Fundinno, Inc. · TSE:462A
Fundinno — Q3 FY2026 Earnings Presentation
28 slides from Fundinno's earnings presentation, Sep 11, 2026
Slide 1: 2026年10月期 第3四半期決算説明資料
2026年10月期 第3四半期決算説明資料 株式会社FUNDINNO | 2026年9月 FUNDINNO | ©2026 FUNDINNO,Inc
Slide 2: 未上場企業のリスクマネーの循環をDXプラットフォームにより実現する
プライマリー ・セ カン ダ リ ー 領 エクイティ 域 調達 （プライマリー） CxO人材 売出し 未上場企業のリスクマネーの循環を 採用 （セカンダリー） DXプラットフォームにより実現する グロー ガバナンス 未上場株式市場 株主管理 イノベーティブなビジネスモデル の確立 ス領 域 当社は、未上場株式市場において、 事業計画 IR・広報 資本政策 テクノロジーを基盤に、証券・印刷、信託・取引所の機能を統合した 次世代型金融プラットフォームを構築しております。 FUNDINNO | ©2026 FUNDINNO,Inc ©2025 FUNDINNO,Inc 2
Slide 3: エグゼクティブサマリー｜2026年10月期 第3四半期
エグゼクティブサマリー｜2026年10月期 第3四半期 営業収益 営業損益 ページ 前年同期比 減収・営業損失 1,208 百万円（前年同期比 △624百万円） △684 百万円（前年同期比 △843百万円） p.9 業 績 ⚫ 案件創出の難易度が依然として高い （背景：未上場株式の価格調整の遅れ×AIによる事業代替リスクを踏まえた当社の案件選別の厳格化×Exit構造の変化等） p.15 10億円超の大型資金調達実績 25年10月期 第3四半期（単体）：2件 / 26年10月期 第3四半期（単体）：0件 ⚫ 発行会社固有の課題やニーズへの対応を通じて案件のスコープを広げる 従来は、画一化された
Slide 4: Introduction ビジネスモデル 主要KPI APPENDIX
Introduction 01 ビジネスモデル 02 2026年10月期 第3四半期業績 03 主要KPI 04 市場環境変化への対応策と進捗 05 APPENDIX FUNDINNO | ©2026 FUNDINNO,Inc 4
Slide 5: ビジネスモデル｜リスクマネーの供給構造図
ビジネスモデル｜リスクマネーの供給構造図 家計等の金融資産を未上場企業への成長資金として直接供給できる、新たな金融インフラを構築。 家計から未上場企業に直接資金供給できない 家計から直接資金供給できる金融インフラ 家計 市場 上場企業 家計 家計 市場 上場企業 年金・ 年金・ 銀行 VC・PE 銀行 VC・PE 保険 保険 政府 未上場 政府 未上場 海外 海外 （国債等） 企業 （国債等） 企業 ※ 出典：経済産業省 第四次産業革命に向けた リスクマネー供給に関する研究会(2017年3月末時点) FUNDINNO | ©2026 FUNDINNO,Inc 5
Slide 6: ビジネスモデル｜ビジネスモデルの構造図
ビジネスモデル｜ビジネスモデルの構造図 未上場株式を「買って、管理できて、売れる」リスクマネーの循環を実現する3領域を展開。 投資家の ⚫ 成長性の高いスタートアップに ⚫ 購入株式を一元管理したい ⚫ 未上場株式を売って新たな ニーズ 直接投資したい ⚫ 調達後のIR情報を知りたい スタートアップに再投資したい プライマリー領域 グロース領域 セカンダリー領域 未上場企業の資金調達支援 資金調達後の成長をサポート 未上場株式流動化の促進 未上場 家計等 企業 発行会社の ⚫ 新たな資金調達手段で ⚫ 株主管理を便利に行いたい ⚫ 常に応援いただける株主に ニーズ 成長の可能性を広げたい ⚫
Slide 7: Introduction ビジネスモデル 主要KPI APPENDIX
Introduction 01 ビジネスモデル 02 2026年10月期 第3四半期業績 03 主要KPI 04 市場環境変化への対応策と進捗 05 APPENDIX FUNDINNO | ©2026 FUNDINNO,Inc 7
Slide 8: 2026年10月期 業績予想
2026年10月期 業績予想 2026年10月期 第2四半期決算発表時（2026年6月12日）に、通期業績予想を修正。 営業収益 1,800百万円、営業損失 799百万円を掲げ、案件創出・成約に注力。 連結営業収益 (単位：百万円） 連結営業損益 (単位：百万円) 3,0 00 500 213 2,501 2,5 00 0 3Q時点 △684 2,0 00 1,800 -500 △ 799 1,5 00 -1,000 1,184 △ 1,059 1,0 00 3Q時点 -1,500 1,208 △ 1,393 600 500 -2,000 0 -2,500 2023年10月期 2024年10月
Slide 9: 2026年10月期 第3四半期業績
2026年10月期 第3四半期業績 営業収益 1,208百万円、営業損失 684百万円と、前年同期比で減収、営業損失を計上。 2025年10月期（3Q） 2026年10月期（3Q） 増減額 （単位：百万円） 営業収益 1,832 1,208 △624 金融費用 0 0 0 原価 177 187 +9 純営業収益 1,655 1,021 △633 純営業収益率 90.3% 84.5% △5.8% 販売費及び一般管理費 1,495 1,705 +209 営業利益又は営業損失（△） 159 △684 △843 営業利益率 8.7% △56.6% △65.3% 経常利益又は経常損失（△） 166 △6
Slide 10: 2026年10月期 第3四半期業績｜サービス領域別 営業収益推移
2026年10月期 第3四半期業績｜サービス領域別 営業収益推移 サービス領域別営業収益推移 （単位：百万円） 100 0 プライマリー領域 834 900 ■ プライマリー領域 ⚫ 2024年2月より「FUNDINNO PLUS+」を本格展開。 800 74 ⚫ 案件創出の難易度が高まっている課題に対し、「発行会社のコンフ ■ グロース領域 リクト解消機能の実装」、「オフラインでの発行会社社長によるプ 700 668 ■ セカンダリー領域 レゼン・施設見学の機会創出」、「投資家層の拡張」等、成約率向 579 79 上のための施策を強化。 600 69 489 500 グロース領域 396 4
Slide 11: 2026年10月期 第3四半期業績｜営業費用推移
2026年10月期 第3四半期業績｜営業費用推移 人件費やシステム構築費を中心とする固定費型の費用構造であり、営業収益が増減しても費用は硬直的。 損益分岐点は、営業収益ベースで四半期あたり約650百万円。 営業費用推移（単位：百万円） ■ 金融費用＋原価 ■ 人件費 ■ 外注費 平均増加率 （23年10月期～25年10月期） 800 ■ 広告宣伝費 ■ その他費用 システム利用料 661 639 AI及びマーケティングツール強化のため 700 614 591 551 579 システム利用料が増加傾向 600 541 91 125 128 83 102 85 94 57 101 500 58 7
Slide 12: 2026年10月期 第3四半期業績｜BS
2026年10月期 第3四半期業績｜BS 現預金 3,873百万円・自己資本比率 94.7%と、盤石な財務状態を維持。 また、自己資本規制比率は602.1%と、金融商品取引法上の法定基準である120%を大幅に上回る。 2026年10月期 2026年10月期 （百万円） 増減額 （2Q） （3Q） 流動資産 4,732 4,415 △317 現金及び預貯金：3,873百万円 固定資産 203 207 +4 資産合計 4,935 4,622 △313 流動負債 231 244 +13 借入金：0百万円 固定負債 0 0 0 負債合計 231 244 +13 純資産 4,704 4,377 △326
Slide 13: Introduction ビジネスモデル 主要KPI APPENDIX
Introduction 01 ビジネスモデル 02 2026年10月期 第3四半期業績 03 主要KPI 04 市場環境変化への対応策と進捗 05 APPENDIX FUNDINNO | ©2026 FUNDINNO,Inc 13
Slide 14: 主要KPI｜GMV（流通取引総額）とは
主要KPI｜GMV（流通取引総額）とは 当社プラットフォームを通じた取引の総和（＝GMV）の拡大を重視。 GMV （流通取引総額） ＝ プライマリー領域（出資額）＋ セカンダリー領域（株式売買額） GMV （流通取引総額） プライマリー領域 プライマリー領域 出資 未上場企業が新たに株式を発行し 投資家から直接資金を調達 手数料 投資家 セカンダリー領域 発行会社 株式売買 セカンダリー領域 すでに発行された未上場株式を 初回 20% 株式売却手数料 投資家同士で売買する FUNDINNO 2回目以降 18% 売却手数料 10～20% （買付は無料） FUNDINNO PLUS+ 15～20%
Slide 15: 主要KPI｜GMVと四半期大型案件数の推移
主要KPI｜GMVと四半期大型案件数の推移 未上場株式市場の価格調整の遅れにより、バリュエーション調整局面でのステークホルダー間の調整が 引き続き難航。当第3四半期において、5～10億円の案件は1件、10億円超の案件は0件にとどまった。 GMVの四半期推移 （単位：百万円） 4,173 3,630 3,179 2,134 2,229 1,968 1,919 1,561 1,100 1,197 482 2024年10月期 2025年10月期 2026年10月期 調達資金 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 5～10 億円 － 2件 1件 － － － － 1件 2件
Slide 16: 主要KPI｜特定投資家数の推移
主要KPI｜特定投資家数の推移 新規特定投資家登録は四半期を通じて同水準のペースで増加。7月末の年次更新では更新確認ができなか った投資家も減少として計上されるが、特定投資家数は前四半期を上回る水準を維持。 更新率は前期並みの93.9%となった。 特定投資家数推移 （単位：名） 契約更新による減少 △124名 240 0 1,895 1,919 210 0 1,746 1,622 180 0 1,470 150 0 1,341 1,198 1,011 120 0 登録数 登録数 登録数 859 +125名 +149名 +148名 688 900 600 474 300 0 1Q 2Q 3Q 4
Slide 17: Introduction ビジネスモデル 主要KPI APPENDIX
Introduction 01 ビジネスモデル 02 2026年10月期 第3四半期業績 03 主要KPI 04 市場環境変化への対応策と進捗 05 APPENDIX FUNDINNO | ©2026 FUNDINNO,Inc 17
Slide 18: 市場環境変化への対応策と進捗
市場環境変化への対応策と進捗 案件創出の難易度が高まる中、従来の画一化した仕組みでの効率的な案件創出方針から、これまで対応 し切れなかったニーズを拾い上げるための機能実装・ターゲット拡張の優先順位を高めて進捗。 中長期に盤石なプラットフォーム基盤の構築を目指す 多種多様な資金調達ニーズへの対応機能を強化 自 社 投資家層の拡大によるマッチング精度の向上 組 成 フ ァ 投 資 ン ド さらなる拡大 セカンダリーファンド組成 家 区 分 事 ブレンドファイナンス 業 法 拡大中 株主間契約スキーム 人 M&Aアドバイザリー機能 事業法人・機関投資家への拡大 個 人 従来 セカンダリー案件増加 M
Slide 19: 中長期でのGMV拡大に向けた基盤整備
市場環境変化への対応策と進捗 本格的な業績への寄与は来期以降を見込むものの、中長期でのGMV拡大に向けた基盤整備を推進していく。 課題 課題に対する当社対応 進行状況 発行会社及び発行会社の既存株主の懸念払しょく ○ コンフリクトの解消 4Q：株主間契約への対応 ダウンラウンドにおける既存株主との合意 形成に時間を要し、案件創出が遅延・見送り バリュエーション調整機能を実装 発 △ 行 ルール整理が進行中 会 社 株主数を増やさない資金調達手段の提案 会社売却を視野に入れる発行会社への対応 2Q：事業法人による出資が実現 ○ 会社売却を視野に入れる発行会社は、 4Q：機関投資家による出資が実現
Slide 20: 株主数を増やさない資金調達手段の提案
株主数を増やさない資金調達手段の提案 りそなアセットマネジメント株式会社が運用するファンドによる株式会社SkyDriveへの出資案件において、 当社がFAとして仲介。機関投資家・事業法人等への投資家層拡大により、マッチング精度が向上。 2026.8 機関投資家への拡大 出資 コンパクトな「空飛ぶクルマ」の 国内有数の資産運用会社 開発・製造・販売を行う 日本を代表するディープテック企業 2026.3 事業法人への拡大 FAとして仲介・支援 独自の教育ノウハウを活かした レストランや受託ホテル施設など 海外人材の紹介・定着支援を展開 事業シナジーを目的とした出資 10以上の事業を展開 シード期か
Slide 21: 発行会社及び発行会社の既存株主の懸念払しょく
発行会社及び発行会社の既存株主の懸念払しょく 発行会社が資金調達を行う際に時間を要する既存株主調整に対して、コンフリクト解消のため、 当社で「普通株式＋株主間契約」のスキームを整備。普通株式による調達で、投資家からのニーズも確保。 Before After 普通株式の課題 新株予約権の課題 普通株式＋株主間契約での解決 株主数増加により、M&AやIPOなどの 新株予約権の発行以降に株価低迷が続 株主間契約で既存株主の懸念が払しょ Exit時に合意形成や手続きが煩雑化す いた場合、当初の想定以上に新株予約 くできれば、優先株式の発行などの煩 ることを既存株主が懸念し、賛同を得 権の転換株数が増加
Slide 22: 東京都 クラウドファンディング活用資金調達支援事業に採択
東京都の令和8年度「クラウドファンディング （購入寄付型・株式型）を活用した資金調達支援事業」に採択 今年度の大きなポイント 「新株予約権」も支援対象に追加（株式型クラウドファンディング=ECFの対象は従来、株式のみ） 株式投資型クラウドファンディングの支援概要 目的 ベンチャー・中小企業のCF活用支援により新ビジネスへの挑戦を促進 当社は発行会社の持続的な成長のため、個社のニーズに対応 した多様な資金調達手段の提案を重視。助成対象の拡大は、 その追い風にもなる。 対象者 都内に本店等を置き事業を行うベンチャー企業（創業10年未満） こうした多様な調達を 補助内容 通常：手数料の1/2・上限7
Slide 23: 中長期でのGMV拡大に向けた基盤強化
市場環境変化への対応策と進捗 中長期でのGMV拡大に向け、創業時から重視してきた3領域での盤石なプラットフォーム基盤強化を行う。 フライホイール構造図 資金調達手段の多様化 投資金額 増加 プライマリーの拡大 発行会社の多様化 発行会社 投資家 プライマリー 領 増加 増加 投資家の多様化 域 FUNDINNO セカ ンダ フライホイール グロ 当社ネットワークを生かした ー リ 企業 成長支援 ス 投資 領 ー 領 域 成長 事業法人とのマッチングによる成長支援 域 ポテンシ ャル増加 投資 パフォーマ ンス向上 セカンダリー案件の取扱い増加 (売出しやM&Aを支援し、流動性を促進) Exi
Slide 24: Introduction ビジネスモデル 主要KPI APPENDIX
Introduction 01 ビジネスモデル 02 2026年10月期 第3四半期業績 03 主要KPI 04 市場環境変化への対応策と進捗 05 APPENDIX FUNDINNO | ©2026 FUNDINNO,Inc 24
Slide 25: FUNDINNO PLUS+ お取扱い案件｜株式会社シンプロジェン
2026年10月期 第3四半期｜「FUNDINNO PLUS+」お取扱い案件※1｜株式会社シンプロジェン 発行会社 株式会社シンプロジェン 会社概要｜株式会社シンプロジェン（以下、シンプロジェン）について 代表取締役 社長 兼 CEO 2017年2月設立の神戸大学大学院科学技術イノベーション研究科発の合成生物学スタートアップ。 山本 一彦さま 独自のDNA合成技術｢OGAB®法｣を基盤に、長鎖・高難度のDNA合成サービスと遺伝子治療用 ウイルスベクターの設計・開発・分析サービスを展開。 資 シンプロジェンは過去に、ジャフコ グループ株式会社、 金 双日株式会社、株式会社みずほ銀行、富士フイルム
Slide 26: IR発信のご案内
IR発信のご案内 IRスケジュール 株主・投資家の皆さまに向けて タイムリー かつ 解りやすい 2026年12月11日 2026年10月期 通期決算発表 情報発信に努めております IR note IR X 決算情報や適時開示 適時開示、 の補足説明、 各種IRイベント Monthly Reportなど などのご案内を を掲載しております しております FUNDINNO | ©2026 FUNDINNO,Inc 26
Slide 27: フェアに挑戦できる、未来を創る。
フェアに挑戦できる、未来を創る。 この国のベンチャーマーケットを、よりオープンに、民主的に。 すべての起業家と投資家にとっての、情報・機会の格差をなくし、 “フェアに挑戦できる、未来を創る。”こと、それが私たちのビジョンです。 起業家の挑戦に、多彩な選択肢を提供すること。 そして、投資家の応援を、起業家へと届けること。 志ある人々にとって開かれた未来へ、私たちは変革を続けます。 ビジョンを実現するために 証券、印刷、信託、取引所機能を全て実装した金融プラットフォームは、グローバルマーケットでも完成されていません。 当社は、新たな最先端金融プラットフォームを構築します。 構築したあかつきには、そ
Slide 28: ディスクレーマー 将来見通しに関する注意事項
ディスクレーマー 将来見通しに関する注意事項 本発表において提供される資料ならびに情報は、いわゆる「見通し情報」(forward-looking statements) を含みます。 これらは、現在における見込み、予測およびリスクを伴う想定に基づくものであり、実質的にこれ らの記述とは異なる結果を招き得る不確実性を含んでおります。 それらリスクや不確実性には、一般的な業界ならびに市場の状況、金利、通貨為替変動といった一 般的な国内および国際的な経済状況が含まれます。 FUNDINNO | ©2026 FUNDINNO,Inc 28