 当社プラットフォームを通じた取引の総和（＝GMV）の拡大に注力。 GMV （流通取引総額） ＝ プライマリー領域（出資額）＋ セカンダリー領域（株式売買額） GMV （流通取引総額） プライマリー領域 プライマリー領域 出資 未上場企業が新たに株式を発行し 投資家から直接資金を調達 手数料 投資家 セカンダリー領域 発行会社 株式売買 セカンダリー領域 すでに発行された未上場株式を 初回 20% 株式売却手数料 投資家同士で売買する FUNDINNO 2回目以降 18% 売却手数料 10～20% （買付は無料） FUNDINNO PLUS+ 1

  42. Slide 42: 投資家獲得チャネルの多様化と重点施策

    投資家獲得チャネルの多様化と重点施策 ウェブマーケティング・AI チャネル 投資家 投資先 ⚫ 2026年2月にウェブマーケティングの本部を設置 ⚫ 投資家の投資動向や発行会社の属性などのデータ利活用を推進 ⚫ 営業支援・顧客管理ツールのリプレイスにより、 アーリー データの一元化・可視化・モニタリングを強化 ミドルステージ ウェブマーケ ⚫ 一般投資家から特定投資家への転換を促進する施策を開始 一般投資家 ティング・AI 転換 IFA等との協業・連携 レイターステージ IFA等との 特定投資家 ⚫ IFA等との協業強化に向けたプロジェクトを始動 協業・連携 法人営業 FUNDINNO ⚫ 2

  43. Slide 43: 規制緩和とGMVの推移

    規制緩和とGMVの推移 規制緩和の情報を早期に把握しビジネスに繋げ、GMVが拡大。 今後も規制緩和への対応を事業拡大と両軸で推進。 2015 / 5 株式投資型クラウドファンディング（ECF）解禁 2022 / 7 特定投資家向け銘柄制度（J-Ships）解禁 オンライン上で未上場株式の購入が可能に。 規制緩和 ただし、発行会社の資金調達上限は1億円。 2025 / 2 改正金融商品取引法 特定投資家に限り、 上限なく資金を募れる ECF調達上限5億に引き上げ 監査報告書提出義務が緩和 提供サービス ファンド組成 GMVの推移（実績） （単位：百万円） 12,952 5,279 3,036 2

  44. Slide 44: 東京都におけるクラウドファンディングを活用した支援金申請について

    東京都におけるクラウドファンディングを活用した支援金申請について 今年度の大きなポイント 「新株予約権」も支援対象に追加（株式型クラウドファンディング=ECFの対象は従来、株式のみ） 事業概要 補助内容（手数料補助） 購入・寄付型CF 目的 ベンチャー・中小企業のCF活用支援により新ビジネスへの挑戦を促進 通常 手数料の1/2・上限80万円 対象者 都内に本店等を置き事業を行うベンチャー企業（創業10年未満） 特定分野※ 2/3・上限100万円 株式型ECF（新株予約権含む） 対象CF ①購入・寄付型CF ②株式型CF（新株予約権を含む） 通常 手数料の1/2・上限750万円 特定分野※ 2/

  45. Slide 45: エンジェル税制の活用

    エンジェル税制の活用 スタートアップへ投資を行った個人投資家に対する税制優遇措置が年々拡充。 当社は、経済産業大臣認定クラウドファンディング事業者として、取り扱う企業のエンジェル税制の要件判定と、 投資家の確定申告に必要な確認書の発行を都道府県に代わって担っている。 これにより投資家の申告手続きを円滑化し、ベンチャー企業の資金調達環境の拡大を目指す。 投資した年に受けられる ３ つの 優遇措置 当社実績 優遇措置 A 優遇措置 B プレシード･シード特例 FUNDINNOで成約した エンジェル税制適用 プロジェクト数 262 件 2023年 導入 FUNDINNOを通して 控除の対象 総所得金

  46. Slide 46: TOPICS

    TOPICS リリース日 カテゴリー タイトル 詳細 FUNDINNO P22 2026年4月26日 FUNDINNO、バンカーズ・ホールディングの未上場株式のセカンダリー取引を支援 MARKET PLUS+ 当社HP参照 FUNDINNOと岡三証券、資本業務提携を強化 2026年3月26日 事業連携 当社HP参照 「FUNDINNO PLUS+」を通じた未上場株式投資の機会を拡大 FUNDINNO Zenkenがグラフィックホールディングスへの出資を決定、資本業務提携を締結 P23 2026年3月24日 PLUS+ ～FUNDINNOにおいて法人投資家の参画が拡大 未上場株市場におけるソーシ

  47. Slide 47: TOPICS

    TOPICS リリース日 カテゴリー タイトル 詳細 2026年1月5日 資本政策 資本金及び資本準備金の額の減少並びに剰余金処分に関するお知らせ 当社HP参照 「ファンドを通じた投資」の実現へ 2025年12月24日 新規事業 当社HP参照 ～「第二種金融商品取引業」および「投資運用業」の登録準備プロジェクトの推進を強化～ FUNDINNO×フィリップ証券 2025年12月19日 事業連携 当社HP参照 福岡証券取引所に既上場および上場準備企業への 新たな資金調達方法の支援 GMV拡大に向けた、地方銀行・証券会社との連携を強化 し、累計37社に到達。 2025年12月16日 事業連携 当社H

  48. Slide 48: ディスクレーマー

    ディスクレーマー 将来見通しに関する注意事項本発表において提供される資料ならびに情報は、いわゆる「見通し情 報」(forward-looking statements) を含みます。 これらは、現在における見込み、予測およびリスクを伴う想定に基づくものであり、実質的にこれ らの記述とは異なる結果を招き得る不確実性を含んでおります。 それらリスクや不確実性には、一般的な業界ならびに市場の状況、金利、通貨為替変動といった一 般的な国内および国際的な経済状況が含まれます。 FUNDINNO | ©2026 FUNDINNO,Inc 48

Fundinno — Q2 FY2026 Earnings Presentation on 6ix